Ühisrahastamise riskid ja tulud

Mida suuremat tulu keegi investeeringu tegemisest soovib, seda suuremale ebakindlusele (või riskile) nad peavad oma raha avaldama. Ühisrahastuse puhul kehtib see kindlasti. Selles artiklis vaadeldakse tasu, võla ja aktsiate ühisrahastamisega kaasnevaid riske ja tulusid koos mõne näite ja väikese isikliku kogemusega.

Võlgade ühisrahastusplatvormidel, mida tuntakse ka vastastikuste laenuandjatena, on keskmine maksejõuetuse määr tavaliselt 1–10%. Omakapitali ühisrahastamine hõlmab peamiselt, kuigi mitte ainult, alustavate ettevõtete toetamist. Keskmiselt 50% neist ebaõnnestub oma esimese kolme aasta jooksul ja ainult 1 10-st saavutab edu kümne aasta jooksul. Investorid soovivad omakapitali ostmisel suuremat tulu kui laenude jaoks kapitali andmisest.

Tasupõhine ühisrahastus, mis ei hõlma idufirma aktsiate ostmist ega laenu andmist, kannab oma riske. See arenes kiiresti välja toetajate premeerimisest tänužestiga projektile tehtud annetuse või pöördumise eest. Paljudel juhtudel on sellest saanud kvaasimüügikanal, kus annetus on tegelikult toote ostuhind ja toode juhtub olema tasu, mis antakse. Kuigi see võib tunduda lihtne tehingukorraldus, võib sellega kaasneda riske, kui pakutav toode on alles arendusjärgus. See ei ole ajakava ega tarbijakaitse osas kindlasti sama, mis Amazonist kauba tellimine.

Tasupõhise ühisrahastamise riskid ja tulud

Preemiapõhise ühisrahastuse peamine eelis on see, et toote loojad saavad enne mis tahes toote valmistamise kohustust kontrollida tarbijate nõudlust. Nende jaoks vähendab see protsessi kindlasti riski.

 „Kõik või mitte midagi” projektid määravad minimaalse tellimuse taseme, mis tuleb kaupade tarnimiseks saavutada. Eesmärgist allapoole jääv projekt ei pea edasi minema ja maksed tagastatakse. Vastupidi, hoolikas hinnakujundus tähendab, et kui tootmine jätkub, on selle eest tasumiseks juba piisavalt raha.

See muudab toote tellivate inimeste jaoks riskivabaks, kuid komplikatsioone võib tekkida siis, kui toodet alles arendatakse. See tähendab, et inimesed tellivad (ja maksavad) toote, mida tegelikult ei eksisteeri. Projektijuhtidel võib olla raske öelda "piisavalt", kui ettetellimusi saabub jätkuvalt. Tarneahelad ja tootjad ei pruugi nõudlust rahuldada või toodete varased tarned ei pruugi olla standardile vastavad.

Näiteks voltimine Elektriline roller oli liiga väike ja raskesti sõidetav ning mõni läks lihtsalt liiga kergelt katki. Ümberkujundamine ja tehase ümbertöötlemine olid planeerimata kulud ning kuid hiljem polnud sobivat toodet ikka veel olemas. Kui ettevõte oli peaaegu pankrotis, väitsid mõned pettunud toetajad, et tegemist oli tahtliku pettusega.

Ühisrahastamise riske ja tulusid kaaludes peavad toetajad meeles pidama, et ettetellimine ei ole sama, mis Amazoni või muude veebijaemüüjate kaudu ostmine.

Lisaks tellitud toodete saamisele on tootetoetajate jaoks olemas ka täiendavad ühisrahastuse tagastused, kuigi need on immateriaalsed. Varajased kasutuselevõtjad saavad prestiiži tänu juurdepääsule tipptasemel toodetele, allahindlustele jaemüügihindadele ning võivad luua võrgustikke toodete loojatega.

Vastastikuse laenuandmise/võlgade ühisrahastamise riskid ja tulud

P2P-laenuplatvormid hangivad jaeinvestorite raha ja laenavad seda äriklientidele. Investorid teenivad paremat tulu kui traditsiooniliste B2C finantsteenuste pakkujate kaudu ja laenuvõtjad saavad laene traditsioonilistest laenuandjatest madalama intressimääraga. See on kiirem, kuna platvormid kasutavad võrgutehnoloogiat, ja odavam, kuna nad ei halda harukontoreid ega rahasta töötajate pensioniskeemi. Automatiseeritud otsuste tegemisel hinnatakse rohkem andmeallikaid kui traditsioonilised laenuandjad, mis laiendab kliendibaasi.

