Valmistautuminen seuraavaan Bitcoinin (BTC) puolittamiseen

Julkaissut Platon

seuraajia: 0

seuraava bitcoinin puolittaminen

"Puolittaminen" on automaattinen tapahtuma, joka tapahtuu neljän vuoden välein bitcoin-lohkoketjussa. Ei vain ole puolittaminen massiivinen tekninen tapahtuma, joka toimii antiinflaatiomallina bitcoinille, mutta on myös huomattavan kiinnostava sijoittajille: kaikki menneet puolikkaat (vuosina 2012, 2016 ja 2020) seurasi massiiviset härkäjuoksut joka nosti BTC:n arvon historiallisiin huipulle.

Neljännen puolittumistapahtuman odotetaan tapahtuvan huhti- tai toukokuussa 2024 – ja tulevaisuus saattaa näyttää erilaiselta kuin menneisyys. Mitä vaikutuksia sillä on BTC:n hintaan? Voimmeko odottaa toista historiallista härkäjuoksua kryptomarkkinoilla? Mikä on optimaalinen sijoitusstrategia sijoittajalle puolittumistapahtuman aikana?

Tässä artikkelissa tutkimme vastauksia kaikkiin näihin kysymyksiin – ja muihinkin – perusteellisessa analyysissämme BTC:n puolittamisesta vuoteen 2024 mennessä.

Bitcoin, puolittaminen ja niukkuus Blockchainissa

Yksi bitcoinin tärkeimmistä ominaisuuksista on pakotetun niukkuuden mekanismi. Perusteluna on, että jotta jollakin olisi arvoa, sen on oltava rajallinen ja niukka. Näin ollen bitcoinin pääominaisuus on rajallinen tarjonta – vain 21 miljoonaa BTC:tä luodaan koskaan.

Uusia bitcoineja lasketaan liikkeelle monimutkaisen salausprosessin, jota kutsutaan kaivostoiminnaksi, kautta. Se on monimutkainen ja laskennallisesti (ja taloudellisesti) vaativa prosessi, jossa tapahtuman validoijat kilpailevat mahdollisuudesta ansaita tuottoa bitcoinin muodossa.

Lohkoketju pakottaa pienentyvän tuoton järjestelmän hallitsemaan bitcoinin tarjontaa – kaivospalkkiot vähenevät puoleen joka neljäs vuosi tai suunnilleen aika, joka kuluu 210,000 XNUMX lohkon lisäämiseen lohkoketjuun. Siksi bitcoinin "puolittaminen" tapahtui.

Tämä järjestelmä auttaa varmistamaan, että bitcoin ei kärsi samoista inflaatiotrendeistä, jotka vaivaavat fiat-valuuttoja hallitsemalla valuuttavirtaa ja vähentämällä kaivostoiminnan tuottoa. Siksi bitcoinin tuotannon aikajana ulottuu lähitulevaisuudessa.

Bitcoinin puolittuvien tapahtumien historia

Bitcoin syntyi 3. tammikuuta 2009, kun bitcoin-lohkoketjun "Block 0" - "Genesis Block" - louhinta. Genesis bitcoinin louhinta oli Satoshi Nakamoto, lohkoketjun arvoituksellinen luoja.

Aluksi kaivostyöntekijät saivat 50 BTC:tä lohkon lisäämisestä verkkoon. Satoshi Nakamoto kertynyt lähes 1.1 miljoonaa BTC kaivospalkkiona tänä aikana. Kun lohkoketjusta tuli suositumpi, muut kaivostyöläiset tulivat avaruuteen.

Historiallisesti bitcoinin käyttäjät voidaan jakaa neljään päällekkäiseen luokkaan – varhaiset sijoittajat/lohkoketjun evankelistat, teknologian harrastajat, vähittäiskäyttäjät ja suuret institutionaaliset sijoittajat.

