آیا فدرال رزرو بازارها را سقوط خواهد کرد؟

محمد الاریان، مشاور ارشد اقتصادی آلیانز، که یکی از کارشناسان بازار مورد علاقه من است، در CNBC حضور داشت. دیروز توضیح اینکه چگونه مقامات فدرال رزرو اساساً خود را با "چارچوب جدید پولی عقب مانده" خود در گوشه ای قرار داده اند که برداشتن پای ضرب المثل خود را از روی پدال برای آنها بسیار دشوار می کند.

به عبارت دیگر، مقامات فدرال رزرو با تکرار مداوم اینکه "تورم گذرا" (بخوانید: موقت) خواهد بود و "به افزایش نرخ ها فکر نمی کنند"، اقدام سریع و موثر را برای خود بسیار دشوار کرده اند.

معمولاً بهترین ابزار بانک مرکزی برای خنثی کردن تورم، این است که نشان دهد آنها در شرف افزایش نرخ هستند، اما در این مرحله، هر گونه صحبتی مطمئناً بازارها را به وحشت می اندازد.

بیایید فعلاً بیهودگی تلاش فدرال رزرو برای فروش جهان بر این ایده را نادیده بگیریم که وقتی دلارهایی که آنها چاپ می کنند به وضوح دائمی باشند، تورم گذرا خواهد بود.

در حال حاضر، بازارها آرام هستند، زیرا آنها شرط می‌بندند که مقامات فدرال رزرو ترجیح می‌دهند به جای تغییر مسیر و افزایش ناگهانی نرخ‌های بهره، اظهارات قبلی خود را دو برابر کنند، اقدامی که مطمئناً بازارها را به وحشت می‌اندازد.

بله، این همان چیزی است که مانع از فروپاشی کل بازار، منطق دایره ای اشتباه است.

همراه با تورم آمد

اما صبر کنید… چیزهای بیشتری وجود دارد….

ساعاتی پیش، ایالات متحده شواهد دیگری مبنی بر رسیدن تورم به سطوح وخیم گزارش کرد. را شاخص قیمت تولید کننده (PPI)که میانگین قیمت کالاها و خدمات تولید شده را اندازه گیری می کند، تاسف آور 6.6 درصد افزایش یافت در دوره 12 ماهه منتهی به اردیبهشت.

این بزرگترین رقم در تاریخ این معیار خاص (PPI 12 ماهه) بود که اداره آمار کار اولین بار در سال 2010 محاسبه آن را آغاز کرد.

خوانندگان کوشا بدون شک به یاد خواهند آورد که هفته گذشته ما شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را که 5 درصد گزارش شده بود پوشش دادیم. این بالاترین سطح از زمان بحران بزرگ مالی بود.

اگر با این کلمات اختصاری، CPI یا PPI آشنا نیستید، فقط بدانید که هر دو BS هستند.

به عنوان کایل باس، موسس و مدیر ارشد سرمایه گذاری هایمن کپیتال، با دقت اظهار داشت:، نرخ تورم واقعی در این زمان بیش از 12٪ است. او این را پس از آن بیان کرد که فدرال رزرو در 34 ماه گذشته عرضه پول را تقریباً 14 درصد افزایش داد.

مسئله این است که امروز یک معیار نگران کننده دیگر منتشر شد. ارقام خرده فروشی نشان که با وجود این همه پول جدید و ویروس در حال نابودی، اقتصاد آنقدر هم داغ نیست.

این موضوع باید در نشست آتی فدرال رزرو فردا مورد بحث قرار گیرد، جایی که بدون شک از خود می پرسند که آیا آب میوه ارزش آن را دارد یا نه.

شاید اکنون بتوانیم این تیتر به ظاهر گیج کننده را درک کنیم. …

اینطور نیست که جیمی دیمون بخواهد پول نقد نگه دارد تا ارزش خود را از دست بدهد. در عوض، با توجه به شواهد، او انتظار دارد که مقامات فدرال رزرو مجبور به تغییر نرخ و افزایش نرخ برای جلوگیری از این حجم عظیم از تورم شوند.

مطمئناً، احتمالاً به بازارها آسیب می رساند، اما آسیبی که احتمالاً در صورت عدم اتخاذ اقدام سریع برای اقتصاد اتفاق می افتد، می تواند بسیار بدتر باشد.

بنابراین، داشتن این نوع پول نقد برای خرید در چنین رویدادی عالی خواهد بود. فقط منطقی است.

بیت کوین چطور؟

آخرین اقتصاددان در لیست ما، میلیاردر صندوق تامینی، پل تودور جونز، یکی از طرفداران شناخته شده بیت کوین است که به نظر می رسد در نقطه مقابل تجارت دیمون قرار دارد.

البته او می خواهد ببیند که فدرال رزرو فردا چه می کند، اما طبق افسانه، اگر مقامات بانک مرکزی همچنان به صحبت درباره کاهش تورم ادامه دهند و اقدامی انجام ندهند، این اتفاق خواهد افتاد.یک چراغ سبز برای هر معامله تورمی به شدت شرط بندی کنید.»

او همچنین با اشاره به اینکه اگر فدرال رزرو اجازه دهد تورم بیداد کند، کالاها یک سرمایه گذاری قاتل خواهند بود، توانست جمعیت WallStreetBets را آزار دهد. بنابراین به نظر می رسد که عدم اقدام مقامات بانک مرکزی می تواند بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را مستقیماً به ماه بفرستد.

از سوی دیگر، فردا چه واکنشی از سوی دارایی‌های دیجیتال به فدرال‌رزرو جنگ‌طلب ارائه می‌شود؟

اگر ذینفعان کلیدی نسبت به تورم ابراز نگرانی کنند و در مورد افزایش نرخ بهره صحبت کنند، می‌توان فرض کرد که برای سهام خوب نخواهد بود. با این حال، تأثیر احتمالی روی کریپتو چندان واضح نیست.

احساس من این است که پس از عقب نشینی نزدیک به 50 درصدی که در ماه گذشته تجربه کردیم، دارایی های دیجیتال تقریباً به اندازه بازار سهام در حال حاضر بیش از حد ارزش گذاری نشده اند.

بیت کوین، به ویژه، در چشم بسیاری به عنوان پوششی در برابر چاپ پول فدرال رزرو (و تورمی که می تواند ایجاد کند) دیده می شود.

بنابراین اگر فدرال رزرو بازار را سقوط دهد، این احتمال وجود دارد که بیت کوین، و احتمالاً سایر ارزهای دیجیتال، به عنوان پناهگاه های امن تلقی شوند.

من می خواهم به همه کسانی که تا آخر می خوانند یک فریاد ویژه بدهم.

منبع: https://www.bitcoinmarketjournal.com/will-the-fed-crash-the-markets/