Singlife ha informado a sus clientes a través de SMS que suspenderá su tarjeta de débito.
Walter de Oude no estaba contento.
“Me encantó esa tarjeta”, escribió Walter de Oude en LinkedIn. “Me encantó lo que representaba. Para mí era una prueba de que una compañía de seguros podía ser algo más que una simple compañía de seguros. Podría enfrentarse a la banca y ganar. Era más que una tarjeta de transacción. Era un símbolo de innovación y evolución. Fue un diferenciador”.
De Oude es el fundador de la empresa. Como su ex director ejecutivo, la tarjeta de débito era su bebé. Pero no ha sido parte de Singlife desde mayo de 2022, cuando renunció a sus funciones de asesor final. Ya había renunciado al cargo de director ejecutivo del grupo en enero de 2022, luego de la adquisición de la empresa en 2021 por parte de Aviva Singapur.
¿Cuál fue el problema de la tarjeta, por qué Singlife (bajo Aviva) decidió desecharla y qué dice eso sobre las posibilidades de innovación por parte de una compañía de seguros establecida?
tarjeta de singlife
De Oude fundó Singlife en 2014 (originalmente se llamaba Singapore Life) y lo lanzó tres años después como un insurgente experto en tecnología, aunque la mayor parte de su negocio provino de una cartera de pólizas de vida y rentas vitalicias compradas a Zurich. No era una aseguradora virtual, pero operaba en una pila de microservicios basada en la nube.
En 2019, Singlife presentó una tarjeta de débito Visa, que combina la banca y los pagos con el negocio de seguros tradicional. Singlife ahora competía con fondos del mercado monetario, cuentas de depósito bancario y fintechs como Revolut.
La tarjeta funcionó al permitir a los usuarios retirar dinero de sus pólizas de seguro para gastos diarios o transferirlo a su cuenta bancaria, y la mayoría de los titulares recibieron un rendimiento anual del 2.5 por ciento por los saldos de la tarjeta.
Al hacer que las pólizas de seguro sean líquidas, la idea era posicionar a Singlife como amigable para el cliente y vanguardista. El aspecto de liquidez significaba que la aseguradora estaba tratando de integrarse en la vida cotidiana de las personas, un desafío para una industria que generalmente no tiene contacto con sus asegurados hasta que alguien presenta un reclamo. Con el tiempo, ese compromiso estaba destinado a abrir puertas para Singlife y convertirlo en una potencia regional.
La tarjeta causó sensación: a mediados de 2020, tenía 100,000 1 usuarios que habían transferido S$XNUMX millones de su dinero a sus cuentas de débito.
Aviva se hace cargo
Un año después, De Oude vendió el negocio a Aviva Singapur. Permaneció como director ejecutivo del grupo, así como vicepresidente, pero pronto dejó esos roles. En julio de 2022 anunció que estaba poniendo en marcha una nueva fintech, Chocolate Finance.
cavar habló con varias personas familiarizadas con el negocio. Algunos creen que la nueva administración ha sido más cautelosa y más enfocada en los resultados financieros a corto plazo.
De Oude fue reemplazada como CEO del grupo por Pearlyn Phua, ex ejecutiva de banca de consumo de DBS. cavar no sabe quién tomó la decisión de acabar con la tarjeta de débito: Phua, o los ejecutivos de Aviva, aunque las fuentes señalan con el dedo a estos últimos.
Independientemente de quién apretó el gatillo, deshacerse de la tarjeta de débito plantea la pregunta de si fue la idea correcta.
¿Valió la pena la tarjeta?
Por un lado, fue excelente para la marca de Singlife y para hacerse más omnipresente en la vida de los asegurados. Nadie más en seguros ha hecho algo como esto, en parte porque los sistemas heredados basados en mainframe probablemente no puedan manejar la gestión de datos requerida. Si Singlife estuviera dispuesto a jugar un juego más largo, la carta podría ser el borde delgado de una cuña gorda.
Pero la tarjeta de débito no generó suficientes ingresos, como reconocen incluso sus patrocinadores. Algunos observadores le dicen a DigFin que el costo de adquisición de clientes era demasiado alto: la tarjeta era innovadora, pero estaba destinada a atraer a clientes más ricos, lo que no sucedió.
Mientras tanto, operar la tarjeta era costoso. Un banco puede darse el lujo de ofrecer a los depositantes una tarjeta de débito porque esos depósitos financiarán el negocio de préstamos del banco. Pero una compañía de seguros no gestiona depósitos. La tarjeta de débito requería que Singlife sacara dinero de su propio balance: activos que necesita invertir para igualar sus pasivos a largo plazo.