Puolittumista edeltävänä aikana bitcoineilla käytiin kauppaa pääasiassa alkuperäisten sijoittajiensa ja innokkaiden varhaisten käyttäjien keskuudessa. Uusi kryptovaluutta oli tässä vaiheessa käytännössä arvoton. Heinäkuussa 2010 bitcoinilla alkoi käydä kauppaa 0.08 dollarilla.

Vuoteen 2011 mennessä ensimmäisten bitcoin-pörssien käynnistäminen toi uusia käyttäjiä ekosysteemiin, mikä lisäsi hinta yli 1 XNUMX dollaria ensimmäistä kertaa. Samana vuonna bitcoin nousi 31 dollariin ennen kuin joutui 99 prosentin arvon romahtamiseen tietoturvaloukkausten ja hakkerointien vuoksi.

Ensimmäinen BTC:n puolittaminen (2012)

BTC:n ensimmäinen puolittaminen tapahtui 28. marraskuuta 2012, jolloin verkkoon kirjoitettiin lohko 210,000 50. Kaivospalkkiot puolitettiin 25 BTC:stä 50 BTC:hen. Edellisenä vuonna XNUMX % inflaatio oli vähennetty vain 12 prosenttiin puolittamisen jälkeen.

Bitcoin oli tasaisessa toipumisvaiheessa vuonna 2012. Pudottuaan 0.01 dollariin kesäkuussa 2011 krypto palautui hitaasti takaisin 12 dollariin marraskuussa 2012. Koska vuoden 2012 puolittaminen oli ensimmäinen laatuaan tapahtuma, sillä ei ollut samaa. odotuksen tasoa myöhempien tapahtumien tapaan.

Suurin osa käyttäjistä ei tiennyt mitä odottaa. Ja bitcoinista ei ollut kehittynyt spekulatiivista sijoitusomaisuutta tässä vaiheessa. Puolittaminen ei siis heti vaikuttanut bitcoinin hintaan.

BTC:n päätöskurssi 31. joulukuuta 2012, oli $ 13.45. Kaikki kuitenkin muuttui uuden vuoden aikana – huhtikuuhun 2013 mennessä hinta nousi 250 dollariin ennen 50 prosentin korjausta. Hintojen vahvistuminen ja toinen massiivinen ralli nostivat hinnan 1,100 XNUMX dollariin.

Emme kuitenkaan voi lukea näitä myöhempiä voittoja kokonaan puolittamisesta. Myöhemmin paljastui, että yhden henkilön harjoittama hintamanipulaatio Bottitilien käyttäminen Mt. Goxin bitcoinpörssissä on saattanut nostaa BTC:n hinnan merkittävästi yli 1000 dollarin.

Silti vuosi 2013 osoittautui bitcoinin maamerkkivuodeksi. Kryptovaluutan markkina-arvo ylitti miljardin dollarin rajan ensimmäistä kertaa ja kiinnitti valtamedian ja sijoittajien huomion suurella tavalla. Ensimmäisellä puolittamisella oli merkittävä rooli BTC:n hintahistoriassa.

Toinen BTC:n puolittaminen (2016)

Vuosien 2012–2013 muistojen ajamana odotukset olivat suhteellisen korkealla kryptoyhteisössä vuoden 2016 puolittumistapahtuman aikana. Myös bitcoinin arvo on muuttunut dramaattisesti vuodesta 2012 lähtien, mikä houkuttelee lisää spekulatiivisia sijoittajia.

Vuoden 2016 tapahtuma tapahtui 9. heinäkuuta ja alensi kaivospalkkioita 25 BTC:stä 12.5 BTC:hen. Inflaatio hidastui vuoden 12 2012 prosentista noin 5 prosenttiin puolittumisen jälkeen vuonna 2016.

BTC aloitti sinä vuonna 434 dollarista. Hinta alkoi nousta tuntuvasti muutama kuukausi ennen puolittumista. Se oli huipussaan 735 dollarissa kesäkuun 21. päivänä, ennen kuin siihen tehtiin pieni korjaus ja lopulta 663 dollariin puolittumispäivänä.

