Kokkuvõte
- 2023. aasta on olnud digitaalsete varade jaoks uskumatu aasta – Bitcoin on tõusnud üle 172%, korrigeerides vähem kui 20% ning kapitali netosissevool BTC-sse, ETH-sse ja Stablecoinsi.
- Turg on sel aastal ületanud mitmed olulised tehnilised ja ahelasisesed hinnamudelid, kusjuures oktoober on institutsionaalsete kapitalivoogude peamine pöördepunkt.
- Pikaajaliste omanike käes on praegu peaaegu kõigi aegade kõrgeim Bitcoini pakkumine ja suurem osa müntidest on nüüd kasumis.
- Toimuvad suured turustruktuuri nihked, näiteks Tetheri taaskinnitamine stabiilsete müntide seas, CME futuurid muudavad Binance'i ja optsiooniturgude märkimisväärne kasv.
Selle aasta viimases väljaandes teeme ahelas pöörises ringkäigu sellest, mis sel aastal muutus. Uurime, kuidas Bitcoini, Ethereumi, tuletisinstrumentide ja Stablecoini maastikud on 2023. aastal arenenud ja kuidas see loob ruumi põnevaks teeks.
2023. aasta on olnud digitaalsete varade jaoks erakordne aasta, kus Bitcoini turukapital on tõusnud +172%. Ka ülejäänud digitaalsete varade ökosüsteemil on olnud tugev aasta – Ethereumi ja laiemate altcoini segmentide turukapital on kasvanud +90%.
See toob esile kasvava Bitcoini domineerimise, mida sageli nähakse turu taastumisel pikaleveninud karuturgudest, nagu 2021.–22. Eelkõige Ethereumi algus on olnud suhteliselt aeglane, kuna ETH/BTC suhe on langenud mitme aasta madalaimale tasemele, umbes 0.052-ni, hoolimata Shanghai värskenduse edukast saatmisest ja selle L2 ökosüsteemi kasvust.
Kuigi digitaalsed varad on terve aasta märkimisväärselt edestanud traditsioonilisi varasid, nagu aktsiad, võlakirjad ja väärismetallid, on alates oktoobri lõpust toimunud ralli põhjustanud lõviosa kasumist. See sai alguse psühholoogiliselt olulisest 30 XNUMX dollari suurusest hinnatasemest, aga ka paljudest olulistest hinnatasemetest tõusuga.
Tagasitõmbeid ei antud
Üks 2023. aasta turu silmapaistvamaid omadusi on olnud kõigi hinnalanguste ja -korrektsioonide märkimisväärselt madal sügavus. Ajalooliselt on karuturu taastumise perioodid ja BTC härjaturu tõusutrendid näinud regulaarselt vähemalt -25% tagasitõmbumist kohalikust kõrgeimast tasemest, kusjuures paljud näited ületasid -50%.
2023. aasta sügavaim korrektsioon lõppes aga vaid -20% allpool kohalikku maksimumi, mis viitab sellele, et ostupoolne toetus ning üldine pakkumise ja nõudluse tasakaal on olnud kogu aasta jooksul soodne.
Ethereum on näinud ka suhteliselt madalaid korrektsioone, mille sügavus ulatus jaanuari alguses -40%-ni. Vaatamata BTC-ga võrreldes aeglasemale jõudlusele, loob see ka konstruktiivse tausta, kus ühinemisest tulenev vähenenud pakkumine vastab suhteliselt vastupidavatele nõudlusvoogudele.
2022. aasta karuturg oli veidi vähem jõhker kui 2018–20 karude tsükkel, kusjuures enamik suuremaid digitaalseid varasid algas 2023. aastal ATH-st -75% allahindlusega. Tugev tootlus alates madalatest hetkedest, taastades suure protsendi oma kaotustest. Peamised varad jäävad praegu oma ATH-dest maha -40% (BTC), -55% (ETH), -51% (Altcoin, välja arvatud ETH ja Stablecoins) ja Stablecoini tarned (-24%).
Ketisisesest vaatenurgast on BTC ja ETH realiseeritud ülempiir suurepärane tööriist vastavasse varasse kapitalivoogude taastumise jälgimiseks. 2022. aasta languse ajal saavutas realiseeritud kapitali kogusumma mahavõtmine sama taseme kui eelmistes tsüklites, kajastades kapitali netoväljavoolu BTC puhul -18% ja ETH puhul -30%.
Kapitali sissevool on aga taastunud palju aeglasemalt, kuna Bitcoin Realized Cap ATerH jõudis 715 päeva tagasi. Seda võrreldakse Realized Capi täieliku taastumisega, mis võtab eelnevates tsüklites umbes 550 päeva.
