Ιταλία | Άλλο ένα έτος ανάπτυξης για την ιταλική πλήθος επενδύσεων το 2022

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Το Παρατηρητήριο

Η βιομηχανία Crowd-investing της Ιταλίας είναι καλά στην υγεία της. Σε σύγκριση με πριν από ένα χρόνο, η χρηματοδότηση στον ιταλικό κλάδο επενδύσεων πλήθους έχει αυξηθεί 27 τοις εκατό με ροές των € 430.6 εκατομμύρια – ο κλάδος αποδεικνύεται μια εξαιρετική ευκαιρία για εταιρείες που θέλουν να χρηματοδοτήσουν τον εαυτό τους και για επενδυτές που αναζητούν αποδόσεις.

Από το 2014, οι 90 ενεργές πλατφόρμες της Ιταλίας σημειώνουν υπέρβαση των συνολικών εισροών 1 δισεκατομμύρια ευρώ. Ειδικότερα, 129 έργα πληθοχρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου που επικεντρώθηκαν σε κριτήρια ESG συγκέντρωσαν 58.26 εκατ. ευρώ.

Η έβδομη ιταλική έκθεση για το Crowd-investing, που δημοσιεύτηκε από το Παρατηρητήριο της Σχολής Διοίκησης του Politecnico di Milano, ανέλυσε τις επιδόσεις του κλάδου κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες (από τον Ιούνιο του 2021 έως τον Ιούνιο του 2022). Η έκθεση ανέλυσε ευρήματα σχετικά με το υποσύνολο του crowdfunding που επιτρέπει σε ιδιώτες και θεσμικούς και επαγγελματίες επενδυτές να απευθείας σύνδεση, μέσω μιας ευνοϊκής διαδικτυακής πλατφόρμας, μια έκκληση για συγκέντρωση πόρων για ένα επιχειρηματικό έργο, είτε με τη χορήγηση δανείου (crowdfunding που βασίζεται σε δανεισμό) ή αναλαμβάνοντας μερίδια του επιχειρηματικού κεφαλαίου της εταιρείας (crowdfunding που βασίζεται σε μετοχές).

"Η ανάλυση επικεντρώθηκε σε δύο διαφορετικές κατηγορίες πυλών," λέει ο καθηγητής Giancarlo Giudici, ο οποίος δημοσίευσε την έκθεση με την ομάδα του, "…Εκείνοι για ηλεκτρονική χρηματοδότηση που έχουν εξουσιοδοτηθεί από την CONSOB* τοποθετούν μετοχές επιχειρηματικού κεφαλαίου των ΜΜΕ, των μίνι ομολόγων και των μετοχών σε OICR* που επενδύουν σε ΜΜΕ και εκείνων για κοινωνικός δανεισμός, τα οποία μεταφέρουν δάνεια από φυσικά πρόσωπα σε φυσικά ή νομικά πρόσωπα, που διακρίνονται σε πύλες «Πλήθος» και «Μη πλήθος» (εάν δεν αντλούν πόρους διαδικτυακά από ιδιώτες επενδυτές)."

*CONSOB: Εθνική Επιτροπή Εταιρειών και Χρηματιστηρίου στην Ιταλία

*OICR: Ταμεία Συλλογικών Επενδύσεων για Αποταμίευση στην Ιταλία

Ο Ευρωπαϊκός Κανονισμός

Μέχρι τον Νοέμβριο του 2023, οι ήδη λειτουργικές ευρωπαϊκές πλατφόρμες πρέπει να συμμορφώνονται με τις διαδικασίες που ορίζονται στο νέο European Crowdfunding Service Providers (ECSP) Ρυθμιστικές Αρχές, ώστε να να καταστήσουν τους κανόνες πιο ομοιόμορφους μεταξύ των πυλών μετοχών και δανείων και να ενθαρρύνουν τις διασυνοριακές πράξεις.

"Στην Ιταλία, γίναμε μάρτυρες μιας ζωηρής συζήτησης σχετικά με την καθυστέρηση στον καθορισμό ορισμένων σημαντικών σημείων, συμπεριλαμβανομένων των αρμοδιοτήτων μεταξύ της CONSOB και της Τράπεζας της Ιταλίας,», υπογραμμίζει ο Giudici. "Ελπίζουμε ότι τον Νοέμβριο θα προχωρήσουμε χωρίς καθυστέρηση στον καθορισμό όλων όσων απαιτούνται για να δώσουμε βεβαιότητα στους Ιταλούς φορείς και να τους δώσουμε σε θέση να ανταγωνιστούν τους ευρωπαϊκούς ομοτίμους, όπως είναι στο πνεύμα του κανονισμού ECSP."

Που πάει η συλλογή

Ετήσια συγκέντρωση κεφαλαίων για μετοχικό crowdfunding ήταν 97.79 εκατ. ευρώ για έργα μη ακίνητης περιουσίας (με κάποια πτώση το πρώτο εξάμηνο του 2022), στα οποία 44.10 εκατομμύρια για τα ακίνητα θα πρέπει να προστεθούν. Τα μίνι ομόλογα που τοποθετήθηκαν σε πύλες αυξήθηκαν σε 37.63 εκατ. ευρώ: αυτό το τμήμα δεν υπήρχε μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2020 και αυξήθηκε κατά 68.7 τοις εκατό. Οι πύλες δανεισμού συνεισφέρουν τον τελευταίο χρόνο με 65.49 εκατ. ευρώ δάνεισε σε ιδιώτες (+ 51.7% παρά τις λίγες ενεργές πλατφόρμες) και 102.44 εκατ. σε επιχειρήσεις μέσω γενικών πυλών (κάτω το α' εξάμηνο του 1), συν 2022 εκατ. από πύλες που ειδικεύονται στα ακίνητα, αντίθετα αυξήθηκαν καλά τους τελευταίους 83.15 μήνες (+6%) χάρη στον πολλαπλασιασμό των πυλών.

