Οι IPO δημιουργούν πολύ buzz. Εξαγορές από εταιρείες private equity, όχι τόσο.
Σε τελική ανάλυση, οι περισσότεροι ιδρυτές δεν ξεκινούν με το όραμα να πουλήσουν την εκκίνηση τους σε έναν θεσμικό αγοραστή με μόχλευση που θέλει να το ξεφορτώσει ξανά με κερδοφορία σε λίγα χρόνια. Αναμφισβήτητα στερείται την αφηγηματική ελκυστικότητα, ας πούμε, μιας πώλησης σε έναν τεχνολογικό γίγαντα ή ενός εντυπωσιακού δημόσιου ντεμπούτου.
Ωστόσο, ειδικά για τις εταιρείες λογισμικού, οι εξαγορές από εταιρείες ιδιωτικών μετοχών είναι στατιστικά ένα από τα πιο κοινά είδη εξόδων. Τα τελευταία πέντε χρόνια, οι πιο ενεργοί αγοραστές πολυαιθυλενίου το έχουν κάνει που δαπανώνται συλλογικά πάνω από 36 δισεκατομμύρια δολάρια για την αγορά δεκάδων ιδιωτικών εταιρειών στο διάστημα, δείχνουν τα στοιχεία της Crunchbase.
Όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, οι συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών για ιδιωτικές εταιρείες κορυφώθηκαν το 2020 και το 2021 και επιβραδύνθηκαν σημαντικά τα τελευταία τρίμηνα.
Μια παρόμοια τάση είναι εμφανής όταν εξετάζουμε τις αγορές PE από δημόσιες και ιδιωτικές εταιρείες λογισμικού:
Ενεργοί αγοραστές
Μπορούμε να επισημάνουμε μερικούς παράγοντες τα τελευταία δύο χρόνια που πιθανώς συνέβαλαν στην επιβράδυνση των συμφωνιών PE. Πρώτον, οι παγκόσμιες επενδύσεις λογισμικού και συγχωνεύσεις και εξαγορές μειώνονται συνολικά. Οι αποτιμήσεις ήταν επίσης σε ροή, με τις νεοφυείς επιχειρήσεις να αναπροσαρμόζονται μετά από αποχωρήσεις της δημόσιας αγοράς.
Επιπλέον, εκ των υστέρων, οι εταιρείες PE, όπως και οι περισσότεροι αγοραστές, πιθανότατα πλήρωσαν υπερβολικά για πολλές συμφωνίες της εποχής της άνθησης. Αυτό θα τους αφήσει πιο επιφυλακτικούς όσον αφορά τις αγορές μεγάλων εισιτηρίων στο μέλλον. Τα υψηλότερα επιτόκια και το ψυχρό κλίμα IPO χρησιμεύουν ως περαιτέρω εμπόδια.
Ωστόσο, δεν πρέπει να αφήσουμε μερικά νωχελικά τέταρτα να μας αποσπάσουν την προσοχή από την ευρύτερη εικόνα. Αυτό είναι ότι, σταθερά, μια χούφτα ιδιωτικών μετοχικών εταιρειών αντιπροσωπεύουν μεγάλο μερίδιο των μεγαλύτερων εξόδων λογισμικού.
Ειδικότερα, ξεχωρίζουν οι οκτώ εταιρείες που αναφέρονται παρακάτω.
Οι μεγαλύτερες προσφορές startup
Πολλές από τις ακριβότερες συμφωνίες αφορούν εταιρείες που υποστηρίζονται από επιχειρήσεις. Τα τελευταία τέσσερα χρόνια, τα μεγαλύτερα περιλαμβάνουν:
- πάροχος λογισμικού CRM Pipedrive πούλησε το πλειοψηφικό πακέτο μετοχών Vista Equity Partners το 2020 σε α συμφωνία που φέρεται να αποτίμησε την εταιρεία στα 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια. Προηγουμένως, η Pipedrive με έδρα τη Νέα Υόρκη είχε συγκεντρώσει περισσότερα από 90 εκατομμύρια δολάρια σε γνωστή χρηματοδότηση επιχειρηματικού κινδύνου.
