Die Geldflut in ESG- und nachhaltige Fonds hat auch den Klimafinanzierungssektor mit Greenwashing-Bedenken überschwemmt.
Angesichts der geschätzten Investitionen in Höhe von 3 Billionen US-Dollar, die in solchen Fonds gehalten werden, und der für 2022 prognostizierten Zuflüsse in Rekordhöhe, kann man davon ausgehen, dass ein Teil des Geldes eher für Marketing als für echte Anstrengungen zur Bekämpfung des Klimawandels verwendet wird.
Worüber genau reden wir? Im Grunde handelt es sich bei Greenwashing um Spin-Botschaften, die den irreführenden Eindruck erwecken, dass ein Produkt, eine Strategie oder eine Vorgehensweise umweltfreundlich sei. Im Klimafinanzierungssektor kann Greenwashing so einfach – und so offensichtlich – sein, als würde man einen Fonds mit einem ESG-Label versehen, der keine wirkliche Transparenz oder Daten zur Untermauerung dieser Behauptung und möglicherweise überhaupt keine ESG-gesteuerte Strategie hat.
Dies war der Vorwurf, den Desiree Fixler, ehemalige Nachhaltigkeitsbeauftragte der DWS Group, der Vermögensverwaltungssparte der Bank, im vergangenen Herbst in einem sehr öffentlichen Aufruhr gegen die Deutsche Bank erhoben hatte. In einer Präsentation vor dem Vorstand sagte sie, dass das Unternehmen keine klare ESG-Strategie habe, es an Richtlinien für Kohle und andere fossile Brennstoffe fehle und dass seine ESG-Teams als Spezialisten und nicht als integraler Bestandteil der Entscheidungsfindung angesehen würden.
„Das Posieren mit großen Aussagen zu Klimaschutz und Inklusion ohne die entsprechenden Beweise ist wirklich ziemlich schädlich, da es verhindert, dass Geld und Maßnahmen an die richtige Stelle fließen“, argumentierte Fixler.
Der Fallout? Die Deutsche Bank veröffentlichte einen Bericht, in dem sie Fixlers Ansprüche zurückwies und sie entließ. Die Deutsche Bank, ein Institut, das bereits seit langem dafür bekannt ist, am Rande ethischer Praktiken zu agieren, bekam erneut schlechte Presse.
Eine innovative Lösung, die von einem Quant-Berater übernommen wurde, besteht darin, künstliche Intelligenz zu nutzen, um Greenwashing aufzuspüren.
Ein aktueller Schwerpunkt der Besorgnis über Greenwashing ist die EU-Plattform für nachhaltige Finanzen, ein laufendes Projekt, das über die Frage stolpert, ob Atomkraft und Erdgas in ihre Taxonomie als nachhaltige Energie aufgenommen werden sollen. Die vorläufigen Pläne, Kernenergie und Gas als „Übergangsaktivitäten“ einzubeziehen, stießen bei Experten auf heftigen Widerstand. „Der größte Greenwash aller Zeiten“, meinte Andreas Hoepner, Professor für Betriebsrisiken, Bank- und Finanzwesen am University College Dublin, im Gespräch mit Environmental Finance. Hoepnner, ebenfalls Mitglied der EU-Plattform, war einer von neun Unterzeichnern eines Schreibens, in dem er warnte, dass Experten ihre Positionen im Plattformausschuss niederlegen könnten, wenn die Maßnahme in die Schlussakte aufgenommen würde.
Antworten auf zusätzliche Anfragen nach Beiträgen zum Entwurfstext sind in Kürze fällig, und es wird ein weiteres Jahr der Konsultation dauern, bevor die vorgeschlagene Taxonomie in eine gesetzliche Regelung übergeht. Die 250-Milliarden-Euro-Frage lautet, wie Net Zero Sensemaker in „Sie sagen grün, ich sage Greenwash“ feststellt, „ob das System in seiner endgültigen Form mit dem Ziel der EU vereinbar sein wird, die Emissionen bis 55 um 2030 Prozent zu reduzieren.“
Was ist also zu tun? Eine innovative Lösung, die von einem Quant-Berater übernommen wurde, besteht darin, künstliche Intelligenz zu nutzen, um Greenwashing aufzuspüren. Andy Moniz, Datenwissenschaftler bei Acadian Asset Management, einem 100-Milliarden-Dollar-Fonds, nutzt natürliche Sprachverarbeitung und maschinelles Lernen, um herauszufinden, was Unternehmen wirklich tun. Zu den Daten, die er auf versteckte ESG-Risiken analysiert, gehören „Transkripte von Führungskräften, die auf Aktionärsversammlungen, Konferenzen und bei Analystenaufrufen sprachen, um Anzeichen von Ausweichmanöver, Unbestimmtheit oder einer Weigerung, Fragen zu beantworten“, berichtet Bloomberg. Neu ist auch das Ziel von Moniz: sich ausschließlich darauf zu konzentrieren, wie sich ESG-Themen auf das Endergebnis auswirken. „Wir behandeln ESG nicht anders als andere Datensätze“, sagt Moniz.
ESG als wesentlich für die Prognose risikobereinigter Renditen zu betrachten, mag wie eine elementare Praxis klingen, stellt jedoch einen weiteren Schritt vorwärts bei der effektiven Nutzung von ESG-Faktoren bei Anlageentscheidungen dar.
Quelle: https://www.greenbiz.com/article/rising-tide-green-funds-floats-greenwash-boats
