Στις 10 Ιανουαρίου 2024, η SEC των ΗΠΑ ενέκρινε τα ETF spot bitcoin σε μια πολύ αναμενόμενη κίνηση που έδωσε ενέργεια στην ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων. Θεωρούμενα το «ιερό δισκοπότηρο» για θεσμική αποδοχή, τα ETF spot bitcoin ήταν ένα πολυαναμενόμενο όνειρο για τους υποστηρικτές των κρυπτονομισμάτων.
Οι τροχοί για αυτό το επαναστατικό γεγονός τέθηκαν σε κίνηση πριν από περισσότερο από μια δεκαετία, όταν οι αδερφοί Winklevoss υπέβαλαν την πρώτη αίτηση για ένα spot bitcoin ETF στην SEC το 2013.
Οι αρχές το απέρριψαν αμέσως.
Η κοινότητα των κρυπτονομισμάτων έπρεπε να περιμένει άλλα οκτώ χρόνια για ένα ETF βασισμένο σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin. Και όταν έφτασε τελικά τον Οκτώβριο του 2021, είχαν όχι ένα, ούτε δύο, αλλά τρία διαφορετικά ταμεία για να επευφημήσουν. Η ιστορία επαναλαμβάνεται καθώς η έγκριση της SEC ανοίγει τον δρόμο για την κυκλοφορία έντεκα (μετρήστε τα!) spot bitcoin ETF.
Τα Spot bitcoin ETFs είναι ζωτικής σημασίας επειδή εκθέτουν τους επενδυτές στο bitcoin χωρίς να κατέχουν άμεσα κανένα κρυπτογράφηση. Αντίθετα, τα ETF συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin είναι πιο κερδοσκοπικά και δεν σας δίνουν την ευκαιρία να επενδύσετε στο διακριτικό με βάση την τρέχουσα τιμή αγοράς του.
Σε αυτήν την ανάρτηση ιστολογίου, θα εξετάσουμε σε βάθος τα ETF bitcoin, με τις κορυφαίες επιλογές μας από τους τρέχοντες παρόχους.
Κορυφαία ETF Bitcoin
Μέχρι τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, υπάρχουν τρία ETF συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin για επενδυτές και έντεκα νέα ETFs spot bitcoin. Τα spot bitcoin ETF κατανέμονται σε τρία διαφορετικά χρηματιστήρια.
Εντοπίστε ETF Bitcoin
Στάση του γκρι Bitcoin Trust (GBTC)
Το GBTC ξεκίνησε το 2013 και είναι ένας από τους πρώτους τίτλους που επενδύουν αποκλειστικά σε BTC. Ξεκίνησε ως ιδιωτικό και ανοιχτό καταπίστευμα για διαπιστευμένους επενδυτές προτού δημοσιοποιηθεί σε εξωχρηματιστηριακές αγορές το 2015. Έκτοτε, η Grayscale ασκεί σκληρές πιέσεις για την έγκριση της SEC προκειμένου να μετατραπεί σε spot ETF.
Το GBTC είναι το μεγαλύτερο ETF spot bitcoin στον κόσμο με συνολικό AUM 26.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει 617 χιλιάδες bitcoin, σχεδόν το 3% της συνολικής προσφοράς. Αν και το GBTC έχει μειώσει τον δείκτη εξόδων του από 2.00% σε 1.50% αφού έγινε spot ETF, αυτή η τιμή εξακολουθεί να είναι πολύ υψηλή λαμβάνοντας υπόψη άλλες επιλογές.
Ανταλλαγή: NYSE Arca
Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
Το BITB βρίσκεται στο αντίθετο άκρο του φάσματος σε σύγκριση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όπως το GBTC. Η Bitwise ξεκίνησε αυτό το ολοκαίνουργιο ETF στις 11 Ιανουαρίου, μόλις 24 ώρες μετά τη λήψη της έγκρισης της SEC. Το bitcoin ETF είναι η πιο πρόσφατη προσθήκη στο εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο της Bitwise με 18 επενδυτικά προϊόντα κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανομένου του μεγαλύτερου αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη κρυπτογράφησης στον κόσμο.
Όσον αφορά την αξία για τους επενδυτές, το BITB έχει ορισμένα συναρπαστικά χαρακτηριστικά. Ως ένα νέο ETF με AUM μόλις 242.9 εκατομμυρίων δολαρίων, η Bitwise τοποθετεί το BITB ως προϊόν χαμηλού κόστους με αναλογία εξόδων μόλις 0.20%. Περαιτέρω, το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει επίσης 100% απαλλαγή από την αμοιβή για την αρχική εξάμηνη περίοδο για το πρώτο 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.
Ανταλλαγή: NYSE Arca
iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Το iShares είναι ηγέτης της αγοράς στον χώρο του ETF από την κυκλοφορία του το 1996. Η επωνυμία εξαγοράστηκε από την BlackRock από την Barclays το 2009. Το IBIT είναι το πρώτο ETF κρυπτογράφησης της εταιρείας, που κυκλοφόρησε στις 5 Ιανουαρίου 2024, λίγες εβδομάδες πριν από την έγκριση της SEC .
Το αμοιβαίο κεφάλαιο IBIT έχει συμμετοχές BTC με αγοραία αξία 497.9 εκατομμυρίων δολαρίων και προσφέρει 4.6 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο τιμολογείται επίσης ελκυστικά, με δηλωμένο δείκτη εξόδων μόλις 0.25%. Η BlackRock προσφέρει 50% απαλλαγή από τα τέλη για τους πρώτους 12 μήνες για τα πρώτα περιουσιακά στοιχεία των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να δελεάσει τους επενδυτές.
