NATIONGATE HOLDINGS BERHAD

Avoinna hakemiseen: 12
Hakemuksen päättymispäivä: 30
Äänestys: 04
Listauspäivä: 12

Osakepääoma
Markkina-arvo: 788.094 miljoonaa (riippuu lopullisesta listautumishinnasta)
Osakkeita yhteensä: 2.0739 miljardia osaketta
 
Teollisuus CARG
M'sia EMS -teollisuuden ennuste 2022-2027 CARG: 10.3 %

Kilpailijoiden vertailu
NGH: 7.8 % (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9 % (PE-6.74)
Aurelius: 6 % (PE30)
Piirakka: 5.9 % (PE16)
SKPRES: 7.5 % (PE14.51)
SMT-tekniikat: 3 % (GE, PE12)
VS: 6 % (PE21.2)

Liiketoiminta (vuosi 2022)
EMS-toimittaja keskittyy kokoonpanoon ja testaukseen. 
a) elektroniset komponentit ja tuotteet valmiiden piirilevyjen, puolivalmiiden osakokoonpanojen ja täysin koottujen elektronisten tuotteiden valmistamiseksi.
b) puolijohdelaitteet.
Geon tulot
Msia: 74.4 %
Muut: 25.6%

Perustavaa laatua oleva
1. markkinat: Ace Market
2. Hinta: 0.38 RM
3.P/E: 11.9 @ RM0.0318
4. ROE (Pro Forma III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA IPO: n jälkeen: RM0.16
7. kokonaisvelka lyhytaikaisiin varoihin listautumisannin jälkeen: 0.84 (velka: 457.459 miljoonaa, pitkäaikainen omaisuus: 248.833 miljoonaa, lyhytaikainen omaisuus: 544.138 miljoonaa)
8.Osinkopolitiikka: ei virallista osinkopolitiikkaa. 
9. Shariah-status: Kyllä

Aiempi taloudellinen tulos (tulo, osakekohtainen tulos, PAT %)
2022 (FYE 30., 6 kk): 426.002 RM (Eps: 0.0159), PAT: 7.8 %
2021 (FYE 31. joulukuuta): 760.870 RM (Eps: 0.0276), PAT: 7.8 %
2020 (FYE 31. joulukuuta): 566.246 RM (Eps: 0.0148), PAT: 5.4 %
2019 (FYE 31. joulukuuta): 325.998 RM (Eps: 0.0025), PAT: 1.6 %

Liiketoiminnan kassavirta vs voitto ennen veroja (muokattu)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

Suuri asiakas (2022)
1. Yritys A (täysin kootut elektroniikkatuotteet): 54.8 %
2. Yritys B (täysin kootut elektroniikkatuotteet): 10.5 %
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (valmiit piirilevyt): 9.2 %
4. Yritys C (valmiit PCB:t): 5.6 %
5. Yritys B (valmiit PCB:t): 2.9 %
***yhteensä 83 %

Suurimmat osakkeenomistajat
Ooi Eng Leong: 57.8 % (suora)
Tan Ah Geok: 7.2 % (suora)

Hallituksen ja avainjohdon palkkiot varainhoitovuodelta 2023 (tulot ja muut tulot 2022)
Johtajan palkkiot yhteensä: 2.783 milj
avainhenkilöiden palkkiot: RM1.45 milj. – 1.70 milj
yhteensä (enintään): RM4.483 milj. tai 7.488% 

Varojen käyttö
1. Koneiden ja laitteiden osto: 3.6 %
2. Käyttöpääomavaatimukset: 29.2 %
3. Pankkilainojen takaisinmaksu: 63.8 %
4. Listautumiskulut: 3.4 %

Päätelmät (Blogger ei ole kirjoittanut suosituksia ja ehdotuksia. Kaikki on henkilökohtaista mielipidettä ja lukijan tulisi ottaa oma riski sijoituspäätöksessään)
Kaiken kaikkiaan alhainen nettovoittomarginaali on toimiala. Operatiivinen kassavirta vs. PBT putoaa alle 20 % ja riski riippuu suuresti ulkomaalaisesta työntekijästä. Tästä syystä tämä IPO luokitellaan korkean riskin kategoriaan luokituksen kannalta. (muutettu)