El dólar estadounidense vuelve a estabilizarse y los mercados revalorizan las posiciones de las tasas de la Fed manteniéndose estables por más tiempo

El dólar estadounidense vuelve a estabilizarse y los mercados revalorizan las posiciones de las tasas de la Fed manteniéndose estables por más tiempo

Marca de tiempo: 18 de enero de 2024 10:14 a. M.
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  • El dólar estadounidense cotiza en verde tras las solicitudes semanales de desempleo en Estados Unidos.
  • Los operadores escuchan nuevamente el llamado de Bostic de la Fed a favor de una perspectiva estable por más tiempo. 
  • El índice del dólar estadounidense no logró cerrar por encima del importante nivel técnico de 103.40. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza ligeramente al alza tras las cifras de solicitudes de desempleo en EE.UU. que pasaron de 203,000 a 187,000. La cifra optimista se vio eclipsada por otra impresión de contracción en la Encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Filadelfia, que pasó de -12.8 a -10.6, donde se esperaba -7. Por lo tanto, hay cierta positividad para el dólar, aunque en parte con ese número de Filadelfia arrastrando un poco. 

En el frente económico, todas las cifras están fuera de lugar, aunque el miembro de la Reserva Federal de Estados Unidos en Atlanta Rafael Bostic Está previsto que vuelva a hablar esta tarde, cerca de las 17:05 GMT. Aunque ya expresó su postura esta mañana, su último discurso es la penúltima oportunidad para guiar a los mercados antes del período de bloqueo que comenzará el viernes por la noche. Una ligera inclinación agresiva podría impulsar un poco más de fortaleza del dólar estadounidense tras sus comentarios. 

Resumen diario de los factores que mueven el mercado: Irán agita las tensiones en el Medio Oriente 

  • Los rebeldes hutíes dijeron el jueves que tanto Estados Unidos como el Reino Unido están ahora en conflicto directo con los rebeldes hutíes. 
  • Irán ha lanzado ataques contra lugares de Pakistán. Cifras recientes revelan también que Irán ha triplicado su producción de uranio para armas. 
  • Los eventos del jueves comenzaron con comentarios del presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic. Dijo que quiere ver más evidencia de que la inflación está bajando. Quiere mantenerse más alto durante más tiempo para evitar tener que recortar primero y subir después por un error de política monetaria.
  • Los datos sobre viviendas iniciadas se publicaron a las 13:30 GMT, junto con las solicitudes de desempleo:
    • Las viviendas iniciadas mensualmente en diciembre pasan de 1.525 millones a 1.46 millones. 
    • Los permisos de construcción mensuales de diciembre pasaron de 1.46 millones a 1.495 millones. 
    • Las solicitudes iniciales de desempleo pasaron de 203,000 a 187,000.
    • Las solicitudes continuas de desempleo pasaron de 1.832 millones a 1.806 millones. 
    • La Encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Filadelfia de enero se mantuvo casi sin cambios en -10.6, desde -12.8.
  • El Tesoro de EE.UU. asignará un billete a 4 semanas y un TIPS a 10 años cerca de las 16:30 GMT y 18:00 GMT. 
  • Los mercados de valores están intentando romper el tono pesimista de esta semana. Los índices asiáticos cerraron prácticamente planos, mientras que las acciones europeas están tratando de estabilizarse con algunas pequeñas ganancias. Los futuros estadounidenses están dispersos con el Nasdaq en verde y el Dow Jones en rojo. 
  • La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando una probabilidad del 97.4% de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 31 de enero. Alrededor del 2.6% espera que ya se produzca el primer recorte. Cuantos más comerciantes ajusten los precios para finales de este año, es posible que en los próximos días se produzca una pequeña expectativa de subida de tipos. 
  • El bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable en el 4.11%, mientras que el índice del dólar estadounidense ha retrocedido un poco. 

Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: otro intento

El índice del dólar estadounidense (DXY) no pudo representar el mejor escenario para entrar en un posible período más prolongado de fortaleza del dólar. Aunque el repunte aún podría convertirse en una tendencia alcista más prolongada, el hecho de que el DXY no haya podido cerrar diariamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 55 días y de 200 días en 103.40 significa que habrá problemas por delante. Los alcistas aún pueden salvar la situación este jueves o viernes con un cierre por encima del nivel y eliminar los últimos elementos bajistas presentes, antes de seguir subiendo en los próximos días. 

El DXY todavía cotiza cerca de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 103.39 y 103.45. En caso de que el DXY pueda atravesar esa zona nuevamente, busque 104.44 como el primer nivel de resistencia al alza, en forma de SMA de 100 días. Si eso también se dispersa, nada impedirá que el DXY se dirija a 105.88 o 107.20, el máximo de septiembre.  

El riesgo de una trampa alcista es muy posible, ya que los alcistas del dólar estadounidense fueron sorprendidos comprando dólares cuando superó la SMA de 55 días y la de 200 días en las primeras operaciones del miércoles. La acción del precio podría disminuir sustancialmente y obligar a los alcistas del dólar estadounidense a vender sus posiciones con pérdidas. Esto haría que el DXY cayera por primera vez a 102.60, en la línea de tendencia ascendente de septiembre. Una vez por debajo de él, la caída está abierta para dirigirse a 102.00.

Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo

En el mundo de la jerga financiera, los dos términos ampliamente utilizados “riesgo activo” y “riesgo evitado” se refieren al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el período al que se hace referencia. En un mercado de riesgo, los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado con aversión al riesgo, los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por lo tanto, compran activos menos riesgosos que tienen más seguridad de generar un rendimiento, incluso si es relativamente modesto.

Normalmente, durante los períodos de "aversión al riesgo", los mercados bursátiles subirán y la mayoría de las materias primas (excepto el oro) también ganarán valor, ya que se benefician de una perspectiva de crecimiento positiva. Las monedas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda y las criptomonedas aumentan. En un mercado sin riesgo, los bonos suben (especialmente los principales bonos gubernamentales), el oro brilla y las monedas de refugio como el yen japonés, el franco suizo y el dólar estadounidense se benefician.

El dólar australiano (AUD), el dólar canadiense (CAD), el dólar neozelandés (NZD) y las divisas menores como el rublo (RUB) y el rand sudafricano (ZAR) tienden a subir en mercados que son “de riesgo”. en". Esto se debe a que las economías de estas monedas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y los precios de las materias primas tienden a subir durante los períodos de riesgo. Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.

Las principales monedas que tienden a subir durante los períodos de “aversión al riesgo” son el dólar estadounidense (USD), el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF). El dólar estadounidense, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda del gobierno estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en default. El yen, debido a una mayor demanda de bonos del gobierno japonés, porque una alta proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, incluso en una crisis. El franco suizo, porque las estrictas leyes bancarias suizas ofrecen a los inversores una mayor protección del capital.

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