Seuraavien kolmen kuukauden aikana bitcoinin hinnassa tapahtui pieniä korjauksia ja elpymiä. Seuraava suuri ralli alkoi lokakuussa ja nosti BTC:n 975 dollariin joulukuun 2016 viimeisellä viikolla. Tämä nouseva trendi nosti bitcoinin yli 1,000 XNUMX dollarin tammikuun ensimmäisellä viikolla.

Syyskuuhun 2017 mennessä bitcoin oli ylittänyt 5,000 XNUMX dollarin rajan ensimmäistä kertaa. Merkittävän korjauksen jälkeen krypto jatkoi noususuuntaansa saavuttaen kaikkien aikojen korkeimman dollarin19,783 XNUMX joulukuussa.

Asiantuntijat mainitsivat jälleen markkinoiden manipuloinnin merkittävänä tekijänä vuoden 2017 massiivisten bitcoin-rallien takana. Tällä kertaa tutkijat väittivät että yksilöt käyttivät Stablecoin Tetheriä luodakseen hintatukea bitcoinille karhujen aikana koordinoidussa strategiassa.

Ei ole kuitenkaan epäilystäkään siitä, että myös sijoittajien vimmalla oli suuri osa vuoden 2017 bitcoin-härkäjuoksussa. Tämän tapahtumasarjan lopullinen katalysaattori oli BTC:n toinen puolittaminen vuonna 2016.

Kolmas BTC:n puolittaminen (2020)

Vuoden 2017 historiallisten voittojen jälkeen odotukset BTC:n kolmannesta puolittamisesta olivat korkealla. COVID-19-epidemia kaatui kuitenkin BTC:n hinnan maaliskuussa 2020, mikä mutkistaa asioita.

Puolittumistapahtuma tapahtui 11. toukokuuta, jolloin lohkopalkkiot pienenivät vain 6.25 BTC:hen. Myös BTC:n inflaatio painui edelleen alle 2 prosenttiin.

BTC:llä oli vahva Q1 vuonna 2020, alkaen noin 7,200 10,000 dollarista tammikuussa ja saavuttaen 6,800 XNUMX dollaria helmikuun puolivälissä. Tätä seurasi pandemian aiheuttama romahdus maalis-huhtikuussa, mikä pudotti hinnat alle XNUMX XNUMX dollarin.

Bitcoinin arvo kuitenkin palautui 9,900 9 dollariin XNUMX. toukokuuta mennessä, mikä johtui kasvavasta jännityksestä tulevasta tapahtumasta. Kolmas puolittuva tapahtuma alensi entisestään bitcoinin inflaatiotasoa ja vauhditti sitä jopa alle kultaa.

Perinteisten markkinoiden romahtaminen vuoden 2020 jälkipuoliskolla nosti bitcoinin kuitenkin uusiin korkeuksiin. BTC:n arvo nousi 9,000 28,000 dollarista ennen puolittumista XNUMX XNUMX dollariin vuoden loppuun mennessä, mikä johtui sijoittajan rahan virtaaminen.

Jälkeenpäin ajateltuna COVID-19 oli sekä siunaus että kirous bitcoinille vuonna 2020. Alkuperäisen romahduksen laukaisemisen jälkeen pandemia helpotti pian pääoman virtaa kryptoon. Sillä oli merkittävä rooli bitcoinin nostamisessa valtavirran hyväntahtoiseksi sijoitusvaihtoehdoksi.

bitcoinin hinnan ennuste puolittamisen jälkeen — *(Linkki kaavioon:* *Bitcoinin hinnan ennuste puolittumisen jälkeen 2024 [mitä odottaa] | CoinCodex*)

Tuleva neljäs puolikas (2024)

Neljännen bitcoinin puolittumisen odotetaan huhtikuun lopussa tai toukokuun alussa 2024, alustava päivämäärä 25. huhtikuuta. Koska emme voi tarkasti ennustaa lohkojen louhimisen nopeutta, tapahtuman todellinen ajankohta voi vaihdella.

