KAP EMS BERHAD

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***Wichtig***Blogger hat keine Empfehlung und keinen Vorschlag geschrieben. Alles ist persönlich
Meinung und der Leser sollten bei der Anlageentscheidung ihr eigenes Risiko eingehen.

Zur Bewerbung offen: 16/02/2023
Bewerbungsschluss: 27
Preisfeststellung: 27 
Abstimmung: 01
Listing Datum: 10/03/2023

Aktienkapital
Marktkapitalisierung: 830.7 Mio. RM
Aktien insgesamt: 923 Millionen Aktien

Industrie CARG (2017-2021)
Weltweite Exporte von E&E-Produkten: 7.5 %
Globaler Import von E&E-Produkten: 7.2 %
Vergleich der Branchenkonkurrenten (Nettogewinn)
Cape Group: 7.6 % (PE25.28 wird FYE2022 PAT verwendet)
JHM: 11.5 % (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1 %
Benchmark Elektronik (M) S/B: 12.8 %
NationGate Holdings Bhd: 7.8 % (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5 % (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9 % (PE18.62)

Andere: -4.6 % bis 5.7 %

Geschäft (GJ 2021)
EMS-Anbieter für Auftragsfertigungsdienste für End-to-End-Fertigungsdienste, die die Beschaffung und Beschaffung von Teilen und Komponenten, Produktion, Montage, Prüfung, Verpackung bis hin zur Erfüllung des Direktversands umfassen

Umsatz nach Segmenten
1. Industrielle elektronische Produkte: 58.8 %
2. Produkte der Unterhaltungselektronik: 38.0 %
3. Unterstützende Dienstleistungen: 3.2 %
Umsatz nach Geo
1. Asien-Pazifik: 37.8 % (Singapur: 30.7 %)
2. USA: 55.1 %
3. Europa: 7.1 %

Grundlegend
1.Markt: Hauptmarkt
2.Preis: RM0.90 (wird dem endgültigen Insti-Preis am 27 folgen)
3. P/E: 25.28 @ RM0.0285 (Prospekt Seite 27 verwendet FYE21 PE31.6, wir verwenden EPS RM0.0356 @ FYE22)
4. ROE (Pro Forma III): 10.06%
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6.Nettovermögen: RM0.35
7.Gesamtverbindlichkeiten zum Umlaufvermögen nach Börsengang: 0.75 (Schulden: 282.094 Mio., langfristige Vermögenswerte: 230.615 Mio., Umlaufvermögen: 377.704 Mio.)
8. Dividendenpolitik: 30 % PAT-Dividendenpolitik.
9. Scharia-Status: –

Frühere finanzielle Performance (Umsatz, Gewinn pro Aktie, PAT%)
2022 (FPE 30. September, 6 Monate): 319.750 Mio. RM (EPS: 0.0267), PAT: 7.7 %
2021 (FYE 31. Dez): 344.334 Mio. RM (EPS: 0.0285), PAT: 7.6 %
2020 (FYE 31. Dez): 168.261 Mio. RM (EPS: 0.0219), PAT: 12.0 %
2019 (FYE 31. Dez): 43.157 Mio. RM (EPS: 0.0041), PAT: 8.8 %

Operativer Cashflow (vor Steuern) vs. PBT
2022: 14.66 % (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 122 Mio. RM)
2021: 135 % (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 82 Mio. RM)
2020: -7.74 % (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 80 Mio. RM)
2019: 405 % (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 54 Mio. RM)

Großkunde (2022)
Kunde A (USA): 27.1 %
Tastar Electronics (SG): 19.8 %
Airspan-Unternehmensgruppe: (USA & UK): 18.4 %
NextCentury (USA): 12.6 %
K&Q (SG): 10.9 %
***insgesamt 88.8%

Hauptaktionäre
Abschlag Kim Chin: 40.6 % (direkt)
Abschlag Kim Yok: 13.8 % (direkt)
Festung: 16.6 % (direkt)

Vergütung der Direktoren und des Key Management für das Geschäftsjahr 2022 (aus Einnahmen und sonstigen Einnahmen 2021)
Gesamtvergütung des Direktors: RM5.098mil
Vergütung des Schlüsselmanagements: 1.250 Mio. RM – 1.450 Mio. RM
Gesamt (max): RM7.998mil oder 19.09%

Mittelverwendung
1. Bau des neuen Lagerhauses Senai 226 und Installation automatisierter Lagereinrichtungen: 34.1 %
2. Einrichtung einer neuen Reinraumanlage und Kauf neuer automatisierter Produktionslinien für den EMS-Betrieb: 40.3 %
3. Installation eines energiesparenden Kühlsystems: 2.4 %
4. Anschaffung neuer Maschinen und Anlagen für druckgussbezogene Dienstleistungen: 3 %
5. Betriebskapital: 13.2 %
5. Kosten für die Auflistung: 7.0 %

Schlussfolgerungen (Blogger hat keine Empfehlung und keinen Vorschlag geschrieben. Alles ist eine persönliche Meinung und der Leser sollte bei der Anlageentscheidung sein eigenes Risiko eingehen.)
Insgesamt etwas teurer Börsengang mit KGV über Branchendurchschnitt. Mit der neuen Produktionslinie wird das Wachstum ihrer Einnahmen jedoch gefördert.

*Bewertung ist nur persönliche Meinung & Ansicht. Wahrnehmung und Prognose werden sich in jedem neuen Quartal ändern
Ergebnisfreigabe. Die Leser gehen ihr eigenes Risiko ein und sollten ihre eigenen Hausaufgaben machen, um jedes Quartal nachzufassen
Ergebnis, um die Prognose des fundamentalen Werts des Unternehmens anzupassen.