Pronóstico de ejecuciones hipotecarias para 2023: ¿una bandera falsa con números inflados?

Dave:
Hola a todos, bienvenidos a On the Market. Soy su anfitrión, Dave Meyer. Acompañado hoy por el cumpleañero, Jamil Damji. Feliz cumpleaños hombre.

Jamil:
Gracias hombre. Era el 44.

Dave:
Wow.

Jamil:
Lo sé. ¿A dónde se va el tiempo?

Dave:
¿Cómo te sientes?

Jamil:
44.

Dave:
¿Eso se siente viejo? ¿Joven?

Jamil:
Se siente bien, sinceramente. Ha sido un año loco. Han pasado muchas cosas con el mercado inmobiliario y la vida en general, pero estoy agradecido por todo y muy emocionado por esta conversación con Rick.

Dave:
Si absolutamente. Bueno, tienes la energía de una persona con la mitad de tu edad, así que creo que lo estás haciendo bastante bien.

Jamil:
Gracias por su atención.

Dave:
Si absolutamente. Y esta conversación es genial. Jamil, ¿lo entrevistamos en junio o julio probablemente?

Jamil:
Sí, justo antes de que cayera el otro zapato en el mercado inmobiliario. Y fue una conversación interesante y debo decir que probablemente mi episodio favorito de todo el año hablando con Rick, porque obtienes una visión real de lo que está sucediendo en función de los números, no en la emoción, no en la jerga o sensacionalismo, solo datos. Y siempre es importante prestar atención a lo que dicen los números en comparación con lo que dicen las personas que intentan vender historias.

Dave:
Absolutamente. Sí, creo que no está seco en absoluto. Es muy entretenido, es divertido hablar con él, pero simplemente no se emociona al respecto, lo que creo que es realmente importante y bueno que solo proporcione este tipo de análisis objetivo e imparcial de lo que está sucediendo en el mercado. Y cubrimos todo en esta entrevista. Estamos hablando de ejecuciones hipotecarias, tasas hipotecarias, la economía estadounidense, todo lo que pueda imaginar.
Entonces, este programa es nuestro primer programa del año, por lo que si desea obtener una ventaja sobre lo que sucederá en 2023 y qué esperar en el transcurso de este año, realmente disfrutará este episodio. , porque Rick proporciona información realmente precisa y objetiva que será realmente procesable para usted.

Jamil:
Acordado. Tomen nota muchachos.

Dave:
Muy bien, bueno, con eso vamos a tomar un breve descanso y luego daremos la bienvenida a Rick Sharga, el vicepresidente ejecutivo de inteligencia de mercado de ATTOM Data. Rick Sharga, bienvenido de nuevo a On the Market. Gracias por acompañarnos de nuevo.

Almiar:
Gracias por tenerme de vuelta. Supongo que la primera vez no fue tan mala.

Dave:
Oh, vamos, fuiste muy perspicaz. De hecho, es uno de nuestros programas más populares de todos los tiempos. Hiciste un excelente trabajo y estamos emocionados de tenerte de regreso.

Almiar:
Valora eso.

Jamil:
Siento que después de hablar con Rick por un tiempo, en realidad dejas esa conversación sustancialmente más inteligente. Entonces, gracias por ayudarnos a todos a elevar nuestro coeficiente intelectual hoy.

Almiar:
Me complació mucho que Adam me diera el título de EVP de Market Intelligence, porque es la primera vez en mi carrera que alguien usa inteligencia en la misma oración con mi nombre, por lo que siempre es un placer.

Dave:
Fue muy inteligente de tu parte orquestar eso. Bueno, Rick, la última vez que te tuvimos fue durante el verano y estábamos llegando a la cima del frenesí del mercado inmobiliario, al menos en términos de precio de venta. Las cosas han cambiado mucho en los últimos dos meses y nos encantaría comenzar con su resumen o sus pensamientos sobre lo que sucedió durante la segunda mitad de 2022 en el mercado inmobiliario nacional.

Almiar:
Bueno, la última vez que hablamos, probablemente recuerde que estábamos discutiendo el hecho de que empezamos a ver una pequeña evidencia de debilitamiento de la demanda. Eso en realidad comenzó a principios de año, y realmente estaba relacionado con la asequibilidad porque los precios de las viviendas seguían subiendo un 15 %, un 20 % año tras año. Cuando la Reserva Federal decidió arremangarse y realmente abordar la inflación organizando una serie de aumentos sin precedentes en la tasa de los fondos federales, eso realmente agitó los mercados hipotecarios y vimos que las tasas hipotecarias se duplicaron.
Según Freddie Mac, es la primera vez que sucede en un año calendario. Nunca antes habíamos visto que las tasas hipotecarias se duplicaran en un año calendario y eso es solo asequibilidad. Por lo tanto, hemos visto disminuir las ventas de viviendas mes tras mes, tanto en viviendas nuevas como en viviendas existentes. Probablemente terminaremos este año, a pesar de que tuvimos un comienzo bastante bueno, y probablemente terminaremos este año con entre un 15% y un 20% menos de ventas de viviendas que hace un año.
Básicamente, hemos visto que la apreciación del precio de la vivienda se ha estancado. Estamos analizando mercados como California, donde el aumento de los precios año tras año ahora está en el rango de 2% a 3% donde había sido de dos dígitos a principios de año. Y hay partes del país donde estamos viendo que los precios bajan. Hemos visto los últimos cuatro meses seguidos en los que los precios de las viviendas han bajado mes tras mes. Eso no es necesariamente inusual en esta época del año, pero el grado de caída ha sido más fuerte de lo habitual. Pero si lo piensa, el pago mensual promedio de la hipoteca de una casa que habría comprado hace un año ha aumentado, según el lugar del país en el que se encuentre, del 45 % al 60 %. Y no sé ustedes, pero cuando hablé con mi jefe sobre un aumento del 45% al ​​60%, se rió educadamente y me dijo que volviera a jugar afuera.
Por lo tanto, realmente ha sacado del mercado a muchos posibles compradores de vivienda. Hemos visto investigaciones que indican que entre el 10% y el 20% de las personas que buscamos comprar han optado por alquilar por un tiempo. Para su audiencia, eso sugiere que podría haber algunas oportunidades para propiedades de alquiler, para unidades de alquiler unifamiliares, porque si las personas estuvieran buscando comprar una casa, es lógico que estén interesados ​​en alquilar una en lugar de un apartamento. Pero vamos a terminar el año más o menos con una tendencia a la baja. Eso probablemente se trasladará al próximo año también.
Aunque no creo que la disminución en las ventas de viviendas sea tan significativa el próximo año como lo fue este año. Ténganse en cuenta el uno al otro… Y luego dejaré de hablar por un rato. Otra cosa a tener en cuenta contextualmente es que estamos saliendo de ventas de casas en 2021 que fueron inusualmente fuertes. 2021 no fue un año promedio para las ventas de viviendas. Fue un año muy por encima del promedio para las ventas de viviendas. Entonces, no hubiera sido una sorpresa ver que los números regresaron un poco. Pero la caída del 15% al ​​20% se debe estricta y exclusivamente a las acciones que ha tomado la Fed y el impacto que han tenido en las tasas hipotecarias.

