1Q23 CCP:n volyymit ja osuus IRD:ssä

Clarus CCPView on jokaisen julkaisema päivittäinen volyymi ja avoin kiinnostustieto CCP, joka suodatetaan, normalisoidaan ja aggregoidaan, jotta volyymien vertailu on tarkoituksenmukaista.

Tänään tarkastelemme 1Q23:n määrää ja markkinaosuutta IRD:ssä:

• USD-swapit (LIBOR, OIS, SOFR)
• EUR-swapit (EURIBOR, OIS, €STR)
• GBP Swapit (SONIA)
• JPY-vaihtosopimukset (TONA)
• AUD-vaihtosopimukset (BBSW, AONIA)
• CAD-vaihtosopimukset (IBOR, CORRA)
• EMEA-vaihtosopimukset
• AsiaPac Swapit
• LatAm Swapit
• Valuutanvaihtosopimukset

Kaavioihin, tietoihin ja yksityiskohtiin.

Volyymit ja markkinaosuus

Tärkeimmillä valuutoilla ja alueilla IBOR:iin viittaavat vanilja-swapit ja RFR:iin viittaavat OIS-swapit, joissa käytetään yksipuolista nimellistä bruttovolyymiä ajanjaksolta; joko kuukausi, vuosineljännes tai vuosi.

USD-swapit (Libor)

• Trendi, jota odotamme USD Liborin päättyessä kesäkuussa 2023
• 2023 Q1 vain 7.35 biljoonalla dollarilla verrattuna 25.1 biljoonaan dollariin vuonna 2022 Q1
• Ja osa tästä on 7 biljoonaa dollaria todennäköisesti SPS:ää (single period swaps), jota käytetään FRA:n sijaan vanhan salkun koron nollauksen hallintaan.
• LCH SwapClear 6.7 biljoonalla dollarilla vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä
• CME OTC, 616 miljardia dollaria vuonna 2023Q1, yli 200 miljardin dollarin pakkausajon määrällä 24. maaliskuuta, jota emme ole vielä mukauttaneet (kuten yleensä teemme)

USD OIS (kaikki)

Viittaus Fed Funds -rahastoihin ja SOFR:ään.

• 2023 Q1 66.8 biljoonalla dollarilla verrattuna 53 biljoonaan dollariin vuoden 2022 Q1
• LCH SwapClear: 65.6 biljoonaa dollaria vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 biljoonaa dollaria vuoden 52 ensimmäisellä neljänneksellä
• CME OTC: 1.15 biljoonaa dollaria vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 biljoonaa dollaria vuoden 1.1 ensimmäisellä neljänneksellä
• 2023Q1 Osuus on LCH 98.3 % ja CME 1.7 % verrattuna 97.9 % v 2.1 % 2022Q1

USD-swapit (SOFR)

Seuraavaksi eristetään Swapit, jotka viittaavat SOFR:ään, joko OIS- tai Basis-määrään, volyymit kuukausittain.

• Maaliskuu 2023 11.5 biljoonalla dollarilla on kaikkien aikojen korkein kuukausi
• (Aiemmat huiput olivat helmikuu 2023, syyskuu 2022 ja maaliskuu 2022)
• 2023Q1 27.5 biljoonalla dollarilla on enemmän kuin edellisellä neljänneksellä 19.7 biljoonaa dollaria
• SOFR-volyymien voimakas volyymitrendi
• SOFR-volyymi on 42 % OIS:n kokonaisvolyymista viimeisellä vuosineljänneksellä, mikä tarkoittaa suurta neljännestä Fedfund Swapille, sillä 2022Q3 sama suhde oli 56 %.
• 2023Q1 osuus on LCH 95.6% ja CME 4.4%, sama osuus kuin 2022Q1

Siinä kaikki USD:lle tälle päivälle.

EUR-swapit (Euribor)

• 2023Q1 14.6 biljoonalla eurolla verrattuna 14.3 biljoonaan euroon 2022Q1
• LCH SwapClear: 14 biljoonaa euroa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 biljoonaa euroa vuoden 13.3 ensimmäisellä neljänneksellä
• Eurex: 0.66 biljoonaa euroa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 biljoonaa euroa vuoden 0.96 ensimmäisellä neljänneksellä
• 2023Q1 markkinaosuus on LCH 95.4 %, Eurex 4.5 %
• Vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen osuus oli 1 % ja 93.3 %

EUR OIS (kaikki)

Viittauksella joko EONIA tai €STR, vaikka viime vuosineljänneksillä kaikkien pitäisi olla €STR.

