آبشار پایتخت

آبشار پایتخت

تمبر زمان: 1 نوامبر 2023، 9:04 صبح
گره منبع: 2967501

خلاصه اجرایی

  • بازار دارایی های دیجیتال در سال 2023 بازدهی چشمگیر را به ثبت رسانده است، به طوری که هر دو بیت کوین و اتریوم از دارایی های سنتی مانند طلا به ترتیب 93 و 39 درصد عملکرد بهتری داشتند.
  • اصلاحات بازار برای دو شرکت بزرگ به طور معنی‌داری کمتر از دوره‌های قبلی بوده است که نشان می‌دهد حمایت سرمایه‌گذار و جریان‌های سرمایه مثبت در بازی وجود دارد.
  • شاخص Altseason ما اولین افزایش معنی دار را در برابر USD از زمان اوج چرخه نشان داده است. با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که این در شرایطی است که تسلط بیت کوین همچنان در حال افزایش است، با افزایش ارزش بازار بیت کوین 110٪ YTD.
[محتوای جاسازی شده]

قیمت بیت کوین در هفته های اخیر بیش از 30 درصد افزایش یافته است که تا حدی ناشی از پیشرفت مثبت مربوط به برنامه های مختلف بیت کوین ETF است که در SEC برای تایید نشسته اند. همچنین قابل توجه عملکرد نسبی بیت کوین و دارایی های دیجیتال در کل در مقایسه با کلاس های دارایی سنتی مانند کالاها، فلزات گرانبها، سهام و اوراق قرضه است.

در این نسخه، ما این عملکرد نسبی قابل توجه دارایی های دیجیتال را تا سال 2023 بررسی خواهیم کرد. تا کنون، هر دو BTC و ETH عملکرد قابل توجهی از دارایی های سنتی داشته اند، در حالی که در مقایسه با دوره های قبلی، کاهش سطح کمتری را نیز تجربه کرده اند.

تاب آوری نسبی

نمودار زیر قیمت BTC و ETH را در ارزش طلا مقایسه می کند و عملکرد را در مقایسه با ذخیره ارزش دفاعی سنتی نشان می دهد. BTC در سال 93 نسبت به طلا 2023% افزایش یافته است، در حالی که ETH از نظر طلا 39% افزایش یافته است. این عملکرد قوی در بحبوحه افزایش عدم اطمینان جهانی است که احتمالاً چشم بسیاری از سرمایه گذاران سنتی را به خود جلب می کند.

نمودار زنده

ما می‌توانیم ببینیم که بر اساس چرخش 30 روزه، بازده BTC 🧐 و ETH در سراسر سال 2023 همبستگی تنگاتنگی داشته‌اند. هر دو دارایی نزولی‌های بزرگی مشابهی را تجربه کرده‌اند، با این حال بیت‌کوین در دوره‌های صعودی عملکرد قوی‌تری داشته است.

همچنین می‌توانیم شاهد باشیم که نوسانات نسبی هر دو دارایی دیجیتال از طلا (به رنگ سیاه) فراتر رفته است، که با حرکت‌های قیمتی کمتر در هر دو جهت معامله می‌شود.

نمودار زنده

قدرت نسبی دارایی های دیجیتال را می توان با ارزیابی عمیق ترین اصلاحات در طول یک روند صعودی کلان مشاهده کرد. در اینجا ما این معیار را برای ETH ارزیابی خواهیم کرد، زیرا به ما امکان می دهد عملکرد را نسبت به USD (یک معیار خارجی) و همچنین در مقایسه با BTC رهبر بازار (یک معیار داخلی) مشاهده کنیم.

ما چرخه پایین برای ETH/USD را در ژوئن 2022 به دنبال سقوط 3AC، سلسیوس و LUNA-UST در نظر می‌گیریم. از آن زمان، عمیق ترین تصحیح ETH/USD (نسبت به بالاترین سطح محلی) -44 درصد بوده است که در زمان شکست FTX تنظیم شده است. امروز، ETH در حال معامله -26٪ پایین تر از 2023 دلار در سال 2,118 است، که عملکرد قابل ملاحظه ای قوی تر از -60٪ یا بیشتر کاهشی است که در چرخه های قبلی مشاهده شد.

نمودار زنده

قدرت قابل مقایسه برای BTC قابل مشاهده است، با عمیق ترین اصلاح در سال 2023 فقط -20.1٪. بازار صعودی 2016-17 شاهد اصلاحات منظم بیش از -25٪ بود، در حالی که سال 2019 از بالاترین قیمت جولای 2019 یا 14 دلار با بیش از -62٪ عقب نشینی کرد.