Jamil:
Rick, la última vez que hablamos, el mercado estaba en un lugar completamente diferente, y siempre estoy tratando de comprender lo que puede estar a la vuelta de la esquina. Y estoy en el negocio de arreglar y voltear. Tuve que escribir un par de cheques. Estoy en Phoenix, Arizona, y uno de los mercados de los que estás hablando va a experimentar una gran patada en los dientes, tengo implantes en el frente aquí por la patada que recibí.

Almiar:
Se ven hermosos por cierto. Nadie lo sabría nunca.

Jamil:
Gracias. Gracias. Gracias. Los hechos son para nosotros como rehabilitadores, las cosas no se ven muy fuertes en este momento. Por otro lado, estoy buscando oportunidades porque cada vez que sucede algo así, hay oportunidades bajo la superficie. Y casi me pregunto si lo que estamos viendo en este momento es, y lo acuño, la gran reprogramación, y es por eso. Todos hemos estado tan mimados con estas hipotecas al 2% y al 3% que estuvieron en el mercado durante tanto tiempo que mucha gente ingresó al espacio e intentó ingresar al mercado inmobiliario. Muchos de esos compradores, muchas de esas personas, nunca dejarán de pagar esa deuda. Se aferrarán a esa casa, incluso si la mantienen en alquiler, no van a volver a introducir ese producto en el mercado.
La Fed subió las tasas de una manera sin precedentes, como usted describió, y eso detuvo mucha actividad, especialmente en la construcción de viviendas. Y entonces hemos tenido constructores que giran completamente la perilla en la otra dirección donde se están conteniendo. Entonces, tenemos este inventario que va a ser retirado debido a toda la deuda barata, tenemos constructores que detienen o ralentizan su construcción, hemos visto que la demanda realmente se estabilizó. Y creo que debido a que las tasas son tan altas en este momento, tan pronto como comencemos a retroceder hacia el 5%, estaremos tirando de esta banda elástica donde todos nos sentiremos realmente agradecidos por una hipoteca del 5½% cuando llegue.
Porque cuando está sentado donde está ahora, tan pronto como nos reprogramemos para pensar que el 5½ o el 5% es barato, es cuando creo que habrá una gran cantidad de compradores que se precipitarán en el mercado. Y por eso siento que es la gran reprogramación. ¿Ves eso en 2023 y es mi punto de vista sobre esto para almorzar?

Almiar:
No, no has ido a almorzar en absoluto. El problema que voy a tener al responder a su pregunta es que hay mucho que desempacar allí. Básicamente, mencionó cinco temas diferentes y todos son relevantes, todos son importantes para el mercado. Entonces, en cuanto a la última pregunta sobre si su tesis es algo para almorzar, no, puedo presentar un escenario en el que el mercado se recupere con bastante rapidez. Ahora todo tiene que caer en su lugar, pero podría suceder. Entonces, antes que nada, todavía hay una demanda reprimida y no es el tipo de demanda especulativa tonta que vimos en 2008.
Esto está impulsado demográficamente. Todavía tenemos la cohorte más grande de adultos jóvenes entre 25 y 34 años en la historia del país. Esa es la primera edad de formación del hogar. Muchos de ellos preferirían ser propietarios, es posible que tengan que alquilar a corto plazo mientras resuelven las cosas, pero están formando hogares. Eso impulsa la demanda. La demanda se desaceleró significativamente porque, de repente, la casa que pensabas que ibas a comprar, no podías pagarla o no podías calificar para el préstamo. Pero analicemos primero la asequibilidad, porque eso genera mucha actividad de compra.
Hay tres patas del taburete cuando se trata de asequibilidad. En lo que nos hemos centrado obsesivamente durante los últimos años son los precios de las viviendas. Entonces, obviamente, el precio nominal de la vivienda, el precio que se cotiza es en lo que todos se enfocan y estamos en un nuevo pico. Todavía estamos en un nuevo pico. Eso fue compensado por la segunda pata del taburete, que fueron las tasas hipotecarias. Y las tasas hipotecarias históricamente bajas compensan el aumento de los precios de las viviendas, como mencionó, está en el rango del 2% para las hipotecas. Eso hizo posible que la gente pudiera comprar casas incluso cuando los precios de las casas estaban subiendo.
Lo que también lo hizo posible, y esta es la pata que la gente suele ignorar del taburete, es que los salarios han ido en aumento. Entonces, hemos visto un crecimiento salarial inusualmente fuerte durante los últimos años desde que el gobierno permitió que todos volvieran a trabajar después de que comenzó la pandemia. Pero los aumentos anuales del 5% al ​​6% en los salarios, disculpe, eso no estaba a la altura de los aumentos del 15% y el 20% en los precios de las viviendas. Pero en realidad ahora es dos o tres veces mayor que la apreciación del precio de la vivienda. Entonces, supongamos que el crecimiento de los salarios sigue siendo lo que es. Supongamos que los precios de las viviendas se han estancado o que, en algunos mercados, están bajando un poco. Es posible que debido a que la inflación parece ir en la dirección correcta, la Fed puede dejar de ser tan agresiva con sus aumentos de tasas, lo que significa que las tasas hipotecarias pueden haber tocado techo en este ciclo y comenzarán a bajar.
Por lo tanto, si tiene tasas hipotecarias con una tendencia a la baja, tal vez lentamente, pero con una tendencia a la baja en el transcurso del año, los salarios se mantienen fuertes, los precios de las viviendas se han estancado, en algún momento en 2023 comienza a sentirse mucho más asequible y la gente comienza a venir de vuelta al mercado. Entonces, no creo que tu tesis sea una locura. La otra cosa que cambiará la dinámica de los compradores es que el mercado siempre se ajusta a medida que aumentan los precios de las viviendas o las tasas de interés. El problema que tuvimos en 2022 fue que el aumento de las tasas de interés fue tan repentino y tan severo. Entonces, de repente, esa casa de un millón de dólares, esa casa de $ 500,000 que estabas mirando está fuera de discusión y tienes que reajustar tus expectativas para una casa de $ 250,000, que no estabas mirando y que ni siquiera habías contemplado antes.
Por lo tanto, el mercado tarda un tiempo en adaptarse, pero en su caso, si las tasas de interés vuelven a caer a cinco, tal vez ahora no esté mirando una casa de $ 250,000, esté mirando a 375 o cuatro y tal vez solo necesitaba un poco más de tiempo para ahorrar para el pago inicial. Por lo tanto, cambia significativamente la dinámica de compra. Y creo que tiene razón, creo que el primer trimestre, tal vez el segundo trimestre, la primera parte del segundo trimestre seguirá siendo un poco más lento de lo normal, incluso con el escenario que acabamos de describir. Pero a medida que avanza el año, creo que la gente habrá podido adaptarse y se verá un poco más asequible y comenzaremos a ver que la actividad de compra regresa.
Entonces, en general, espero que las ventas de viviendas en 2023 bajen, probablemente no un 10%, tal vez entre un 5% y un 10% a partir de este año, pero espero que la segunda mitad del año sea más fuerte en relación con la primera mitad.