• 2023Q1 33.5 biljoonalla eurolla verrattuna 18.2 biljoonaan euroon vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä, 1 % kasvua
• LCH SwapClear: 33 biljoonaa euroa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 biljoonaa euroa vuoden 17.9 ensimmäisellä neljänneksellä
• Eurex: 0.56 biljoonaa euroa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 biljoonaa euroa vuoden 0.34 ensimmäisellä neljänneksellä
• 2023Q1 markkinaosuus on LCH 98.3 %, Eurex 1.7 %
• Vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen osuus oli 1 % ja 98.2 %

EUR-swapit (€STR)

Seuraavaksi eristetään Swapit, jotka viittaavat €STR:ään, joko OIS:ään tai perustaan.

• Maaliskuun 2023 16.2 biljoonan euron volyymi on ennätyskuukausi (aiempi huippu oli 10.1 biljoonaa euroa kesäkuussa 2022)
• Määrät tammikuusta 2023 alkaen > 8 biljoonaa euroa kuukaudessa
• 2023Q1 33.3 biljoonalla eurolla, kun vuoden 18.4 Q2022 1 biljoonaa euroa
• 2023Q1 Osuus on LCH 98% ja Eurex 2%, sama kuin 2022Q1

GBP OIS (SONIA)

• 2023Q1 15.9 biljoonalla punnalla, korkein vuosineljännes sitten vuoden 2020 Q1 (ei näy) 18 biljoonalla punnalla
• Edelliset vuosineljännekset vuonna 2022, jokainen lähes 11 biljoonaa puntaa, joten 64 %:n kasvu vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä
• LCH SwapClear 99.9 %:n osuudella

JPY OIS (TONA)

• 2023Q1, 718 biljoonaa vuotta verrattuna 303 biljoonaan vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä, 1 % kasvua
• Näyttävä nousu ja yli 85 %, jonka näimme EUR OIS:ssa yllä
• JSCC:llä 504 biljoonaa vuotta vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä verrattuna 1 biljoonaan vuoden 200 neljännellä vuosineljänneksellä
• LCH SwapClear 213 biljoonalla 2023 Q1:lla verrattuna vuoden 96 Q2022 1 biljoonaan
• CME OTC 85 miljardilla vuodella 2023Q1
• 2023Q1 Osuus on JSCC 70.3%, LCH 29.7%, verrattuna 66% ja 31.8% 2022Q1

AUD-vaihto

Koska Australia on monen maksun lainkäyttöalue sekä AONIAn että BBSW:n kanssa, kartoitamme sekä OIS- että IRS-tuotteet yhdessä.

• 2023 Q1 14.7 biljoonalla Australian dollarilla verrattuna 8.2 biljoonaan Australian dollariin vuonna 2022 Q1
• LCH SwapClear 13.6 biljoonaa Australian dollaria vuonna 2023 Q1 ja 7.5 biljoonaa A$ 2022 Q1
• ASX: 1.1 biljoonaa Australian dollaria vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1 biljoonaa Australian dollaria vuoden 0.63 ensimmäisellä neljänneksellä
• 2023Q1 osuus on LCH 92.3% ja ASX 7.7%, sama kuin 2022Q1

CAD-vaihtosopimukset (IBOR)

Kanada on myös monihintainen lainkäyttöalue sekä CORRAn että CDOR:n kanssa, joten kartoitamme sekä OIS- että IRS-tuotteet yhdessä.

• 2023 Q1 5.85 biljoonalla Kanadan dollarilla verrattuna 4.5 biljoonaan Kanadan dollariin vuonna 2022 Q1
• LCH SwapClear 99.9 prosentilla viime vuosineljänneksen volyymista

EMEA-vaihtosopimukset

Siirrytään nyt EMEA-swapeihin (kaikki tyypit) ja volyymeihin valuutan mukaan.

• Hyppy 4.4 biljoonaan dollariin vuoden 2023 ensimmäisellä vuosineljänneksellä aiempien vuosineljännesten 1 biljoonan dollarin tasosta, joten kasvua 3 %
• ZAR on suurin vuonna 2023 Q1 1.5 biljoonalla dollarilla, kun se vuoden 1.1 Q2022 1 biljoonaa dollaria
• Sveitsin frangia seuraavaksi 1 biljoonalla dollarilla, kun vuoden 490 ensimmäisellä neljänneksellä oli 2022 miljardia dollaria
• Ruotsin kruunua 505 miljardilla dollarilla, kun vuotta aiemmin 440 miljardia dollaria
• CZK 400 325 miljardilla dollarilla XNUMX miljardista dollarista
• PLN 330 miljardilla dollarilla, kun se on 385 miljardia dollaria
• NOK 325 miljardilla dollarilla 175 miljardista dollarista
• ILS:llä 200 miljardia dollaria 136 miljardista dollarista
• HUF 98 miljardilla dollarilla 109 miljardista dollarista
• Tanskan kruunua 29 miljardilla dollarilla 53 miljardista dollarista

Volyymit kasvoivat merkittävästi useimmissa valuutoissa edellisvuodesta.

