See on kestnud seitse aastat, kuid lõpuks on Singapuris asuv fintech BondEvalue ühendanud partnerlussuhted ja kapitali, et avada jaeinvestoritele oma märkimisväärne elektrooniline võlakirjade vahetus.
Esiteks on Citist, olemasolevast aktsionärist, saanud esimene digitaalne haldur uues kohas, BondbloX Bond Exchange'is (BBX). See võimaldab nüüd igal Citi ostupoolsel depookliendil platvormile juurde pääseda.
Teiseks kogus BondEvalue 6 miljoni dollari suuruse B-seeria rahastamisvooru, lisades oma ülemmäärade tabelisse Tai Kasikorn Banki riskikapitali Beacon Venture Capital. Rahastamisvoorust võtsid osa ka Citi ja MassMutual Venture Investors, kes on samuti olemasolev investor.
"Mõne aasta jooksul ostab igaüks, kes ostab ühe piletiga aktsiaid, ühe piletiga võlakirju," ütles BondEvalue kaasasutaja ja tegevjuht Rahul Banerjee.
Ta ütleb, et aeg tutvustada seda platvormi ülemaailmsele investoribaasile on küps, sest esiteks tunnevad paljud inimesed nüüd digitaalse liitumisega rahulolu ja teiseks muudab intressimäärade tõus viimase kolme aasta jooksul varaklassi atraktiivsemaks.
"Bill Gross ütleb, et fikseeritud tuluga kauplemisel on ajastus võtmetähtsusega," ütles Banerjee, viidates tuntud võlakirjainvestorile. "Ja võlakirjade ajastus on nüüd õige."
Hinnapakkumised
Banerjee ja tema kaasasutaja Rajaram Kannan asutasid BondEvalue 2015. aastal. Mõlemad olid võlakirjaturgude veteranid. Banerjee oli pankur, varem juhtis Standard Charteredi ettevõtete võlakirjade osakonda. Kannan, tehnoloog, jälgis DBS-is riigikassat ja turustab tehnoloogiat.
Eesmärk oli algusest peale muuta võlakirjad investoritele, nii asutustele kui ka jaemüüjatele, kättesaadavamaks. See on tähendanud tehnoloogia toomist võlakirjaturule.
Aktsiad kauplevad tsentraliseeritud börsidel, mis postitavad reaalajas hindu ja muud teavet. Aktsiaturgude digitaliseerimine pärast seda, kui Nasdaq 1970ndatel käivitas esimese elektroonilise noteeringu, on avanud aktsiad akrediteeritud üksikisikutele ja seejärel jaeinvestoritele. Elektrooniline kauplemine muutis aktsiate ostmise ja müümise kiireks, mugavaks ja usaldusväärseks, kusjuures kauplejad andsid järk-järgult teed tänapäeva elektroonilisele maailmale. Endiselt leidub müügikauplejaid ja muid spetsialiste aktsiatega kauplemiseks, kuid ainult selleks, et teenindada institutsionaalse turu esoteerilist otsa.
Võlakirjaturgude elektrooniliseks muutumine on olnud palju aeglasem, kuigi tänapäeval ei tööta kõige likviidsemad turud, näiteks USA riigikassad, enam käsitsi. Kuid võlakirjaturud jäävad pigem börsiväliseks kui börsil kaubeldavaks. Investeerimispangad tagavad uue emissiooni ja müüvad seda edasi professionaalsetele investoritele, nagu erakrediidifondid, või kauplevad sellega pankadevahelisel turul ja rahaturgudel.
Selline võlg on pangandussüsteemi jaoks ülioluline määrdeaine, kuid selle börsivälised tingimused on muutnud standardimise ja tsentraliseerimise raskemaks. Püsitulu on jäänud ka institutsioonide pädevusse: tüüpiline USA ettevõtete võlakiri emiteeritakse 200,000 XNUMX dollari suurustes partiides, mida jaeinvestorid ei suuda seedida.
Elektrooniliseks muutumine
Tehnoloogiaettevõtted on pankadevahelist võlakirjaturgu maha löönud, et võimaldada elektroniseerimist. Sellised ettevõtted nagu Bloomberg ja IHS Markit esitavad andmeid. MarketAxess ja Tradeweb pakuvad elektroonilist kauplemist ning Liquidnet haldab ostu-poolt.
Need lahendused on suunatud institutsioonidele, kuigi Tradeweb on laiendanud oma kauplemisplatvormi ka finantsnõustajatele. Siiski on üksikinvestoritel oma portfellides sama suur vajadus fikseeritud tulu eeliste järele.