30 XNUMX dollari vastupanu läbimurdmine
Bitcoini turg ületas sel aastal arvukalt tehnilisi ja ahelasiseseid hinnakujundusmudeleid, mis kõik aitavad meil hinnata, kui tugev on olnud jõudlus.
Aasta algas jaanuaris lühikese pigistamisega, mis tõstis turu kõrgemale realiseerimishinnast 🠠, mis oli tegelikult hindasid piiranud alates 2022. aasta juunist. See tõus murdis läbi ka 200D-SMA 🔵, kuni see kohtas 200W-SMA vastupanu 🔴 märtsil.
Bitcoini hinnad konsolideerusid 200D-SMA 🔵 ja tegeliku turu keskmise hinna 🟢 vahel kuni augustini, mis viis Bitcoini ajaloo ühe kõige vähem muutliku perioodini (vt. WoC-32 ja WoC-33). Vahetult pärast seda tõstis kiire finantsvõimenduse vähendamise sündmus hinnad ühe päevaga 29 26 dollarilt XNUMX XNUMX dollarile ja jäi mõlemale ülalnimetatud pikaajalisele tehnilisele keskmisele hinnale alla.
See oli oktoobris toimunud ralli, mis muutis mängu tõeliselt, taastudes kõigi järelejäänud hinnamudelite kaudu ja murdes läbi peamise psühholoogilise 30 44.5 dollari taseme. Bitcoin on sellest ajast alates saavutanud oma aastase kõrgeima taseme 42 XNUMX dollarit ja konsolideerib selle kirjutamise ajal umbes XNUMX XNUMX dollarit.
Lugejad võivad selles artiklis märgata, kuidas kapitalivood, turu hoog ja jõudlus on oktoobri lõpust alates kiirenenud. sisse WoC-49, uurisime, kuidas see oli seotud BTC hindade tõusuga üle 30 XNUMX dollari taseme, mida iseloomustame kui üleminekut "ebakindlast taastumise" faasist "entusiastlikule tõusutrendile".
Eelkõige läbis oktoobriralli kahe olulise taseme, mis on seda üleminekut eelmistes tsüklites piiritlenud:
- Tehnilise turu keskpunkt: on hinnatase laias laastus, mis toimib toeks varase karu ajal ja vastupanuvõimena hilisel karul. See tsükkel oli 30 XNUMX dollari suurune toetus viimane suurem toetusvaldkond enne mitut kapitulatsioonimüüki, mis kulmineerus FTX-i kokkuvarisemisega.
- Cointime True turu keskmine hind: mis kajastab aktiivsete investorite kulubaasi. See mudel töötati välja meie raames Cointime'i majandusuuringud koostöös ARK Investiga.
Samuti võime näha märkimisväärset muutust Bitcoini karu signaalist taastumises, kuna kõik kaheksa näitajat on alates oktoobrist jõudnud positiivsele territooriumile. Näidud olid suurema osa 2023. aastast täpilised, näidates väga sarnast iseloomu perioodiga 2019–20.
Kuna kõik kaheksa indikaatorit käivituvad, viitab see sellele, et mitme mõõdiku ja Bitcoini turustruktuuri valdkondade lõikes on turg sisenenud positiivsele territooriumile, mida sageli seostatakse vastupidavate tõusutrendidega.
Mahu, tasude ja pealdiste tõus
Toetades arusaama, et oktoober oli mõnevõrra turufaasi nihe, näeme, et Bitcoini tehingumahud olid kuni selle hetkeni suhteliselt paigal. Oktoobri ralli ajendas Bitcoini ülekandemahtusid kahekordistama 2.4 miljardilt dollarilt päevas enam kui 5.0 miljardile dollarile, mis on kõrgeim tase alates 2022. aasta juunist.
Samuti võime näha, et BTC ja ETH börsi sisse- ja väljavoolumahud suurenevad aasta jooksul, mis viitab hetkekauplemishuvi üldisele suurenemisele. Tähelepanuväärne on see, kuidas BTC mahud suurenevad oluliselt kiiremini kui ETH mahud, mis on kooskõlas Bitcoini kasvava domineerimise tähelepanekuga. On tavaline, et BTC viib investorite usalduse pikale karuturule järgnenud madalseisust välja ja see diagramm aitab seda nähtust visualiseerida.
Bitcoini tehingute arv saavutas sel aastal kõigi aegade kõrgeima taseme, suuresti tänu Ordinaalide ja Inscriptionsi ootamatule tõusule. Need tehingud manustavad tehingu allkirjaosasse andmeid, nagu tekstifailid ja pildid.