Ανταλλαγή: Nasdaq
Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
Αρχικά ανήκε στη Valkyrie Investments με έδρα το Τενεσί, το ταμείο BRRR εξαγοράστηκε από την CoinShares μετά την έγκριση της SEC στις 12 Ιανουαρίου 2024. Η κίνηση προσθέτει περιουσιακά στοιχεία αξίας 112 εκατομμυρίων δολαρίων στα 4.5 δισεκατομμύρια δολάρια που ήδη διαχειρίζεται ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης με έδρα την ΕΕ. Μαζί με το BRRR, η Coinshares απέκτησε και άλλα ETF κρυπτογράφησης της Valkyrie.
Όπως τα περισσότερα άλλα ETF Bitcoin τον Ιανουάριο του 2024, η BRRR προσφέρει μεγάλες εκπτώσεις χρεώσεων για να προσελκύσει αγοραστές. Το ταμείο υπόσχεται 3μηνη απαλλαγή από τις αμοιβές χορηγών. Μετά από αυτό, το τέλος θα είναι 0.25%. Η Coinbase είναι ο καθορισμένος θεματοφύλακας bitcoin της BRRR.
Ανταλλαγή: Nasdaq
ARK 21Μοιράζεται Bitcoin ETF (ARKB)
Το 2015, το ARK Invest της Cathie Wood ήταν ο πρώτος διαχειριστής κεφαλαίων λιανικής που επένδυσε σε bitcoin. Σε συνεργασία με την 21Shares που εδρεύει στην Ελβετία, η ARK υπέβαλε ανεπιτυχώς αίτηση για ένα spot bitcoin ETF το 2021. Η δεύτερη αίτηση, που υποβλήθηκε τον Απρίλιο του 2023, ήταν επιτυχής και η ARKB ήταν ένα από τα πρώτα spot funds που έλαβε έγκριση SEC.
Το ARKB, το οποίο κυκλοφόρησε στις 10 Ιανουαρίου 2024, είναι διαθέσιμο στο χρηματιστήριο Cboe BZX και κατέχει bitcoin αξίας 75 εκατομμυρίων δολαρίων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ορίσει τις προμήθειες διαχείρισης χαμηλά στο 0.21%, με επιπλέον παραίτηση 100% για τους πρώτους έξι μήνες (ή μέχρι τα περιουσιακά στοιχεία να φτάσουν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, όποιο από τα δύο συμβεί πρώτο).
Ανταλλαγή: Cboe BZX
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Το BTCO είναι το αποτέλεσμα μιας συνεργασίας μεταξύ της Invesco, ηγέτη στα παραδοσιακά ETF, και της Galaxy Asset Management, ενός σημαντικού διαχειριστή επενδύσεων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Η Invesco είναι ένα αξιόπιστο όνομα στα ETF, με περισσότερα από 1,49 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία που διαχειρίζονται για λογαριασμό πελατών από το 2023.
Οι αμοιβές διαχείρισης είναι ανταγωνιστικές στο 0.39%, αν και είναι διαθέσιμες φθηνότερες επιλογές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει επίσης 6μηνη 100% απαλλαγή από τέλη για τα πρώτα 5 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων.
Ανταλλαγή: Cboe BZX
VanEck Bitcoin Trust (HODL)
Η VanEck ιδρύθηκε το 1955 και είναι ένας ιδιόκτητος διαχειριστής κεφαλαίων με μεγάλη εμπειρία σε αναδυόμενους τομείς, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων. Τολμήθηκαν για πρώτη φορά στην κρυπτογράφηση το 2017 και άρχισαν να προσφέρουν κεφάλαια που βασίζονται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης τόσο για το bitcoin όσο και για το Ethereum το 2021.
Με την ένδειξη HODL, το ταμείο VanEck spot bitcoin κατείχε 1867 BTC αξίας 79 εκατομμυρίων δολαρίων τη στιγμή που γράφτηκε το άρθρο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο τιμολογείται επιθετικά με δείκτη εξόδων 0.25%. Ωστόσο, μέχρι στιγμής δεν έχουν γίνει γνωστές παραιτήσεις.
Ανταλλαγή: Cboe BZX
WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
Το 2019, το WisdomTree με έδρα τη Νέα Υόρκη έγινε ένας από τους πρώτους κύριους διαχειριστές κεφαλαίων που πρόσφερε ένα προϊόν ανταλλαγής που παρακολουθούσε το bitcoin. Το 2021, η WisdomTree ήταν μεταξύ των οντοτήτων που υπέβαλαν ανεπιτυχώς αίτηση για άδεια SEC για τη λειτουργία ενός spot bitcoin ETF.
Το BTCW είναι το πρώτο κρυπτογραφικό ETF της WisdomTree, το οποίο κυκλοφόρησε στις 11 Ιανουαρίου 2024. Παρόλο που προσφέρει χαμηλό ποσοστό εξόδων 0.30% και εξαμηνιαία απαλλαγή, το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν κατάφερε να κερδίσει μεγάλη έλξη την αρχική του εβδομάδα σε σύγκριση με άλλα σημεία ETF.
Ανταλλαγή: Cboe BZX
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
Η Fidelity Investments, με έδρα τη Βοστώνη, ιδρύθηκε το 1946 και είναι ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, με 4.3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε AUM. Η εταιρεία άρχισε να προσφέρει bitcoin ως επενδυτική επιλογή το 2022 ως μέρος των 401(k) προϊόντων της.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο FBTC προκύπτει από μια αίτηση που υποβλήθηκε στην SEC για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο bitcoin τον Ιούνιο του 2023. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει 500,000 μετοχές και τιμολογείται ανταγωνιστικά με αναλογία ακαθάριστου κόστους 0.25%. Υπάρχει επίσης 3μηνη απαλλαγή από τα τέλη. Εκτός από το bitcoin spot ETF, η Fidelity σχεδιάζει επίσης να κυκλοφορήσει ένα άλλο spot ETF για το Ethereum.