USA jaeinvestorid on pöördunud maaklerite poole, nagu ETrade, Charles Schwab, Fidelity ja Interactive Brokers. Neil on puudusi.
Esiteks võivad vahendustasud olla suured ja maaklerid näitavad puudulikku hinnateavet.
Teiseks kauplevad nad endiselt umbes 5,000 dollariga, mis on pankadevahelisel turult suur edasiminek, kuid enamiku jaoks siiski kättesaamatu.
Kolmandaks vajavad investorid nende platvormide kasutamiseks USA maaklerikontot või nad on valmis maksma vahekaupmeeste maaklerile lisatasusid.
Vahetuse mudel
Nende veebipakkumiste kõige silmatorkavam fakt on aga see, et need lihtsalt parandavad maaklerikontot: need on tõhusamad viisid börsivälisele turule pääsemiseks.
See, mida BondEvalue on BBX-i sisse ehitanud, on vahetus.
Fintech sai alguse rakendusest, mis võimaldas üksikisikutel näha võlakirjade hindu USA dollari pankadevahelisel turul. See peegeldab esimest sammu aktsiate elektrooniliseks muutmiseks: noteeringute noteerimine.
Kuid investorid jõudsid üsna kiiresti järeldusele, et nende turul saadud hinnad ei vastanud BondEvalue'i rakenduses noteeritud hinnale, nii et fintech hakkas tegelema kauplemis- ja täitmisfunktsiooniga.
See sai Singapuri rahandusametilt tunnustatud turuoperaatori litsentsi, et võimaldada tal börsi korraldada. See koostas hajutatud pearaamatu (kasutades Hyperledger Sawtooth protokolli), et võimaldada aatomite arveldust ja fraktsioneerimist.
Börs hangib pankadevahelisel turul võlakirju finantsasutustelt. Neid haldab Citi või Northern Trust.
Depootunnistused
Seejärel väljastab kontohaldur 1,000-dollarilise nimiväärtusega depootunnistuse. See võtab aktsiamaailmast taas lehte. DR-e kasutatakse tavaliselt mujal noteeritud aktsia sünteetilise versiooni börsil noteerimiseks.
Näiteks sellised pangad nagu BNY Mellon ja JP Morgan domineerivad ADR-ide, Ameerika depootunnistuste turul, kus nad lukustavad näiteks Tokyos noteeritud aktsiad ja emiteerivad DR-sid, millega kaubeldakse New Yorgi börsil, mis annab USA investoritele. otsejuurdepääs Jaapani aktsiatele New Yorgi ajavööndis.
Bondbloxi näite puhul hoiab Citi või Northern Trust 200,000 XNUMX dollari suurust võlakirja ja emiteerib DR-i, mis kajastab selle majandustingimusi – kupongi, tähtaega ja kestust – ja mis on noteeritud BBX-is. BBX hangib võlakirjad, mida ta soovib noteerida pankadevaheliselt turult, kuid tugineb võlakirjade fraktsioneerimiseks oma hajutatud pearaamatule, et neid saaks jagada DR-ideks. BBX kasutab ka DR-ide hinna määramiseks ja arveldamiseks oma sobitusmootorit.
Algselt olid need DR-id kättesaadavad institutsionaalsetele investoritele, sealhulgas akrediteeritud spetsialistidele, aga ka pankadele.
Alates eelmisest kuust on need avatud jaemüügiks ning UOB Kay Hian on tarbijate kanal. (Banerjee ütleb, et talle ei meeldi kasutada terminit "jaemüük" ja viitab "üksikisikutele", mille hulka võivad kuuluda ka akrediteeritud spetsialistid.)
Juurdepääsu laiendamine
Banerjee keeldus esitamast BBX-i kauplemismahtusid või börsil käibelolevate võlakirjade koguarvu. Ta ei anna üksikasju jaekaubanduse ja institutsionaalse suuruse kohta. Ta ütles siiski, et BondEvalue'il on oma hinnakujundusrakenduses umbes 50,000 XNUMX kasutajat, mis esindab varjatud nõudlust kauplemise järele. Need isikud saavad nüüd juurdepääsu BBX-ile otse või osaleva maakleri kaudu, näiteks UOB Kay Hian.
Nüüd, viimases iteratsioonis, nõustus Citi nende võlakirjade hoidmisega digitaalsete varade kujul. Need ei ole struktureeritud žetoonidena – see ei ole krüptoprojekt ja BBX ei sarnane näiteks Goldman Sachsi võlakirjade märgistamise digitaalsete varade platvormiga. Pigem on need traditsiooniliselt emiteeritud võlakirjade digitaalsed versioonid (või pigem DR-id puhtalt digitaalsel kujul).