Registreeritud laenuandjad kontrollivad igal P2P-laenuplatvormil saadaolevaid võimalusi ja valivad erinevate saadaolevate tagasimaksetingimuste alusel, kellele laenata. See on lihtne ja kiire, sageli ei nõua enamat kui isetäidetud registreerimine ning väikeinvestoritel on samad tingimused kui professionaalsetel investoritel.

Jaeinvestorite peamine risk seisneb selles, et laenuvõtja ei pruugi oma tagasimaksekohustusi täita. Keskmine maksejõuetuse määr on regulaarselt noteeritud 1% kuni 10%. Laenud tuleks jaotada mitme laenuvõtja vahel ja sissetulekuprognoosid peaksid võimaldama mõningast maksejõuetust.

Covid häiris turgu 2019. aastal. Paljud ärilaenuvõtjad ei suutnud laenu tagasimakseid täita. Jaeinvestorid nõudsid, et platvormid annaksid neile raha tagasi, kuid see oli seotud kuni kindlaksmääratud tähtajaga tagasimaksetega või oli see lihtsalt ära kasutatud ebaõnnestunud ettevõtte poolt. Mõned platvormid varisesid kokku, sealhulgas Lendy  ja Majarahvas Ühendkuningriigis.

Paljud teised platvormid karmistasid uute laenude kriteeriume ja nende maksejõuetuse määrad langesid 2020. aastal dramaatiliselt. Mitmed teatasid null kaotust alates pandeemia algusest antud laenudest. Ühendkuningriigi kinnisvaralaenuplatvormi Kuflink maksejõuetuse määr oli 2020. aastal 0.4%, mis on 22.6. aasta 2019%-lt väiksem. Praegu pakub see aastast brutotootlust kuni 7.44%.

Vaatamata (või võib-olla just seetõttu?) kahekohalisele inflatsioonile kogu maailmas ja spiraalselt tõusvatele energiakuludele, mis on paljudes äriplaanides augud rebinud, paistab P2P-laen positiivne.

• Septembris 2022 Ühendkuningriigis Vastastikused finantsuudised teatas, et Euroopa P2P-laenuinvesteeringud on tootnud aasta jooksul keskmiselt 12%, mis teeb neist 2022. aasta kasumlikkuselt neljanda investeerimisklassi.
• Alternatiivne rahastamine nii vastastikuste laenude kui ka aktsiate ühisrahastuse kaudu kasvab kiiresti sellistes riikides nagu Malaisia, mis on tingitud kõrgemast isiklikust ühenduvuse tasemest, avalikkuse usaldusest paremate regulatiivsete kontrollide vastu ja valitsuse kaasamisest, mis tähendab, et jaeinvestorid saavad toetada mikro-, väikeseid ja keskmise suurusega ettevõtteid koos Malaisia ​​kaasinvesteerimisfondiga (MyCIF). 2021. aastal kasvasid Malaisia ​​P2P turul kogutud vahendid riigi väärtpaberikomisjoni andmetel 122%. Pooled 20,531 35 jaeinvestorist olid alla XNUMX-aastased.
• 63% kogu ühisrahastuse turu kasvust aastatel 2021–2026 on prognoos pärinema Aasia ja Vaikse ookeani piirkonnast (APAC). 

Aktsiate ühisrahastamise riskid ja hüved

Üks kümnest idufirmast kukub lõpuks 1 aasta jooksul läbi. USA aktsiate ühisrahastusplatvorm WeFunder ütleb selle väga karmilt: „Startupid võidavad suuri või lähevad pankrotti. Kaaluge neisse investeerimist rohkem nagu sotsiaalselt headesse loteriipiletitesse.