Dave:
Rick, creo que es una gran manera de explicar la asequibilidad. Y para mí, lo que sigo pensando es que la dirección de los precios y el volumen de la vivienda dependen, hasta su punto, casi por completo de las tasas hipotecarias. Y debido a la asequibilidad, como dijiste, ¿verdad? Ahora mismo estamos grabando esto a mediados de diciembre. Ayer nos enteramos de que habíamos publicado un informe de inflación muy alentador y estamos viendo, creo que las tasas hipotecarias hoy en día fueron de 6.3 en promedio para una corrección de 30 años, algo así.
Si vemos que se queda ahí o más abajo, en mi opinión, la gente, como dijo Jamil, se acostumbrará y volverá al mercado porque hay una demanda demográfica. Pero, ¿puede presentar un escenario en el que las tasas hipotecarias suban? Porque creo que es una gran pregunta para mucha gente. ¿Existe un escenario en el que las tasas hipotecarias no hayan tocado techo y vuelvan a subir al 7% o al 8%? Porque cuando miro a los expertos, parecen divididos. Algunas personas dicen que va a volver a los cinco, otras dicen que va a subir a ocho. Entonces, ¿puede usted, incluso si no cree necesariamente que esto vaya a suceder, decirnos qué escenario tendría que desarrollarse para que las tasas hipotecarias subieran más allá de donde estaban hace un par de semanas cuando estaban en esos siete bajos?

Almiar:
Sí, hay un par de escenarios. Uno, la Fed podría decidir que necesita continuar siendo agresiva o al menos más agresiva de lo que espera el mercado. Y ese tipo de incertidumbre, ese tipo de volatilidad podría hacer que las tasas suban. Una de las cosas que debe tener en cuenta es que, por lo general, las hipotecas a 30 años se basan en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, y esas dos tasas van de la mano. Y esto es una especie de béisbol interno para probablemente muchos de sus espectadores, pero tengan paciencia con nosotros. Normalmente hay un diferencial de alrededor de 150 a 200 puntos básicos, o en inglés de uno y medio a dos puntos. Por lo tanto, si el rendimiento de la tesorería a 10 años es cuatro, una hipoteca normalmente sería de 5½ o 6%. En este momento, el diferencial tiene cien puntos básicos adicionales.
Entonces, si estuviéramos en un mercado normal, las tasas hipotecarias probablemente serían casi un punto más bajas de lo que son hoy. Entonces, ya estarías en los cinco. Una de las razones por las que no lo son es por la incertidumbre y la volatilidad en el mercado y la creencia de que a medida que bajan las tasas de interés de las hipotecas, verá que muchos de estos préstamos que se han tomado desde que subieron las tasas comienzan a ser refinanciado Lo que significa que si está comprando una hipoteca en el mercado secundario, no podrá recuperar su inversión. El préstamo va a desaparecer en un año o dos. Entonces, el modelo de precios tiene asustado al mercado secundario. Por lo tanto, la Fed podría continuar subiendo más allá de lo que la gente espera. En este momento, se espera que el pico de la tasa de fondos de la Reserva Federal esté alrededor del 5%, 5¼%.
Si superan ese umbral, claramente aumentarán las tasas hipotecarias. Entonces, una sorpresa inflacionaria o actividad federal es un escenario. Sinceramente, no veo eso, pero es un escenario. El otro es la volatilidad global y no hablamos mucho sobre esto y es algo que está más o menos fuera de nuestro control, pero hay mucha preocupación sobre el hundimiento de las economías globales. Cuando eso sucede, a menudo se ve que una gran cantidad de capital extranjero entra en los bonos del Tesoro de EE. UU., y cuanto más capital extranjero entra en los bonos del Tesoro de EE. UU., se obtienen rendimientos más bajos. Eso en realidad podría hacer que las tasas hipotecarias bajen aún más. La otra cara de la moneda es que si ese dinero tiene que permanecer en las economías extranjeras y hay menos actividad negociando el costo de los bonos, podríamos ver que los rendimientos realmente aumenten. Y si eso sucede, terminas con tasas hipotecarias subiendo.
Pero realmente creo que hay muchas más probabilidades de que veamos que las tasas alcanzan su punto máximo y comienzan a bajar gradualmente que hay una oportunidad de que las tasas vuelvan a subir a los siete, o peor aún, a los ocho. Mire, hay gente que dice que las tasas de interés van a subir más de ocho. También hay gente que dice que el mercado de la vivienda va a colapsar y vamos a ver caídas de precios del 20% al 30%. Y tiendo a pensar que esas personas están tratando de vender algo y probablemente no sea algo que usted quiera comprar. De hecho, ayer recibí un mensaje de Facebook de una de las queridas amigas de mi madre, y no me lo estoy inventando. De hecho, me envió un mensaje preguntándome si el mercado inmobiliario se iba a derrumbar hoy.
Entonces, alguien eligió una fecha para que el mercado de la vivienda colapsara y, aparentemente, todo salió a la luz en Internet. Y si está involucrado en inversiones inmobiliarias, si está buscando comprar una casa para vivir, tiene que ver las cosas de manera más racional, más lógica y, con franqueza, con una visión a más largo plazo. Porque las condiciones del mercado pueden ser muy volátiles día a día, pero con el tiempo el mercado inmobiliario tiende a recuperarse y le va muy, muy bien.

