Η Startup Business της Tiger Global αντέχει έναντι της Bear Market

Χρονική σήμανση: 15 Ιουνίου 2022 8:00 π.μ.
Κόμβος πηγής: 1393368

Τα τελευταία δύο χρόνια, Παγκόσμια διαχείριση Tiger έχει αναβαθμίσει τον κλάδο των venture επενδύοντας σε νεοφυείς επιχειρήσεις με πρωτοφανή ρυθμό. Στην πορεία, ο επενδυτής με έδρα τη Νέα Υόρκη έχει συγκεντρώσει περισσότερα εταιρείες χαρτοφυλακίου unicorn—271 από την τελευταία μας καταμέτρηση—από οποιαδήποτε άλλη εταιρεία, ξεπερνώντας ακόμη και τα μεγαλύτερα και πιο ενεργά VC της Silicon Valley.

Αλλά με το 2022 βυθίζεται στην επικράτεια της bear market και η δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου της εταιρείας - η οποία επενδύει στις δημόσιες αγορές - σύμφωνα με πληροφορίες χάνει το 52% της αξίας του φέτος, εν μέσω μιας απότομης πτώσης των μετοχών τεχνολογίας, η εταιρεία αντιμετωπίζει τεράστιους αντίθετους ανέμους.

Ψάξε λιγότερο. Κλείστε περισσότερα.

Αυξήστε τα έσοδά σας με λύσεις αναζήτησης all-in-one που υποστηρίζονται από τον ηγέτη στα δεδομένα ιδιωτικών εταιρειών.

Ξεκινήστε την αναζήτησή σας

Ένα ασήμι: Παρόλο που το hedge fund της Tiger έχει νικήσει, η πρακτική του ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου—η οποία επενδύει στο οικοσύστημα startup και πέρυσι ξεπέρασε το μέγεθος των κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου— αποδεικνύεται πολύ πιο ανθεκτική στην ύφεση, σύμφωνα με πηγή εξοικειωμένη με την εταιρεία.

Το περασμένο έτος, η Tiger αύξησε περαιτέρω το ιδιωτικό της ιατρείο καθώς η εταιρεία συνεχίζει να επενδύει μεγάλες επενδύσεις σε startups, σύμφωνα με την πηγή, και σήμερα αυτή η επιχείρηση αντιπροσωπεύει περίπου τα δύο τρίτα της αξίας των χρημάτων της εταιρείας υπό διαχείριση.

Η Tiger Global αρνήθηκε να πάρει συνέντευξη για αυτό το άρθρο.

Επιστροφές εγχειρημάτων

Η επιχείρηση ιδιωτικών κεφαλαίων της Tiger Global αξίας περίπου 64 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη του 2021, σύμφωνα με έκθεση στο Η Wall Street Journal. Από την έναρξή της το 2003, η επιχείρηση ιδιωτικών μετοχών έχει επενδύσει συνολικά 34 δισεκατομμύρια δολάρια και έχει επιστρέψει περίπου 28 δισεκατομμύρια δολάρια σε όλες τις εποχές, επιβεβαίωσε η πηγή στο Crunchbase News.

Από αυτό 28 δισεκατομμύρια δολάρια, περισσότερα από 6 δισεκατομμύρια δολάρια έχει επιστραφεί από τις αρχές του 2021.

Από το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2022, η εταιρεία αναθεώρησε τις δραστηριότητές της σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια προς τα κάτω κατά περίπου 9% στα 58 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την ίδια πηγή. Το ποσό αυτό δεν περιλαμβάνει κεφάλαιο που επιστράφηκε στους επενδυτές. Περιλαμβάνει, όμως, την αξία των επενδύσεών της σε ιδιωτικές εταιρείες, καθώς και τις επενδύσεις που κατέχει για εταιρείες που έκτοτε έγιναν δημόσιες.

Αυτά τα πολλαπλάσια φαίνονται πολύ πιο δυνατά από ό,τι στην πλευρά του hedge fund.

Φυσικά, εάν οι ιδιωτικές εταιρείες της Tiger δυσκολεύονται να αντλήσουν χρηματοδότηση σε προηγούμενες αποτιμήσεις ή εάν αποτύχουν, η αξία αυτών των ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων θα μειωθεί περαιτέρω.

Αλλά αυτές οι εταιρείες έχουν επίσης χρόνο να αυξήσουν την αξία τους σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Η έκρηξη εξόδου του Tiger 2021

Κλειδί για τη σχετική ανθεκτικότητα της επενδυτικής πρακτικής της Tiger για νεοφυείς επιχειρήσεις φέτος είναι η σειρά εταιρειών υψηλού προφίλ στο χαρτοφυλάκιό της που εισήχθη στο χρηματιστήριο πέρυσι.

Το 2021, οι εξόδους της Tiger Global εκτινάχθηκαν με 29 εταιρείες χαρτοφυλακίου να εισέρχονται στο χρηματιστήριο, αριθμός άνευ προηγουμένου για την εταιρεία. Περιλαμβάνουν highfliers όπως Coinbase, η οποία εισήχθη στο χρηματιστήριο για αξία 86 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και Nubank, που βγήκε στο χρηματιστήριο με 41 δισ. δολάρια, καθώς και Αρπάξτε (40 δισεκατομμύρια δολάρια) και Roblox (30 δισ. Δολάρια).

Η Tiger Global οδήγησε τους γύρους χρηματοδότησης στη Σειρά C των 65 εκατομμυρίων δολαρίων Grab το 2014, στη Σειρά Β των 35 εκατομμυρίων δολαρίων της Nubank το 2014, στη Σειρά Ε των 300 εκατομμυρίων δολαρίων της Coinbase το 2018 και στη Σειρά F των 150 εκατομμυρίων δολαρίων της Roblox το 2018.

Μέχρι τη στιγμή που αυτές οι εταιρείες εισήχθησαν στο χρηματιστήριο, οι αποτιμήσεις τους ήταν σημαντικά υψηλότερες από ό,τι όταν επένδυσε για πρώτη φορά η Tiger Global.

Φυσικά, σήμερα οι περισσότερες από αυτές τις μετοχές είναι πολύ κάτω από την αποτίμησή τους σε IPO. Η Coinbase, για παράδειγμα, έχει χάσει περισσότερο από το 80% της αξίας της από τότε που μπήκε στο χρηματιστήριο. Η μόνη εξαίρεση είναι το Χονγκ Κονγκ SenseTime, που έχει διαπραγματεύεται από την IPO της.

Όμως, παρά το φετινό κραχ του χρηματιστηρίου, τα ανώτατα όρια αγοράς για πολλές από τις επενδύσεις startup της Tiger εξακολουθούν να είναι πάνω από τις ιδιωτικές αποτιμήσεις στις οποίες επένδυσε η εταιρεία.

Ερωτήματα Crunchbase Pro που σχετίζονται με αυτό το άρθρο

Έργα μας

Γύροι χρηματοδότησης

Έξοδοι

Εικονογράφηση: Ντομ Γκουζμάν

Learn More

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από Ειδήσεις Crunchbase