برای ارزیابی چرخش سرمایه در بازار دارایی دیجیتال، یک مرجع مفید جستجوی دوره‌هایی است که ETH نسبت به BTC عملکرد بهتری دارد. نمودار زیر عمق حداکثر کاهش نسبت ETH-BTC را در مقایسه با اوج محلی روند صعودی غالب نشان می دهد.

چرخه های قبلی شاهد کاهش اتریوم به عمق بیش از -50 درصد بوده اند که در مرحله بهبود بازار نزولی به طور نسبی کاهش یافته است، با کاهش فعلی به -38 درصد. مدت زمان این روند جالب توجه است، جایی که ETH تا کنون بیش از 470 روز در برابر BTC کاهش یافته است. این یک روند اساسی بین چرخه ها را برجسته می کند، که در آن تسلط BTC در مدت زمان طولانی تری در دوره خماری پس از یک بازار نزولی افزایش می یابد.

ما همچنین می توانیم از این ابزار برای نظارت بر نقاط عطف در چرخه Risk-on vs Risk-off استفاده کنیم که در آن به آن اشاره کردیم. WoC 41 (و در ادامه این نسخه مجدداً بررسی خواهد شد).

نمودار زنده

نمودار دیدگاه دیگری را در مورد عملکرد نسبی ارائه می دهد و نوسانگرها را برای بازگشت سرمایه فصلی، هفتگی و هفتگی نسبت ETH/BTC نشان می دهد. سپس یک نشانگر بارکد (به رنگ آبی) دوره‌هایی را که هر سه تایم فریم نشان‌دهنده عملکرد ضعیف ETH نسبت به BTC هستند را نشان می‌دهد.

در اینجا می‌توانیم ببینیم که ضعف اخیر در نسبت ETH/BTC مشابه آنچه در ماه مه تا جولای 2022 مشاهده شد، با نسبت قیمت به همان سطح 0.052 رسیده است.

نمودار زنده

با بررسی مدل‌های قیمت اتریوم، متوجه می‌شویم که اتریوم با قیمت 1,800 دلار معامله می‌شود که 22% بالاتر از قیمت واقعی (1,475 دلار) است. قیمت واقعی اغلب به‌عنوان مبنای هزینه متوسط ​​برای تمام سکه‌های عرضه شده در نظر گرفته می‌شود که در زمان آخرین معامله قیمت گذاری شده‌اند.

این نشان می‌دهد که دارندگان متوسط ​​ETH دارای درجه متوسطی از سود هستند، با این حال مقداری کمتر از سطوح قیمتی شدید که اغلب در جریان سرخوشی بازار گاوی از آن بازدید می‌شود، باقی می‌ماند.

نمودار زنده

روش دیگر برای تجسم تغییرات در سودآوری سرمایه گذار از طریق نسبت MVRV است که نسبت بین قیمت و قیمت واقعی است. در این مثال، ما نسبت MVRV را با میانگین متحرک 180 روزه آن به عنوان ابزاری برای نظارت بر روندها مقایسه می کنیم.

دوره‌هایی که نسبت MVRV بالاتر از این میانگین بلندمدت معامله می‌شود، نشان می‌دهد که سودآوری سرمایه‌گذار به طور فزاینده‌ای معنادار است و اغلب نشانه‌ای از افزایش بازار است. با این حال، علیرغم عملکرد مثبت بازار برای ETH YTD، با این معیار، بازار همچنان حرکت منفی را تجربه می کند. به نظر می رسد که خماری خرس 2022 هنوز به آرامی در حال انجام است.

نمودار زنده

تغییر اعتماد به نفس

ما همچنین می‌توانیم عملکرد نسبی سودآوری سرمایه‌گذار ETH را با استفاده از شاخص اعتماد سرمایه‌گذار در روند که در آن توسعه داده‌ایم، افزایش دهیم. WoC 38. هدف این است که جزر و مد تغییر احساسات برای سرمایه گذاران اتریوم را اندازه گیری کند، که با نگاه کردن به انحراف مبنای هزینه دو زیر گروه ساخته شده است: دارندگان و مصرف کنندگان.

  • 🟥 احساسات منفی زمانی است که مبنای هزینه مصرف کنندگان به میزان قابل توجهی باشد کاهش نسبت به دارندگان
  • 🟩 احساسات مثبت زمانی است که مبنای هزینه مصرف کنندگان به میزان قابل توجهی باشد بالاتر نسبت به دارندگان
  • 🟧 احساسات انتقالی زمانی است که مبنای هزینه نزدیک به مبنای هزینه دارندگان نوسان می کند.

