Las OPI más grandes de todos los tiempos en la India de un vistazo

Última actualización el 27 de enero de 2023

India mercado primario ha estado ocupado en los últimos años con varias empresas que se dirigen a la ruta de la OPI. Como es la primera vez que una empresa emite sus acciones al público en general, las IPO suelen encontrar un lugar especial en la memoria de los inversores. Muchos inversores tienden a pensar que las grandes OPI no son buenas para los mercados, ya que terminan consumiendo mucha liquidez y, si bien estas preocupaciones no eran infundadas en el pasado, hay suficiente liquidez en los mercados para manejar grandes ofertas. Aquí hay una lista de las OPI más grandes de la India que demuestra que el mercado ha recorrido un gran camino.

#1 LIC IPO – Entrada principal en las OPI más grandes de India – INR 21,000 crore

• Fechas de emisión: 4 - 9 May 2022
• Tamaño del problema: 21,000 millones de rupias INR
• Precio: INR 902 – 949 por acción (descuento de INR 45 para inversores minoristas)
• Fecha de listado: 17 de mayo de 2022
• Precio de cotización en NSE: INR 872 por acción (menos del 8.11%)
• Precio de cierre en NSE: INR 875.25 por acción (menos del 7.77%)

LIC Había generado grandes esperanzas, ya que no solo se encontraba entre las OPI más importantes de la India, sino que también tenía una gran conexión con el público en general. A pesar de ser la única oferta pública inicial por encima de INR 21,000 millones de rupias en la India hasta el momento, la oferta recibió una suscripción decente de casi el triple durante seis días con suscripción completa en las cinco categorías.

Sin embargo, tuvo un mal desempeño y se desplomó un 8% en su debut. La situación se deterioró en los días siguientes y la acción perdió un 26.6% durante las siguientes 6 semanas.

# 2 IPO de Paytm: INR 18,300 millones de rupias

• Fechas de emisión: 8 - 10 Noviembre 2021
• Tamaño del problema: 18,300 millones de rupias INR
• Precio: INR 2,080 – 2,150 por acción (descuento del 5% para inversores minoristas)
• Fecha de listado: 18 November 2021
• Precio de cotización en NSE: 1,950 INR por acción (un 9.30 % menos que el precio de la oferta pública inicial)
• Precio de cierre en NSE: 1,560 INR por acción (un 27.44 % menos que el precio de la oferta pública inicial)

Comunicaciones One97 – la empresa matriz de la popular aplicación de pagos Paytm – lanzó su IPO con mucha fanfarria en la gran avalancha de IPO de 2021. La compañía derrocó al líder anterior Coal India por un amplio margen.

Dado el gran tamaño de la IPO, la suscripción total fue baja, menos del doble, y las HNI evitaron por completo la IPO. Mientras tanto, la tibia demanda en el mercado gris Tampoco ayudó a la causa de la empresa. En el momento de la IPO, la empresa tuvo pérdidas durante los últimos 3 años y ningún indicio de rentabilidad en los próximos años también afectó los sentimientos.

No es de extrañar que la oferta pública inicial de Paytm cotizara con un descuento del 9.3% sobre su precio de oferta. Sin embargo, rápidamente se convirtió en un espectáculo de terror para los inversores de la OPI, ya que las acciones perdieron más de una cuarta parte de su valor a lo largo del día y cerraron con pérdidas del 27%.

#3 Coal India IPO – La IPO más grande de la India en 11 años – INR 15,200 crore

• Fechas de emisión: 18 - 21 Octubre 2010
• Tamaño del problema: Acciones 631,636,440
• Precio: INR 225 – 245 por acción (descuento del 5% para inversores minoristas)
• Fecha de listado: 4 November 2010
• Precio de cotización en NSE: INR 291 por acción (hasta un 25% para inversores minoristas)
• Precio de cierre en NSE: INR 342.55 por acción (hasta un 47.17% para inversores minoristas)

Como la minera de carbón más grande del mundo y Navratna en ese momento (desde entonces a Coal India se le ha conferido el estatus de Maharatna), la oferta pública inicial de Coal India rompió varios récords y estableció otros nuevos. Recaudó un total de 15,200 millones de rupias (lo que la sitúa por encima de las mayores OPI de la India en ese momento), pero la oferta fue suscrita más de 15 veces, lo que se traduce en una suscripción total de más de 240,000 millones de rupias.