Dave:
Gracias por explicar eso. Creo que sigo volviendo a esos dos escenarios donde por un lado la inflación mejora, la Fed deja de subir las tasas lo más rápido posible, eso hace que las tasas hipotecarias bajen. Por otro lado, la Reserva Federal sigue subiendo las tasas, pero eso provoca una recesión que reduce los rendimientos de los bonos en general, y eso también hace que bajen las tasas hipotecarias. Entonces, es por eso que para mí, estoy en su campo donde simplemente no veo este escenario de choque, porque la mayoría de los caminos y hay mucha incertidumbre, pero la mayoría de los diferentes escenarios que pueden desarrollarse resultan al menos en una estabilización de las tasas hipotecarias, si no en una caída de las tasas hipotecarias. Y sé que da miedo, porque vimos esta duplicación, como dijiste, de las tasas hipotecarias. Pero ahora existe el gran potencial de que al menos se estabilizará un poco.

Almiar:
Sabes, Dave, creo que la gente tiene que darse cuenta de que estamos viendo un conjunto de circunstancias realmente inusual. La Fed estuvo preocupada durante los últimos cinco o seis años de que la inflación no fuera lo suficientemente alta. Tenían una tasa de inflación objetivo del 2% y eso era porque todo en la economía estaba funcionando. Me refiero a que todo en la economía estaba funcionando, y luego alguien mordió un murciélago en China y lo siguiente que supimos fue que el mundo había cambiado. Y el gobierno tomó un par de decisiones que inicialmente parecían buenas decisiones, pero resultaron no ser grandes decisiones desde el punto de vista económico, ya que realmente sobreestimulamos la economía de manera espectacular. Uno de mis amigos que es economista dijo que el gobierno tomó un agujero de tres billones de dólares y trató de meter 15 billones de dólares en él.
Entonces, aumentamos la oferta monetaria en un 50%, y para aquellos de ustedes que no siguen la economía, siguen a los jugadores de béisbol en el reverso de sus tarjetas de béisbol. Rellenar la oferta monetaria conduce a la inflación y tienes que trabajar para bajar de eso. El otro problema es que sobreestimulamos a los consumidores, por lo que todos en el país parecían recibir un cheque de estímulo y los beneficios por desempleo aumentaron drásticamente, lo que provocó escasez de mano de obra, lo que condujo al crecimiento de los salarios y el crecimiento de los salarios conduce a la inflación. Y luego tuvimos interrupciones en la cadena de suministro debido a COVID, lo que provocó un desequilibrio entre la oferta y la demanda, por lo que los precios de todo subieron. Y el presidente Powell, la Fed ha sido muy, muy transparente al decir: "Subestimamos la inflación, la perdimos, la olfateamos".
Entonces, tuvo esta pandemia única en una generación, con suerte, que arruinó la economía, el gobierno reaccionó de manera exagerada, inyectó demasiado estímulo a la economía, lo que siempre conduce a la inflación. Y la Reserva Federal se unió para tratar de ralentizar las cosas demasiado tarde. Entonces, tenían que ser demasiado agresivos. Una vez más, nunca hemos visto que las tasas hipotecarias se dupliquen en un año, nunca. Y si las cosas no hubieran cambiado debido a este conjunto inusual de circunstancias, no habríamos visto subir las tasas hipotecarias al 7%. Habrían subido desde estos niveles históricamente bajos, porque eso era parte del estímulo de la Fed para asegurarse de que el mercado inmobiliario se mantuviera estable y la economía permaneciera estable.
Pero estamos lidiando con circunstancias inusuales que llevaron a picos inusuales en las tasas hipotecarias y, en realidad, el resto de la economía sigue funcionando bastante bien. Entonces, incluso si terminamos con una recesión el próximo año, y creo que es probable que la Reserva Federal ya haya corregido en exceso y vamos a terminar en una, aún debería ser un período bastante corto y leve. recesión y no debería tener un impacto a largo plazo o terriblemente negativo en el mercado inmobiliario.

Dave:
Sí, ese es un gran punto, porque quería hablar sobre el estado del consumidor o propietario de vivienda estadounidense. Tiene mucha experiencia en ejecuciones hipotecarias y ese lado del negocio. Y por lo que veo, a pesar de la caída de los precios de las viviendas y algunos despidos de alto perfil con grandes empresas conocidas, parece que, en términos generales, los consumidores estadounidenses están en una posición bastante decente y los propietarios de viviendas en particular todavía están pagando sus hipotecas. ¿Es eso correcto? ¿Estás viendo algo diferente?