Usume, et selles peitub midagi enamat ja kindlasti on mitmeid tegureid, mis mõjutavad otsuseid investeerida eraettevõtete aktsiatesse. Nad sisaldavad:

• Erinevat tüüpi aktsiad. Kõik aktsionärid ei pruugi olla hääleõiguslikud, kas see on teie jaoks oluline? Milliseid aktsionäre on võimaliku haldusse mineku puhul eelistada?
• Konverteeritavad laenud on investeeringud, mis tehakse ettevõttele antud laenude kaudu, mis hiljem konverteeritakse diskonteeritud intressimääraga aktsiatesse. Kuni aktsiahinna ja järelturul kauplemise võimaluseni on investeering täiesti mittelikviidne.
• Tõenäoline aeg, mis kulub investoritele tulu toomiseks IPO või omandamise kaudu. Kas sa tahad nii kaua oodata? Mida muud selle rahaga vahepeal teha saaks? Kas platvormil on järelturg?
• Dividende tavaliselt ei maksta, kuna investorid soovivad võimalikult palju kasumit ettevõttesse reinvesteerida. Kuigi kui neid on, mõjutavad need kogu teenitavat tulu.
• Kas muud rahalised hüved on saadaval? Näiteks Ühendkuningriigis pakub valitsuse maksuteenus investoritele abikõlblikesse ettevõtetesse tehtud investeeringute väärtuse tagasi, vähendades nende tulult tasumisele kuuluvat tulumaksu. Täiendav tagasimakse on saadaval iga investeeringu eest ettevõttesse, mis lõpetab äritegevuse. Positiivsem on see, et edukate investeeringute tootlust saab kaitsta kapitalikasumi maksu eest.
• Aktsiainvestorid võivad nautida toodete allahindlusi või kutseid eksklusiivsetele üritustele.

Erinevad investorid võivad neid tegureid erinevalt tähtsustada. Arvestades võimalike asjaolude mitmekesisust, peamiselt aega, mis investoritel kulub tootluse saamiseks, on tootlusi keeruline võrrelda. Arvestades, et vaid üks kümnest idufirmast jääb ellu kauemaks kui 1 aastat, on kindlasti rahustav, kui mis tahes tootlus on vähemalt 10-kordne suur võit, mis tasakaalustab omakapitali ühisrahastamise riske.

Investeerimissektori jaoks, mis tugineb jaeinvestorite toele, on kummaline, et platvormid on nii tõrksad jagama edumäärade üksikasju. Üks erand on Ühendkuningriigi platvorm Crowdcube. Kokkuvõttes võivad nad öelda, et 14% neid raha kaasamiseks kasutanud ettevõtetest on kauplemise lõpetanud ning 6% on väljunud ja maksnud oma investoritele tootlust. 80% jääb kuhugi vahepeale ja kes teab, kui palju jääb nii lõpmatuseni? . väljub sisaldama järgmist.

Ettevõte	Sektor	ROI %
Camden Towni õlletehas	Käsitööõlle pruulikoda	200
Kandidaadi ID	Värbamistarkvara	217
Contract Pod (uus Galaxy)	Juriidiliste lepingute digitaliseerimine	3,000
E-autode klubi	Elektriautode jagamise klubi	300
Feedr	Turg, mis ühendab kontoreid käsitööliste söögikohtadega	200
Intelligentsusfusioon	SaaS-i ohtude luureettevõte	Avalikustamata
Tähelepanelik peakokk	Tervisliku toidu kohaletoimetamise teenus	350
Muskaatpähkel	Fintech, mille omandas JP Morgan Chase	230
Pod Point	Elektrisõidukite laadimise infrastruktuuri ehitamine	Avalikustamata
revolut	Fintech, väljakutsuja pank	1,900
Sporditoimetus	Kureeritud spordirõivad	Avalikustamata
ZigZag Global	Tagastatud kaubahaldusplatvorm	3,800

Crowdcube'i USA partner SeedInvest on samuti mõned avalikustanud aktsiate ühisrahastuse tootlusandmed.

• Heliogen: kogus 1.6. aastal SeedInvestis 2017 miljonit dollarit seemnevooru osana 20 miljoni dollari suuruse eelhinnanguga. 2021. aastal läks Heliogen börsile 2 miljardi dollari väärtuses. See on 100x!
• Knighscope: See ettevõte kaasas SeedInvesti kaudu kapitali mitu korda. 2022. aasta IPO Nasdaqil tõi investoritele 133–155% tootlust.
• Usaldustempel: Rohkem kui 2,700 investorit toetas seda ettevõtet 6.5 miljoni dollariga. See andis 190% tulu.
• Riiul.io: See ettevõte kogus 475,000. aastal ühisrahastuse kaudu 2016 195 dollarit. B-seeria voor andis neile varajastele investoritele ligikaudu XNUMX% tulu.
• Lemmikloomade töölaud: Ühisrahastusinvestorid teenisid 2016. aastal umbes 175% tootlust.