See võimaldab Citil ühendada oma kliendid, näiteks globaalsed varahaldurid, otse BBX-iga, et nad saaksid reaalajas DR-idega kaubelda ja nautida peaaegu kohest arveldust – see on suur edasiminek võrreldes tavapärase kahe päevaga, mis kulub tavapärase aktsiate DR-i arveldamiseks. . Kuid Citi kliendid ei vaja krüptorahakotti; nende jaoks on DR-id nende portfellides tavalised võlakirjad.
Banerjee sõnul on sarnase juurdepääsu saamisest huvitatud tarbijapankade, erapankade ja maaklerite ärijuhe.
Ükskõik, kas eraisikud saavad võlakirjadele juurdepääsu esimest korda või institutsionaalsed investorid, kes saavad kasu tuumaarveldusest, on BBX esimene samm traditsioonilise fikseeritud tuluturu häirimise suunas.
Praegu on BBX-l noteeritud võlakirjad mitte-USA ettevõtete võlakirjad, mis on nomineeritud USA dollarites või Singapuri dollarites. B-seeria tõstmine läheb USA riigivõlakirjade ja ettevõtete võlakirjade lisamiseks. BondEvalue avab ka kauplemiskoha Indias oma kodumaise võlakirjaturu jaoks.
"Võlakirjad muutuvad rohkem aktsiateks," ütles Banerjee. "Elektroniseerimine tähendab avamist jaemüügile."
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://www.digfingroup.com/bondblox/
- :on
- :on
- :mitte
- $ UP
- 000
- 2015
- 50
- a
- MEIST
- juurdepääs
- juurdepääsetav
- konto
- akrediteeritud
- lisades
- Täiendavad lisad
- Kõrvaltoimed
- edendama
- nõustajad
- jälle
- eesmärk
- Ka
- Kuigi
- ameerika
- an
- ja
- mistahes
- keegi
- app
- OLEME
- ARM
- ümber
- AS
- eelis
- varaklass
- varahaldurid
- At
- ahvatlev
- asutus
- saadaval
- ära
- b
- Pank
- pankur
- Pangandus
- pangandussüsteem
- Pangad
- baas
- BE
- majakas
- sest
- muutuma
- olnud
- hakkas
- kasuks
- Kasu
- Suur
- Bloomberg
- Bny
- Bny mellon
- võlakiri
- võlakirjaturg
- Võlakirjaturud
- BondEvalue
- Võlakirjad
- mõlemad
- Toomine
- maakler
- maakleritasu
- maaklerid
- tõi kaasa
- ehitama
- ehitatud
- äri
- kuid
- ostma
- Ostupool
- Ostmine
- Ostab
- by
- CAN
- ei saa
- kork
- kapital
- tsentraliseeritud
- Tsentraliseeritud vahetused
- tegevjuht
- Charles
- charles schwab
- Chartered
- Citi
- tsiteerides
- klass
- klient
- kliendid
- Asutaja
- Tulema
- mugav
- komisjonitasude
- Ettevõtted
- tarbija
- Mugav
- Korporatiivne
- parandada
- kupong
- krediit
- krediidifondid
- otsustav
- krüpto
- Krüptoraha
- hoiuleandja
- Hooldusõigus
- Kliendid
- andmed
- Päeva
- DBS
- Võlg
- Nõudlus
- Nimiväärtusega
- hoidla
- kirjutuslaud
- DID
- Digest
- digitaalne
- Digitaalne vara
- Digitaalne sisseelamine
- digitaliseerimine
- otsene
- Otsene juurdepääs
- otse
- jagatud
- Jaotatud pearaamat
- do
- Ei tee
- dollarit
- Kodu-
- domineerima
- dr
- puudused
- kestus
- Majanduslik
- tõhus
- kumbki
- Elektrooniline
- mujal
- võimaldama
- lubatud
- võimaldab
- lõpp
- Mootor
- nautima
- Aktsiad
- näide
- vahetamine
- Vahetused
- täitmine
- olemasolevate
- asjaolu
- KIIRE
- Tasud
- vähe
- truudus
- Lõpuks
- finants-
- Finants institutsioonid
- FINTECH
- ettevõtetele
- esimene
- Esimest korda
- fikseeritud
- fikseeritud sissetulek
- eest
- vorm
- Rajatud
- fraktsioneerimine
- Alates
- funktsioon
- rahastamise
- Rahastamisvoor
- raha
- saamine
- andmine
- Globaalne
- Go
- eesmärk
- kuldmees
- sain
- järk-järgult
- bruto-
- olnud