Ανταλλαγή: Cboe BZX
Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
Η Franklin Templeton είναι μια παγκοσμίου φήμης εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με έδρα τη Νέα Υόρκη και λειτουργεί από το 1947. Το 2021, η εταιρεία είχε AUM 1.53 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αν και η Franklin δραστηριοποιείται στις αγορές του ETF από το 2013, με πάνω από 55 ETFs συνολικής αξίας 9.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021, η EZBC είναι η πρώτη της εισβολή στον χώρο του bitcoin.
Μέχρι στιγμής, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατείχε 1,131 BTC με αγοραία αξία περίπου 52 εκατομμυρίων δολαρίων. Η EZBC τιμολογήθηκε επιθετικά με ακαθάριστη αμοιβή χορηγού 0.19%. Υπάρχει επίσης μια αρχική απαλλαγή από τα τέλη για τους πρώτους τρεις μήνες μετά την κυκλοφορία.
Ανταλλαγή: Cboe BZX
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
Το Hashdex κυκλοφόρησε το 2018, εστιάζοντας στη βελτίωση της πρόσβασης σε επενδυτικά προϊόντα κρυπτογράφησης. Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων είχε πάνω από 600 εκατομμύρια δολάρια στην AUM, με δεσπόζουσα θέση στη Βραζιλία και σε άλλες αγορές της Λατινικής Αμερικής. Το 2022, η Hashdex κυκλοφόρησε το πρώτο της ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin.
Τον Ιανουάριο του 2024, η Hashdex έλαβε την έγκριση της SEC για τη μετατροπή του ETF συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε ένα ETF spot bitcoin. Η Tidal Investments θα διαχειρίζεται το μετατρεπόμενο ETF. Ωστόσο, το ETF δεν έχει ακόμη ξεκινήσει καθώς η Hashdex σχεδιάζει μια αλλαγή στο όνομα και την επενδυτική στρατηγική.
Ανταλλαγή: Cboe BZX
Bitcoin Futures ETF
Proshares Bitcoin ETF (BITO)
Πουθενά το ρητό «το πρώιμο πουλί παίρνει το σκουλήκι» δεν είναι τόσο ταιριαστό όσο στην περίπτωση του Proshares. Το BITO κατέχει αυτήν τη στιγμή το ρεκόρ του ταχύτερου ETF που φτάνει το AUM του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Από το ντεμπούτο του στο NYSE τον Οκτώβριο, το Proshares Bitcoin ETF έχει προσελκύσει εκπληκτικό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Η κύρια στρατηγική της περιλαμβάνει την επένδυση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin με διακανονισμό μετρητών στο Chicago Mercantile Exchange (CME). Οι επενδυτές λαμβάνουν buy-in σε αντάλλαγμα για προμήθεια 0.95%. Στο μεγάλο σχήμα, αυτό δεν είναι πολύ ανεπαρκές – τα κεφάλαια με αναλογία εξόδων άνω του 1.5% είναι αυτά που πρέπει να αποφεύγονται μεταξύ των ETF.
Ανταλλαγή: NYSE Arca
Valkyrie Bitcoin Strategy Fund (BTF)
Το δεύτερο Bitcoin ETF που ξεκίνησε με σιωπηρή έγκριση SEC διαφέρει ελαφρώς από το Proshares. Αντί να εστιάζει αποκλειστικά σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin, η Valkyrie τα συνδυάζει με άλλα μέσα όπως γραμμάτια δημοσίου, ομόλογα, εταιρικά χρεόγραφα και μετρητά.
Αν και συγκέντρωσε επενδύσεις 5 εκατομμυρίων δολαρίων μέσα σε μια μέρα μετά την κυκλοφορία, η Valkyrie δεν έχει ακόμη εξελιχθεί σε μια μεγάλη επιτυχία όπως η Proshares BTO. Ωστόσο, δεδομένου του συνεχούς ενδιαφέροντος των επενδυτών για το bitcoin, η μικρότερη εκκίνηση μπορεί να έχει ακόμα κάποια πόδια. Η αναλογία εξόδων Valkyrie βρίσκεται στην αγορά 0.95%, όπως ακριβώς και η Proshares.
Ανταλλαγή: Nasdaq
VanEck Bitcoin Strategy Fund (XBTF)
Το επενδυτικό ταμείο VanEck με έδρα τη Νέα Υόρκη έχει διαθέσει πολλά ETF bitcoin, κυρίως σε ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο XBTF είναι το τρίτο του είδους του που κυκλοφόρησε μετά τον Οκτώβριο του 2019. Ενώ τα περισσότερα από αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν αμοιβές μεταξύ 1% και 1.5%, η VanEck επέλεξε να υποτιμήσει τον ανταγωνισμό της στην αρένα μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin των ΗΠΑ.
Το XBTF είναι διαθέσιμο με αναλογία εξόδων 0.65%, καθιστώντας το ένα από τα φθηνότερα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης οπουδήποτε στον κόσμο. Αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin από το Chicago Board Options Exchange (CBOE), αυτό το VanEck EFT έχει ένα άλλο κόλπο στο μανίκι του: είναι μια C-Corporation, η οποία μπορεί να αποφέρει μελλοντικά φορολογικά πλεονεκτήματα στους επενδυτές.
Ανταλλαγή: Cboe BZX
Τι είναι το Bitcoin ETF;
Ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο, κοινώς γνωστό ως ETF, είναι ένα επενδυτικό ταμείο που παρακολουθεί την τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, όπως ο χρυσός, το πετρέλαιο, ένας δείκτης ή ένα καλάθι μετοχών. Ένα bitcoin ETF είναι ένα επενδυτικό ταμείο που παρακολουθεί την τιμή του bitcoin.