Selle tulemusena saame nüüd hinnata kahte tüüpi Bitcoini tehinguid:
- 🟠 Tehingute koguarv (filtreerimata)
- 🔵 Rahalised tehingud mis on saavutanud uue mitmeaastase ja peaaegu kõigi aegade kõrgeima taseme 372.5 XNUMX päevas.
- 🔴 Tehingud pealdistega mis on lisaks klassikalistele rahatehingutele lisanud 175 356 kuni XNUMX XNUMX tehingut päevas.
Valdav enamus pealdisi kipub olema tekstipõhised ja on seotud uudse märgistandardiga, mida nimetatakse BRC-20 🔵. Tipphetkel on Bitcoini võrgustik näinud üle 300 17.2 pealdise päevas, mis on aprillis pildipõhiste kirjete tipptaseme XNUMX XNUMX päevas varjutanud 🟠 (pildid on suuremad ja seega kulukamad, kui tasud tõusevad).
Selle uue Bitcoini plokiruumi ostja tulemusel on kaevandajate tasudest saadav tulu märkimisväärselt suurenenud – 2023. aastal maksid mitmed blokid tasusid, mis ületasid isegi 6.25 BTC subsiidiumi. Sel aastal on olnud kaks suurt tasutõusu, kusjuures tasud moodustavad nüüd umbes veerandi kaevandajate tuludest. See on võrdne 2017. ja 2021. aasta pulliturgude eufooriafaasiga.
Huvitav on see, et kuigi pealdised moodustavad umbes 50% kinnitatud tehingutest, võtavad need üllataval kombel ainult umbes 10–15% plokiruumist. See on tingitud nii tekstifailide väiksusest kui ka SegWiti andmeallahindlusega seotud nüanssidest (teema, mida käsitleme WoC-39).
Pealdised on andnud tänavu 15–30% kaevurite tehingutasude kogutulust. See tõstab esile SegWiti allahindluse ebaintuitiivse olemuse, kus Inscriptioni tehingud tarbivad vähemusosa plokiruumist (baitides), maksavad olulise osa tasudest, kuid moodustavad ka umbes poole kõigist kinnitatud tehingutest.
Tegelikult võimaldavad pealdised ja SegWiti andmete allahindlus kaevuritel mahutada samasse maksimaalse suurusega plokki rohkem tehinguid, mis maksavad rohkem tasusid. Mõju kaevandajate tuludele, kui nõudlus Inscriptionsi järele peaks püsima, parandab tõenäoliselt kaevurite majandust märkimisväärselt, eriti kui neljas poolitamine läheneb kiiresti.
Sillad, Staking ja Shanghai
Ethereumi jaoks on ketisisene tegevus sel aastal olnud veidi aeglane ning oktoober on taas märkimisväärne pöördepunkt.
- Active Addresses on olnud suhteliselt tasane, umbes 390 XNUMX päevas
- Tehingute arv on hiljuti kasvanud 970 1.11-lt päevas XNUMX miljonile päevas
- ETH ülekantud maht on kasvanud 1.8 miljardilt dollarilt päevas 2.9 miljardile dollarile
Kuigi ETH turuhind on laiemas digitaalsete varade ruumis üldiselt kehvem, laieneb, areneb ja kasvab selle ökosüsteem jätkuvalt. Eelkõige on pidevalt laienevasse Layer-2 plokiahelatesse lukustatud koguväärtus kasvanud 60% ja nüüd on sildadeks lukustatud üle 12 miljardi dollari.
Need L2 ketid püüavad Ethereumi plokiruumi skaleerida ja laiendada, ankurdades samal ajal oma andmed ja lõplikkuse Ethereumi põhiahelasse, et säilitada nende turvalisus.
Teine oluline Ethereumi kasvuvaldkond on olnud ETH kogumaht, mis on panustatud uue Proof-of-stake konsensusmehhanismi kaudu. Panustatud ETH maht on aasta algusest kasvanud 119%, jõudes üle 34.638 miljoni ETH-ni, mis on nüüd panustamisprotokolli lukustatud. Shanghai värskendus võeti edukalt kasutusele ka aprillis, võimaldades panustajatel väljamakseid lõpule viia ning oma panusepakkujaid ja seadistusi ümber korraldada esimest korda pärast Beaconi keti käivitamist 2020. aasta detsembris.
