Ärikinnisvara on olnud paar rasket aastat ja tundub, et asjad ei parane niipea. Sektor on ette nähtud maksejõuetuse võimalikuks kasvuks, kuna kõrgemad intressimäärad on suurendanud refinantseerimiskulusid.
Ja kuna praegusest kuni 2.8. aastani tuleb tasuda 2028 triljonit dollarit, võib rohkem üürileandjaid muret tunda. Vastavalt andmefirma Trepp, eeldatakse, et kommertsvõlgade tähtajad suurenevad lähiaastatel. Kuigi paljusid laene pikendati või refinantseeriti, hakkab aeg CRE-sektori jaoks aeglaselt tiksuma, kuna nende pikendamise tähtaeg on käes.
Viimase 50 aasta halvim kommertslangus
CRE turg on pandeemia algusest saadik püüdnud oma jalgealust tagasi saada, eriti kontoriruumides. Pandeemia saabudes tühjenesid paljud kontoriruumid, sundides üürileandjaid tegema tehinguid, et viivitada maksetega, kuni asjad taastuvad.
Kahjuks neile, kes on kontoriareenile investeerinud, kaug- ja hübriidtöö on nüüd muutumas normiks, kuna paljud ettevõtted vähendavad oma kontoripinda või muutuvad isegi täiesti kaugeks.
Nüüd, kui CRE võla tähtaeg on käes, hakkavad üürileandjad siplema. Kuna kommertshüpoteegid on struktureeritud, tuleb võla tähtaja saabudes põhiosa täielikult tasuda või refinantseerida.
See on viinud üheni viimase 50 aasta järseim kommertskinnisvara hinnalangus, leidis Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF) majandusteadlaste rühm. IMFi hinnangul võib selle põhjuseks suuresti olla kõrgemad intressimäärad, järsud rahapoliitika karmistamised ja pankade rangemad laenustandardid.
Kuigi büroosektor on saanud enim kannatada, on kogu turg viimastel aastatel kipitust tundnud tänu hapustunud CRE-turule. Vabade ametikohtade määrad mitmepereelamud on tõusnud ja üürikasv peaks tuleval aastal langema CBRE. Ka tööstuspinnad näitavad nõrgenemise märke.
Ainus potentsiaalne särav koht CRE-s on jaemüügisektor, kuna jõulised tarbijakulutused ja äärelinna ränne on suurendanud nõudlust välikaubanduskeskuste järele.
Intressimäärad ei lange piisavalt kiiresti
Kuigi intressimäärad on veidi langenud, ei pruugi sellest piisata. Vastavalt The Wall Street Journal, refinantseerivad paljud laenuvõtjad kõrgema intressimääraga, kui nad esimest korda laenu võtsid.
Föderaalreserv avaldab survet intressimäärade vähendamiseks mõned majandusteadlased aasta lõpuks oodatakse kärpimist 3.75%-4%-ni ja jätkuvat kärpimist 2026. aasta esimeseks pooleks, kuni määr jõuab 1.75%-2%-ni. Kuid see ei pruugi CRE-sektori jaoks piisavalt kiire olla. Fitch Ratings eeldab, et õigusrikkumiste määr kommertskinnisvara valdkonnas tõuseb sel aastal 4.5%ni, samal ajal kui reguleerivad asutused on mures kõrvalmõjude pärast.
Oma 2023. aasta majandusaasta aruandes kirjeldas Finantsstabiilsuse järelevalvenõukogu (FSOC) nimetas kommertskinnisvaraga kokkupuudet finantsasutuste jaoks murekohaks ja ütles, et nad peavad riski paremini mõistma. Ligi 50% CRE tasumata võlgadest on pankade käes.
"Kuna CRE laenuportfelli kahjumid kogunevad, võivad need kanduda üle laiemale finantssüsteemile. Rahalistes raskustes olevate kinnisvara müük võib viia laiemale allapoole suunatud CRE hindamise spiraalile,“ ütles FSOC oma aruandes.
Alumine rida kinnisvarainvestoritele
Kommertskinnisvarainvestorid peaksid end sisse panema ja valmistuma järgmise paari aasta jooksul konarlikuks sõiduks. See tähendab, et kuigi CRE ruum on surve all, on üürileandjatel veel aega läbirääkimisteks. Siiski, kuna CRE müük on samuti surve all, on see kinnisvara devalveerunud, mistõttu on laenuandjatel ja laenuvõtjatel raske kokku leppida, kui palju kinnisvara väärt peaks olema.
Kuna pangad muutuvad CRE suhtes riskikartlikumaks ja suurema regulatiivse kontrolli all, võib see avada võimalusi pangavälistele laenuandjatele, näiteks erakrediit Mõne asjatundliku investori jaoks võib CRE turu stress pakkuda võimalusi.
Teisisõnu, investoritel võib olla võimalus leida suure väärtusega raskustes olevaid kinnisvaraobjekte, eeldusel, et nad on järgmise paari aasta jooksul valmis taluma teatud ebakindlust. Nende sooduspakkumiste paljastamine nõuab aga suurt hoolsust, et vältida väärtuslõksudesse sattumist.
Kinnisvarainvestorid peaksid seda kindlasti tegema kontrollima iga võimalus, mis avaneb. Kuigi kindlasti on võimalusi kinnisvara taaselustamiseks, ei ole kõik odavad kinnisvarad pikaajalist hinda väärt.