Τα ETF διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια με τον ίδιο τρόπο όπως και οι μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι κάθε επενδυτής – λιανικός ή θεσμικός – μπορεί να αγοράσει και να πουλήσει συμμετοχές σε ένα ETF σε άλλους συμμετέχοντες στην αγορά μέσω του χρηματιστηρίου.
Τα ETF είναι συνήθως φθηνότερα από τα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς είναι κεφάλαια παθητικής παρακολούθησης δεικτών. Ως αποτέλεσμα, επιτρέπουν στους επενδυτές –ακόμη και σε ιδιώτες επενδυτές– να έχουν πρόσβαση σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και εξειδικευμένες αγορές όπου διαφορετικά θα ήταν δύσκολο να επενδύσουν.
Αγορά Bitcoin ETF έναντι αγοράς Bitcoin
Ένα ETF bitcoin, όπως αυτό που προτείνουν οι δίδυμοι Winklevoss σε 2013, θα είχε το ψηφιακό νόμισμα bitcoin ως υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Αυτό σημαίνει ότι αγοράζοντας ένα ETF bitcoin, ένας επενδυτής θα αγόραζε έμμεσα bitcoin, καθώς θα κρατούσε το bitcoin ETF σε ένα χαρτοφυλάκιο αντί να αγοράζει και να διατηρεί το ίδιο το ψηφιακό νόμισμα.
Ωστόσο, καθώς το ETF παρακολουθεί στενά την τιμή του bitcoin, για τον επενδυτή, θα πρέπει να έχει μικρή διαφορά εάν κατέχει ένα ETF bitcoin ή το πραγματικό ψηφιακό νόμισμα. Η κύρια διαφορά μεταξύ της αγοράς ενός ETF bitcoin και του bitcoin είναι ότι οι επενδυτές αγοράζουν ένα επενδυτικό όχημα που ελέγχεται αντί να αγοράσουν και να κατέχουν ένα περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης.
Έτσι, ένα ETF bitcoin έχει πολλά οφέλη για τους επενδυτές:
- Είναι πιο βολικό: Για αρχή, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τις ανησυχίες ασφαλείας της σωστής αποθήκευσης bitcoin. Δεν χρειάζεται να μάθετε τις περιπλοκές της χρήσης ενός πορτοφολιού ή της συναλλαγής με μια ανταλλαγή κρυπτογράφησης. Η αγορά ενός ETF απλοποιεί την όλη διαδικασία επένδυσης σε κρυπτονομίσματα.
- Είναι ρυθμισμένο: Ως αποκεντρωμένη και συχνά μη ρυθμιζόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, η πρόσβαση στο bitcoin είναι γεμάτη με ρυθμιστικές επιπλοκές σε πολλές δικαιοδοσίες. Τα ETF διαπραγματεύονται υπό αυστηρή θεσμική εποπτεία στα βασικά χρηματιστήρια της αγοράς. Αυτό είναι χρήσιμο τόσο από νομική όσο και από άποψη φορολογικής αποτελεσματικότητας.
- Μπορεί να διαφοροποιήσει τον κίνδυνο: Δεν υπάρχει αμφιβολία για την υψηλή αστάθεια και την έκθεση στον κίνδυνο που φέρνει σε ένα χαρτοφυλάκιο η επένδυση σε bitcoin. Εδώ είναι όπου ένα μοντέλο ETF μπορεί να κάνει τεράστια διαφορά – ίσως μπορείτε να βρείτε κεφάλαια που συνδυάζουν το bitcoin με άλλα δημοφιλή altcoin, παραδοσιακά εμπορεύματα, μετοχές AAA και πολλά άλλα για πρόσθετη διαφοροποίηση. Σας δίνει περισσότερες επιλογές για τη διαχείριση κινδύνων, ενώ παράλληλα ρίχνετε μια ματιά στις δυναμικές αγορές κρυπτογράφησης.
Το πρώτο ETF Bitcoin των ΗΠΑ
Από το 2013, ο τυπικός οδηγός SEC για τις εφαρμογές ETF bitcoin ήταν να τις απορρίψει εντελώς. Οι λόγοι που αναφέρθηκαν παρέμειναν σταθεροί όλα αυτά τα χρόνια – ανησυχίες σχετικά με τον κίνδυνο χειραγώγησης στις αγορές bitcoin και την έλλειψη κατάλληλων μέτρων για την προστασία των επενδυτών.
Τουλάχιστον δέκα αιτήσεις ETF για bitcoin έχουν απορριφθεί από το 2017. Στη συνέχεια, τα πράγματα πήραν δραματική τροπή τον Αύγουστο του 2021, όταν ο σημερινός πρόεδρος της SEC, Gary Gensler εξέφρασε την έγκρισή του για τα ETF που εξέτασαν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin αντί να διατηρούν το ίδιο το πραγματικό κρυπτογράφηση.
Οι υποστηρικτές της κρυπτογράφησης έσπευσαν να αξιοποιήσουν την ευκαιρία. Χρησιμοποιώντας τη σιωπηρή έγκριση της SEC για ένα ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin σύμφωνα με τους κανόνες του νόμου περί επενδυτικών εταιρειών του 1940, τα κεφάλαια υπέβαλαν πολλαπλές αιτήσεις. Το πρώτο που έφτασε στην αγορά ήταν το Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) στις 19 Οκτωβρίου.
Το ταμείο AUM εκτινάχθηκε σε 1 δισεκατομμύριο δολάρια μέσα σε δύο ημέρες. Το δεύτερο ETF συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin – το Valkyrie Bitcoin Strategy Fund (BTF) – παρουσίασε χαμηλούς τόνους εκείνη την εβδομάδα. Τέλος, το VanEck Bitcoin Strategy Fund (XBTF) εντάχθηκε στο πάρτι στα μέσα Νοεμβρίου.