📰
Pikaajaline vaade
Vaatamata Bitcoini uskumatule hinnanäitajale jääb suur osa BTC-st seisma ja saavutab investorite rahakotis pikaajalise omaniku staatuse. Kogu ringluses olevast 19.574 14.900 miljonist BTC-st hoitakse üle 76.1 155 miljoni (825%) börsilt välja ja need ei ole liikunud üle 2.317 päeva, kasvades aasta algusest XNUMX XNUMX BTC võrra. See seab ka lühiajalise hoidiku tarne XNUMX miljoni BTC tasemele, mis on tegelikult kõigi aegade madalaim.
????
Turu tõusuteel on ülimalt suur osa investori münte naasnud „kasumit teenivateks”, olgu siis omanikuvahetuse või kulubaasi kõrgemate hindade tõttu. Allolev diagramm näitab, kuidas kahjumis olevate müntide kogumaht on langenud umbes 1.9 miljonile BTC-le, millest enamik on pikaajaliste omanike käes, kes ostsid 2021. aasta tipptaseme lähedal.
Tagakülg on see, et „kasumis olnud Supply” moodustab nüüd üle 90% ringlevast varust, kusjuures oktoobri ralli on sündmus, mis teeb selle kõigi aegade keskmisest kõrgemaks. Arvestades, et 2023. aasta algas üle 50% vee all olevast varust, on see ajaloo üks kiiremaid taastumisi (2019. aasta ralli järel teine).
Allolev diagramm visualiseerib kasumi pakkumise protsendi muutust igal kalendriaastal alates 2015. aastast. Kuigi aastate lõikes ei ole piiritlemine täiuslik, võimaldab klassikaline nelja-aastane Bitcoini tsükkel märgata mõningaid huvitavaid mustreid:
- 🟠 Bear Floor/Recovery näeb suurimat pakkumise kasvu kasumis, kuna madalaima taseme lähedal kapituleerunud mündid naasevad kasumlikule territooriumile.
- ???? Varajane pulliturg kus üldine tõusutrend toob suurema osa münte kasumit ja koondub uute ATH-de poole.
- 🟢 Eufooriline hiline härg kui turg on ATH-de juures, mille tulemuseks on väikesed positiivsed ja negatiivsed näidud, kuna kõik mündid on juba kasumis ja turg läheneb ammendumisele.
- ???? Esmane karu pärast turu tipphetki, kuna märkimisväärne hulk münte langeb kahjumisse.
Kuigi see raamistik on oma ülesehituselt lihtne, toob see tõesti esile sarnasused aastatel 2015–16, 2019–20 ja 2023. aasta senise arengu.
Lõpetuseks investorite kasumlikkuse teemal, 2023. aasta on viinud pikaajalised, lühiajalised omanikud ja keskmise omaniku kahjumlikust, mõõdukalt kasumlikusse olekusse. Iga kohordi NUPL-i mõõdik ei ole veel eufoorilisel tasemel, kuid on ka mugavalt üle vastava kohordi tasuvustaseme.
Küpsevad tuletisinstrumentide turud
Tsükli 2020–23 määravaks tunnuseks oli futuuri- ja optsiooniturgude esilekerkimine hindade ja likviidsuse eelistatud kohtadena. 2023. aasta on selles küpsemises osutunud oluliseks aastaks, kuna optsioonide turud on avatud intressimääraga futuurturgudega ühildamiseks ja isegi nendest mööda läinud.
Mõlemal hetkel on avatud lepingutes 16–20 miljardit dollarit, kusjuures Deribit jätkab optsioonide hulgas (90%+) domineerimist. See viitab kasvavale institutsionaalsele huvile Bitcoini vastu, kuna kauplejad ja positsioonid kasutavad optsiooniturgu keerukamate kaubandus-, riskijuhtimis- ja riskimaandamisstrateegiate juurutamiseks.
Futuuriturul on toimunud ka märkimisväärne domineerimise nihe, kus avatud huvi reguleeritud CME börsi vastu ületas esimest korda ajaloos offshore-börsi Binance. Taas näib, et oktoober oli selle faasinihke jaoks oluline hetk, mis viitab institutsionaalse kapitali sissevoolule.
Nii BTC kui ka ETH futuuride tehingumaht kasvas oktoobris, kombineeritud päevane maht oli 52 miljardit dollarit päevas. Bitcoini lepingud domineerivad umbes 67% kaubandusmahust, võrreldes 33% eetri lepingutega.
Futuuriturgudel saadaolev kassa- ja ülekandetootlus on aasta jooksul näinud kolme erinevat faasi, mis räägib ka loo kapitalivoogudest ruumi:
- Jaanuarist augustini tootlus kõikub ~5%. See on suures osas kooskõlas USA riigikassa lühiajaliste tootlustega ja on seega suhteliselt ebaatraktiivne, arvestades tehingu täiendavat riski ja keerukust.