Mahdolliset vaikutukset ja spekulaatiot

Kun kaivostyöntekijät lisäävät lohkonumeron 840,000 6.25 lohkoketjuun, kaivospalkkiot putoavat 3.125 BTC:stä 1.8 BTC:hen. Todennäköisesti Bitcoinin vuotuinen inflaatio laskee 0.9 prosentista XNUMX prosenttiin tarjonnan vähenemisen vuoksi.

Nämä ovat puolittumistapahtuman aiotut tulokset – miksi Satoshi Nakamoto päätti suunnitella järjestelmän sellaisena kuin se on nykyään. Kuitenkin jokaisen peräkkäisen tapahtuman kohdalla puolittumisen todellinen suora vaikutus BTC-hintoihin pienentää.

Koska yli 92 % BTC:stä on jo louhittu, puolittamisen aiheuttama tarjontashokki on suhteellisen pieni. Volatiliteetin taustalla on pääasiassa sijoittajien, erityisesti ulkopuolisten, tunteet, jotka johtuvat FOMO:sta ja keinottelijoista, jotka etsivät lyhyen aikavälin voittoja.

Suurin vaikutus näkyy voimakkaasti kaivosareenalla, jossa pienemmät palkkiot ja korkeat kustannukset voivat aiheuttaa lähes 30 %:n irtautumisen kokonaistoiminnasta. Tämän kehityksen kokonaisvaikutus verkkoturvallisuuteen jää nähtäväksi.

Mitä sijoittajien tulisi etsiä Bitcoinin puolittumistapahtuman jälkeen?

pitelee säästöpossua

Nykyisen protokollan mukaan bitcoinille tehdään 33 puolittumistapahtumaa vuosina 2012–2140. Vaikka 3 tapahtuman otoskoko on suuressa järjestelmässä pieni, voimme silti tunnistaa useita malleja näistä aiemmista puolittumistapahtumista.

Muutokset kaivostyötrendeissä ja -käyttäytymisessä

Kaivostyöläisille jokainen puolittaminen kaksinkertaistaa tuotantokustannukset ansaittua BTC:tä kohti. Kuitenkin tähän asti tämän on kompensoinut valtava bitcoin-hinnan nousu, joka seurasi jokaisen puolittumistapahtuman jälkeen.

Hajautusnopeus on tärkeä mittari, joka näyttää kokonaiskäsittelytehon, jonka kaivostyöläiset ovat sitoutuneet suojaamaan lohkoketjua. Korkeampi hajautusnopeus osoittaa enemmän kaivoslaitteita ja mahdollisesti enemmän kaivostyöntekijöitä.

BTC:n hash rate -kaavion mukaan kaivostoiminta on lisääntynyt jatkuvasti vuoden 2016 toisesta puolittumistapahtumasta lähtien. Vaikka markkinaromahdus laski BTC:n hintaa vuonna 2022, kaivoskäyrä nousee edelleen hellittämättä.

Tällä on vakava vaikutuksia kaivostyöläisiin Vuonna 2024. Vuodesta 2023 lähtien keskimääräinen BTC-hinta on noin 15,000 30,000 dollaria. Puolittamisen jälkeen tämä kaksinkertaistuu 2022 2024 dollariin. Ellei BTC:n hinta nouse takaisin vuotta XNUMX edeltäneelle tasolle, monet kaivostoiminnot voivat sulkeutua vuonna XNUMX.

Kannattavuushuolet ovat koskettaneet monia bitcoin-kaivosyrityksiä jo vuodesta 2022 lähtien energiakustannusten nousun ja bitcoinin arvon laskun vuoksi. Kun palkkiot puolitetaan 3.125 BTC:hen, asiantuntijat arvioivat, että 15–30 prosenttia kaivostoiminnasta pysähtyy vuonna 2024.