Bitcoin Futures ETF έναντι Bitcoin Spot ETF
Ένα ETF spot bitcoin παρακολουθεί απευθείας την αξία του bitcoin. Επιτρέπει στους αγοραστές να επενδύσουν στην κρυπτογράφηση χωρίς στην πραγματικότητα να κατέχουν κανένα μάρκο. Δεν χρειάζεται να κάνετε τον κόπο να εγγραφείτε σε ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης ή να μάθετε να χρησιμοποιείτε πορτοφόλια bitcoin.
Ενώ τα ETF συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin παρακολουθούν επίσης την τιμή του bitcoin, δεν το κάνουν τέλεια. Αντί να αγοράζει απευθείας bitcoin, ένα προθεσμιακό ETF αγοράζει bitcoin συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Αυτά τα συμβόλαια λειτουργούν παρόμοια με άλλα παραδοσιακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων – υπόσχεστε να αγοράσετε/πουλήσετε το εμπόρευμα σε σταθερή τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία, αντισταθμίζοντας ένα στοίχημα για τη μελλοντική τιμή που θα είναι προς όφελός σας την ημερομηνία της πώλησης.
Ενώ τα spot ETF αντικατοπτρίζουν τις αλλαγές στις τιμές της αγοράς BTC με μεγαλύτερη ακρίβεια, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν συχνά να έχουν διαφορετική απόδοση. Λήγουν επίσης μετά από μια καθορισμένη ημερομηνία, αναγκάζοντας τους χρήστες να ξοδέψουν περισσότερα χρήματα για να πουλήσουν το συμβόλαιο που λήγει και να αγοράσουν ένα νέο (rollover).
Η στάση της SEC για το Bitcoin Spot Vs. Bitcoin Futures
Ιστορικά, η αντίθεση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για τον εντοπισμό των ETF βασιζόταν σε ανησυχίες σχετικά με την ρυθμιστική εποπτεία. Το Bitcoin συναλλάσσεται σε ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων σε όλο τον κόσμο που δεν υπόκεινται σε καμία σημαντική ρυθμιστική εποπτεία.
Ως εκ τούτου, το επιχείρημα ήταν ότι οποιοδήποτε ETF βασίζεται άμεσα στην κατοχή bitcoin - ένα spot ETF - δεν μπορεί να εγγυηθεί ρεαλιστικά το επίπεδο προστασίας των επενδυτών που απαιτεί η SEC.
Αντίθετα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin είναι παράγωγα bitcoin που διαπραγματεύονται σε καθιερωμένα χρηματιστήρια όπως το Chicago Mercantile Exchange (CME). Το CME ελέγχεται από την Επιτροπή Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων (CFTC), η οποία κάνει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πιο ευχάριστα για την SEC σε ένα ETF που βασίζεται σε Bitcoin.
Με βάση αυτή τη λογική, η SEC ενέκρινε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin ETF το 2021. Ωστόσο, η Grayscale το αμφισβήτησε στο δικαστήριο, το οποίο χαρακτήρισε την απόφαση της SEC να μπλοκάρει τα spot ETF bitcoin αυθαίρετη και ιδιότροπη.
Οι δικηγόροι της κλίμακας του γκρι υποστήριξαν επιτυχώς ότι τα μέτρα προστασίας που έχουν εγκατασταθεί σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ETF θα μπορούσαν επίσης να εφαρμοστούν σε spot ETF. Επιπλέον, δεδομένου ότι και τα δύο βασίζονται στις τιμές bitcoin, δεν υπήρχαν σημαντικές διαφορές μεταξύ των δύο τύπων ETF.
Τον Οκτώβριο του 2023, το δικαστήριο αποφάνθηκε υπέρ του Grayscale και δήλωσε ότι η SEC έκανε λάθος που απέρριψε την αίτησή της για ένα spot bitcoin ETF. ο Η SEC επέλεξε να μην αμφισβητήσει την απόφαση, ανοίγοντας το δρόμο για την έγκριση spot ETFs τον Ιανουάριο του 2024.
Πού να αγοράσετε Bitcoin Spot ETF
Από τον Ιανουάριο του 2024, τα ETF spot bitcoin είναι εισηγμένα σε τρία μεγάλα παραδοσιακά χρηματιστήρια – το NYSE Arca, το Nasdaq και το Cboe BZX. Στις 10 Ιανουαρίου, η SEC ενέκρινε 11 spot ETF bitcoin, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαίων που διαχειρίζονται οι Grayscale, BlackRock, ARK, VanEck και Fidelity Investments.
Μπορείτε να αγοράσετε αυτά τα spot ETF bitcoin μέσω των πιο καθιερωμένων διαδικτυακών μεσιτών που ασχολούνται με μετοχές και ομόλογα. Όλα αυτά τα ETF ρυθμίζονται πλήρως από την SEC.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να κοιτάξουν εκτός των ΗΠΑ τα ETF spot bitcoin σε άκρως ρυθμιζόμενες αγορές όπως ο Καναδάς και η Ευρωπαϊκή Ένωση.
Επενδυτής Takeaway
Το εύρος των κρυπτονομισμάτων διευρύνεται με κάθε χρόνο. Η άφιξη των ETF spot bitcoin στην αγορά των ΗΠΑ αποτελεί μια στιγμή ορόσημο με τεράστιες επιπτώσεις στην κύρια αποδοχή των κρυπτονομισμάτων.