Almiar:
No, estás en el clavo. Recientemente hicimos un informe sobre el capital de los propietarios de viviendas en ATTOM y, en primer lugar, todavía hay una cantidad récord de capital de los propietarios de viviendas, $ 29 billones, nada como eso que hayamos visto. Y eso es en un stock de viviendas que está valorado en alrededor de 41 billones. Entonces, si nos fijamos en la carga de la deuda que tienen las personas, en realidad es muy, muy baja como porcentaje del valor de sus propiedades. Descubrimos que aproximadamente la mitad de los propietarios de viviendas son lo que llamamos ricos en capital, lo que significa que deben menos de la mitad del valor de su casa en su hipoteca. Y curiosamente, el 93% de los prestatarios que actualmente están en ejecución hipotecaria en realidad tienen un patrimonio positivo, que es completamente opuesto a donde estábamos durante la gran crisis financiera cuando un tercio de todos los propietarios estaban bajo el agua y casi todos en ejecución hipotecaria estaban al revés.
Entonces, incluso si tuviéramos personas en ejecución hipotecaria, tienen la oportunidad de crear un aterrizaje suave. Por lo tanto, si estuvieran en una situación de dificultades financieras a corto plazo, posiblemente podrían incluso refinanciar su préstamo con su prestamista si ahora se han recuperado. Pero incluso si no pueden, tienen la oportunidad de vender su casa, porque como mencionamos anteriormente, todavía hay demanda. Si pones una propiedad en el mercado con el precio correcto, podrás venderla. Pero no tenemos un problema de ejecución hipotecaria en este momento. Históricamente, el nivel normal de actividad de ejecución hipotecaria es de alrededor del 1% de los préstamos. Entonces, eso sería en el mercado actual, alrededor de 550,000 viviendas en alguna etapa de ejecución hipotecaria.
En cambio, tenemos alrededor de 260,000. Entonces, estamos funcionando a aproximadamente la mitad de los niveles históricamente normales de actividad de ejecuciones hipotecarias y estamos funcionando a aproximadamente el 60% de donde estábamos antes de la pandemia. Por lo tanto, a pesar de que las cifras de ejecuciones hipotecarias aumentaron gradualmente este año, probablemente no volvamos a los niveles normales según las tasas actuales de actividad hasta mediados o finales de 2023. Por lo tanto, tenga en cuenta que podríamos duplicar la cantidad de ejecuciones hipotecarias que tenemos ahora mismo y eso nos devolvería a la normalidad. Y la calidad de los préstamos durante la última década ha sido extraordinaria. Los prestamistas han asumido muy poco riesgo, los prestatarios han sido altamente calificados. Y a tu punto, Dave, continúan haciendo sus pagos a tiempo incluso si están bajo el agua.
Y creo que eso es algo importante que la gente debe tener en cuenta, porque últimamente he estado respondiendo mucho a esta pregunta. El hecho de que un prestatario se hunde no significa que vaya a una ejecución hipotecaria. Los dos están sólo marginalmente conectados. Y solo para darle un punto de datos, alrededor del 6% de los propietarios de viviendas en todo el país están bajo el agua en sus préstamos. Y acabo de mencionar que medio por ciento de los prestatarios están en ejecución hipotecaria. Eso significa que el resto de esas personas están haciendo sus pagos a tiempo. Y algunos de ellos han estado bajo el agua desde la Gran Recesión y en mercados que realmente nunca se recuperaron por completo. Pero continúan haciendo sus pagos porque en algún momento estarán en territorio positivo.
Y, sinceramente, en muchos casos es más barato para ellos seguir pagando la hipoteca que enviar las llaves al banco e intentar encontrar un lugar para alquilar. Entonces, esos dos no están realmente conectados. Ahora bien, si está bajo el agua en su préstamo y termina en una ejecución hipotecaria, es mucho, mucho más difícil de resolver con éxito. Pero estar bajo el agua no es lo que lleva a las personas a la ejecución hipotecaria. Eso sigue siendo una especie de catástrofe financiera familiar, pérdida de trabajo, pérdida de ingresos, muerte en la familia, divorcio, facturas médicas inesperadas, algo así es lo que envía a la gente a la ejecución hipotecaria. Comenzará a leer titulares, se lo prometo, sobre la amenaza inminente de que más y más prestatarios estén bajo el agua a medida que los precios de las viviendas se estabilicen o bajen.
Y tuve que sacar a un reportero de la cornisa ayer debido a un informe que ella leyó que pensaba que decía que el 8% de los prestatarios ahora estaban repentinamente bajo el agua. Y lo que dijo fue que el 8% de los prestatarios que tomaron préstamos en el último año con pagos iniciales muy bajos que vivían en mercados donde los precios bajaron ahora estaban bajo el agua. Y yo estaba como, eso es una fracción de un por ciento de los prestatarios. Pero los titulares le advertirán que esta inminente crisis de préstamos sumergidos está a punto de alcanzarnos. Y a veces me vuelve loco, pero supongo que me mantiene ocupado y eso me mantiene empleado. Entonces, no es algo malo.

Jamil:
Rick, agradezco la información y no podría estar más de acuerdo con usted con respecto a la situación de ejecución hipotecaria y dónde estamos a nivel nacional con respecto a la equidad y si realmente existe vulnerabilidad allí. Y estoy de acuerdo, no creo que realmente lo haya. Creo que, por supuesto, el sensacionalismo siempre venderá o atraerá miradas, y por eso vamos a ver eso siempre. Pero como inversionista de bienes raíces y para la comunidad BiggerPockets a la que le encanta escuchar sus ideas, las ideas de Dave y mis chistes, quiero entender dónde se encuentra la oportunidad, porque este es el hecho para mí. Soy comprador de contado. Soy predominantemente mayorista, pero estoy empezando a tener propiedades porque lo que he visto es que hay fatiga por ahí.
Vendedores en este momento que tienen una situación, que tienen que vender, no su persona que solo quiere actualizar o mudarse porque ya no le gusta el tamaño de su sala de estar, o no solo cosas cosméticas, sino razones reales para vender. Hay cansancio en el mercado y he podido aprovechar mucho ese cansancio y comprar cosas. Por ejemplo, le estaba diciendo a Dave el otro día, hay una propiedad en mi vecindario, es un vecindario de más de $2 millones. Esta casa fue tasada recién en julio en 1,000,005 y la voy a cerrar en un par de días a la una en 800 a 950, y estoy comprando dos en mi vecindario con la misma situación.
Y estoy encontrando esa fatiga y me estoy aprovechando de eso, porque soy un inversionista de bienes raíces y esto es lo que hacemos. Y todo ese capital que usted describió sobre el cual los propietarios están sentados, están dispuestos a cambiarlo para liberar esa fatiga, para poder salir de la situación. Esa es una oportunidad que estoy viendo. ¿Ve otras oportunidades que nosotros, como inversionistas de bienes raíces, podamos mirar y aprovechar para tener una mejor posición entre fines de 2023 y 2024?