Kaivostyöläiset investoivat voimakkaasti laitepäivityksiin vuonna 2023. Uudemmat kaivoskoneet voivat parantaa energiatehokkuutta jopa 25 %. Kaivostyöläisten, jotka eivät investoi parempiin ASIC-järjestelmiin, voitot voivat pudota nollaan vuoden 2024 puolittumisen jälkeen.

Tapahtumien puolittamisella on myös vakavia vaikutuksia verkon turvallisuuteen. Verkko voi tulla alttiimmaksi 51 % hyökkäyksille, jos hajautusnopeus laskee merkittävästi. Kuitenkin, kun otetaan huomioon BTC-lohkoketjun pelkkä koko, kaivostoiminnan jyrkkä lasku vaatisi, että järjestelmästä tulisi vaarallisen epävarma.

Markkinatunnelman ja sijoittajien reaktioiden muutokset

On paljon vaikeampaa arvioida tapahtumien puolittumisen mahdollista vaikutusta bitcoin-markkinoiden tunnelmaan. Pelissä on aivan liikaa muuttujia. Esimerkiksi vuonna 2020 ennennäkemättömällä pandemialla oli keskeinen rooli likviditeetin tuomisessa kryptomarkkinoille.

Voimme kuitenkin analysoida aiempia markkinatunnelmia ja sijoittajien reaktioita. Puolittumistapahtumaa edeltävään tapahtumaan on liittynyt kasvava jännitys, vähäinen volatiliteetti ja suhteellisen pienet härkäjuoksut BTC:ssä.

Kaikissa aikaisemmissa tapauksissa varsinaista tapahtumaa seurasi pieniä korjauksia. Muutaman kuukauden jälkeen on tapahtunut suuria mielenosoituksia, jotka ovat usein johtuneet sijoittajien innostuksesta ja BTC:n alhaisemmasta tarjonnasta.

Kuten alla olevista kaavioista käy ilmi, puolittuvan tapahtuman tyypillinen jälkivaikutus on näyttänyt tältä:

Ensimmäinen härkäjuoksu, joka kestää 365 päivästä 540 päivään.
Lähes 400 päivää kestävä laskeva korjaus.
Sivusuuntainen juoksu jatkuu seuraavaan puolittumiseen, joka kestää noin 450-500 päivää.

Lähde: BTC:n hintakehityksen jakautuminen aikaisempien puolitusten jälkeen, toistuuko historia? (cryptopotato.com)

Kohtalainen vilkaisu puolittumistietoihin osoittaa myös, että jokaisen peräkkäisen puolittumistapahtuman vaikutus BTC-hintoihin saattaa heikentyä. Yli 92 % bitcoinin kokonaistarjonnasta on jo louhittu tähän mennessä. Koska suurin osa kolikoista on jo liikkeessä, tulevilla tarjonnan vähenemisellä on pienempi vaikutus BTC:n hintaan.

Suuri osa volatiliteetista tulee sijoittajien tunteista vuonna 2024. Tässä voidaan tehdä ero bitcoin-sijoittajien eri yhteisöjen reaktioiden välillä:

HODLErit: Pitkäaikaisilla BTC-harrastajilla ja varhaisilla käyttäjillä on pieni rooli markkinoilla. Heille tavallinen pelikirja on pitää HODLing mitä tahansa – kokeneet sijoittajat tekevät yleensä ostoksia markkinoiden laskutrendeissä, kuten vuonna 2022.
Keinottelijat/Uudet tulokkaat: Fear of miss out (FOMO) on myös valtava rooli kryptomarkkinoilla. Kun puolittuminen lisääntyy tiedotusvälineissä, kryptovalvontaan saattaa tulla uusia sijoittajia. Spekulaattorit, jotka välittävät vain lyhytaikaisista voitoista, tulevat myös aktiivisemmiksi ja lisäävät yleistä volatiliteettia.
Institutionaalisten sijoittajien: Valaat, rahoituslaitokset, yksityiset yritykset ja jopa hallitukset pitävät hallussaan miljardeja dollareita bitcoineja vuonna 2023. Näiden sijoittajien toimintaa ohjaavat pääasiassa tekijät, kuten korot, perinteisten markkinoiden suorituskyky ja muut taloudelliset/poliittiset tekijät. vaikeampi ennustaa.

