SEC:n hyväksymä korotettu osakkeiden takaisinostoilmoitus | IPO, mitä sitten?

Keskeiset ostokset:

• SEC hyväksyi lopulliset säännöt, joilla pyritään nykyaikaistamaan ja parantamaan osakkeiden takaisinosto-ohjelmiin liittyvää tiedonantoa. Tehostettu julkistaminen edellyttää kotimaisten liikkeeseenlaskijoiden:
  • paljastaa päivittäiset kvantitatiiviset takaisinostotiedot neljännesvuosittain;
  • Ilmoittakaa, käyvätkö tietyt johtajat tai toimihenkilöt kauppaa kyseisillä arvopapereilla neljän arkipäivän kuluessa liikkeeseenlaskijan takaisinostosuunnitelman julkistamisesta;
  • Ilmoitettava selostus koskien (i) liikkeeseenlaskijan tavoitteita tai perusteita sen osakkeiden takaisinostoille ja (ii) liikkeeseenlaskijan arvopapereiden ostoon ja myyntiin liittyvistä toimintatavoista ja menettelyistä; ja
  • Anna neljännesvuosittain tiedot kaupankäyntisuunnitelmista, joiden tarkoituksena on täyttää säännön 10b5-1(c) myönteisiä puolustautumisehdot.

______________________________________________________________________________________

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) on hyväksynyt lopulliset säännöt jotka pyrkivät modernisoimaan ja parantamaan osakkeiden takaisinosto-ohjelmiin liittyvää tiedonantoa. Säännöt koskevat kaikkia kotimaisia ​​liikkeeseenlaskijoita, listattuja suljettuja rahastoja ja ulkomaisia ​​yksityisiä liikkeeseenlaskijoita (FPI).

Tehostettu julkistaminen edellyttää kotimaisten liikkeeseenlaskijoiden:

• Ilmoita päivittäiset kvantitatiiviset takaisinostotiedot neljännesvuosittain lomakkeessa 10-Q ja 10-K (liikkeeseenlaskijan neljännelle tilikaudelle);
• Valitse ruutu, jossa ilmoitetaan, kävivätkö tietyt johtajat tai toimihenkilöt kauppaa asiaankuuluvilla arvopapereilla neljän arkipäivän kuluessa ennen tai sen jälkeen, kun liikkeeseenlaskijan takaisinostosuunnitelma tai -ohjelma on julkistettu (tai korotus olemassa olevaan ohjelmaan) tai sen jälkeen;
• Tarjoa selostus koskien (i) liikkeeseenlaskijan tavoitteita tai perusteita sen osakkeiden takaisinostoille ja takaisinostojen määrän määrittämiseen käytetystä prosessista tai kriteereistä ja (ii) kaikista liikkeeseenlaskijan arvopapereiden ostoon ja myyntiin liittyvistä politiikoista ja menettelyistä takaisinosto-ohjelman aikana. sen toimihenkilöt ja johtajat, mukaan lukien kaikki tällaisia ​​liiketoimia koskevat rajoitukset; ja
• Anna neljännesvuosittain tiedot liikkeeseenlaskijan kaupankäyntisuunnitelmien hyväksymisestä tai lopettamisesta, joiden tarkoituksena on täyttää säännön 10b5-1(c) myöntävän puolustautumisehdot.

Määrällinen takaisinostoilmoitus

Säännön SK kohtaa 601 muutettiin lisäämällä lomakkeeseen 26-Q ja lomakkeeseen 10-K uusi liite 10, joka edellyttää päivittäisen vuosineljänneksen takaisinostotoiminnan taulukon ilmoittamista ja sisältää:

• Osakkeelta maksettu keskihinta;
• Ostettujen osakkeiden kokonaismäärä, mukaan lukien julkisesti ilmoitettuun järjestelmään kuuluvien osakkeiden kokonaismäärä;
• Osakkeiden enimmäismäärä (tai likimääräinen dollariarvo), jotka voidaan vielä ostaa julkisesti julkistetun ohjelman mukaisesti;
• Avoimilta markkinoilta ostettujen osakkeiden kokonaismäärä; ja
• Ostettujen osakkeiden kokonaismäärä, jotka on tarkoitettu täyttämään säännön 10b-18 safe harbor -vaatimukset; ja
• Ostettujen osakkeiden kokonaismäärä, jotka on tarkoitettu täyttämään säännön 10b5-1(c) puolustautumisehdot.