Kaaviossa ei näy CCP:n markkinaosuutta, jossa LCH:n osuus on >98 % koko ajanjaksolta kaikissa valuutoissa paitsi:

• PLN, LCH 95 %:lla, KDPW 2.9 %, CME 2.1 %
• SEK, LCH 96.8 %, Nasdaq OMX 3.2 %
• HUF, LCH 97 %:lla, CME 3 %:lla

AsiaPac Swapit

Siirrytään nyt AsiaPac Swapeihin (kaikki tyypit) ja volyymeihin valuutan mukaan.

• Hyppy 5.8 biljoonaan dollariin vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä edellisten vuosineljänneksien 1 biljoonasta dollarista
• Joten olennaisesti suurempi kuin 4.4 biljoonaa dollaria EMEA-alueella
• CNY oli vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen suurin 1 biljoonalla dollarilla, kun se vuonna 1.9 Q1.4 oli 2022 biljoonaa dollaria
• NZD seuraavaksi 1.38 biljoonalla dollarilla 1.1 biljoonasta dollarista
• INR 715 miljardilla dollarilla 590 miljardista dollarista
• KRW 615 miljardilla dollarilla 565 miljardista dollarista
• SGD 520 miljardilla dollarilla 425 miljardista dollarista
• HKD 470 miljardilla dollarilla 285 miljardista dollarista
• THB 160 miljardilla dollarilla, mikä vastaa 165 miljardia dollaria vuotta aiemmin
• TWD 85 miljardilla dollarilla, sama kuin vuotta aiemmin

Kaaviossa ei näy CCP:n markkinaosuutta, jossa LCH:lla on 100 %:n osuus koko ajanjaksolta kaikissa valuutoissa paitsi:

• CNY, Shanghai 56.8 %, LCH 43 %, HKEX 0.2 %
• INR, LCH 62.6 %:lla, CCIL 37.4 %:lla
• HKD, LCH 97.9 %, HKEX 1.6 %, CME 0.5 %

LatAm Swapit

Seuraavaksi tarkastellaan LatAm Swapeja.

• 2023Q1 3 biljoonalla dollarilla, edellisistä neljänneksistä enemmän, kun taas 2022Q1 oli 2.8 biljoonaa dollaria
• Joten alhaisempi kuin sekä EMEA että LatAm
• Mutta silloin edustettuna oli vain 4 maata verrattuna yhdeksään ja kahdeksaan
• MXN on vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen suurin 1 biljoonalla dollarilla, kun se vuoden 1.38 ensimmäisen neljänneksen 1.6 biljoonaa dollaria
• Seuraavaksi BRL 750 miljardilla dollarilla 605 miljardista dollarista
• CLP:llä 710 miljardia dollaria 390 miljardista dollarista
• COP 165 miljardilla dollarilla, kun se on 210 miljardia dollaria

Kaaviossa ei näy CCP:n markkinaosuutta, jossa koko ajanjakson osuus on:

• MXN, CME 89.2 %:lla, Asigna/Mexder 8.9 %, LCH 1.9 %
• BRL, CME 98.9 %, LCH 1.1 %
• CLP, CME 98.7 %, LCH 1.3 %
• COP, CME 98.5 %, LCH 1.5 %

Valuutanvaihtosopimukset

HKEX on ainoa keskusvastapuoli, jolla on selvitetty Cross Currency Swap -volyymit.

• 2023Q1 15 miljardilla dollarilla, mikä vastaa 14 miljardia dollaria vuonna 2022Q1
• Suurin osa määrästä USDCNH:na ja osa USDHKD:nä

LCH SwapAgent ei selvitä XCCY Swapeja, mutta tarjoaa niille kahdenvälisten sopimusten käsittelyn, marginaalin ja selvityksen. Volyymit eivät ole saatavilla säännöllisesti, mutta tiedämme äskettäin LCH:n lehdistötiedote että SwapAgent rekisteröi ennätysmäärät 2.7 biljoonaa dollaria (kaksipuolisesti) vuonna 2022.

Se siitä

14 kaavioita yleiskatsaukseen.

Vielä on paljon muuta dataa katsottavana

Volyymi, DV01 ja avoin korko valuutan mukaan.

IR-futuurit kaikissa tärkeimmissä valuutoissa ja US Treasury -volyymit.

Luottojohdannaiset ja valuuttajohdannaiset.

Lisätietoja saat ottaa meihin yhteyttä päästäksesi CCPView esittely.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.clarusft.com/1q23-ccp-volumes-and-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=1q23-ccp-volumes-and-share-in-ird