Αυτό το βήμα είναι προς τη σωστή κατεύθυνση, παρέχοντας στους επενδυτές πρόσβαση σε καινοτόμες επιλογές υψηλής απόδοσης για την εξισορρόπηση των χαρτοφυλακίων τους. Αν και τα ETF spot bitcoin βρίσκονται ήδη στην ΕΕ και στον Καναδά, η άφιξή τους στις ΗΠΑ θα μπορούσε να ανοίξει τις πύλες, ρίχνοντας θεσμικά κεφάλαια αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων σε κρυπτογράφηση.
Με την απόφαση SEC το 2024, το απόλυτο όνειρο για ένα spot bitcoin ETF επιτέλους υλοποιήθηκε. Θα μπορούσαμε σύντομα να δούμε την άνοδο άλλων ETFs κρυπτογράφησης, με το Ethereum να είναι πιθανός υποψήφιος. Αυτό είναι ένα σημαντικό βήμα στον μακρύ δρόμο προς τη νομιμοποίηση των κρυπτονομισμάτων.
Σχετικά Άρθρα:
Εάν θέλετε να μείνετε ενημερωμένοι για τα μελλοντικά ETF bitcoin, εγγραφείτε στο Bitcoin Market Journal ενημερωτικό δελτίο σήμερα.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bitcoin-etf/
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- :που
- $ 1 δισ.
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 11
- 12
- 12 μήνες
- 150
- 19
- 1947
- 1996
- 2013
- 2015
- 2017
- 2018
- 2019
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 21Αναφορές
- 24
- 400
- 49
- 500
- 53
- 7
- 9
- 95%
- a
- AAA
- Ικανός
- Σχετικα
- πάνω από
- αποδοχή
- πρόσβαση
- διαπιστευμένος
- με ακρίβεια
- αποκτήθηκαν
- απέναντι
- Πράξη
- ενεργός
- πραγματικός
- πραγματικά
- Επιπλέον
- Πρόσθετος
- Προσθέτει
- διαχειρίζομαι
- Πλεονέκτημα
- πλεονεκτήματα
- συνήγοροι
- Μετά το
- επιθετικά
- πριν
- Όλα
- επιτρέπουν
- επιτρέπει
- κατά μήκος
- ήδη
- Επίσης
- Altcoins
- Αν και
- Αμερικανικη
- μεταξύ των
- an
- και
- Άλλος
- Πρόβλεψη
- κάθε
- οπουδήποτε
- χώρια
- Εφαρμογή
- εφαρμογές
- εφαρμοσμένος
- έγκριση
- εγκεκριμένη
- Απρίλιος
- Arca
- ΕΙΝΑΙ
- Αρένα
- υποστήριξε
- επιχείρημα
- Κιβωτός
- η κιβωτός επενδύει
- γύρω
- άφιξη
- έφτασε
- εμπορεύματα
- AS
- προσόν
- κατηγορίας στοιχείων ενεργητικού
- διαχείριση περιουσιακών στοιχείων
- διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων
- Ενεργητικό
- At
- προσελκύσει
- προσέλκυσε
- Αύγουστος
- Αρχές
- διαθέσιμος
- αποφύγετε
- Υπόλοιπο
- Barclays
- βασίζονται
- καλάθι
- BE
- έγινε
- επειδή
- να γίνει
- ήταν
- πριν
- χάρη
- είναι
- οφέλη
- Στοίχημα
- μεταξύ
- Δισεκατομμύριο
- δισεκατομμύρια
- Γραμμάτια
- πουλί
- BitB
- Bitcoin
- bitcoin και ethereum
- παράγωγα bitcoin
- Bitcoin ETF
- Μελλοντικά Bitcoin
- συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin κ.λπ
- Αγορά Bitcoin
- Τιμές Bitcoin
- Bitcoin spot etf
- Bitcoin Trust
- bitcoin πορτοφόλια
- ΜΠΙΤΟ
- Bitwise
- BlackRock
- Αποκλεισμός
- Μπλοκ
- επιτροπή
- Ομολογίες
- και οι δύο
- μάρκα
- Βραζιλία
- φέρω
- Φέρνει
- ευρύτερη
- μεσίτες
- αδερφια
- BTC
- αλλά
- αγορά
- Αγοράστε το bitcoin
- αγοραστές
- Εξαγορά
- Αγορά Bitcoin
- Αγοράζει
- by
- bZX
- που ονομάζεται
- CAN
- Canada
- υποψήφιος
- δεν μπορώ
- περίπτωση
- Μετρητά
- Cboe
- CFTC
- πρόεδρος
- αμφισβητηθεί
- ευκαιρία
- αλλαγή
- Αλλαγές
- χρέωση
- φτηνότερος
- Σικάγο
- Chicago Mercantile Exchange
- Ανταλλαγή εμπορικών συναλλαγών του Σικάγου (CME)
- παραπομπή
- Πόλη
- τάξη
- τάξεις
- πελάτες
- στενά
- Επέκταση CM
- CNBC
- Κρυπτονόμισμα
- coinbase
- CoinShares
- συλλογικά
- συνδυάζει
- έρχεται
- παραπομπής σας
- Εμπορεύματα
- εμπόρευμα
- συνήθως
- κοινότητα
- εταίρα
- Εταιρεία
- σύγκριση
- συναρπαστικό
- ανταγωνισμός
- επιπλοκές
- Πιθανά ερωτήματα
- θεωρούνται
- θεωρώντας
- συνεπής
- διαγωνισμός
- σύμβαση
- συμβάσεις
- αντίθεση
- μετατρέψετε
- μετατρέπονται
- Εταιρικές εκδηλώσεις
- θα μπορούσε να
- μετράνε
- Δικαστήριο
- κρυπτο
- κρυπτογραφικό περιουσιακό στοιχείο
- crypto κοινότητα
- κρυπτογράφηση ETF
- κρυπτογράφηση
- Κρυπτογράφηση
- συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης
- ΔΕΙΚΤΗΣ CRYPTO
- Επένδυση κρυπτογράφησης
- Crypto Markets
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Κρυπτοεπιλογές
- αγορά κρυπτογράφησης
- Νόμισμα
- Ρεύμα
- Τη στιγμή
- φύλακας
- Ημερομηνία
- ημέρα
- Ημ.