Τα ακίνητα είναι το ταχύτερα αναπτυσσόμενο τμήμα: υπάρχουν τώρα 27 αφιερωμένες πλατφόρμες και έχουν συγκεντρώσει όσο 127.25 εκατ. ευρώ σε 12 μήνες +38.1% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. Στην πληθοχρηματοδότηση μετοχών στις 30 Ιουνίου 2022 υπήρχαν 51 πύλες εξουσιοδοτημένες από την CONSOB για άντληση κεφαλαίων μέσω διαδικτύου, ακριβώς το ίδιο με πέρυσι. Τους τελευταίους 12 μήνες, ολοκληρώθηκαν 36 εκστρατείες μίνι τοποθέτησης ομολόγων στις 8 πύλες που είναι επί του παρόντος εξουσιοδοτημένες, συνολικού ύψους 37.63 εκατ. ευρώ.

Το ποσοστό επιτυχίας συνεχίζει να παραμένει υψηλό: το πρώτο 6μηνο του 2022 είναι 88.9 τοις εκατό, πολύ πάνω από τον συνολικό μέσο όρο για ολόκληρο το δείγμα από το 2014, του 79.3%. Η σωρευτική χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου με την πάροδο του χρόνου είναι 429.04 εκατομμύρια και τους τελευταίους 12 μήνες η ροή ήταν 141.9 εκατομμύρια, συμπεριλαμβανομένων 58.99 εκατομμυρίων το πρώτο εξάμηνο του 2022. Η μέση αξία του στόχου αύξησης για έργα που δεν αφορούν ακίνητα είναι 204,762 ευρώ, για κτηματομεσιτικά έργα είναι 1,078,633 ευρώ.

Ιταλία Έκθεση βιομηχανίας Crowd-Invest 2021 - 2022_Συλλογή με έκδοση ποσοστώσεων επιχειρηματικών κεφαλαίων

Αριθμός καμπανιών μετοχών που έκλεισαν ανά έτος – Ιταλία

Στη συνέχεια, το μέγεθος της αγοράς αυξάνεται σημαντικά αν σκεφτεί κανείς και τη συμβολή των πυλών FinTech που παρέχουν δάνεια σε ιδιώτες και επιχειρήσεις αλλά δεν εισπράττουν από μικρούς αποταμιευτές Διαδικτύου: οι 3 πλατφόρμες Younited Credit, Credimi και Opyn έχουν εκταμιεύσει σχεδόν 4 δισεκατομμύρια ευρώ τα τελευταία χρόνια, καταδεικνύοντας την ανάγκη συμμετοχής και επαγγελματιών κεφαλαίων και επενδυτών εάν κάποιος θέλει να κλιμακώσει σημαντικά τη χρηματοδότηση.

Μεταξύ των εκδοτών, οι ΜΜΕ συνεχίζουν να κερδίζουν χώρο, αλλά η αγορά εξακολουθεί να κυριαρχείται κυρίως από καινοτόμες νεοφυείς επιχειρήσεις (56 τοις εκατό των περιπτώσεων το τελευταίο έτος, ενώ το 16 τοις εκατό των καινοτόμων ΜΜΕ). Η συντριπτική πλειοψηφία δραστηριοποιείται στη Λομβαρδία, στη συνέχεια στην Emilia Romagna και στο Λάτσιο, και δραστηριοποιείται στον τομέα των υπηρεσιών πληροφόρησης και επικοινωνίας.

Πληθυσμιακή χρηματοδότηση βάσει δανεισμού

Όσον αφορά τον δανεισμό, 39 πλατφόρμες λειτουργούσαν στην Ιταλία στις 30 Ιουνίου 2022 (7 πλατφόρμες για τη χρηματοδότηση ιδιωτών, 12 αφιερωμένες σε επιχειρήσεις και έως και 20 ειδικευμένες στο real estate). Η χρηματοδότηση τους τελευταίους 12 μήνες ήταν 65.49 εκατ. ευρώ για καταναλωτικές πλατφόρμες, με σωρευτικό σύνολο διαχρονικά 188.82 εκατ. ευρώ: πρωτοστατεί Σόσι, με 43.26 εκατ. ευρώ τον τελευταίο χρόνο.

Οι γενικές πλατφόρμες στον επιχειρηματικό τομέα προσθέτουν 102.44 εκατ. ευρώ στο ενεργητικό τους, φτάνοντας σωρευτικά τα 272.97 εκατ. ευρώ: Οκτώβριος διαπρέπει στον κλάδο με άντληση 83.20 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων, ωστόσο, ένα μεγάλο μέρος προέρχεται από επαγγελματίες επενδυτές εκτός του πλήθους. Οι πλατφόρμες ακινήτων καταγράφουν ετήσια ροή 83.15 εκατομμυρίων ευρώ και συνολικά 176.49 εκατομμύρια: η πρώτη είναι Rendimento Etico, με 24.3 εκατ. ευρώ ενεργητικό τον τελευταίο χρόνο. Ορισμένες πλατφόρμες παρέχουν κεφάλαια προστασίας για την αποπληρωμή τυχόν ληξιπρόθεσμων δανείων, ενώ άλλες αξιοποιούν τη δημόσια εγγύηση του Κρατικού Ταμείου ΜΜΕ.

Διαβάστε το αρχικό άρθρο της αναφοράς: 24 Finanza Personale