Almiar:
Entonces, quiero felicitarlo por ser responsable de los titulares que la gente verá sobre la caída de los precios de las viviendas. Entonces, buen trabajo Dave y Jamil. No, hay oportunidades por ahí. Esta es la mejor época del año para comprar normalmente, porque hay menos demanda en el mercado. Por lo tanto, hay menos competencia por los activos que están disponibles y, por lo general, los propietarios están un poco más dispuestos a negociar en esta época del año debido a la falta de competencia. Entonces, en general, en algún lugar entre finales de noviembre y mediados de enero en la mayor parte del país son los mejores momentos para buscar esas gangas relativas. En segundo lugar, si alguien está vendiendo en este momento, debe preguntarse por qué está vendiendo y si tiene que vender.
Entonces, estás haciendo exactamente lo correcto. Personalmente, creo que una de las razones por las que los niveles de inventario se mantendrán bajos durante la mayor parte de 2023 es porque las personas que no tienen que vender no venderán. Están perfectamente felices de sentarse allí con su hipoteca del 3½% y no cambiarla en un mercado en declive por una casa más cara con una hipoteca del 7%. Si no tienen que hacer eso, no lo van a hacer. Entonces, si ve a alguien vendiéndolo, al menos plantea la pregunta de si se trata de una venta forzada. ¿Tienen que vender? Y si es así, hay cierta ventaja de negociación allí. Entonces, creo que eso tiene algún sentido. Desea seguir las tendencias de precios. Estamos viendo probablemente una disminución de precios del 5% a nivel nacional en los precios de las viviendas. Fannie Mae proyecta que el próximo año, los precios bajarán de enero a diciembre alrededor de un punto y medio, y será una corrección muy localizada.
Por lo tanto, debe prestar atención a la actividad del mercado local. Por ejemplo, los precios de California probablemente bajarán en promedio un 10%. En este momento, en el área de la Bahía, estamos viendo que los precios en algunos niveles ya han bajado un 20 %. Pero si se encuentra en los estados del sureste, es posible que no vea que los precios bajen en absoluto, porque todavía está viendo un crecimiento de la población y del empleo. Por lo tanto, es posible que los precios no suban un 20 % al año, pero aún así podrían subir entre un 2 % y un 3 %. Por lo tanto, debe buscar esas oportunidades en el mercado local y determinar cuál es la combinación adecuada para usted. Y nuevamente, si se encuentra en un mercado con precios a la baja, es posible que desee comprar una propiedad para alquilar, porque no necesita preocuparse por la apreciación inmediata del precio de la vivienda. Si está mirando un mercado donde los precios están subiendo, tal vez sea una mejor oportunidad para invertir, porque los inversores realmente necesitan una apreciación de los precios para hacer sus números la mayor parte del tiempo.
La otra oportunidad, mencionamos que no hay un montón de ejecuciones hipotecarias, pero si vas a estar jugando en ese mercado buscando oportunidades, tienes que cambiar el modelo, al menos en tu mente, de donde estábamos durante el último ciclo. Mencionamos cuántos prestatarios estaban bajo el agua en sus préstamos la última vez. Eso significaba que no podían deshacerse de la propiedad a menos que el banco accediera a una venta corta. Y había muchos de ellos, pero no muchos en relación con el número de personas en ejecución hipotecaria. Muchas de las propiedades no se vendieron en las subastas porque los bancos no pudieron ponerles un precio lo suficientemente bajo para que los inversores hicieran que los números funcionaran. Entonces, los bancos bancarios terminaron recuperando la mayoría de las propiedades en ejecución hipotecaria, por lo que tenía sentido que un inversionista esperara a que el banco la recuperara, esperara a que la propiedad volviera al mercado y negociara entonces por esas propiedades propiedad del banco, esas REO.
Eso no está pasando esta vez. Mencioné que la actividad de ejecuciones hipotecarias en general se encuentra en aproximadamente el 60% de los niveles previos a la pandemia. La actividad REO, las recuperaciones bancarias se encuentran en un nivel de aproximadamente el 30% de donde estábamos antes de la pandemia. Entonces, lo que estamos viendo es que comienzan más ejecuciones hipotecarias, pero más personas venden sus casas en la etapa inicial de ejecución hipotecaria antes de la subasta de ejecución hipotecaria. Y las propiedades que llegan a las subastas se están vendiendo a una tasa de alrededor del 70%, que es aproximadamente el doble de la tasa que suelen vender. Por lo tanto, hay menos propiedades que se subastan, hay menos propiedades que pasan la subasta y regresan a los prestamistas. Y la FHA tiene este programa llamado CWCOT, más cosas internas de béisbol, transmitidas sin autorización de título, y cualquier propiedad de la FHA que no se venda en la subasta se asigna a una compañía de subastas en línea para una venta de segunda oportunidad, momento en el que normalmente bajar un poco los precios.
Por lo tanto, si usted es un inversionista que espera REO, que espera propiedades del banco, ahí no es donde estará la oportunidad esta vez. Esta vez tendrá que encontrar a esos prestatarios en la etapa inicial de la ejecución hipotecaria y si no puede llegar a un acuerdo con ellos antes de la subasta, debe estar listo para ir a la subasta. Y ahí es donde alguien como tú, Jamil, entra como comprador en efectivo porque la mayoría de esas subastas requieren efectivo o cheque de caja. Y en el mercado actual, se encuentra en una tremenda posición de ventaja si es un comprador en efectivo, porque todos los demás están considerando hipotecas tradicionales al 6½, 7 % y préstamos de inversionistas que tienen un manejo del 10 al 12 % en este momento si usted Estoy recibiendo financiamiento puente. Por lo tanto, todavía hay oportunidades, pero tendrá que hacer su diligencia.

Dave:
Bueno, gracias Rick, eso es muy útil. Creo que hay mucho miedo por ahí, de nuevo, con los titulares y ofreces una opinión mucho más sobria sobre lo que está pasando y un muy buen análisis de dónde está la oportunidad. Antes de salir de aquí, quiero preguntarle sobre algo que mencionó cuando estábamos conversando antes del programa, que en ATTOM, la compañía para la que trabaja, publicó un informe sobre la actividad de arreglar y voltear. ¿Podrías contarnos un poco sobre lo que has aprendido?

