Ilmastonmuutoksen torjunta voi tuntua mahdottoman kalliilta. Kaiken kaikkiaan tietulli on useita biljoonia dollareita vuosittain monien vuosien ajan.
Toistaiseksi ponnistelut ovat olleet hajanaisia ja tuskallisia. Washington on tällä hetkellä mukana tiukassa toimessa rahoittaakseen monen biljoonan dollarin, ilmastoon keskittyvän paketin, joka voisi tehdä tai katkaista Uncle Samin hiilidioksidipäästöjen vähentämispyrkimyksen.
Pienetkin summat ovat kovia. Tähän mennessä rikkaat maailmat ovat luvanneet tukea köyhien maiden ilmastokustannuksia – vain 100 miljardilla dollarilla vuodessa – jäädä täyttämättä vuosikymmenen jälkeen. Edessä on paljon kovemmat haasteet ja paljon korkeammat kustannukset, joten näkymät näyttävät synkiltä.
Entä jos voisimme rahoittaa ilmastonmuutoksen luomalla uuden globaalin valuutan kansantalouden ja yritysten kirjanpidon ulkopuolelle?
Valuuttaa voitaisiin käyttää palkitsemaan jokainen vähennetty hiilitonni joko puhtaamman energian, puhtaamman liiketoiminnan tai suoran hiilen poiston ja sitomisen avulla. Tällainen järjestelmä ei voisi vain turbottaa julkisia ja yksityisiä ilmastoinvestointeja. Voisi myös olla kannattavaa suojella ekosysteemejä, joilla on nykyään vaikeuksia löytää rahoitusta. Tämä järjestelmä olisi myös poliittisesti muuttava. Yritysten hallitukset ja päättäjät voisivat siirtyä rahoituksesta kamppailusta toiminnan suunnitteluun.
Entä jos voisimme rahoittaa ilmastonmuutoksen luomalla uuden globaalin valuutan kansantalouden ja yritysten kirjanpidon ulkopuolelle?
Nykyisestä järjestelmästä, joka perustuu enimmäkseen keppeihin – veroihin ja sääntöihin – palkkio kannustaisi hiilidioksidin poistamiseen (porkkanat). Aivan kuten ihmiset, globaalit talousjärjestelmät muuttuvat nopeammin porkkanoiden ja tikkujen sekoituksella.
Jos jokin näistä kuulostaa tutulta, vastaavalla järjestelmällä on keskeinen rooli Kim Stanley Robinsonin viimeisimmässä ilmastofiktioteoksessa, "Tulevaisuuden ministeriö”, romaani, joka on kärjessä, jonka lukevat muun muassa Barack Obama ja Ezra Klein.
Tarinassa ilmastokriisin pahentuessa maailman johtavat keskuspankit siirtyvät varovaisesta vastahakoisuudesta kiireelliseen yhteistyöhön luodakseen globaalin "hiilikolikko" hiilidioksidipäästöjen vähentämisen rahoittamiseksi. Robinson-nimi tarkistaa tämän rahoitusratkaisun inspiraation "Chen-paperina".
Hiilipalkkiot
Osoittautuu, että Delton Chen on todellinen henkilö, joka on kirjoittanut oikea akateeminen paperi joka inspiroi Robinsonia ja joka kertoo yhä kunnianhimoisemmasta visiosta maailmantalouden uudistamiseksi: Global Carbon Reward.
Chenin akateemiset juuret alkavat Australiassa tohtorin tutkinnosta. tekniikassa. Vuoden 2013 tienoilla hän siirtyi tutkimaan esteitä ilmastonmuutoksen torjumiselle. Niin selvältä kuin tiede näyttikin, taloustiede nousi keskeiseksi ongelmaksi. Jokin ei toiminut.
Korkealla tasolla hän kuvailee maailmantaloutta epätäydellisenä järjestelmänä, josta puuttuu keskeinen hinta - riskille - joka voisi auttaa ratkaisemaan ilmastoongelman. Greta Thunbergin kaltaiset aktivistit väittävät Chenin mukaan, että meillä on jo kaikki tosiasiat ja ratkaisut ilmastokriisin ratkaisemiseksi: ”Minä sanon, että se ei ole totta. Meillä ei ole kaikkia vastauksia, koska hiilidioksidin hinnoittelun perustaloudet näyttävät olevan puutteellisia.