- raskem
- Olema
- he
- tema
- hoidma
- aga
- HTTPS
- Ülihaldaja
- IHS Markit
- Paranemist
- in
- sisaldama
- Kaasa arvatud
- tulu
- India
- eraldi
- inimesed
- info
- Institutsionaalne
- institutsionaalsetele investoritele
- institutsioonid
- interaktiivne
- vahemüüja
- huvi
- Intressimäärad
- huvitatud
- sisse
- kehtestama
- investeering
- investeerimispangad
- investor
- Investorid
- väljaandmine
- probleem
- Välja antud
- küsimustes
- IT
- iteratsioon
- ITS
- jaapani
- JP Morgani
- jpg
- lihtsalt
- Võti
- maamärk
- viimane
- hiljemalt
- käivitatud
- pearaamat
- laskma
- litsents
- nagu
- Vedelik
- vedelvõrk
- nimekiri
- Loetletud
- loetelu
- enam
- Partii
- palju
- tehtud
- tegema
- TEEB
- Tegemine
- Juhid
- käsitsi
- palju
- palju inimesi
- Turg
- turud
- MassMutual
- sobitamine
- tähtaeg
- vahendid
- tähendas
- Mellon
- ainult
- miljon
- Rahaline
- rahaasutus
- Monetary Authority of Singapore
- raha
- kuu
- rohkem
- tõhusam
- Morgan
- kõige
- palju
- Nasdaq
- loodus
- Vajadus
- Uus
- New York
- New York Stock Exchange
- New Yorgi omad
- ei
- põhjamaine usaldus
- Mõtteline
- romaan
- nüüd
- saamine
- of
- maha
- pakkuma
- Pakkumised
- on
- Pardal
- ONE
- Internetis
- ainult
- avatud
- avatud
- avamine
- töötama
- tegutseb
- operaator
- or
- tavaline
- algselt
- Börsiväliste
- Muu
- välja
- tasumata
- üle
- üle leti
- enda
- osa
- osalevad
- osalemine
- partnerluste
- minevik
- Maksma
- Inimesed
- torujuhe
- inimesele
- Platvormid
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- pistik
- portfellid
- võimalik
- post
- ilus
- varem
- hind
- Hinnad
- hinnapoliitika
- era-
- erapangad
- professionaalne
- spetsialistid
- projekt
- protokoll
- anda
- puhtalt
- kiiresti
- quotes
- tõstma
- tõstatatud
- Rates
- pigem
- jõudma
- reaalne
- reaalajas
- laekumised
- saadud
- tunnustatud
- viitab
- peegeldab
- usaldusväärne
- jääma
- jäi
- Tuntud
- esindavad
- esindab
- jaemüük
- Jaeinvestorid
- Tõusma
- ümber
- jooks
- Ütlesin
- müük
- ütlema
- ütleb
- Teine
- vaata
- müüma
- Seeria
- B-seeria
- teenima
- teenindavad
- lahendama
- arveldamine
- aktsionär
- näitama
- sarnane
- alates
- Singapur
- SUURUS
- suurused
- So
- Lahendused
- Allikad
- spetsialistid
- spetsiifikat
- standard
- Standard Chartered
- alustatud
- Samm
- Veel
- varu
- Börs
- Aktsiaturgudel
- varud
- struktureeritud
- selline
- sünteetiline
- süsteem
- tabel
- võtab
- võtmine
- tehnoloog
- Tehnoloogia
- termin
- tingimused
- Tai
- kui
- et
- .
- Pealinn
- maailm
- oma
- Neile
- SIIS
- Seal.
- Need
- nad
- see
- kolm
- aeg
- ajastamine
- et
- täna
- tänane
- kokku
- Tokeniseerimine
- märgid
- Tokyo
- võttis
- Summa
- suunas
- kaubelda
- kaubeldakse
- Ettevõtjad
- Kauplemine
- Kauplemisterminal
- kauplemismahud
- traditsiooniline
- traditsiooniliselt
- Riigikassa
- riigikassa
- Usalda
- kaks
- tüüpiline
- tüüpiliselt
- UOB
- us
- USA dollarit
- meie riigikassad
- kasutama
- Kasutatud
- Kasutajad
- kasutusalad
- kasutamine
- tavaline
- ettevõtmine
- riskikapitali
- Tegevuskoht
- versioon
- Versus
- Veteranid
- kaudu
- mahud
- rahakott
- tahab
- oli
- Tee..
- kuidas
- Hästi
- olid
- M
- mis
- WHO
- will
- valmis
- koos
- Töö
- töötas
- maailm
- oleks
- aastat
- veel
- york
- sa
- sephyrnet