- augustist oktoobrini alla 3% tootlusega pärast müüki 26 XNUMX dollarile ja üllatavalt madalat volatiilsuskeskkonda.
- oktoobrist, kui tootlus langeb üle 8%. Kuna futuuride tase on praegu 300 bps kõrgemal kui USA riigikassa, on turutegija kapitalil nüüd märkimisväärne stiimul digitaalse varade ruumi tagasi pöörduda.
Stabiilmüntide tarvikud
Viimase tsükli suhteliselt uus nähtus oli stabiilsete müntide suur roll turustruktuuris, muutudes kauplejate eelistatud noteerimisvaluutaks ja turu likviidsuse peamiseks allikaks.
Stabiilmüntide kogutarned olid alates 2022. aasta märtsist langenud, langedes tipptasemest -26%, mis on turu likviidsuse jaoks suur vastutuuleks. Selle põhjuseks on regulatiivse surve (SEC nõudis väärtpaberiks olemise eest BUSD-d), kapitali rotatsiooni (eelistades USA riigikassasid võrreldes mitteintressikandvate stabiilsete müntide vastu) ja investorite väheneva huviga karuturu vastu.
Oktoober on aga olnud pöördepunkt, kuna stabiilse mündi koguvarud on jõudnud 120 miljardi dollarini ja pakkumine on hakanud kasvama kuni 3% kuus. See on esimene stabiilsemüntide pakkumise laienemine alates 2022. aasta märtsist ja tõenäoline märk investorite huvi taastumisest.
Suhteline domineerimine erinevate stabiilsete müntide vahel on samuti aastatel 2022–2023 läbinud olulisi nihkeid. Varem tõusvate stabiilsete müntide, nagu USDC ja BUSD, domineerimine on märgatavalt vähenenud, kuna BUSD sisenes ainult lunastamise režiimi ja USDC domineerimine langes 37.8%-lt19.6 alates juunist 2022. .
Tether (USDT) on taas kinnitanud end suurima stabiilse mündina, mille kogupakkumine on tõusnud üle 90.6 miljardi dollari ja omab 72.7% turuosast.
Lõpuks saame võrrelda BTC ja ETH realiseeritud ülempiiri 30-päevast muutust stabiilse mündi kogupakkumise muutusega. Need kolm mõõdikut aitavad visualiseerida ja mõõta suhtelisi kapitalivoogusid ning sektorite vahelist rotatsiooni.
Taas paistab oktoober silma kui võtmehetk, mil kapitali sissevool kõigisse kolme varasse muutub positiivseks, ühtlustub turuga, mis ületab peamise 30 XNUMX dollari taseme, institutsionaalsete huvide suurenemine tuletisinstrumentide turgude vastu ja kapitali netosissevool kolme suuremasse digitaalvarasse.
Kokkuvõte ja järeldused
2023. aasta ei oleks peaaegu saanud rohkem erineda 2022. aasta laastavast finantsvõimenduse vähendamisest ja turu langustrendist. Selle asemel tõi see aasta kaasa uue huvi digitaalsete varade vastu, märkimisväärset paremat jõudlust ja uusi ketisiseseid artefakte Bitcoini kirjete kujul.
Bitcoini pakkumist hoiavad praegu tihedalt pikaajalised omanikud ja enamik investoreid hoiab nüüd kasumlikke münte. Kuna USA-s asuv ETFi näib 2024. aasta alguses üha tõenäolisem ja Bitcoini väärtus aprillis poole võrra väheneb, on ees ootamas põnev aasta.
Glassnode meeskonnast: Kõigile The Week On-chaini lugejatele ja Glassnode'i liikmetele tahame teid kõiki tänada toetuse ja lugejaskonna eest sel aastal. Loodame, et teile meeldis The Week On-chaini lugemine ja Glassnode'i tööriistade kasutamine sama palju kui meile nende kirjutamine ja koostamine. Soovime teile pühadehooajal kõike head ja ootame uut põnevat aastat 2024.
Kohustustest loobumine: see aruanne ei anna investeerimisnõuandeid. Kõik andmed on esitatud ainult informatiivsel ja hariduslikul eesmärgil. Ükski investeerimisotsus ei põhine siin esitatud teabel ja te vastutate ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest.