Tämän aukon täyttämiseksi Chen ehdottaa uutta digitaalista globaalia valuuttaa, jonka keskuspankit ovat luoneet rahoittamaan maailmanlaajuisen rahapolitiikan aaltoa, jota hän kutsuu hiilidioksidimääräiseksi keventämiseksi (CQE). Tällä uudella valuutalla maksetaan Global Carbon Rewards -palkkiota, joka on kannustinmaksu, jolla rahoitetaan pysyvästi kasvihuonekaasujen vähentämistä.
Chenin teoria on monimutkainen, ja suuri osa siitä ylittää taloudellisen sujuvuudeni. Sen korkean tason ominaisuudet ovat kuitenkin käytettävissä ja linkittävät todellisen maailman kehitykseen.
Niihin kuuluvat:
Hiilivaluutta. Chenin hiilikolikkoa ei käyttäisi päivittäin päivittäistavaroiden tai kaasun ostamiseen. Pikemminkin jokainen virtuaalinen kolikko "lyödään" yhden metrisen hiilidioksiditonnin arvon perusteella2 vastaavaa lievennettynä vuosisadalla. Keskuspankit hallitsevat muuntokurssin – dollareiksi, euroiksi, renminbiksi jne. – nousemaan vuosittain.
Koska kolikon arvo nousee, se luo luotettavan hintasignaalin, joka auttaa yrityksiä rahoittamaan kalliita siirtymäsuunnitelmia – kuten siirtymistä öljystä vihreään vetyyn – joita on vaikea rahoittaa nykyään ilman hiilenpoiston tulevaa arvoa.
Hallinto ja tietopohja. Tämä järjestelmä edellyttäisi olemassa olevien instituutioiden uudistamista ja myös uusien kehittämistä. Pidemmän aikavälin päätökset kolikon tavoitearvon asettamisesta tekisi viranomainen planeetan kustannusten alenemiskäyrän ohjaamana. Kun kolikon arvo nousee vuosi vuodelta, markkinoilla olisi kasvava kannustin tarttua yhä räikeämpiin hiilidioksidipäästöihin liittyviin haasteisiin.
Kolikoiden myöntämistä varten tämä järjestelmä sisältäisi rekisterirekisterin, joka seuraa maailmanlaajuisia hiilidioksidipäästöjä koskevia väitteitä kaksinkertaisen laskennan ja siihen liittyvien väärinkäytösten välttämiseksi. Tällainen menetelmä- ja menestyskirjasto lupaa myös muita etuja: maailmanlaajuisen avoimen lähdekoodin parhaiden käytäntöjen arkiston, joka nopeuttaa lieventämistä.
Sosiaalietuudet. Nykypäivän hiilidioksidijärjestelmät eivät pysty perusteellisesti hinnoittelemaan ihmisille, kulttuurille ja ekosysteemeille koituvia, vaikeammin mitattavissa olevia vahinkoja lajien sukupuuttoon sademetsien aavikoitumista. Osana kolikon hallintojärjestelmää sidosryhmät – alkuperäiskansoista ympäristönsuojelijain – olisivat osallistuneet palkkioiden arvostukseen.
Esiasteet
Kun Chenin suunnitelmat saavat huomiota, todelliset taloustrendit ovat menossa samanlaiseen suuntaan:
Keskuspankkitoiminta. Chenin CQE johtuu osittain kvantitatiivisen keventämisen (QE) ilmaantumisesta noin vuonna 2008. Vastauksena asuntolainavakuudelliseen arvopaperikriisiin Federal Reserve otti käyttöön tuolloin uuden lähestymistavan, jonka avulla keskuspankit laskevat liikkeeseen uusia velkoja liiallisen yksinkertaistamisen uhalla. toisella kädellä ja ostaa sen takaisin toisella, mikä luo uutta omaisuutta ja pitää luotonannon talouteen jäätymisvaarassa.
Skeptikot ulvoivat, että taktiikka laukaisi inflaation tsunamin. He olivat väärässä. Ja siitä lähtien QE:stä on tullut maailman keskuspankkien suosikki. Tähän mennessä he ovat ohjanneet yli 25 biljoonaa dollaria QE-varoja maailmanlaajuiseen talouteen, mukaan lukien noin 9 biljoonaa dollaria vastauksena COVID-19-taloudellisiin häiriöihin vuodessa. Atlantic Councilin seurantalaite.
Muutaman biljoonan dollarin vuotuinen rahavirta, joka on jo luotu QE:n kautta, on ilmastonmuutoksen odotetun hintalapun kentällä. Ja kun keskuspankit omaksuvat tekniikan, ne alkavat yhdenmukaistaa toimia.
