Sijoittamisen tulevaisuus: Tokenized Assets -markkinoiden mahdollisuudet ja haasteet

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

Lohkoketjuteknologian ja kryptovaluuttojen ilmaantuminen on häirinnyt perinteisiä rahoitusmarkkinoita ja tuonut uusia mahdollisuuksia investoinneille ja omaisuuden omistamiselle. Yksi tällainen mahdollisuus on tokenoitujen omaisuuserien markkinat, joiden avulla sijoittajat voivat ostaa omaisuuden, kuten kiinteistön tai taiteen, murto-osuuden digitaalisten rahakkeiden avulla. Nämä markkinat ovat saamassa vetovoimaa, koska ne tarjoavat useita etuja perinteiseen omaisuuden omistukseen verrattuna, mukaan lukien lisääntynyt likviditeetti ja läpinäkyvyys.

Lisäksi tokenisointi vähentää sijoittajien pääsyn esteitä, mikä mahdollistaa suuremman joukon henkilöitä osallistua omaisuuden omistukseen. Tokenized omaisuusmarkkinat eivät kuitenkaan ole vailla haasteitaan, mukaan lukien sääntelyn epävarmuus ja teknologiset rajoitukset. Tässä artikkelissa tutkimme tokenoitujen omaisuuserien markkinoita yksityiskohtaisesti ja tarkastelemme sen kasvupotentiaalia, etuja ja haasteita.

Mitä sinun pitäisi tietää Tokenized Assets Marketista

Tokenoitujen omaisuuserien markkinat ovat saavuttaneet merkittävää vetovoimaa viime vuosina, mikä edustaa suurta muutosta tavassa, jolla omaisuutta omistetaan, käydään kauppaa ja hallinnoidaan. Tokenisointi on prosessi perinteisten omaisuuserien, kuten kiinteistöjen, taiteen ja hyödykkeiden, digitalisoimiseksi myöntämällä omistusoikeuksia edustavia digitaalisia tokeneita. Näillä tokeneilla käydään sitten kauppaa blockchain-pohjaisilla alustoilla, mikä mahdollistaa saumattoman ja läpinäkyvän kaupankäynnin.

Yksi tunnusomaisten omaisuusmarkkinoiden avainpiirteistä on omistuksen demokratisoituminen. Aikaisemmin perinteisten omaisuuserien omistus oli rajoitettu muutamiin valittuihin, mutta Saneistus, kuka tahansa voi sijoittaa omaisuuden murto-osaan, jolloin se on laajemman sijoittajajoukon saatavilla. Lisäksi tokenisointi tarjoaa lisää likviditeettiä ja läpinäkyvyyttä.

Tokenoitujen omaisuuserien markkinoilla on useita trendejä, jotka kannattaa huomioida. Ensinnäkin on kasvanut kiinnostus arvokkaiden omaisuuserien, kuten kiinteistöjen ja taiteen, osaomistukseen. Tätä on johtanut halu laajempaan hajauttamiseen ja vaihtoehtoisten sijoitusten saatavuuteen. Toiseksi arvopaperitunnusten käyttö on lisääntynyt, sillä ne edustavat yrityksen omistusta ja noudattavat arvopaperilakeja. Turvatokeneita pidetään säännellympänä ja läpinäkyvämpänä vaihtoehtona alkuperäisille kolikkotarjouksille (ICO).

Tokenoitujen omaisuuserien markkinoilla on kuitenkin myös haasteita. Yksi suurimmista haasteista on sääntelyn selkeyden puute, sillä tokenoitujen varojen oikeudellinen asema on edelleen epävarma monilla lainkäyttöalueilla. Tämä on johtanut epävarmuuteen ja hämmennykseen sekä sijoittajien että liikkeeseenlaskijoiden keskuudessa. Lisäksi turvallisuuteen ja säilytykseen liittyy huolta, koska digitaaliset tunnukset ovat alttiina hakkerointiin ja varkauksiin.

Näistä haasteista huolimatta tokenoitujen omaisuuserien markkinat tarjoavat merkittäviä mahdollisuuksia eri toimialoille. Esimerkiksi kiinteistöala voi hyötyä tokenisoinnista helpottamalla kiinteistöomaisuuteen sijoittamista ja lisäämällä likviditeettiä. Samoin taideteollisuus voi käyttää tokenointia mahdollistaakseen arvokkaiden taideteosten murto-osuuden, mikä tekee siitä helpommin saatavilla laajemmalle sijoittajajoukolle.