- συμφωνία
- μοιρασιά
- Χρέος
- ντεμπούτο
- δεκαετία
- Αποκεντρωμένη
- απόφαση
- Defi
- απαίτησε
- Παράγωγα
- καθορισμένο
- διαφορά
- διαφορές
- διαφορετικές
- διαφορετικά
- δύσκολος
- ψηφιακό
- Ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία
- ψηφιακό νόμισμα
- κατεύθυνση
- κατευθείαν
- εκπτώσεις
- διαποικίληση
- ποικίλλω
- do
- δολάρια
- κυρίαρχο
- Μην
- δραματικά
- όνειρο
- δυναμικός
- κάθε
- Νωρίς
- αποδοτικότητα
- οκτώ
- έντεκα
- σμυριδόπετρα
- τέλος
- οντότητες
- εγκατεστημένος
- ETF
- ETFs
- ethereum
- EU
- ευρωπαϊκός
- Ευρωπαϊκή Ένωση
- Even
- Συμβάν
- εξελίσσονται
- ανταλλαγή
- ανταλλαγή συναλλαγών
- Χρηματιστήρια
- επεκτείνεται
- ακριβά
- εμπειρία
- Έκθεση
- εκτενής
- Εκτεταμένη εμπειρία
- Απέτυχε
- μακριά
- ταχύτερα
- ευνοούν
- Χαρακτηριστικά
- αμοιβή
- Τελη Εγγραφης
- λίγοι
- πιστότητα
- Fidelity Investments
- κατατεθεί
- Τελικά
- Εύρεση
- Εταιρεία
- Όνομα
- προσαρμογή
- καθορίζεται
- πλημμύρες
- εστιάζοντας
- Για
- Για τους επενδυτές
- Επιδρομή
- αναγκάζοντας
- Franklin
- από
- πλήρως
- κεφάλαιο
- διαχειριστής κεφαλαίων
- διαχειριστές κεφαλαίων
- χρήματα
- περαιτέρω
- μελλοντικός
- futures
- Συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης
- Κέρδος
- γαλαξίας
- Gary
- Γκάρι Γκένσλερ
- GBTC
- Gensler
- παίρνω
- να πάρει
- Δώστε
- δεδομένου
- δίνει
- Παγκόσμια
- σφαίρα
- μετάβαση
- Χρυσό
- grand
- Στάση του γκρι
- ακαθάριστο
- εγγύηση
- είχε
- Σκληρά
- HASHDEX
- Έχω
- αντιστάθμισης
- Ήρωας
- Ψηλά
- υψηλά
- του
- ιστορία
- HODL
- κράτημα
- Συμμετοχές
- κατέχει
- ΩΡΕΣ
- Πως
- Πώς να
- Ωστόσο
- HTML
- HTTPS
- τεράστιος
- εφαρμοστεί
- επιπτώσεις
- βελτίωση
- in
- σε βάθος
- Συμπεριλαμβανομένου
- ευρετήριο
- έμμεσα
- ενημερώνεται
- αρχικός
- αρχικά
- καινοτόμες
- αντί
- Θεσμική
- μέσων
- τόκος
- σε
- περιπλοκές
- Invesco
- Επενδύστε
- επενδύοντας
- επένδυση
- επενδυτικό ταμείο
- Επενδυτική στρατηγική
- Επενδυτικό όχημα
- Επενδύσεις
- Investopedia
- επενδυτής
- προστασία των επενδυτών
- Επενδυτές
- περιλαμβάνει
- iShares
- IT
- ΤΟΥ
- εαυτό
- Ιανουάριος
- εντάχθηκαν
- jpg
- Ιούνιος
- δικαιοδοσίες
- μόλις
- Είδος
- γνωστός
- Έλλειψη
- μεγαλύτερη
- Το μεγαλύτερο Crypto
- αργότερο
- Latin
- Λατινοαμερικανός
- ξεκινήσει
- ξεκίνησε
- Δικηγόροι
- ηγέτης
- ΜΑΘΑΊΝΩ
- μάθηση
- ελάχιστα
- Νομικά
- πόδια
- Επίπεδο
- Άδεια
- Μου αρέσει
- Πιθανός
- Εισηγμένες
- λίγο
- lobbying
- λογική
- λογότυπο
- Μακριά
- πολυαναμενόμενο
- ματιά
- κοίταξε
- Χαμηλός
- χαμηλού κόστους
- Κυρίως
- κυρίως
- Mainstream
- μεγάλες
- κάνω
- ΚΑΝΕΙ
- Κατασκευή
- διαχειρίζεται
- διαχείριση
- διευθυντής
- Διευθυντές
- Χειρισμός
- πολοί
- αγορά
- Ηγέτης αγοράς
- Τιμές αγοράς
- αγοραία αξία
- αγορές
- μαζική
- υλικό
- max-width
- Ενδέχεται..
- μέσα
- μέτρα
- Εμπορικός
- εκατομμύριο
- καθρέπτης
- μείγμα
- μοντέλο
- στιγμή
- χρήματα
- μήνες
- περισσότερο
- πλέον
- κίνηση
- μετακινήσετε
- πολύ
- πολλαπλούς
- αμοιβαίας
- αμοιβαία κεφάλαια
- όνομα
- Nasdaq
- σχεδόν
- Ανάγκη
- Νέα
- Νέα Υόρκη
- Νέα Υόρκη
- Με έδρα τη Νέα Υόρκη
- πρόσφατα
- Newsletter
- κόγχη
- Όχι.