Liikkeeseenlaskijoiden on myös ilmoitettava, onko ketään sen johtajista ja osaston 16 virkamiehiä (kotimaisten yritysten liikkeeseenlaskijoiden ja listattujen suljettujen rahastojen osalta) tai johtajia tai ylimpää johtoa, jotka tunnistetaan lomakkeen 1-F kohdan 20 mukaisesti (FPI:t, joko yksinomaan FPI:n saatavilla oleville lomakkeille tai kotimaisille lomakkeille) ostetut tai myydyt osakkeet tai muut osakkeet tai osakkeet, jotka kuuluvat liikkeeseenlaskijan oman pääoman ehtoisten arvopapereiden luokkaan, jotka on rekisteröity pörssilain 12 §:n mukaisesti ja joihin on tehty julkisesti ilmoitettu takaisinostosuunnitelma. tai ohjelma neljän arkipäivän kuluessa ennen tai sen jälkeen, kun liikkeeseenlaskija on ilmoittanut tällaisesta takaisinostosuunnitelmasta tai -ohjelmasta tai ilmoittanut olemassa olevan osakkeiden takaisinostosuunnitelman tai -ohjelman korotuksesta.

Listatut suljetut rahastot sisällyttävät takaisinostotiedot vuosi- ja puolivuotisraportteihinsa N-CSR-lomakkeella. FPI-lomakkeilla raportoivat FPI:t paljastavat tiedot uudella F SR -lomakkeella, joka on toimitettava 45 päivän kuluessa FPI:n tilikauden päättymisestä.

Lopullisten muutosten edellyttämiä päivittäisiä kvantitatiivisia takaisinostotietoja käsitellään lomakkeella 10-Q, 10-K, lomakkeella N-CSR ja lomakkeella F-SR (ei toimitettu alkuperäisen ehdotuksen mukaisesti).

Narratiivin paljastaminen

Muutokset poistavat säännöksen SK kohdan 703, lomakkeen 20-F ja lomakkeen N-CSR nykyiset vaatimukset ilmoittaa kuukausittaiset takaisinostotiedot määräaikaisraporteissa. Sen sijaan lopulliset muutokset edellyttävät, että liikkeeseenlaskija sisällyttää selonteon:

• sen osakkeiden takaisinostojen tavoitteet tai perusteet ja takaisinostojen määrän määrittämisessä käytetty prosessi tai kriteerit; ja
• Kaikki käytännöt ja menettelyt, jotka liittyvät liikkeeseenlaskijan arvopapereiden ostoon ja myyntiin sen virkamiesten ja johtajien takaisinosto-ohjelman aikana, mukaan lukien kaikki tällaisia ​​liiketoimia koskevat rajoitukset.

Lisäksi lopulliset muutokset edellyttävät muutoin kuin julkisesti ilmoitetun ohjelman kautta hankittujen osakkeiden lukumäärän ja kaupan luonteen paljastamista (esim. onko ostot tehty avomarkkinakaupoissa, ostotarjouksissa, liikkeeseenlaskijan velvoitteiden täyttämiseksi käytettäessä liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemia jäljellä olevia myyntioptioita tai muita transaktioita) ja tietyt julkisesti ilmoitettujen takaisinostosuunnitelmien tiedot, mukaan lukien:

• kunkin suunnitelman tai ohjelman julkistamisen päivämäärä;
• Hyväksytty dollarimäärä (tai osakemäärä);
• kunkin suunnitelman voimassaolopäivä (jos sellainen on);
• Jokainen suunnitelma, joka on vanhentunut taulukon kattaman ajanjakson aikana; ja
• Jokainen suunnitelma tai ohjelma, jonka liikkeeseenlaskija on päättänyt irtisanoa ennen voimassaolon päättymistä tai jonka puitteissa liikkeeseenlaskija ei aio tehdä uusia ostoja.