Eräs merkittävä esimerkki tokenoitujen varojen käytöstä on Blockchain Capitalin vuonna 2019 lanseeraama STO (security token offering). STO keräsi 10 miljoonaa dollaria ja oli ensimmäinen arvopaperilakien mukainen arvopapereiden tarjous. Toinen esimerkki on Convexity Propertiesin ylellisen opiskelija-asuntorakennuksen tokenisointi Etelä-Carolinassa, mikä mahdollistaa osaomistuksen ja lisää sijoittajien likviditeettiä.

Yhteenvetona tokenoitujen omaisuuserien markkinat edustavat merkittävää muutosta tavassa, jolla perinteisiä omaisuuseriä omistetaan, käydään kauppaa ja hallinnoidaan. Vaikka haasteita, kuten sääntelyn epävarmuutta ja turvallisuusongelmia, on, markkinoilla on merkittäviä mahdollisuuksia eri toimialoille.

Ennusteet vuodelle 2023 ja Tokenized Assets -mahdollisuudet

Tokenized omaisuusmarkkinat ovat saamassa vauhtia elinkelpoisena vaihtoehtona perinteisille rahoitusmarkkinoille. Citigroupin tutkimusosaston tuoreen raportin mukaan tokenoitujen omaisuuserien markkinat voivat saavuttaa huikeat 4-5 biljoonaa dollaria vuoteen 2030 mennessä. Tämä ennuste perustuu uskoon, että seuraava miljardi lohkoketjuteknologian käyttäjää houkuttelee tokenointia.

Citin ennusteen mukaan 1.9 biljoonaa dollaria tulee velasta, 1.5 biljoonaa dollaria kiinteistöistä, 0.7 biljoonaa dollaria pääoma- ja riskipääomasta ja 0.5-1 biljoona dollaria arvopapereista. Pääomasijoitusmarkkinoiden odotetaan ottavan eniten käyttöön, kun otetaan huomioon tokenisaation tarjoama likviditeetti, läpinäkyvyys ja osittaminen. Citin analyytikot ennustavat, että pääoma- ja riskipääomarahastoista tulee lopulta tokenistetuin sektori, joka kattaa noin 10 % koko markkinoista ja kiinteistösijoitukset ovat toisella sijalla 7.5 %:n osuudella.

Useat pääomasijoitusyhtiöt, kuten KKR, Apollo ja Hamilton Lane, ovat jo luoneet rahastoistaan tokenoituja versioita eri lohkoketjualustoille, kuten Securitize, Provenance Blockchain ja ADDX.

Tokenisointi tarjoaa sijoittajille enemmän vaihtoehtoja yksityisillä markkinoilla, eliminoi kalliit hyväksynnät, estää virheitä laskelmissa ja nopeuttaa huomattavasti kaikkia prosesseja. Tokenisaation laajamittaista käyttöönottoa haittaa kuitenkin asianmukaisten sääntelykehysten puute, joka mahdollistaisi älykkäiden sopimusten täyden käytön ja helpottaisi DLT-pohjaisten rahoitusinnovaatioiden kehittämistä, käyttöönottoa ja skaalausta.

Tokenisoinnin massiivisen käyttöönoton saavuttamiseksi laajempi lohkoketjun käyttöönotto edellyttää myös hajautettujen digitaalisten sertifikaattien luomista, nollatietovarmuuden laajaa käyttöönottoa, ulkoisiin tietolähteisiin kytkettyjen oraakkelien kehittämistä ja turvallisten ketjujen välisten siltojen käyttöönottoa.

Citi uskoo, että tokenisoinnin massiivista käyttöönottoa voidaan odottaa kuudesta kahdeksaan vuodessa, mikä antaa julkisille ja yksityisille rahoituslaitoksille riittävästi aikaa siirtyä tokenisoinnin etujen tutkimisesta käytännön kehittämiseen ja konseptin todistamiseen. Jotkut maat ovat kuitenkin jo aloittaneet tämän prosessin. Esimerkiksi vuonna 2022 Nigerian Lagosin osavaltion hallitus ilmoitti suunnitelmistaan merkitä alueen maatalousmaa.

Yhteenvetona voidaan todeta, että tokenisoitujen omaisuuserien markkinoilla on valtava potentiaali kasvulle ja häiriöille perinteisillä rahoitusmarkkinoilla. Likviditeetin, läpinäkyvyyden ja osittaisen jakamisen odotetut edut antavat tokenoinnin mahdollisuuden muuttaa pääoma- ja kiinteistömarkkinoita. Tokenisoinnin käyttöönotto edellyttää kuitenkin asianmukaisia sääntelypuitteita, laajempaa lohkoketjujen käyttöönottoa ja tarvittavan infrastruktuurin kehittämistä. Näistä haasteista huolimatta tokenoitujen omaisuuserien markkinoiden näkymät ovat lupaavat, ja sillä on epäilemättä olennainen rooli rahoituksen tulevaisuudessa.