Singlife había lanzado la tarjeta prometiendo rendimientos del 4.5 por ciento en los primeros 10,000 dólares singapurenses y, a partir de entonces, tasas de mercado, lo que significaba un 2.5 por ciento o menos, incluso cuando, el año pasado, las tasas de interés mundiales aumentaron. Si bien eso podría significar que la aseguradora podría disfrutar de un diferencial más amplio, el producto estaba perdiendo atractivo ya que los usuarios podían ganar mucho más, por ejemplo, en un fondo del mercado monetario.
El producto siempre iba a ser limitado en cuanto a los rendimientos que podía ofrecer a los tarjetahabientes. Cuando el producto hizo su debut, Singlife podía ganar un 3.5 por ciento del dinero retenido en la tarjeta invirtiendo en renta fija a corto plazo; devolvió el 2.5 por ciento, embolsándose un diferencial del 1 por ciento.
Pero también tuvo que asignar un factor de riesgo más alto a esos activos, lo que significó incurrir en un cargo de reservas de capital, reduciendo su margen. Sí, hoy podría ofrecer a los titulares de tarjetas un mayor rendimiento, pero tendría que ceder una mayor parte del margen para fines de cumplimiento. Por lo tanto, la aseguradora no pudo seguir el ritmo de las crecientes tasas de interés para mantener la competitividad de la tarjeta de débito.
Además de esto, la tarjeta de débito probablemente fue un dolor de cabeza para Singlife. Debido a que era un producto de pagos, requería un control adicional para la gestión de riesgos y el cumplimiento, y conocimientos de la industria que la gente de seguros no poseería.
Singlife sigue innovando?
A pesar de estas realidades, Singlife dice que la tarjeta no se suspendió por razones financieras.
“Cesamos el programa de tarjetas a medida que transitamos a una nueva plataforma con mejores soluciones de pago”, dijo Rick Vargo, jefe de grupo de productos, propuestas y transformación de Singlife, en un correo electrónico a DigFin.
La empresa está ansiosa por mantener su reputación de innovación. “Hemos sido consistentes en capturar espacios en blanco en el espacio digital y de insurtech”, escribió Vargo.
Eso incluye esta nueva plataforma en proceso, al igual que "la evolución de la aplicación Singlife y la cuenta Singlife para servir mejor a nuestros clientes en más de un sentido".
Eso es vago, por lo que es imposible saber en qué está trabajando realmente la aseguradora. Las personas familiarizadas con la compañía dicen que es poco probable que apueste por un producto que pierde dinero, incluso si es excelente para la participación del cliente o la marca.
Tal vez Aviva podría haber tolerado la tarjeta de débito mientras las tasas de interés eran bajas y el capital era casi gratuito. Fue una jugada para llamar la atención y nuevos clientes, financiada por P&L en lugar de dinero de capital de riesgo. Pero ahora el costo de financiar tales cosas ha aumentado y Aviva perdió el apetito por una táctica incierta a largo plazo. Sin embargo, eso también significa que ha renunciado a un producto que lo hacía relevante para sus asegurados de manera regular, un compromiso que todas las aseguradoras dicen que anhelan.
De Oude tiene dinero en su bolsillo, habiendo recaudado una ronda de Serie A de $ 19 millones para Chocolate, liderada por Sequoia India (ahora llamada Peak XV Partners). Las fuentes especulan que Chocolate comenzará con una billetera y luego usará productos de seguros para ganar tracción, cambiando la idea de la tarjeta de débito, pero ahora tendrá que diferenciarse de una gran cantidad de fintechs y bancos digitales.
Independientemente de lo que se le ocurra, de Oude podría necesitar una victoria más rápida o algún medio para generar ingresos estables. Su financiación ya no es interna ni tan paciente como los activos de seguros de vida, y los capitalistas de riesgo han abandonado el negocio de subvencionar el crecimiento a toda costa.
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- También soy miembro del cuerpo docente de World Extreme Medicine (WEM) y embajadora europea de igualdad para The Transformational Travel Council (TTC). En mi tiempo libre, soy una incansable aventurera, escaladora, patrona de día, buceadora y defensora de la igualdad de género en el deporte y la aventura. En XNUMX, fundé Almas Libres, una ONG nacida para involucrar, educar y empoderar a mujeres y niñas a través del deporte urbano, la cultura y la tecnología.
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