Wird die Fed die Märkte zum Absturz bringen?

Allianz Chef-Wirtschaftsberater Mohamed El-Erian, der bei weitem einer meiner Lieblingsmarktexperten ist, war auf CNBC gestern zu erklären, wie sich die Fed-Beamten mit ihrem „zurückblickenden neuen monetären Rahmen“ im Grunde in eine Ecke gedrängt haben, die es ihnen sehr schwer machen, den sprichwörtlichen Fuß vom Pedal zu nehmen.

Mit anderen Worten, indem sie ständig wiederholen, dass „die Inflation vorübergehend sein wird“ (sprich: vorübergehend) und dass sie „nicht daran denken, die Zinsen zu erhöhen“, haben es sich die Fed-Beamten sehr schwer gemacht, schnell und effektiv zu handeln.

Normalerweise wäre das beste Instrument der Zentralbank, die Inflation zu vereiteln, zu signalisieren, dass sie im Begriff sind, die Zinsen anzuheben, aber zu diesem Zeitpunkt würde ein solches Gerede die Märkte sicherlich erschrecken.

Ignorieren wir vorerst die Absurdität des Versuchs der Fed, die Welt mit der Idee zu verkaufen, dass die Inflation vorübergehend sein wird, wenn die Dollars, die sie drucken, eindeutig dauerhaft sind.

Derzeit bleiben die Märkte ruhig, weil sie darauf wetten, dass die Fed-Beamten ihre früheren Aussagen lieber verdoppeln, als den Kurs zu ändern und plötzlich die Zinsen anzuheben, was die Märkte sicherlich erschrecken würde.

Ja, das ist es, was einem totalen Zusammenbruch des Marktes im Wege steht, einer fehlerhaften Kreislauflogik.

Da kam die Inflation

Aber warte… es gibt noch mehr….

Vor einigen Stunden meldeten die USA weitere Beweise dafür, dass die Inflation ein düsteres Niveau erreicht hat. Das Erzeugerpreisindex (PPI), das die Durchschnittspreise der produzierten Waren und Dienstleistungen misst, stieg um düstere 6.6% während des 12-Monats-Zeitraums bis Ende Mai.

Dies war der höchste Wert in der Geschichte dieser speziellen Maßnahme (der 12-Monats-PPI), mit der das Bureau of Labor Statistics erstmals im Jahr 2010 zu berechnen begann.

Fleißige Leser werden sich zweifellos daran erinnern, dass wir letzte Woche den Verbraucherpreisindex (VPI) behandelt haben, der bei 5% gemeldet wurde. Dies war der höchste Stand seit der großen Finanzkrise.

Wenn Sie jedoch mit diesen Akronymen CPI oder PPI nicht vertraut sind, wissen Sie einfach, dass sie beide BS sind.

Als Kyle Bass, der Gründer und Chief Investment Officer von Hayman Capital, gewissenhaft meinte, liegt die tatsächliche Inflationsrate derzeit eher bei 12%. Er erklärte dies, nachdem die Fed die Geldmenge in den letzten 34 Monaten um rund 14 % erhöht hatte.

Die Sache ist, dass heute eine weitere beunruhigende Kennzahl herausgekommen ist. Die Verkaufszahlen des Einzelhandels erklären dass die Wirtschaft trotz all des neuen Geldes und des sich auflösenden Virus nicht einmal so heiß ist.

Dies muss in der kommenden Fed-Sitzung morgen diskutiert werden, wo sie sich zweifellos fragen werden, ob der Saft den Saft wert ist.

Vielleicht können wir diese scheinbar verwirrende Schlagzeile jetzt verstehen. …

Es ist nicht so, dass Jamie Dimon Bargeld halten möchte, damit es seinen Wert verliert. Stattdessen erwartet er angesichts der Beweise, dass die Fed-Beamten ihre Stimmung ändern und die Zinsen erhöhen müssen, um diese massive Inflation abzuwehren.

Sicher, es wird den Märkten wahrscheinlich schaden, aber der Schaden, der der Wirtschaft wahrscheinlich passieren würde, wenn sie nicht schnell handeln, könnte viel schlimmer sein.

Also, diese Art von Bargeld zur Hand zu haben, wäre großartig, um den Dip bei einem solchen Ereignis zu kaufen. Es macht nur Sinn.

Was ist mit Bitcoin?

Der letzte Ökonom auf unserer Liste ist der Hedgefonds-Milliardär Paul Tudor Jones, ein bekannter Bitcoin-Befürworter, der am anderen Ende von Dimons Handel zu stehen scheint.

Er wird natürlich sehen wollen, was die Fed morgen tut, aber der Legende nach, wenn die Beamten der Zentralbank weiterhin die Inflation herunterreden und keine Maßnahmen ergreifen, wird es "ein grünes Licht auf jeden Inflationshandel stark zu wetten.“

Er schaffte es auch, die WallStreetBets-Menge herauszukitzeln, indem er andeutete, dass Rohstoffe eine Killer-Investition wären, sollte die Fed zulassen, dass die Inflation grassiert. Es scheint also, dass die Untätigkeit von Zentralbankbeamten Bitcoin und andere Kryptowährungen direkt auf den Mond schicken könnte.

Auf der anderen Seite, wie könnte die Reaktion von digitalen Vermögenswerten auf eine restriktive Fed morgen sein?

Wenn die wichtigsten Interessengruppen sich Sorgen um die Inflation machen und über Zinserhöhungen sprechen, können wir davon ausgehen, dass dies nicht gut für die Aktien ist. Die mögliche Auswirkung auf Krypto ist jedoch weniger eindeutig.

Meiner Meinung nach sind digitale Vermögenswerte nach dem Rückgang von fast 50 %, den wir letzten Monat erlebt haben, nicht annähernd so überbewertet wie der Aktienmarkt derzeit.

Insbesondere Bitcoin wird in den Augen vieler als Absicherung gegen das Gelddrucken der Fed (und die dadurch verursachte Inflation) angesehen.

Wenn die Fed also den Markt zum Absturz bringt, besteht eine echte Chance, dass Bitcoin und möglicherweise andere Kryptowährungen als sichere Häfen angesehen werden.

Ich möchte allen, die bis zum Ende gelesen haben, einen besonderen Gruß aussprechen.

Quelle: https://www.bitcoinmarketjournal.com/will-the-fed-crash-the-markets/