Coal India abrió a 291 INR por acción, lo que ofrece rentabilidades de cotización del 25 % a los inversores minoristas que recibieron un descuento del 5 % en sus ofertas. Las acciones continuaron recompensando aún más a los inversores y cerraron el primer día a 342.55 INR por acción, lo que muestra un crecimiento del 47.17 % sobre el precio de salida a bolsa de los inversores minoristas.

#4 IPO de Reliance Power: la más recordada entre las IPO más grandes de la India: 11,700 millones de INR

• Fechas de emisión: 15 - 18 Enero 2008
• Tamaño del problema: Acciones 260,000,000
• Precio: INR 405 – 450 por acción
• Fecha de listado: 11 de febrero de 2008
• Precio de cotización en NSE: 530 INR por acción (un aumento del 17.77 % respecto al precio de la oferta pública inicial)
• Precio de cierre en NSE: 372.3 INR por acción (un 17.27 % menos que el precio de la oferta pública inicial)

La oferta pública inicial que iba a ser el lanzamiento de Anil Ambani resultó ser un desastre tanto para él como para los inversores. A pesar de la empresa no tenía ninguna central eléctrica operativa en el momento de la oferta, no disuadió a los inversores y una prima del 100% en el mercado gris arrojó aún más la cautela por la ventana. La oferta pública inicial más grande de la India en ese momento, fue suscrita en su totalidad en cuestión de minutos y finalmente obtuvo 73 veces las ofertas.

El mercado indio estaba en euforia y de repente se vio sacudido cuando la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos surgió justo antes de la salida a bolsa de Reliance Power. Las acciones sobrevaloradas de la empresa lograron cotizar con una prima del 17%, pero perdieron fuerza en cinco minutos. Al final del día, los inversores habían perdido un 17% de su inversión. Si bien no fue una pérdida enorme, todo el Grupo Reliance, conocido en gran medida por la creación de valor hasta el momento, recibió una gran sacudida. Los accionistas de Reliance Power continuaron perdiendo dinero después y las acciones cayeron aún más, a pesar de que la compañía entregó acciones de bonificación gratuitas a los inversores de la OPI. Entre las OPI más importantes de la India, ¡es fácilmente la más odiada!

#5 IPO de la Corporación General de Seguros (GIC) – INR 11,256.83 millones de rupias

• Fechas de emisión: 11 - 13 Octubre 2017
• Tamaño del problema: Acciones 124,700,000
• Precio: 855 INR – 912 por acción (descuento de 45 INR por acción para inversores minoristas)
• Fecha de listado: 25 de octubre de 2017
• Precio de cotización en NSE: 850 INR por acción (un 1.96 % menos que el precio de la oferta pública inicial para inversores minoristas)
• Precio de cierre en NSE: 874.3 INR por acción (un aumento del 0.84 % respecto al precio de la oferta pública inicial para inversores minoristas)

El gobierno visitó una vez más la calle de la OPI con la oferta inaugural del único actor de reaseguros de la India. GIC recaudó INR 11,256.83 millones de rupias vendiendo 124,700,000 acciones en la IPO. El gobierno fijó el precio de la oferta en el rango de INR 855 – 912 por acción, pero a los inversores minoristas se les ofreció un descuento de INR 45 por acción.

Como las personas de alto patrimonio neto (HNI) y los inversores minoristas se mantuvieron alejados, no se recuerda mucho, incluso después de figurar entre las OPI más importantes de la India. Aparte del gran tamaño de la IPO, las malas cotizaciones de Lombardo ICICI y SBI Life Insurance jugó aguafiestas para GIC ya que tenía una cotización moderada. Gracias al descuento, los inversores minoristas se salvaron y la acción cerró el día de cotización con ganancias marginales.