Esitatud vahetussaldod on tuletatud Glassnode'i ulatuslikust aadressisiltide andmebaasist, mida kogutakse nii ametlikult avaldatud vahetusteabe kui ka patenteeritud klasterdamisalgoritmide kaudu. Kuigi me püüame tagada ülima täpsuse börsisaldode esitamisel, on oluline märkida, et need arvud ei pruugi alati hõlmata kogu börsi reserve, eriti kui börsid ei avalda oma ametlikke aadresse. Soovitame kasutajatel olla nende mõõdikute kasutamisel ettevaatlik ja diskreetsus. Glassnode ei vastuta lahknevuste või võimalike ebatäpsuste eest. Andmete vahetamisel lugege läbi meie läbipaistvuse teatis.
- SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
- PlatoData.Network Vertikaalne generatiivne Ai. Jõustage ennast. Juurdepääs siia.
- PlatoAiStream. Web3 luure. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
- PlatoESG. Süsinik, CleanTech, Energia, Keskkond päikeseenergia, Jäätmekäitluse. Juurdepääs siia.
- PlatoTervis. Biotehnoloogia ja kliiniliste uuringute luureandmed. Juurdepääs siia.
- Allikas: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-51-2023/
- :on
- :on
- :mitte
- : kus
- $ 120B
- $ UP
- 1
- 14
- 15%
- 17
- 19
- 2000
- 2015
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 25
- 26
- 27
- 300K
- 72
- a
- MEIST
- üle
- kiirendatud
- konto
- raamatupidamine
- täpsus
- üle
- kohusetäitja
- aktiivne
- tegevus
- lisatud
- Täiendavad lisad
- aadress
- aadressid
- nõuanne
- pärast
- jälle
- agregaat
- tagasi
- eespool
- algoritme
- joondatud
- joondamine
- Materjal: BPA ja flataatide vaba plastik
- kogu aeg
- võimaldama
- Lubades
- võimaldab
- peaaegu
- juba
- Ka
- Altcoin
- alati
- varitsenud
- hulgas
- an
- ja
- Teine
- mistahes
- ilmub
- hindama
- läheneb
- Aprill
- OLEME
- PIIRKOND
- valdkondades
- Laegas
- ark investeerida
- ümber
- artikkel
- AS
- hinnata
- eelis
- vara
- seotud
- At
- ATH
- AUGUST
- saadaval
- keskmine
- taustaks
- Saldo
- saldod
- põhineb
- alus
- BE
- majakas
- majakakett
- Pidage
- Bear Market
- karuturud
- saada
- olnud
- enne
- on
- alla
- BEST
- vahel
- binants
- Bitcoin
- Bitcoini tsükkel
- bikküli domineerimine
- Bitcoin poole võrra
- Bitcoini turg
- Bitcoini võrk
- Bitcoini pakkumine
- bitcoini tehingud
- Blokeerima
- plokiahelad
- Plokid
- Võlakirjad
- mõlemad
- ostnud
- Murdma
- Purustamine
- sillad
- Murdis
- Katki
- tõi kaasa
- BTC
- BTC hinnad
- Ehitus
- sõnn
- Tõusvate hindade turg
- BUSD
- kuid
- Ostupool
- OSTJA..
- by
- kalender
- CAN
- kork
- kapital
- kapitulatsioon
- mütsid
- viima
- Raha
- ettevaatust
- kett
- ketid
- muutma
- muutunud
- muutuv
- iseloom
- laetud
- Joonis
- ringluses
- klassika
- Ronimine
- suletud
- Klastrite loomine
- CM laiendus
- cme futuurid
- Kohordi
- Mündid
- koostöö
- Kokkuvarisemine
- kombinatsioon
- kombineeritud
- ühine
- võrdlema
- võrreldes
- täitma
- keerukus
- terviklik
- usaldus
- KINNITATUD
- üksmeel
- konsensuse mehhanism
- Konsolideerida
- konsolideerimine
- ehitus
- edasiviiv
- tarbima
- pidev
- jätkates
- lepingud
- Aitas
- Parandused
- Maksma
- kulupõhiselt
- ei suutnud
- cover