Almiar:
Sí, y para cualquiera que esté interesado, tenemos una sección de información del mercado en nuestro sitio web donde publicamos todos estos informes de forma gratuita. Por lo tanto, ni siquiera es algo por lo que tenga que pagar, pero recientemente publicamos el informe de arreglos y cambios que cubría los cambios en el tercer trimestre de 2022. Este fue un informe clásico de buenas noticias, malas noticias, Dave. La buena noticia es que hubo más de 92,000 22 lanzamientos en el trimestre, que es el tercer número más alto registrado. Y hemos estado analizando datos durante los últimos XNUMX años, por lo que es un número bastante bueno. La mala noticia es que es el tercer trimestre consecutivo en el que ese número ha bajado. Por lo tanto, la tendencia es a menos cambios y la mala noticia es que tanto las ganancias brutas como los márgenes de ganancias brutas han disminuido, y las ganancias brutas son simplemente el precio por el que se vendió la propiedad en comparación con el precio por el que se compró.
Y luego los márgenes son el porcentaje que representó esa ganancia en comparación con el precio de compra original. Entonces, eso no tiene en cuenta cosas como costos de materiales, mano de obra, financiamiento, y sabemos que todos esos costos han aumentado. Por lo tanto, no es un mercado ideal para las aletas. Los mercados ideales tienen una gran demanda, poca oferta y precios que se aprecian rápidamente. Y la guinda del helado son las bajas tasas financieras y hemos visto todas esas condiciones, todavía tenemos demanda, pero está debilitada. Los precios se han estancado o, en algunos casos, están bajando, es más caro financiarlo, lleva más tiempo venderlo y los costos de materiales y mano de obra junto con los costos de financiamiento son todos más altos. Entonces, si está en el negocio de arreglar y cambiar, realmente necesita ser bueno en matemáticas en este momento.
Debe tener mucho cuidado de no pagar de más por la propiedad que está comprando. Debe tener mucho, mucho cuidado de no subestimar el costo de las reparaciones, de no subestimar el tiempo que le llevará mover la propiedad. Y, por cierto, no estamos hablando de mercados en los que se tarda 60 o 90 días en vender una propiedad cuando está lista para entrar. Todavía estamos viendo un par de semanas en la mayoría de los mercados, pero eso es más que un par de días el año pasado. Por lo tanto, debe calcular los costos de transporte. No quiero meterme con nadie, pero sabes que es un mercado difícil cuando tienes una oferta de Zillow que pierde $ 352 millones en un trimestre y luego Opendoor hace que parezca un cambio tonto al perder mil millones de dólares.
Y nuevamente, esos no son realmente modelos de arreglar y voltear, son modelos de arbitraje, pero solo le muestran lo que puede suceder si se equivoca en su modelo de precios y lo hace a escala. Cometes un error en una casa que quizás sea de miles de dólares, cometes el error en miles de casas y eso es cientos de millones de dólares. Entonces, solo muestra que incluso las empresas que esperas que sean un poco más profesionales, un poco más sofisticadas en sus modelos, cometen errores, cometen grandes, grandes, grandes errores y terminan despidiendo a un tercio de su personal porque de esos errores. Entonces, solo demuestra que, como flipper, realmente necesitas tener tu lápiz afilado en este ciclo.
Y es una nota de advertencia para las personas que recién se están iniciando en esta parte del negocio. El momento del mercado puede ser difícil, pero si elige el momento equivocado, compra en la parte superior del mercado y subestima sus costos de reparación, está viendo un escenario bastante desagradable para ese cambio. Por lo tanto, es un buen momento para comprometerse con alguien como BiggerPockets, donde puede obtener mucha educación, puede obtener muchas de las herramientas y productos que necesita para asegurarse de que está haciendo lo correcto. Y, sin duda, siempre escuche On the Market Podcast, porque ahí es donde obtiene toda la información correcta.

Jamil:
Rick, muchas gracias por esa información. Solo quería profundizar un poco más, y hablando de mi propia experiencia personal con una serie de flips, tenemos una docena de ellos que estaban ocurriendo y vimos que en el punto de precio entre 750 a un millón y un la mitad, la demanda se había ido. Tuvimos que escribir cheques para salir de esos tratos y sacarlos de los libros. Sin embargo, en la vivienda inicial, ese punto de precio para compradores de vivienda por primera vez, esas propiedades todavía se están negociando y, de hecho, todavía hay una gran demanda. Cuando estaban elaborando ese informe, ¿encontraron esas diferencias y hay una subsección dentro del mercado de arreglar y cambiar en la que las personas en el negocio podrían concentrarse para poder capear esta tormenta y mantenerse a flote y no perder sus tripulaciones y retirarse hasta que las cosas empiecen a volver?

Almiar:
Sí, pero antes de ir allí, déjame presentarte otro escenario, y sé que haces esto. Lo mencionaste antes. Un flipper típico puede tener dificultades para hacer los números con lápiz en estos días, pero existe una oportunidad para las propiedades de alquiler. Creo que mencionamos anteriormente que alrededor del 10 al 20% de las personas que pensaron que iban a comprar, decidieron alquilar en su lugar. Puede presentar un argumento lógico de que si quisieran comprar una casa, preferirían alquilar una casa en lugar de un apartamento. Tal vez tienen necesidades de más espacio, lo que sea.
Entonces, todavía hay una oportunidad para propiedades de alquiler unifamiliares y creo que esa oportunidad seguirá creciendo. Ahora, si usted es un flipper, es posible que no tenga procesos y procedimientos comerciales implementados para convertirse en propietario de una propiedad de alquiler, pero ciertamente puede identificar esas propiedades y tal vez convertirse en mayorista y encontrar esas propiedades que son oportunidades y venderlas a la gente. que quieren propiedades de alquiler y obtienen algunas ganancias haciéndolo sin el riesgo de comprar, reparar y mantener esa propiedad. Entonces, esa es una oportunidad.

Jamil:
Y nunca te pagué para decir eso, por cierto.

Almiar:
No. Es una oportunidad del mundo real en este momento, y hay algunos flippers que en realidad a corto plazo, debido a que sus volúmenes no son grandes, se convierten en propietarios de propiedades de alquiler, porque las habilidades necesarias para encontrar, comprar y reparar una casa son las mismas. . Ahora es solo una cuestión de ser ese arrendador a corto plazo, tal vez incluso encontrar a alguien que lo haga. Pero dicho eso, a su pregunta original, estoy hablando en términos generales muy amplios aquí, Jamil, pero estamos viendo lo mismo que está viendo en su mercado. Eso en el extremo superior la demanda se ha secado un poco más significativamente que en el nivel de entrada. Y eso es bastante cierto en todo el país. Probablemente haya algunos valores atípicos aquí y allá, pero en términos generales, eso es lo que estamos viendo. Hay muy poco inventario de nivel de entrada.
Por lo tanto, si encuentra una propiedad que puede traer de vuelta al mercado como una propiedad reparada rehabilitada, probablemente tendrá una buena oportunidad para venderla y venderla a un precio razonable. También tienes más competencia, porque ahí es donde las instituciones más grandes buscan propiedades en alquiler. Ahí es donde el alquiler unifamiliar, los inversores más pequeños están buscando propiedades. Y obviamente ahí es donde los compradores primerizos buscan propiedades. Por lo tanto, no es fácil encontrar esas propiedades para comprar y arreglar, pero si está buscando una sección del mercado que es más saludable que otras, ese nivel de entrada, e incluso diría que en muchos mercados subiendo al de nivel medio, todavía está viendo una cantidad bastante buena de demanda.
Una vez que ingresa al nivel medio superior y las propiedades de nivel superior que está viendo, en realidad, está viendo dos problemas. Está viendo disminuir la demanda del mercado, pero también está viendo los precios más débiles en términos de apreciación en esos niveles más altos. Es por eso que lugares como San Francisco están viendo una caída de precios más significativa en lugares como, no sé, Des Moines, Iowa.

Jamil:
Gracias por su atención.

Dave:
Almiar. Creo que podríamos hacer esto todo el día, pero tenemos que salir de aquí pronto. ¿Hay algo más que creas que nuestra audiencia debería saber a medida que nos acercamos al nuevo año que aún no hemos cubierto y que crees que es importante que tengan en cuenta?