Lea también: Próximo calendario de OPI en India

# 6 OPI de tarjetas y pagos de SBI: INR 10,354.8 millones de rupias

• Fechas de emisión: 2 - 5 March 2020
• Tamaño del problema: 10,354.8 millones de rupias INR
• Precio: 750 INR – 755 por acción (descuento de 75 INR para empleados)
• Fecha de listado: 16 de marzo de 2020
• Precio de cotización en NSE: 661 INR por acción (un 12.45 % menos que el precio de la oferta pública inicial)
• Precio de cierre en NSE: 678 INR por acción (un 10.20 % menos que el precio de la oferta pública inicial)

La oferta pública inicial del segundo mayor operador de tarjetas de crédito del país se lanzó el 2 de marzo de 2020. La oferta pública inicial recaudó más de 10,350 millones de rupias mediante una combinación de OFS y acciones nuevas. La OPI de SBI Cards tuvo una cobertura de 26.5 veces liderada por la demanda de QIB y HNI. Si bien la demanda de la oferta fue bastante buena, la situación se volvió amarga entre el cierre de la suscripción y las fechas de cotización debido a la aparición de la pandemia de Covid-19. Posteriormente, la acción cotizó con un descuento del 12.45% y cerró la jornada también en rojo. Sin embargo, la acción registró fuertes ganancias en la posterior recuperación general del mercado.

# 7 OPI de Oil and Natural Gas Corp (ONGC): INR 10,534 millones de rupias

• Fechas de emisión: 5 - 13 March 2004
• Tamaño del problema: Acciones 142,593,300
• Precio: INR 680 – 750 por acción (descuento del 5% para inversores minoristas)

ONGC es la entrada más antigua en esta lista de las mayores OPI de la India y fue la primera oferta pública que recaudó más de 10,000 millones de rupias, una cantidad difícil de imaginar en 2004. De hecho, ONGC mantuvo el primer puesto durante otros cuatro años y Se necesitó nada menos que una euforia masiva y una ofrenda de la casa Reliance para romper el récord de ONGC. Ajustada a la inflación, podría decirse que la IPO está en la cima de la lista de las IPO más grandes de la India.

Cuando al gobierno se le ocurrió la oferta pública inicial de ONGC para deshacerse del 10% de las acciones, ofreció un descuento del 5% a los inversores minoristas que en ese momento solo podían presentar una solicitud de menos de 50,000 INR. Desde entonces, las acciones han recompensado a los accionistas con generosos dividendos y una apreciación del capital.

#8 Nueva oferta pública inicial de India Assurance: INR 9,585.82 millones de rupias

• Fechas de emisión: 1 - 3 Noviembre 2017
• Tamaño del problema: Acciones 120,000,000
• Precio: 770 INR – 800 por acción (descuento de 30 INR por acción para inversores minoristas)
• Fecha de listado: 13 November 2017
• Precio de cotización en NSE: 750 INR por acción (un 2.59 % menos que el precio de la oferta pública inicial para inversores minoristas)
• Precio de cierre en NSE: 727.1 INR por acción (un 5.57 % menos que el precio de la oferta pública inicial para inversores minoristas)

Si bien hay ejemplos brillantes de Coal India y ONGC en la creación de riqueza, la IPO de New India Assurance recordó a los inversores que no todas las IPO de PSU son buenas. En 2017 se produjeron cinco OPI de seguros y se excluyeron Vida estándar HDFC, todas las demás OPI tenían una cotización moderada. Como resultado, los inversores no estaban particularmente entusiasmados con la IPO de New India Assurance y se reflejó en la forma en que Las categorías HNI, comercio minorista y empleados continuaron con una suscripción insuficiente. A pesar de que la oferta pública inicial se llevó a cabo gracias a la demanda de QIB, la cotización fue mediocre ya que las acciones abrieron a INR 750 y cayeron en picada a INR 727.1 por acción al final del día.

Una vez más, el daño fue limitado para los inversores minoristas gracias al descuento. Sin embargo, se avecinaban días más dolorosos para los inversores que optaron por quedarse quietos, ya que las acciones perdieron más terreno hasta 580.1 INR por acción en cuatro semanas. En este período, la IPO fue el peor desempeño en 2017 y también encuentra su lugar entre las OPI de peor desempeño de todos los tiempos entre las OPI más grandes de la India.