- kulmineerudes
- valuuta
- Praegu
- tsükkel
- tsüklit
- iga päev
- andmed
- andmebaas
- päev
- detsember
- otsus
- otsused
- Väheneb
- Langevad
- sügavaim
- määratlemisel
- Nõudlus
- juurutada
- sügavus
- ta hakkab naerma
- tuletisinstrument
- Derivaadid
- tuletisinstrumentide turud
- Tuletatud
- Vaatamata
- laastav
- arenenud
- erinev
- digitaalne
- Digitaalne vara
- Digitaalsed varad
- Avalikustamine
- Allahindlus
- äranägemisel
- väljapanek
- eristatav
- do
- ei
- Ülekaal
- domineerima
- kahekordistada
- kaks
- ajal
- iga
- Varajane
- Ökonoomika
- ökosüsteemi
- väljaanne
- haridus-
- mõju
- tõhusalt
- Embed
- tekkimine
- nautima
- tagama
- sisenes
- Sisse
- entusiastlik
- tervikuna
- keskkond
- Aktsiad
- eriti
- ETF
- ETH
- Eeter
- ethereum
- Isegi
- sündmus
- KUNAGI
- arenenud
- näited
- ületanud
- suurepärane
- erandlik
- vahetamine
- Vahetused
- põnev
- Teostama
- Laiendama
- laiendades
- laiendamine
- kallis
- uurima
- uurida
- Säritus
- Langema
- Langev
- kaugele
- KIIRE
- kiiremini
- kiiremini
- tunnusjoon
- FUNKTSIOONID
- tasu
- Tasud
- arvandmed
- Faile
- lõplikkus
- süütamise
- esimene
- Esimest korda
- sobima
- flat
- FLEET
- Flip
- Voolud
- Järel
- eest
- vorm
- edasi
- neli
- Neljas
- Raamistik
- Alates
- FTX
- täis
- Futuurid
- futuuriturgudel
- Kasum
- mäng
- Üldine
- üldiselt
- antud
- Klaasisõlm
- Kasvama
- Kasvavad
- kasvanud
- Kasv
- olnud
- Pool
- Pooleks
- Käed
- Olema
- riskiturve
- Held
- aitama
- aitab
- siin
- Suur
- kõrgeim
- rõhutab
- Kõrge kursi saavutanud aktsiad
- ajalooliselt
- ajalugu
- Tulemus
- hoidma
- omanik
- omanikud
- omamine
- puhkus
- lootus
- Kuidas
- aga
- HTTPS
- pilt
- pildid
- mõju
- oluline
- parandama
- in
- Stiimul
- Kaasa arvatud
- Suurendama
- kasvanud
- kasvav
- üha rohkem
- uskumatu
- näitajad
- Inflekt
- Pöördepunkt
- sissevool
- sissevool
- info
- Kirjutada
- selle asemel
- Institutsionaalne
- Institutsiooniline huvi
- huvi
- huvitav
- sisse
- Investeeri
- investeering
- investor
- Investorid
- pole
- väljaandmine
- IT
- ITS
- ise
- Jaanuar
- juuni
- lihtsalt
- Võti
- l2
- Labels
- suur
- suurelt jaolt
- suurem
- suurim
- viimane
- Hilja
- käivitatud
- viima
- juhtivate
- kõige vähem
- vähem
- vähem kui 20%
- Tase
- taset
- nagu
- Tõenäoliselt
- joon
- Likviidsus
- vähe
- kohalik
- lukus
- Pikk
- pikaajaline
- Pikaajaline omanik
- pikaajalised omanikud
- Vaata
- otsin
- kaotus
- kaod
- Madal
- Lehed
- säilitada
- säilitamine
- peamine
- Enamus
- tegija
- Tegemine
- juhtimine
- palju
- Märts
- märgitud
- Turg
- Turupiirkond
- Turukapslid
- turutegija
- turuosa
- Turu struktuur
- turud
- Vastama
- küps
- maksimaalne
- mai..
- keskmine
- tähendusrikas
- mõõtma
- mehaanika
- mehhanism
- Vastama
- koosolekul
- liikmed
- Merge
- Metallid
- meetriline
- Meetrika
- võib
- kaevandaja
- Kaevurid
- vähemus
- viis
- mudel
- mudelid
- hetk
- Impulss
- Rahaline
- kuu
- rohkem
- kõige
- motiveeritud
- kolis
- palju
- mitmeaastane
- loodus
- Lähedal
- negatiivne
- neto
- võrk
- Uus
- ei
- märkimisväärne
- meeles
- märkimisväärne
- Märka..