Chen väittää, että keskuspankkiirit ovat valtuutettu ylläpitämään rahoitusvakautta, toisinaan työttömyydellä ja inflaatiolla mitattuna. Epäsuorasta asuntolainanantajien puolustamisesta vuonna 2008 ei ole pitkä harppaus kuvitella pankkiirien tunnustavan ilmaston romahtamisen perustavanlaatuiseksi järjestelmäriskiksi.
Tällaisesta muutoksesta on jo varhaisia merkkejä. Keskuspankkien ja valvojien verkosto finanssijärjestelmän ympäristöystävällisyyden edistämiseksi (NGFS)Vuonna 2017 perustettu konserni koostuu yli 80 keskuspankista ja valvojasta, mukaan lukien Federal Reserve. Sen lisäksi, että NGFS:n jäsenet edistävät ilmastoriskien hallintaa koskevia rahoitusalan käytäntöjä, he työskentelevät "mobilisoidakseen valtavirran rahoituksen tukemaan siirtymistä kohti kestävää taloutta".
Varmistus. Maailmanlaajuisen hiilivaluutan validoimiseen tarvittavat elementit tulevat myös yhteen. Tällainen järjestelmä edellyttäisi luotettujen teknologioiden alustaa, jonka avulla voidaan arvioida ja seurata hiilidioksidia etäältä maksujen kohdentamiseksi.
Varmennustekniikat lisääntyvät nopeasti. Aloitusyritykset, kuten NCX, käyttävät nykyään satelliittikuvausta ja tekoälyprosessointia metsätalouden hiilihyvitysten rahallistamiseen paremmin. A uuden sukupolven satelliitit, jotka pystyvät etänä mittaamaan CO2 päästöt on jo poistunut aiemmin tunnistamattomista kasvihuonekaasujen megalähteistä. Ja nämä samat järjestelmät voivat myös määrittää kasvun CO2- viherkasvien eristäminen.
Koordinoidulle maailmanlaajuiselle valuuttatoiminnalle on ennakkotapauksia.
Sillä välin hiilen kompensoinnin seurannan tekninen ja sääntelyinfrastruktuuri – vaikka se olisikin epätäydellinen – paranee. Pelkästään Pohjois-Amerikassa niitä on syntynyt vähintään puoli tusinaa, mukaan lukien Alberta Emission Offset System Registry ja California Air Resources Board.
ennakkotapauksia koordinoitua maailmanlaajuista valuuttatoimintaa on olemassa, huomauttaa Frank Van Gansbeke, käytännön professori Middlebury Collegessa, jossa hän keskittyy rahoitus- ja pääomamarkkinoihin. Vaikka hän kehitti työnsä Chenistä riippumatta, he tarkastelevat säännöllisesti kehitystä ja keskustelevat siitä.
Kun Chen lähestyy rahoitusongelmaa tieteeseen perustuvana ulkopuolisena, Van Gansbeke tulee siihen entisenä investointipankkiirina, joka keskittyi enemmän työskentelyyn olemassa olevien rahoituslaitosten kanssa. Hän pitää maapallon rajallista hiilivarastoa rahapolitiikan perimmäisenä tavoitteena, josta kaikki muut velkainstrumentit tulisi hinnoitella.
Van Gansbeke mainitsee erityisnosto-oikeudet mahdollisena edeltäjänä. Kansainvälisen valuuttarahaston vuonna 1969 perustama IMF eräänlaisena meta-valuuttana käyttää SDR:iä nykyään tukeakseen kansantalouksia, jotka kärsivät kauppataseesta tai muista talouskriiseistä.
Yhdessä muiden IMF:n taseen varantojen kanssa käytettäessä erityisnosto-oikeuksia voitaisiin käyttää vakuudeksi ilmastokolikon luomiseen. Ankkurivaluutaksi suunniteltu IMF:n yksikkö olisi "stabiili kolikko": lohkoketjun tukema valuutta, jonka taustalla on osuus maa- ja metsätalouden reaaliomaisuudesta, uusista ilmastoteknologiahankkeista ja 150 suurimmasta ESG-yhteensopivasta yrityksestä.
Van Gansbeken mukaan IMF:llä on toimintavalmiuksia ja asiantuntemusta muutetun toimeksiannon ottamiseksi tällaiseen askeleen. Kehittyvien markkinoiden maat saisivat kolmannen osapuolen vahvistamista kasvihuonekaasupäästöjen vähennyksistä IMF:n ilmastokolikoita.
