El dólar estadounidense encuentra impulso gracias a la recuperación de los rendimientos estadounidenses y cierra una pérdida anual del 2%

El dólar estadounidense encuentra impulso gracias a la recuperación de los rendimientos estadounidenses y cierra una pérdida anual del 2%

Marca de tiempo: 29 de diciembre de 2023 4:06 p.m.
Nodo de origen: 3040988

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  • El DXY saltó hacia 101.30 después de tocar fondo cerca de 101.20. 
  • Lo único destacado durante la sesión fue el PMI de Chicago de diciembre, que resultó inferior a lo esperado.
  • Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ganaron algo de terreno, pero se mantienen cerca de mínimos de varios meses.
  • El DXY registrará una modesta pérdida anual del 2%, abriendo el 2023 por encima de 103.00 y cerrando justo por encima de 101.00.

El dólar estadounidense (USD) se mantiene en un tono moderado en el último día de negociación de 2023. El índice del dólar estadounidense (DXY) se posiciona en 101.30, perdiendo ganancias diarias mientras las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed) pesan mucho sobre el dólar. Las suaves cifras del PMI de Chicago para diciembre también agregaron presión a la moneda en un viernes tranquilo. 

La postura moderada de la Reserva Federal, que aplaudió el enfriamiento de las cifras de inflación, descartó subidas de tipos en 2024 y pronosticó una flexibilización de 75 puntos básicos, recientemente hizo que la demanda del dólar estadounidense se desplazara hacia activos más riesgosos. Por ahora, el mercado prevé un recorte de tipos en marzo con un ajuste adicional en mayo. La próxima semana, Estados Unidos publicará datos clave del mercado laboral, que ayudarán a los inversores a hacer sus apuestas para las próximas decisiones de la Reserva Federal.

Resumen diario de los factores del mercado: el dólar estadounidense cotiza débilmente mientras las apuestas moderadas y el pobre PMI de Chicago de diciembre añaden presión

  • El informe PMI de Chicago publicado por el Institute for Supply Management de Chicago para diciembre registró 46.9, por debajo del consenso de 51 y de la cifra anterior de 55.8.
  • La próxima semana, los aspectos más destacados del calendario estadounidense serán las nóminas no agrícolas de diciembre, los ingresos promedio por hora y la tasa de desempleo.
  • Los rendimientos de los bonos estadounidenses luchan por avanzar y se mantienen cerca de mínimos de varios meses. En concreto, el rendimiento a 2 años se registra en el 4.25%, mientras que el rendimiento a 5 y 10 años se sitúa en el 3.84% y el 3.85%, respectivamente.
  • La herramienta CME FedWatch indica una baja probabilidad de una subida de tipos en la reunión de enero, con sólo un 15% de probabilidades de un recorte. Además, el sentimiento del mercado se inclina hacia recortes de tipos para marzo y mayo de 2024.

Análisis técnico: la presión bajista del índice DXY persiste a pesar de la posibilidad de una corrección menor

La indicadores en el DXY diario gráfico reflejan un sentimiento predominantemente bajista. Con el índice considerablemente por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, los bajistas parecen tener el control en una escala más amplia. Esto se ve aún más enfatizado por el índice de fuerza relativa (RSI) que se acerca a las condiciones de sobreventa, lo que se alinea con la perspectiva bajista del índice general.

La media móvil de convergencia y divergencia (MACD) muestra barras rojas en aumento, lo que demuestra un ligero aumento en la presión de venta. Esto podría desencadenar una señal de compra conservadora para los inversores contrarios que buscan aprovechar una oportunidad en esta condición de mercado de sobreventa. 

En resumen, el impulso de venta parece dominar, pero debido al RSI sobrevendido y las barras rojas del MACD en aumento, se puede esperar un impulso alcista menor. 

Niveles de soporte: 100.70, 100.50, 100.30.
Niveles de resistencia: 101.30, 101.50, 101.70.

Preguntas frecuentes de la Reserva Federal

La política monetaria en los EE. UU. está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es mediante el ajuste de las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación está por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, aumenta las tasas de interés, aumentando los costos de endeudamiento en toda la economía. Esto da como resultado un dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que convierte a los EE. UU. en un lugar más atractivo para que los inversores internacionales estacionen su dinero.
Cuando la inflación cae por debajo del 2 % o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar las tasas de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el dólar.

La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones de política al año, donde el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa las condiciones económicas y toma decisiones de política monetaria.
A la FOMC asisten doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros de la Junta de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes regionales restantes del Banco de la Reserva, que cumplen mandatos de un año de forma rotativa. .

En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado.
Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Fed imprima más dólares y los use para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. QE generalmente debilita el dólar estadounidense.

El ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso al QE, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos de las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene al vencimiento para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del dólar estadounidense.

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