- Mõiste
- romaan
- nüüd
- varjutamine
- arvukad
- NUPL
- tähelepanek
- oktoober
- of
- maha
- ametlik
- Ametlikult
- sageli
- on
- Ahelas
- ketisisene tegevus
- kunagi
- ONE
- ainult
- edasi
- avatud
- avatud huvi
- Valikud
- or
- Muu
- meie
- välja
- üle
- üldine
- enda
- eriline
- eriti
- mustrid
- Maksma
- pöörates
- tipp
- kohta
- protsent
- protsent
- täiuslik
- jõudlus
- periood
- perioodid
- perspektiiv
- faas
- Pöördetelg
- Koht
- Platon
- Platoni andmete intelligentsus
- PlatoData
- mängis
- Punkt
- osa
- positsioone
- positiivne
- potentsiaal
- kallis
- Väärismetallid
- eelistatud
- esitatud
- varem
- hind
- Hinnad
- hinnapoliitika
- esmane
- Eelnev
- Kasum
- kasumlikkus
- tulutoov
- Edu
- Proof-of-Stake
- osa
- varaline
- protokoll
- tõestatud
- anda
- tingimusel
- pakkujad
- annab
- psühholoogiline
- avaldatud
- eesmärkidel
- lükatakse
- Paneb
- Kvartal
- tsitaat
- võistlused
- ralli
- rallides
- määr
- suhe
- jõudis
- jõuda
- Lugenud
- lugejad
- Lugemine
- realiseeritud
- realiseeritud hind
- tõesti
- hiljuti
- taastumine
- Taastub
- taastumine
- lunastus
- Lühendatud
- nimetatud
- peegeldav
- peegeldab
- regulaarselt
- reguleeritud
- regulatiivne
- suhteline
- suhteliselt
- ülejäänud
- jäänused
- uuendatakse
- aru
- Aruanded
- esindavad
- reservid
- vetruv
- Vastupidavus
- need
- vastutav
- REST
- kaasa
- tulemuseks
- tagasipöördumine
- tagasi
- tulu
- tulud
- läbi
- Tõusma
- tõusev
- Oht
- riskijuhtimise
- tee
- Roll
- Valtsitud
- s
- sama
- nägin
- Skaala
- hooaeg
- SEC
- Teine
- Sektorid
- turvalisus
- vaata
- nägemine
- otsib
- nähtud
- näeb
- segmendid
- SegWit
- maha müüma
- Seeria
- komplekt
- Komplektid
- mitu
- madal
- Shanghai
- Jaga
- suunata
- Vahetused
- Transport TASUTA
- Lühike
- lühike pigistus
- lühiajaline
- Lühiajaline hoidja
- Varsti
- peaks
- Näitused
- külg
- kirjutama
- Signaali
- allkiri
- märkimisväärne
- märgatavalt
- sarnane
- sarnasused
- lihtne
- alates
- ühekordne
- SUURUS
- aeglane
- loid
- väike
- Ainult
- mõned
- mõnevõrra
- keeruline
- allikas
- Ruum
- naelu
- Kaubandus-
- Kohakaubandus
- Pigistama
- stabiotsiin
- Stabiilmüntide tarvikud
- Stabiilkiinid
- Stage
- Panus
- Panustatud ETH
- sidusrühmad
- Staking
- standard
- seisab
- algus
- alustatud
- Käivitus
- riik
- olek
- Lugu
- strateegiad
- püüdma
- tugev
- struktuur
- subsiidium
- edukas
- Edukalt
- selline
- Soovitab
- tarnete
- varustama
- Pakkumine ja nõudlus
- toetama
- SWIFT
- T
- Võtma
- võtnud
- võtmine
- meeskond
- Tehniline
- ütleb
- kipuvad
- territoorium
- Tether
- tekst
- kui
- tänama
- et
- .
- teave
- Ühendamine
- Nädal ketis
- oma
- Neile
- Seal.
- Need
- nad
- see
- Sel aastal
- kolm
- Läbi
- läbi kogu
- Seega
- tihedalt
- aeg
- et
- sümboolne
- tööriist
- töövahendid
- teema
- Summa
- koguväärtus lukustatud
- ekskursioon
- Jälgimine
- kaubelda
- Ettevõtjad
- Kauplemine
- traditsiooniline
- tehing
- Tehingud
- üle
- üle antud
- üleminek
- läbipaistvus
- Riigikassa
- riigikassa
- Riigikassa tootlus
- tõsi
- tõeliselt
- Pööramine
- kaks
- liigid
- ebakindel
- all
- läbitud
- veealune
- Ootamatu
- ebaintuitiivne
- kuni
- Värskendused
- tõusutendents
- us
- meie riigikassad
- USA riigikassa
- USA riigikassa saagikus
- USDC
- USDT
- Kasutajad
- kasutamine
- ära kasutama
- kasutades
- suurim
- väärtus
- eri
- suur
- juhtumused
- väga
- kaudu
- Voolav
- Lenduvus
- maht
- mahud
- vs
- Rahakotid
- tahan
- oli
- we
- nädal
- Hästi
- olid
- M
- Mis on
- millal
- kas
- mis
- kuigi
- samas
- keeristorm
- WHO
- laiem
- will
- koos
- Väljamakseid
- jooksul
- kirjutamine
- aasta
- aastas
- veel
- saak
- saagikus
- sa
- Sinu
- sephyrnet