#9 Zomato IPO: la última entre las OPI más grandes de la India: INR 9,375 millones de rupias

• Fechas de emisión: 14 - 16 2021 julio
• Tamaño del problema: INR 9,375 millones de rupias
• Precio: INR 72 – 76 por acción
• Fecha de listado: 27 Julio 2007
• Precio de cotización en NSE: 116 INR por acción (un aumento del 52.63 % respecto al precio de la oferta pública inicial)
• Precio de cierre en NSE: 126 INR por acción (un aumento del 65.79 % respecto al precio de la oferta pública inicial)

El mayor agregador de alimentos de la India es la última entrada en esta lista de las OPI más grandes de todos los tiempos en la India. La compañía concluyó su IPO de manera espectacular al cotizar con una prima de más del 50%, lo que también estuvo por encima de las estimaciones del mercado gris. Aumentó aún más durante el día y cerró el primer día de negociación con ganancias generales del 65% sobre el precio de la OPI. Tras la cotización en bolsa, el unicornio se valoró en 1,00,000 millones de rupias, suficiente para que la empresa se encuentre entre las 50 empresas que cotizan en bolsa más valiosas. La mayor oferta pública inicial de la India entre las nuevas empresas allanó el camino para otras empresas respaldadas por capital de riesgo de alto perfil, como Paytm, Nykaa, Ola y PolicyBazaar, entre otras.

# 10 DLF IPO - INR 9,187.5 millones de rupias

• Fechas de emisión: 11 - 14 2007 junio
• Tamaño del problema: Acciones 175,000,000
• Precio: INR 500 – 550 por acción
• Fecha de listado: 5 Julio 2007
• Precio de cotización en NSE: 526.6 INR por acción (un aumento del 0.30 % respecto al precio de la oferta pública inicial)
• Precio de cierre en NSE: 569.8 INR por acción (un aumento del 8.53 % respecto al precio de la oferta pública inicial)

El promotor inmobiliario con sede en Nueva Delhi presentó su oferta pública inicial en junio de 2007. Fue un punto culminante para la empresa que se fundó en 1946 y comenzó su andadura desarrollando pequeños proyectos residenciales como Shivaji Park, pero que acabó dando forma a casi todos. de Gurgaon (Gurugram). La compañía fijó el precio de la oferta pública inicial en INR 525 por acción, el punto medio del rango de creación de libros. La oferta pública inicial fue suscrita 3.47 veces a pesar de que las partes minorista y de empleados seguían sin suscribir. Si bien ocupa un lugar bastante bajo en este recuento de OPI más grandes en la India, fue la oferta más grande solo después de ONGC en el momento de su lanzamiento.

Al cotizar, las acciones de DLF se dispararon hasta un 35% y cerraron el día con ganancias del 8.5% sobre el precio de adjudicación. La oferta pública inicial convirtió al promotor de DLF, KP Singh, en una de las personas más ricas de la India. Desde entonces, el sector inmobiliario ha perdido gran parte de su brillo y la empresa también sufrió debido a una prohibición de tres años impuesta a KP Singh por SEBI.

# 11 IPO de seguro de vida estándar HDFC: INR 8,695.01 millones de rupias

• Fechas de emisión: 7 - 9 Noviembre 2017
• Tamaño del problema: Acciones 299,827,818
• Precio: INR 275 – 290 por acción
• Fecha de listado: 17 November 2017
• Precio de cotización en NSE: 310 INR por acción (un aumento del 6.89 % respecto al precio de la oferta pública inicial)
• Precio de cierre en NSE: 344.6 INR por acción (un aumento del 18.82 % respecto al precio de la oferta pública inicial)

La oferta de seguro de vida estándar de HDFC fue una de las pocas OPI de seguros que tuvo un buen desempeño en 2017. La marca HDFC hizo maravillas para la OPI, mientras que otros nombres de calidad como SBI Life Insurance no logró un comienzo positivo. HDFC Standard Life tuvo un desempeño acorde con las altas expectativas como mejor juego de seguros en la India y las acciones se dispararon para cerrar el día con ganancias del 18.8%.

Un tema común en el futuro entre las OPI más grandes de la India es el dominio de las empresas de tecnología. Como se puede ver, tres de las OPI más grandes de la India ingresaron a esta lista en 2017. Asimismo, se espera que esta lista se revise en los próximos años.

Un buen ejemplo sería la Bolsa Nacional de Valores (NSE), que ha tardado en presentar su oferta, pero una vez lanzada la IPO, el Emisión de 10,000 millones de rupias Se espera que aparezca en esta lista de las OPI más grandes de la India. Antes de la IPO de NSE, OPI de pagoya se ha incluido en esta lista, aunque los inversores no disfrutaron de la experiencia. HDB Financial Services también se encuentra entre los esperados próximas OPI en 2023 que también probablemente movilizará más de 10,000 millones de rupias.

Preguntas frecuentes sobre las OPI más grandes de la India

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