با این معیار، بازار در یک منطقه انتقالی قرار می گیرد، مثبت است، اما با وسعت نسبتاً کمی.

نمودار زنده

Altseason به دلار ... اما نه در BTC

با تکیه بر کارهای قبلی انجام شده در WoC 41، ما می توانیم یک تکرار جدید برای آلت کوین اندیکاتور تولید کنیم. در این مدل، ما از محیط ریسک تعریف شده قبلی به عنوان اولین شرط خود استفاده می‌کنیم که نیاز به ورود سرمایه به BTC، ETH و Stablecoins دارد. ما این را با یک شرط دوم تکمیل می‌کنیم، یعنی یک حرکت مثبت در کل Altcoin Cap (کل سقف ارز دیجیتال به استثنای BTC، ETH و Stablecoins).

در اینجا ما به دنبال دوره هایی هستیم که ارزش کل بخش Altcoin بیشتر از SMA 30 بعدی آن است. این شاخص در 20 اکتبر، قبل از حرکت انفجاری بیت کوین از 29.5 هزار دلار به 35.0 هزار دلار، مثبت شد.

نمودار زنده

این سطح افزایش اعتماد در دارایی های دیجیتال هنگام ارزیابی عملکرد اخیر کل بازار آلت کوین آشکار است.

حرکت رو به بالا محلی افزایش +21.3 درصدی را در ارزش بخش ثبت کرد و تنها شش روز معاملاتی درصد تغییر بیشتری را ثبت کرد. این امر تأثیر آبشار سرمایه سرمایه گذاران را برجسته می کند، زیرا افزایش تسلط بیت کوین باعث افزایش ارزش آلت کوین نسبت به ارزهای فیات می شود.

نمودار زنده

با این حال، یادآوری این نکته مهم است که تسلط بیت کوین همچنان در حال افزایش است. به صورت نسبی، بیت کوین اکنون بیش از 53 درصد از ارزش گذاری بازار دارایی های دیجیتال را در اختیار دارد و اتریوم، آلت کوین ها و استیبل کوین ها همگی کاهش نسبی تسلط خود را در طول سال 2023 مشاهده کردند. تسلط بیت کوین از پایین ترین سطح چرخه ای 38 درصد افزایش یافته است. در اواخر سال 2022

نمودار زنده

برای پایان دادن به این دیدگاه، می‌توانیم افزایش YTD ارزش بازار بیت‌کوین را در مقابل کل آلت‌کوین (بجز استیبل کوین‌ها) مقایسه کنیم. ارزش بازار بیت کوین در سال 110 در مقایسه با افزایش چشمگیر آلت کوین ها، اما نسبتاً کوچک 2023 درصد، 37 درصد افزایش یافته است.

این امر پویایی بازار جالبی را نشان می‌دهد که به موجب آن بخش آلت‌کوین از ارزهای فیات و دارایی‌های سنتی مانند طلا بهتر عمل می‌کند، اما به طور معنی‌داری عملکرد کمتری نسبت به بیت‌کوین دارند.

نمودار زنده

نتیجه گیری و جمع بندی

بازار دارایی های دیجیتال در سال 2023 بازدهی قابل توجهی را به ثبت رسانده است و مرحله بازیابی اولیه را ترک کرده و بار دیگر به سمت روند صعودی حرکت می کند. اصلاحات بازار در سال 2023 برای رهبران بازار BTC و ETH به طور قابل توجهی کمتر از روند صعودی چرخه قبلی بوده است که نشان می دهد سطح حمایت سرمایه گذار و جریان سرمایه مثبت در حال وقوع است.

در چندین شاخص، از جمله شاخص Altcoin در حال توسعه ما، ما شاهد اولین افزایش قابل توجه ارزش گذاری های بازار آلت کوین از زمان آخرین اوج چرخه بوده ایم. با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که این عملکرد نسبت به ارزهای فیات، یعنی USD اندازه گیری می شود. در قلمرو دارایی های دیجیتال، تسلط بیت کوین همچنان در حال افزایش است و منجر به افزایش بیش از 110 درصدی ارزش بازار بیت کوین در YTD می شود.

سلب مسئولیت: این گزارش هیچ توصیه سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. تمام داده ها فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی ارائه شده است. هیچ تصمیم سرمایه گذاری نباید بر اساس اطلاعات ارائه شده در اینجا باشد و شما تنها مسئول تصمیمات سرمایه گذاری خود هستید.

تمبر زمان:

بیشتر از در Glassno