Tuottoja voitaisiin sitten käyttää joko vakuutena, velan takaisinmaksuvälineenä tai välineenä velan uudelleenjärjestelyyn tai valuuttainterventioihin. IMF:n ilmastokolikko ei ainoastaan antaisi vahvoja hinnoittelusignaaleja kaikille markkinasegmenteille, vaan myös helpottaisi pääoman allokaatiota hiilidioksidipainotteisella tavalla.
Jos haluat lisätietoja Van Ganspeken suunnitelmasta, katso hänen yksityiskohtaiset tiedot postitse Forbes.comissa.
Mitä seuraavaksi?
Voisiko hiilivaluutta tehdä harppauksen tieteiskirjallisuudesta todellisuuteen? Kun Chenin tärkeä paperi julkaistiin muutama vuosi sitten, se olisi voinut olla helppo heittää pois syvästi tutkituksi toiveajatteluksi.
Mutta sen jälkeen kuluneiden vuosien aikana paljon on muuttunut: ilmaston kiireellisyys lisääntyy ja taloudellinen ajatus on muuttumassa, kun taloustieteilijät ja rahoittajat pohtivat kerran käsittämätöntä, kuten lyömistä. biljoonan dollarin kolikko.
Maailmantalouden sääntöjen uudelleenkirjoittaminen riskialttiiden muutosten hallitsemiseksi ei myöskään ole kovin harvinaista. 20-luvulla se tapahtui kahdesti: kerran, 44 maan Bretton Woodsissa tekemällä sopimuksella maailman talouksien uudelleenkäynnistämisestä toisen maailmansodan jälkeen; ja jälleen 1970-luvulla, jolloin kultastandardista siirryttiin pois. Nykyään digitaalisten valuuttojen nousu ja kasvavat ilmastonmuutoksen riskit ovat niin häiritseviä, että uusi muutoshetki näyttää todennäköiseltä.
Sekä Chen että Van Gansbeke jatkavat toteutussuunnitelmia.
Tulevassa Glasgow'ssa COP26:ssa Van Gansbeke ja joukko rahoitusasiantuntijoita julkistavat Rethinking Bretton Woods -aloitteen, jossa ilmastokolikko toimii raiteina.
Chen puolestaan keskittyy testaamiseen. Hänen voittoa tavoittelematon järjestö hakee sponsorointia ja apurahoja luodakseen proof-of-concept-esittelyn Kaliforniassa. Demo sisältää muutamia muita maita ja kestää muutaman vuoden esitelläkseen erilaisia teknologisia innovaatioita. Keskuspankit eivät ole välttämättömiä tässä oikeudenkäynnissä, Chen sanoo, koska niiden rahallista roolia simuloidaan.
Hiilivaluutan alalla todellisuus alkaa ohittaa hypoteettiset, kuten Robinson esitti sen Bill McKibbenin haastattelussa:
Se on yksi monista asioista, joita on tapahtunut romaanini ilmestymisen jälkeen ja joka sai minut ymmärtämään, että olin jollain tapaa jäljessä ”Tulevaisuuden ministeriössä”. … Minusta se oli erittäin rohkaisevaa, koska tarvitsemme näitä asioita. Ja sosiaalisessa mediassa on yleinen taipumus tuhoon ja epätoivoon. Emme voi joutua tuhoon. Meidän on todella tarkasteltava kaikkea hyvää työtä, joka on jo tehty.
Nopeasti kasvaessaan kestävä investointiala on edelleen liian pieni ajaakseen maailmanlaajuista siirtymistä vähähiiliseen talouteen, IMF toteaa puolivuotiskertomuksessaan. Globaali rahoitusvakausraportti. Raportin mukaan hallitusten on tehtävä enemmän suojellakseen sijoittajia harhaanjohtamiselta vihreän pesun aiheuttamalta laajentamiselle. Ilmastoon keskittyvät sijoitusrahastot ovat edelleen siivu koko sijoitusuniversumista: vuoden 2020 lopussa kestävyysmerkinnällä varustettujen rahastojen osuus oli 7 prosenttia eli 252 miljardia dollaria 3.6 biljoonan dollarin kokonaisvarallisuudesta.
Lisää sijoittajia on valmis liittymään tähän pooliin. FTSE Russellin viimeisimmän päivityksen mukaan Kestävä investointi: vuoden 2021 maailmanlaajuisen tutkimuksen tulokset omaisuuden omistajilta84 prosenttia omaisuuden omistajista on joko toteuttamassa tai arvioimassa kestävyyttä salkkuissaan. Näin ollen valtaosa omaisuuden omistajista suhtautuu kestävän sijoitustoiminnan sääntelyyn myönteisesti.
Talouselämä on muuttumassa, kun taloustieteilijät ja rahoittajat pohtivat kerran käsittämätöntä.