- NYSE
- nyse arca
- Οκτώβριος
- of
- προσφορά
- προσφορά
- προσφορές
- συχνά
- Πετρέλαιο
- on
- ONE
- αυτά
- διαδικτυακά (online)
- ανοίξτε
- λειτουργίας
- Ευκαιρία
- απέναντι
- αντιπολίτευση
- Επιλογή
- Επιλογές
- Ανταλλαγή επιλογών
- or
- Προέλευση
- ΑΛΛΑ
- αλλιώς
- δικός μας
- εντελώς
- εκτός
- εκκρεμή
- επί
- εκτός συνταγής
- Επίβλεψη
- ανήκει
- ιδιοκτησία
- εύγευστος
- μέρος
- συμμετέχοντες
- Συνεταιρισμός
- κόμμα
- Πέρασμα
- παθητικός
- πλακόστρωτα
- Λιθόστρωση
- τέλεια
- εκτελέσει
- περίοδος
- προοπτική
- Επιλογές
- σχεδιασμό
- φώναξε
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- Δημοφιλής
- χαρτοφυλάκιο
- χαρτοφυλάκια
- θέση
- τοποθέτηση
- Θέση
- δώρα
- τιμή
- Τιμές
- πρωταρχικός
- ιδιωτικός
- διαδικασια μας
- Προϊόν
- Προϊόντα
- υπόσχεση
- υποσχόμενος
- δεόντως
- προτείνεται
- ProShares
- προστασία
- προστασία των επενδυτών
- προστασία
- Παρόχους υπηρεσιών
- χορήγηση
- παρέχοντας επενδυτές
- δημόσιο
- αγορά
- αγορά
- Γρήγορα
- αναλογία
- φθάσουν
- συνειδητοποίησα
- λόγους
- έλαβε
- λήψη
- ρεκόρ
- Μειωμένος
- σχετικά με
- ρυθμίζονται
- ρυθμιστές
- Απορρίφθηκε..
- βασίζονται
- παρέμεινε
- Περίφημος
- αποτέλεσμα
- Αποτελέσματα
- λιανική πώληση
- απόδοση
- Reuters
- επαναστατικός
- δεξιά
- Αύξηση
- Κίνδυνος
- διαχείριση των κινδύνων
- δρόμος
- αποκλειστεί
- κανόνες
- τρέξιμο
- πώληση
- ίδιο
- σχέδιο
- έκταση
- SEC
- Πρόεδρος της SEC
- Ο πρόεδρος της SEC Gary Gensler
- δευτ. απόφαση
- Δεύτερος
- Τομείς
- Χρεόγραφα
- ασφάλεια
- δείτε
- πωλούν
- σειρά
- διάφοροι
- Μερίδια
- θα πρέπει να
- σημαντικός
- υπογραφή
- Ομοίως
- απλοποιεί
- αφού
- ΕΞΙ
- Έξι μήνες
- μικρότερος
- So
- μέχρι τώρα
- μόνο
- μερικοί
- Σύντομα
- Χώρος
- Φάσμα
- κερδοσκοπικός
- δαπανήσει
- υποστηρικτής
- Spot
- Spot Bitcoin Etf
- spot etf
- διάδοση
- στάση
- πρότυπο
- ξεκίνησε
- ορεκτικά
- δήλωσε
- παραμονή
- Βήμα
- Ακόμη
- στοκ
- Χρηματιστήριο
- αποθέματα
- Μετοχές και ομόλογα
- Στρατηγική
- αυστηρός
- συνεισφέρω
- επιτυχία
- επιτυχής
- Επιτυχώς
- τέτοιος
- προμήθεια
- συνεχής
- σύμβολο
- φόρος
- Templeton
- δέκα
- όροι
- από
- ότι
- Η
- ο κόσμος
- τους
- Τους
- τότε
- Εκεί.
- Αυτοί
- αυτοί
- πράγματα
- Τρίτος
- αυτό
- εκείνοι
- τρία
- Μέσω
- καρδιά
- ώρα
- προς την
- σήμερα
- ένδειξη
- κουπόνια
- πολύ
- πήρε
- κορυφή
- Σύνολο
- προς
- τροχιά
- έλξη
- εμπόριο
- συναλλαγές
- Διαπραγμάτευσης
- παραδοσιακός
- ταμείο
- Τρισεκατομμύριο
- Εμπιστευθείτε
- Έμπιστος
- ΣΤΡΟΦΗ
- Δίδυμοι
- δύο
- τύποι
- τελικός
- υπό
- υποκείμενες
- ένωση
- μέχρι
- Νεόπλουτος
- us
- US Sec
- χρήση
- χρήσιμος
- Χρήστες
- χρησιμοποιώντας
- συνήθως
- ΒΑΛΚΥΡΙ
- Valkyrie Investments
- αξία
- αξία του bitcoin
- αποτιμώνται
- Βαν Εκ
- όχημα
- ζωτικής σημασίας
- Μεταβλητότητα
- vs
- περιμένετε
- Πορτοφόλι
- Πορτοφόλια
- θέλω
- ήταν
- Τρόπος..
- we
- εβδομάδα
- Εβδ.
- ΛΟΙΠΌΝ
- ήταν
- Τι
- πότε
- αν
- Ποιό
- ενώ
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- ολόκληρο
- θα
- Winklevoss
- Winklevoss Δίδυμα
- Σοφία
- ΣΟΦΌΣ
- με
- εντός
- χωρίς
- Εργασία
- κόσμος
- του κόσμου
- ανησυχία
- αξία
- θα
- γραφή
- Λανθασμένος
- X
- έτος
- χρόνια
- ακόμη
- Υόρκη
- εσείς
- Σας
- zephyrnet