Kuinka sijoittajat voivat valmistautua Bitcoinin puolittamiseen?

Vakavilla sijoittajilla on parempia aikoja tehdä mitään liikettä markkinoilla kuin bitcoinin puolittaminen. Useimmat sijoittajat ja HODL:t yrittävät kerätä BTC:tä edulliseen hintaan ennen puolittumistapahtumaa.

Näin voit välttää markkinoiden epävakauden ja lisätä korkean tuoton mahdollisuuksia. "Osta halvalla ja HODL" on edelleen ensisijainen strategiamme BTC:lle vuonna 2023. Optimaalinen kertymisaika on yleensä markkinoiden pohjan (viimeisin tapahtuma vuonna 2022) ja seuraavan puolittumisen välillä – keskimäärin noin 500 päivää.

Historiallisten tietojen perusteella paras aika siirtyä BTC:hen on ollut 900–1000 päivää (vain alle 3 vuotta) puolittumistapahtuman jälkeen. Tämä on tyypillinen aika, jolloin markkinat lopettavat härkä- ja karhukierroksensa, jättäen BTC:n historiallisen pohjalle, kun paniikissa olevat lyhytaikaiset sijoittajat yrittävät purkaa omistustaan.

Vaikka tapahtumien puolittaminen voi aiheuttaa valtavaa hypeä, on tärkeää säilyttää perspektiivi – Jokaisen syklin myötä puolittamisen vaikutus BTC-hintoihin on vähentynyt. Sijoittajien tunteet ja ulkoiset tapahtumat ovat ensisijaisesti ohjanneet volatiliteetin puolittumisen jälkeen.

Vuosina 2023–24 kryptovaluuttamarkkinoita kohtaavat ennennäkemättömät ulkoiset tekijät, kuten energian hinnat, perinteisten markkinoiden rehottava inflaatio ja hallitusten, erityisesti Yhdysvaltojen, sääntelypaineet maailmanlaajuisesti.

Näissä olosuhteissa strategiamme on välttää joutumasta kaupankäynnin vimmaan välittömästi puolittumisen edelle ja sen jälkeen. Uskomme, että sijoittajat, jotka valmistautuvat hyvin etukäteen, näkevät todennäköisemmin voittoja.

Sijoittaja Takeaway

Puolittaminen on edelleen keskeinen tapahtuma bitcoinin kehittyvässä tarinassa – ja sellaisena se pysyy myös lähitulevaisuudessa. Sen todellinen vaikutus BTC:n hintaan ja tarjontaan kuitenkin laskee jokaisen tapahtuman myötä. Ulkoiset tekijät, kuten korot, sääntelyn kehitys ja energiakustannukset, vaikuttavat paljon enemmän.

Puolittumisen päävaikutus on nykyään psykologinen – aikaisempien syklien aikana kirjatut massiiviset voitot luovat toivoa ja FOMO:ta monien sijoittajien mielissä. Vaikka BTC:n puolittamisen jälkeen saavuttamat voitot ovat tasaisesti laskeneet syklien aikana, emme voi koskaan sulkea pois toista massiivista härkäjuoksua.

Olitpa sijoittamassa perinteisiin omaisuuseriin tai kryptoihin, on elintärkeää ylläpitää tasapainoista salkkua optimaalisen tuoton ja riskien vähentämiseksi. Jos haluat nähdä tehokkaan esimerkin, joka on kirjannut S&P:lle 300 %:n tuoton vuodesta 2018 lähtien, katso meidän Blockchain-uskovien salkku.