- Εταιρεία ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου με επίκεντρο το λογισμικό και την τεχνολογία Θόμα Μπράβο φέρεται να πλήρωσε 2.85 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020 σε αγορά πλειοψηφικό ενδιαφέρον για Φλεξέρα, ένας πάροχος λογισμικού διαχείρισης πληροφορικής με έδρα το Ιλινόις. Η εταιρεία κατείχε προηγουμένως πλειοψηφικό μερίδιο της Flexera πριν πουλήσει αρκετά χρόνια νωρίτερα.
- Επενδυτής ΠΕ Hellman & Friedman απέκτησε πλειοψηφικό μερίδιο στον πάροχο ασφάλειας εφαρμογών με έδρα την Ατλάντα Σκαρμάξ το 2020 σε α Αξία 1.15 δισεκατομμυρίου δολαρίων.
- Vista Equity Partners αποκτήθηκαν πλειοψηφικό μερίδιο στον πάροχο λογισμικού εμπειρίας πελάτη Κέρδος το 2020 σε μια συμφωνία που αποτίμησε την εταιρεία σε 1.1 δισεκατομμύρια δολάρια. Προηγουμένως, η Gainsight με έδρα το Σαν Φρανσίσκο είχε συγκεντρώσει πάνω από 150 εκατομμύρια δολάρια σε επιχειρηματική χρηματοδότηση.
Σημειωτέον, οι περισσότερες από τις μεγαλύτερες συμφωνίες έγιναν τουλάχιστον πριν από δύο χρόνια. Αυτό δεν προκαλεί έκπληξη, καθώς ο όγκος των συναλλαγών και οι τιμές PE τείνουν να αυξάνονται όταν οι ευκαιρίες εξόδου είναι άφθονες και οι όροι χρηματοδότησης είναι συγκριτικά φθηνοί. Τον τελευταίο καιρό, βέβαια, δεν ισχύουν αυτοί οι όροι.
Σχετικές λίστες Crunchbase Pro:
Εικονογράφηση: Ντομ Γκουζμάν
Μείνετε ενημερωμένοι με τους πρόσφατους γύρους χρηματοδότησης, εξαγορές και πολλά άλλα με το
Crunchbase Daily.
Η συντριπτική πλειονότητα των ιδρυτών βρίσκεται σε κατάσταση επιβίωσης - εστιάζοντας στη μείωση του κόστους για την επέκταση των διαδρομών τους - αλλά υπάρχουν και άλλες βιώσιμες εναλλακτικές λύσεις. Σε…
Με τα φορτηγά πλοία που καταναλώνουν καύσιμα που διασχίζουν τους ωκεανούς του κόσμου να εκτιμάται ότι εκπέμπουν περισσότερο CO₂ στην ατμόσφαιρα κάθε χρόνο από όλες τις αεροπορικές εταιρείες του…
Οι συναλλαγές που αφορούν νεοφυείς επιχειρήσεις που υποστηρίζονται από venture έφθασαν σε χαμηλό οκτώ ετών πέρυσι, καθώς στρατηγικοί αγοραστές και αγοραστές ιδιωτικών μετοχών αποφάσισαν να διατηρήσουν τα μετρητά τους…
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://news.crunchbase.com/ma/pe-software-startup-acquisitions/
- :είναι
- :δεν
- $UP
- 1
- 15%
- 2020
- 2021
- a
- Λογαριασμός
- αποκτήθηκαν
- εξαγορές
- πάλι
- πριν
- Αερογραμμές
- Όλα
- Επίσης
- εναλλακτικές λύσεις
- an
- και
- εμφανής
- έφεση
- Εφαρμογή
- ασφάλεια εφαρμογών
- εφαρμοσμένος
- ΕΙΝΑΙ
- αμφισβητήσιμα
- AS
- At
- Ατμόσφαιρα
- ήταν
- πριν
- παρακάτω
- μεγαλύτερος
- Μεγαλύτερη
- Δισεκατομμύριο
- και οι δύο
- αλλά
- αγορά
- ΑΓΟΡΑΣΤΗΣ..