Almiar:
Vaya, no lo sé. Hemos hablado de estrategias de inversión, la economía, el mercado inmobiliario. Supongo que mi pensamiento de despedida sería, cuidado con la exageración. Vas a leer un montón de cosas pesimistas y fatales. Probablemente tengas oyentes que están esperando y salivando por ese desplome del mercado que los cabezas de chorlito en YouTube están promocionando sin aliento. Y yo diría que no esperes. Sincronizar el mercado es casi imposible. Si haces tus cálculos y sacas los números con lápiz, es hora de seguir adelante. Y eso es cierto ya sea que esté buscando arreglar y remodelar, comprar una propiedad de alquiler o comprar una casa para mudarse. Es un escenario interesante en el sentido de que si puede encontrar una propiedad que puede pagar y que va a conservar por un tiempo, en realidad puede ver un escenario en el que dentro de dos años, sus pagos mensuales son más bajos que los actuales, y eso no es algo que probablemente verás si vas a alquilar una propiedad, porque el precio de alquiler va a subir casi todos los años.
Por lo tanto, le digo a la gente, particularmente a las personas que van a tener una propiedad por un período de tiempo, que si encuentran algo que los números funcionan, no esperen a que el mercado toque fondo. Puede vivir con un poco de volatilidad a corto plazo. Tus precios bajan 2½, 3%, 5%, van a volver a subir. Históricamente, si se remonta a los últimos cien años de precios de las viviendas, solo tuvimos una vez en la que el mercado cayó un 20 % y se quedó allí por un tiempo y esa fue la Gran Recesión. Pero los precios de las casas no suben todos los años, pero con el tiempo, han subido constantemente año tras año, año tras año. Por lo tanto, no crea en las exageraciones, no entre en pánico, pero sea lo más cuidadoso posible antes de tomar esas decisiones. No lo pienses demasiado, pero asegúrate de hacer esos cálculos y comprobarlo dos veces.

Dave:
Está bien. Bueno, gracias Rick. Apreciamos esas palabras de despedida y definitivamente estamos de acuerdo. La gente debería ser... Al menos leer el artículo completo, ¿verdad? Hay muchas veces en las que la gente reacciona al titular y dice: “Bueno, ¿leíste el resto del artículo? No fue tan malo. Entonces, un gran consejo sobrio allí. Te lo agradecemos, Rick. Rick Sharga es el vicepresidente ejecutivo de inteligencia de mercado de ATTOM Data. Rick, si la gente quiere conectarse contigo, ¿dónde deberían hacerlo?

Almiar:
Entonces, puedes encontrarme en LinkedIn o Twitter, Rick Sharga, cualquiera de los dos es bastante fácil. Si desea conectarse conmigo en LinkedIn, asegúrese de mencionar On the Market o Jamil y Dave para que sepa que no es uno de los locos en LinkedIn que se comunica con un alias. También puede encontrar, mencioné atomdata.com. Tenemos una sección de conocimiento del mercado. Estamos en todas las redes sociales, pero publicamos informes sobre todos los aspectos del mercado inmobiliario que son gratuitos todas las semanas. Entonces, siéntase libre de seguirnos allí, y espero conectarme con muchos de ustedes.

Dave:
Está bien. Gracias de nuevo, Rick. Tendremos que tenerte de vuelta en seis meses. Usted dijo que la segunda mitad de 2023 podría ser muy diferente, por lo que siempre lo tendremos de regreso en estos puntos clave para el mercado inmobiliario si está dispuesto a unirse a nosotros nuevamente.

Almiar:
Siempre disfruta de la conversación chicos. En cualquier momento.

Jamil:
Bueno, lo escucharon chicos. Rick dijo ser mayorista en el nuevo año. ¿Qué opinas, Dave?

Dave:
Puedo dar fe de que, al menos fuera del aire, no he visto a Jamil pagarle a Rick para que diga eso.

Jamil:
No.

Dave:
Podría haberlo hecho en privado.

Jamil:
Es una cosa real. Creo que hay oportunidades increíbles, y especialmente si están buscando una estrategia para 2023, realmente considérenlo y conversen con la gente en los foros. Hable con personas en BiggerPockets y realmente, realmente entienda sus mentes, comprenda la suscripción y calcule los números. Como dijo Rick, afila el lápiz y tendrás éxito.

Dave:
Me encanta que este sea nuestro primer programa para el nuevo año, porque creo que Rick brinda muy buena información que no es demasiado halagüeña, pero señala que hay oportunidades y que muchas de las cosas que estás leyendo son en su mayoría basado en el miedo y no realmente basado en hechos. Entonces, si está buscando hacer crecer su cartera o ingresar a bienes raíces por primera vez en 2023, espero que haya aprendido muchas buenas lecciones de lo que Jamil y Rick han compartido con usted hoy. Se siente raro, porque estamos grabando esto a mediados de diciembre, pero supongo que feliz año nuevo a todos los que escuchan.

Jamil:
Feliz Año Nuevo.

Dave:
Realmente te apreciamos. Vamos a tener un muy buen año. Tenemos mucho preparado para usted en On the Market. Agradecemos que todos ustedes escuchen, y la mejor de las suertes para todos ustedes en sus inversiones inmobiliarias y situaciones económicas en 2023. Jamil, ¿dónde debería encontrarte la gente?

Jamil:
Puedes encontrarme en mi canal de YouTube en youtube.com/jamildamji. Mírame también en IG. Siento que, Rick, tiene sentido que él esté en LinkedIn y Twitter y yo esté en Instagram y TikTok.

Dave:
Sí, eso lo hace. Eso rastrea. Está en la marca seguro.

Jamil:
Feliz año nuevo chicos.

Dave:
Absolutamente. Y también tenemos un canal de YouTube para On the Market y BiggerPockets. Puede consultarlos si desea saber más de mí, de Jamil o de cualquiera de los otros panelistas de On the Market. Para todos los demás en On the Market, para James, Kathy y Henry que no pueden estar aquí hoy, feliz año nuevo y gracias por escuchar.
On the Market fue creado por mí, Dave Meyer y Kailyn Bennett. Producida por Kailyn Bennett. Editado por Joel Esparza y ​​Onyx Media. Investigación de Pooja Jindal. Y muchas gracias a todo el equipo de BiggerPockets. El contenido del programa On the Market son solo opiniones. Todos los oyentes deben verificar de forma independiente puntos de datos, opiniones y estrategias de inversión.