Mitmel suuremal platvormil on järelturud või need võivad olla loomisel. Need annavad investoritele regulaarsed võimalused müüa oma aktsiaid enne IPO-d või omandamist. Aktsiaid saab sageli müüa ainult teistele olemasolevatele investoritele, kellel oleks olnud juurdepääs samale ettevõtte teabele, et teha varasem ostuotsus või mitte.

Ühisrahastamine mitteaktsiainvesteeringud

Jaeinvestoritel on luksuskaupadesse investeerimiseks üha rohkem juurdepääsupunkte.

Konvi on Euroopa ühisrahastusplatvorm, mille kaudu inimesed saavad investeerida luksuskaupade, nagu kellad, kunst ja peened veinid, ühisomandi kaudu. Iga rahastatava vara jaoks luuakse valdusettevõte. Selle valdusettevõtte eesmärk on omada, hallata ja müüa ühte kindlat vara. Kui inimene investeerib varasse, saab temast selle valdusettevõtte aktsionär.

Masterworksi platvorm võimaldab igaühel investeerida blue-chip kunsti, kus on selliseid kunstnikke nagu Banksy. Aastatel 1995–2020 ületasid kaasaegse kunsti hinnad S&P 500 tootlust 174% ja see on osa hinnangulisest 1.7 triljoni dollari varaklass Deloitte'i andmetel kasvab see vaid 58 aastaga 5%.

USA platvorm StartEngine pakub aktsiaid Prantsusmaalt Bordeaux'st pärit peentest veinidest. Vastavalt Veini valvur, vein kui investeering on stabiilne investeering, mis on toonud investoritele viimase 13.6 aasta jooksul kindla 15% aastasest tulust.

Natuke isiklikku kogemust

Seitsme aktsiakapitali ühisrahastuse aasta jooksul on minu üks tootlus seni olnud tagasihoidlik kinnisvaraarendusskeem. See maksis kahe aasta pärast 28% brutotootlust.

Mõned minu valitud ettevõtted on lõpetanud kauplemise. See võib praegu tunduda ilmselge risk, kuid vähki põdeva asutaja loodud "tervisliku kiirtoidu nuudlibrändil" polnud uue tegevjuhi järglusplaani, kes jagas oma nägemust pärast surma.

Käsitööõlletehas pidi pruulimise kuuks ajaks peatama, kuna juhtus kirjaviga: keegi polnud Ühendkuningriigi maksuametile teatanud peamise kauplemisaadressi muutumisest. Kuu toodangu puudujääk kaotas mõned kaubanduskliendid, kahjustas selle mainet, mõjutas rahavoogu ja kogunes võlgu. Ettevõte, mille väärtuseks hinnati 25 miljonit naela, läks haldusesse ja üks suur ülemaailmne õlletootja ostis selle alla 700,000 XNUMX naela eest. Aktsionärid pühiti välja ja kaotasime ka veebiostude allahindlused!

Ühisrahastamise riskid hõlmavad sündmusi, mis on täiesti väljaspool ettevõtte kontrolli. Kui ma 85. aastal investeerisin, hinnati Ühendkuningriigi krüptovaluutakaupleja Ziglu väärtuseks 2021 miljonit naela. Viis kuud hiljem soovis USA krüptoplatvorm Ühendkuningriigi sillapead ja pakkus, et ostab selle 170 miljoni naela väärtuses. See näis olevat positiivne 2x tootlus vaid mõne kuuga. Kuid neli kuud hiljem, pärast paljude tehnoloogiaettevõtete ülemaailmset ümberhindamist, toimub omandamine 60 miljoni naela väärtuses. Varaseimad ühisrahastusinvestorid saavad tootlust ja need, kes me oleme viimases voorus, kannavad kahjumit. 

Kas teil on ühisrahastamise kogemusi, mida soovite meiega jagada?

• SEO-põhise sisu ja PR-levi. Võimenduge juba täna.
• Platoblockchain. Web3 metaversiooni intelligentsus. Täiustatud teadmised. Juurdepääs siia.
• Allikas: https://crowdsourcingweek.com/blog/crowdfunding-risks-and-returns/