- αγοραστές
- by
- CAN
- Φορτίο
- Μετρητά
- Διάγραμμα
- φθηνά
- ψυχρός
- Κλίμα
- Κοινός
- Εταιρείες
- εταίρα
- συγκριτικά
- Συνθήκες
- με συνέπεια
- συνέβαλε
- Δικαστικά έξοδα
- Ζευγάρι
- πορεία
- CrunchBase
- πελάτης
- εμπειρία του πελάτη
- καθημερινά
- Ημερομηνία
- συμφωνία
- Προσφορές
- ντεμπούτο
- αποφάσισε
- Μην
- κάτω
- δεκάδες
- κάθε
- Νωρίτερα
- οκτώ
- τέλος
- δικαιοσύνη
- αναμενόμενη
- Αιθέρας (ΕΤΗ)
- έξοδος
- εξόδους
- εμπειρία
- επεκτείνουν
- παράγοντες
- λίγοι
- Σχήματα
- χρηματοδότηση
- Εταιρεία
- επιχειρήσεις
- πέντε
- Ροή
- εστιάζοντας
- Εξής
- Για
- Προς τα εμπρός
- Οι ιδρυτές
- τέσσερα
- από
- χρηματοδότηση
- χρηματοδοτικούς γύρους
- περαιτέρω
- παράγουν
- γίγαντας
- Παγκόσμιο
- μετάβαση
- είχε
- χούφτα
- συνέβη
- Έχω
- υψηλότερο
- ύστερη γνώση
- Επιτυχία
- HTTPS
- in
- περιλαμβάνουν
- Θεσμική
- τόκος
- Επιτόκια
- σε
- επένδυση
- επενδυτής
- εμπλέκω
- συμμετοχή
- IPO
- IT
- Διαχείριση IT
- jpg
- Διατήρηση
- είδη
- γνωστός
- large
- μεγαλύτερος
- μεγαλύτερη
- Επίθετο
- Πέρυσι
- ελάχιστα
- Άδεια
- ας
- μόχλευση
- Μου αρέσει
- Πιθανός
- Εισηγμένες
- Λίστες
- ματιά
- κοιτάζοντας
- Παρτίδα
- Χαμηλός
- M & A
- Η πλειοψηφία
- πλειοψηφικό μερίδιο
- διαχείριση
- πολοί
- αγορά
- εκατομμύριο
- Τρόπος
- περισσότερο
- πλέον
- πολύ
- ΑΦΗΓΗΜΑ
- Νέα
- ωκεανούς
- of
- on
- ONE
- Ευκαιρίες
- or
- ΑΛΛΑ
- έξω
- επί
- φόρμες
- ανήκει
- P&E
- καταβλήθηκε
- Ειδικότερα
- Συνεργάτες
- Το παρελθόν
- εικόνα
- Pipedrive
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- Σημείο
- προηγουμένως
- Τιμές
- ιδιωτικός
- Ιδιωτικές εταιρείες
- Ιδιωτικό κεφάλαιο
- Ιδιωτικές εταιρείες μετοχών
- Pro
- πιθανώς
- προμηθευτής
- δημόσιο
- Δημόσια Αγορά
- ψώνια
- εγείρει
- Τιμές
- πρόσφατος
- Πρόσφατη χρηματοδότηση
- σύμφωνα με πληροφορίες
- περίληψη
- Αύξηση
- γύρους
- πώληση
- Σαν
- λένε
- ασφάλεια
- Τις Πωλήσεις
- εξυπηρετούν
- διάφοροι
- Κοινοποίηση
- πλοία
- θα πρέπει να
- δείχνουν
- παρόμοιες
- δριμύς
- Αργή κίνηση
- βραδύς
- Σπάσιμο
- So
- λογισμικό
- πωλούνται
- Χώρος
- Δαπάνες
- στοίχημα
- σταθεί
- Εκκίνηση
- εκκίνηση
- Startups
- στατιστικώς
- παραμονή
- Στρατηγική
- εκπληκτικός
- επιβίωση
- tech
- Τείνουν
- όροι
- από
- ότι
- Η
- τους
- Τους
- Εκεί.
- αυτοί
- αυτό
- εκείνοι
- προς την
- τάση
- us
- Εκτιμήσεις
- αποτιμώνται
- Σταθερή
- επιχείρηση
- επιχειρηματική χρηματοδότηση
- βιώσιμος
- όραμα
- όγκους
- we
- πότε
- θα
- με
- του κόσμου
- έτος
- χρόνια
- zephyrnet