Liikkeeseenlaskijan 10b5-1 suunnitelman tiedot

Uusi kohta 408(d) edellyttää neljännesvuosittain julkistamista lomakkeiden 10-Q ja 10-K määräaikaisraporteissa (liikkeeseenlaskijan neljännelle tilikaudelle) liikkeeseenlaskijan säännön 10b5-1 suunnitelmien hyväksymisestä ja lopettamisesta.

Liikkeeseenlaskijoiden on myös toimitettava kuvaus suunnitelman olennaisista ehdoista (muut kuin ehdot, jotka koskevat hintaa, jolla vastaavaa kaupankäyntijärjestelyä toteuttava osapuoli on valtuutettu käymään kauppaa), kuten:

• Päivämäärä, jolloin rekisteröijä hyväksyi tai lopetti säännön 10b5-1 kauppajärjestelyn;
• Säännön 10b5-1 kauppajärjestelyn kesto; ja
• Säännön 10b5-1 kaupankäyntijärjestelyn mukaisesti ostettavien tai myytävien arvopapereiden kokonaismäärä.

Jos kohdan 703 mukaisesti annettu ilmoitus sisältää ilmoituksen, joka täyttää kohdan 408(d)(1) vaatimukset, ristiviittaus kyseiseen ilmoitukseen täyttää kohdan 408(d)(1) vaatimukset.

Liikkeeseenlaskijoiden on merkittävä säännön SK kohtien 601 ja 703, lomakkeen 16-F kohdan 20E, lomakkeen N-CSR kohdan 14 ja lomakkeen F-SR mukaisesti ilmoitetut tiedot jäsennellyllä, koneellisesti luettavalla kielellä, yksityiskohtaiset merkinnät, joita vaaditaan vaadituissa taulukkoilmoituksissa julkistetuille määrällisille määrille, sekä lohkotekstitunnisteet ja vaadittujen selostus- ja kvantitatiivisten tietojen yksityiskohtaiset merkinnät.

Vaatimustenmukaisuuspäivämäärät

Kotimaisten liikkeeseenlaskijoiden on noudatettava uusia tiedonanto- ja merkintävaatimuksia säännöllisissä raporteissaan lomakkeilla 10-Q ja 10-K (neljännelle tilikaudelle) alkaen ensimmäisestä hakemuksesta, joka kattaa ensimmäisen täyden tilikauden neljänneksen, joka alkaa 1 jälkeen.

FPI-lomakkeille toimitettavien FPI-tietojen tulee noudattaa uusia ilmoitus- ja merkintävaatimuksia uudessa F-SR-lomakkeessa alkaen F-SR-lomakkeesta, joka kattaa ensimmäisen täyden tilikauden neljänneksen, joka alkaa 1 tai sen jälkeen. Lomakkeen 2024-F selostus, joka liittyy lomakkeen F-SR-ilmoituksiin, mitä vaaditaan kyseisen lomakkeen kohdassa 20E, ja siihen liittyvät merkintävaatimukset vaaditaan ensimmäisestä lomakkeesta 16-F, joka on jätetty heidän ensimmäisen F-SR-lomakkeen jälkeen. on arkistoitu. Listattujen suljettujen rahastojen on noudatettava uusia julkistamis- ja merkintävaatimuksia Pörssilain määräaikaisraporteissa, jotka alkavat N-CSR-lomakkeella ja joka kattaa ensimmäisen kuuden kuukauden jakson, joka alkaa 20 tai sen jälkeen.