Myös sääntelijät ovat menossa tähän suuntaan. Kun vapaaehtoiset hiilidioksidipäästösitoumukset moninkertaistuvat ja sijoittajien paine kasvaa, myös vaativat selkeämpiä standardeja. Ja nyt suurten pörssiyhtiöiden johtajat pyytävät Financial Accounting Standards Boardia laatimaan kirjanpitosäännöt liittyvät ESG-ongelmiin.
Samaan aikaan Capitol Hillillä Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitean puheenjohtaja Gary Gensler todisti, että SEC harkitsee asteittainen vaatimus, että yritykset ilmoittavat kasvihuonekaasupäästöistään.
Carbon Disclosure Projectin johtama 220 sijoittajan yhdistelmä, jotka hallinnoivat yli 30 biljoonan dollarin omaisuutta kehotti 1,600 XNUMX yritystä asettamaan tieteeseen perustuvia tavoitteita. Määrällisesti linjassa Pariisin tavoitteiden, SBT-tavoitteiden kanssa ovat erityisen tiukkoja, joka kattaa päästöt laajuuksista 1, 2 ja vaikeasti hallittavasta 3. Viime vuonna CDP:n työntö nettoutti 150 yritystä sitoutumaan SBT:iin. Ne, jotka vähentävät tyypillisesti päästöjä 6.4 prosenttia vuodessa, mikä on selvästi enemmän kuin Pariisin 1.5 celsiusasteen tavoitteen saavuttamiseen tarvittava nopeus.
Vaikeasti hallittavasta laajuudesta puheen ollen 3 tavoitetta: Joukko suuria yrityksiä ilmoitti nollasitoumuksista, mukaan lukien niiden laajuudet 3. Pikaruokajätti McDonald'sin ja MarsYhdistyneessä kuningaskunnassa toimivan makeis- ja lemmikkieläinruoan valmistajan joukkoon liittyi rautamalmin tuottaja ja sementin valmistaja alhaalta.
Toimitusketjun tekijät muodostavat suuren osan laajuudesta 3 useimmille yrityksille. Tästä seuraa, että yhä useammat yritykset keskittyvät toimitusyhteyksiensä aiheuttamiin haasteisiin, erityisesti COVID-19-tautiin liittyvien toimitusketjun häiriöiden jälkeen. Yli puolet kyselyyn vastanneista johtajista sanoo, että heidän yrityksensä asettavat rahoituksen etusijalle toimitusketjun kestävyyden edistämiseksi. Verdantixin julkaisema tutkimus.
Rakennus- ja suunnitteluohjelmistojätti Autodesk laski liikkeeseen ensimmäisen kestävän kehityksen joukkovelkakirjalainansa, jonka arvo on 1 miljardi dollaria. San Rafael (Kalifornia) ilmoitti myös saavuttaneensa nollan kasvihuonekaasupäästöt liiketoiminnassaan ja arvoketjussaan ensimmäistä kertaa vuoden 2021 aikana.
Bloomberg Green täyttää 10 vuotta.Hiilikupla”, uraauurtava raportti, joka oli ensimmäisten joukossa yhdistänyt planeetan rajallisen hiilibudjetin kasvavaan riskiin, että fossiilisten polttoaineiden toimijat joutuisivat romahtamaan omaisuusarvoihin. "Paljon siitä, mistä se varoitti, on jo tapahtunut" toteaa Kate McKenzie. "AngloAmerican joutui maksamaan Etelä-Afrikan hiilikaivosten purkamisesta. Jopa Exxonin täytyi kirjoittaa varastojensa arvo ylös."
Ja osana Googlen vuoden 2021 kestävän kehityksen ilmoitusta ohjelmistojätti julkisti valikoiman uusia ympäristöystävällisiä ominaisuuksia auttaa yrityksiä ja kuluttajia vähentämään päästöjään. Näitä ovat tapa lajitella lennot hiilidioksidipäästöjen mukaan sekä uudet karttaominaisuudet, jotka huomioivat ruuhkat ja tien kaltevuuden, mikä auttaa kuorma-autoilijoita käyttämään vähemmän polttoainetta.
Jos haluat lisätietoja Chenin työstä, aloita uutissivulla hänen GCR-sivustollaan. Jos haluat kuulla hänen selittävän ohjelman yksityiskohtaisesti, katso jakso 57 Carbotnic podcast ennen kuin sukeltaa syvemmälle Chenin kirjoituksia.
Lähde: https://www.greenbiz.com/article/could-carbon-coin-solve-climate-crisis
