Samaiden-Gruppe Berhad

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Zur Bewerbung offen: 29/09/2020
Bewerbungsschluss: 05
Listing Datum: 15/10/2020

Aktienkapital
Marktkapitalisierung: RM100.8 mil
Gesamtzahl der Aktien: 210 Millionen Aktien (öffentliche Anwendung: 10.5 Millionen, Company Insider/Miti/Privatplatzierung/sonstige: 50.655 Millionen)

Branche
Erneuerbare Energie (Solar & Biogas)
-Der Bedarf an erneuerbaren Energien steigt weltweit
-Solarpanel-Kosten werden günstiger und mehr Gemeingüter erhalten (Kosteneffektivität)

Wettbewerber (Nettogewinnspanne %)
Scatec Solar: 36.6 %
Solarvest: 9.9% (PE39.18)
Samaiden: 9.5 %
Panasonic Life Solutions: 2.1 %
El-Leistung: 6.4 %

Geschäft
Bestehend: Ingenieur-, Beschaffungs-, Bau- und Inbetriebnahmedienstleistungen für Solar-PV-Systeme. 
Zukunft: Eigenbetrieb einer Biogasanlage (Bachok, Kelantan) und eines PV-Kraftwerks (Sungai Petani, Kedah).
Markt: Malaysia (hauptsächlich), Vietnam (Futures-Ausgaben)

Grundlegend
Markt: Ace Market
Preis: RM0.48 (EPS:0.0345)
KGV: PE13.91
ROE (Pro Forma III): 17.01
ROE: 49.23 (2020), 101.01 (2019), 65.93 (2018), 90.27 (2017)
Barzahlung & Festgeld nach dem Börsengang: RM0.165 pro Aktie
NA nach dem Börsengang: RM0.20
Gesamtverschuldung zum Umlaufvermögen nach Börsengang: 0.299 (Schulden: 17.355 Mio., Anlagevermögen: 1.539 Mio., Umlaufvermögen: 58.116 Mio.)
Dividendenpolitik: Keine feste Dividendenpolitik.

Finanzielle Performance in der Vergangenheit (Umsatz, EPS)
2020: RM76.170 Mio. (EPS: 0.0345)
2019: RM68.301 Mio. (EPS: 0.0356)
2018: RM31.322 Mio. (EPS: 0.0153)
2017: RM6.530 Mio. (EPS: 0.0065)

Nettogewinnspanne
2020: 9.49%
2019: 10.95%
2018: 10.26%
2017: 20.89%

Nach dem Börsengang Sharesholding
Dato’ Dr. Nadzri Bin Yahaya: 0.41 % 
Ir.Chow Pui Hee: 35.57 %
Fong Yeng Foon: 35.31 %
Lim Poh Seong: 0.14 %
Olivia Lim: 0.14 %

Vorstandsvergütung für das Geschäftsjahr 2021 (ab Bruttogewinn 2020)
Dato’ Dr. Nadzri Bin Yahaya: RM62k

Ir.Chow Pui Hee: RM574k
Fong Yeng Foon: 492 RM
Lim Poh Seong: 50 RM
Olivia Lim: 38 RM
Gesamtvergütung der Direktoren von PBT: RM 1.216 Mio. oder 10.43%

Vergütung des Key Managements für das Geschäftsjahr 2021 (ab Bruttogewinn 2020)
Susie Chung Kim Lan: RM150k-200k
Mohd Makhzumi bin Ghazali: 100-150 RM
Ir. Kang Ching Eibe: 100-150 RM
Schlüsselvergütung des Managements aus PBT: RM350-500 oder 0.3 %

Verwendung des Fonds
Kauf des Firmenbüros: 23.85 %
Geschäftsausweitung und Marketingaktivitäten: 8.65 %
Investitionen: 3.98 %
Betriebskapital: 52.62%
Listungskosten: 10.90%

Gut ist:
1. Erneuerbare Energien sind eine Zukunftsbranche und die Nachfrage steigt weltweit. 
2. Die Kosten für Solarmodule werden im Vergleich zu den letzten Jahren immer günstiger (geringere Anschaffungskosten).
3. PE13 hat einen akzeptablen beizulegenden Zeitwert.
4. Umsatzwachstum in den letzten 4 Jahren.
5. IPO-Nutzung zur Geschäftsausweitung. (Termingeschäfte werden wiederkehrende Einnahmen aus der eigenen Betriebsanlage in Kedah und Kelantan haben).

Die schlechten Dinge:
1. Starkes Wettbewerbsumfeld, da der Neuzugang von Unternehmen nicht hoch ist.
2. Keine feste Dividendenpolitik.
3. Die Vergütung des Direktors beträgt 10.43 % des Bruttogewinns 2020. 
4. Die Auflistung erfolgt im Ace Market.
5. Der Nettogewinn beträgt etwa 10 %

Schlussfolgerungen (Blogger hat keine Empfehlung und keinen Vorschlag geschrieben. Alles ist eine persönliche Meinung)
Dem Unternehmen kommt es zugute, wenn es dem richtigen Geschäftswachstumstrend folgt. Wir werden ein Wachstum des Geschäfts sehen.
 
*Bewertung ist nur persönliche Meinung und Ansicht. Wahrnehmung und Prognose ändern sich, wenn neue Quartalsergebnisse veröffentlicht werden. Der Leser geht sein eigenes Risiko ein und sollte seine eigenen Hausaufgaben machen, um jedes Quartalsergebnis zu verfolgen, um die Prognose des fundamentalen Wertes des Unternehmens anzupassen.