Liituge kogukonnaga
Kas olete valmis kinnisvarainvesteeringutes edu saavutama? Investeerimisstrateegiate tundmaõppimiseks looge tasuta BiggerPocketsi konto; esitada küsimusi ja saada vastuseid meie +2 miljoni liikmega kogukonnalt; suhelda investorisõbralike agentidega; ja palju muud.
BiggerPocketsi märkus: Need on autori kirjutatud arvamused ja need ei pruugi esindada BiggerPocketsi arvamust.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :on
- :on
- :mitte
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- MEIST
- Vastavalt
- konto
- Kogunema
- ained
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- Ka
- Kuigi
- analytics
- ja
- aastane
- vastuseid
- OLEME
- areen
- ümber
- AS
- küsima
- At
- autor
- vältima
- Pank
- Pangad
- BE
- sest
- saada
- olnud
- BEST
- Parem
- vahel
- Natuke
- Blokeerima
- piir
- laenuvõtjad
- põhi
- Ere
- laiem
- pannal
- kallis
- ettevõtted
- by
- CAN
- CBRE
- Centers
- kindlasti
- odav
- Tsiteeritud
- kell
- tulevad
- kaubandus-
- kommertskinnisvara
- kogukond
- võrdlema
- Murettekitav
- Võta meiega ühendust
- tarbija
- jätkas
- kulud
- võiks
- CRE
- looma
- prõks
- lõigatud
- kärped
- tsüklit
- Pakkumised
- Võlg
- Väheneb
- Keeldub
- vaikimisi
- viivitus
- Nõudlus
- hoolsus
- vaevatud
- do
- ei
- alla
- kärpimine
- allapoole
- ajendatud
- kaks
- ajal
- lihtsam
- majandusteadlased
- mõju
- lõpp
- piisavalt
- sisene
- Kogu
- eriti
- kinnisvara
- Eeter (ETH)
- Isegi
- Iga
- oodatav
- ootab
- ootab
- Säritus
- pikendatud
- laiendused
- Langev
- KIIRE
- Föderaal-
- Föderaalreserv
- tunne
- viga
- vähe
- finants-
- Finants institutsioonid
- finantssüsteem
- rahaliselt
- leidma
- Firma
- esimene
- eest
- Investoritele
- sundides
- avastatud
- tasuta
- Alates
- fsoc
- täis
- täielikult
- fond
- saama
- saamine
- läheb
- läinud
- suur
- Grupp
- Kasv
- olnud
- Pool
- Raske
- kõige raskem
- Olema
- Held
- varjatud
- rohkem
- Tulemus
- Hits
- Kuidas
- aga
- HTTPS
- hübriid
- ID
- IMF
- in
- Suurendama
- kasvanud
- tööstus-
- tööstus
- institutsioonid
- huvi
- Intressimäärad
- rahvusvaheliselt
- rahvusvaheline valuutafond
- Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF)
- sisse
- investeerinud
- investeerimine
- investeering
- Investorid
- IT
- ITS
- ise
- suurelt jaolt
- viimane
- viima
- Õppida
- Led
- laenuandja
- laenuandjad
- laenud
- LG
- nagu
- joon
- laen
- Laenud
- pikaajaline
- kaod
- Partii
- tegema
- Tegemine
- palju
- Turg
- Vastama
- küpseb
- tähtajad
- max laiuse
- keskmine
- liikmed
- võib
- ränne
- miljon
- Rahaline
- Rahapoliitika
- rahapoliitika karmistamine
- rohkem
- Koidutäht
- Hüpoteek
- hüpoteegid
- palju
- peab
- peaaegu
- tingimata
- Vajadus
- järgmine
- mitte ükski
- nüüd
- of
- maha
- Office
- on
- ONE
- ainult
- avatud
- Arvamused
- Võimalused
- Võimalus
- or
- Muu
- meie
- välja
- väljas
- tasumata
- üle
- Järelevalve
- makstud
- pandeemia
- maksed
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- poliitika
- portfell
- potentsiaal
- valmis
- kingitusi
- surve
- hind
- Hinnad
- Peamine
- omadused
- kinnisvara
- anda
- tingimusel
- Küsimused
- määr
- Rates
- valmis
- reaalne
- kinnisvara
- taastada
- Regulaatorid
- regulatiivne
- suhteline
- kauge
- Rent
- aru
- esindama
- nõudma
- Reserv
- Sõitma
- Tõusma
- Oht
- jõuline
- ümber
- s
- Ütlesin
- müük
- kokkuhoidlik
- kontrolli
- sektor
- tundub
- komplekt
- ostud
- peaks
- näidates
- Märgid
- alates
- Aeglaselt
- Langus
- So
- mõned
- Varsti
- Ruum
- tühikud
- spetsialiseeruma
- Kulutused
- spiraal
- sponsor
- Kaubandus-
- Stabiilsus
- standardite
- algus
- Käivitus
- Samm
- Veel
- strateegiad
- Strateegia
- tänav
- stress
- rangem
- struktureeritud
- Võitlemine
- edukas
- selline
- kindel
- süsteem
- kui
- tänan
- et
- .
- oma
- Seal.
- Need
- nad
- asjad
- see
- Sel aastal
- need
- tiksub
- karmistamine
- aeg
- Kapslid
- et
- võttis
- püüniste
- riigikassa
- triljon
- tõsi
- tüüp
- Ebakindlus
- all
- mõistma
- ainulaadne
- kuni
- Hindamine
- väärtus
- Sein
- Wall Street
- ilm
- olid
- millal
- kuigi
- WHO
- will
- koos
- sõnad
- mures
- väärt
- kirjalik
- WSJ
- aasta
- aastat
- Sinu
- sephyrnet