Ist Ethereum erneut Opfer seines eigenen Erfolgs?

Ist Ethereum erneut Opfer seines eigenen Erfolgs?

Zeitstempel: 13. November 2023, 4:01 Uhr
Quellknoten: 2979207

Seit der Umstellung von Ethereum auf a Pfandnachweis (PoS) Konsensmechanismus, ein zunehmende Zahl der Benutzer beteiligen sich an der Staking-Aktion, um die damit verbundenen Belohnungen zu ernten. Institutionen sind auch Aufmerksamkeit, angesichts des Rückgangs des Netzwerkrisikos und der Volatilität nach „Die Fusion.“ Dies hat zu Bedenken darüber geführt, wie stark die ETH an Stake-Verträge gebunden ist, was möglicherweise die Liquidität im Netzwerk beeinträchtigt. 

Entwickler schlagen bereits mögliche Lösungen zur Begrenzung der Absteckrate vor, was der allgemeinen Gesundheit des Netzwerks zugute kommt, aber nun die Möglichkeiten für Benutzer, einen Ertrag aus dem Netzwerk zu erzielen, eingeschränkt hat. In Verbindung mit dem anhaltenden DeFi-Winter gibt es in diesem Bereich einfach nicht mehr so ​​viele lukrative Renditemöglichkeiten wie früher. Die Wahrheit ist, dass ETH-Inhaber ohne rentable und verlässliche Alternativen weiterhin vom Einsatz als bestem Mittel zur Erzielung einer Rendite für ihr Vermögen angezogen werden.

Der Aufstieg des Ethereum-Einsatzes

Es ist etwa ein Jahr her, seit Ethereum das erfolgreich abgeschlossen hat Merge, in dem die Blockchain von a Nachweis der Arbeit (PoW)-Konsensmechanismus, wie Bitcoin, zu einem PoS-Konsensmechanismus. Dies geschah, um die Effizienz des Ethereum-Netzwerks erheblich zu verbessern und es Benutzern zu ermöglichen, ein passives Einkommen zu erzielen, indem sie ihre ETH zur Sicherung des Netzwerks einsetzen. Ethereum 2.0 war geboren.

Insgesamt wurde dies als positiver Schritt für das Ethereum-Netzwerk gewertet. Eine beträchtliche Anzahl von Nutzern hat ihr Vermögen bereits in Höhe von XNUMX € verpfändet 20% aller zirkulierenden Äther. Theoretisch klingt das großartig, da die Idee darin besteht, dass eine Vielzahl von Benutzern sowohl zur Gewährleistung der Sicherheit der Blockchain beiträgt als auch dafür zu Recht belohnt wird. Die Realität sieht jedoch etwas anders aus. 

Der Aufstieg großer Staking-Anbieter hat es für praktisch jeden einfacher gemacht, sich zu engagieren, aber dies führt dazu, dass die Menge der ETH, die gestaket wird, weiterhin schnell ansteigt. Bei der aktuellen Entwicklung könnte die Menge der gesperrten ETH steigen Ballon bis zu 50 % bis Mai 2024 und bis Dezember nächsten Jahres sogar annähernd 100 %, so die Prognosen in einem Vorschlag zur Verbesserung des Ethereum Co-Autor von Ethereum-Mitbegründer Tim Beiko. Auch wenn es nicht tatsächlich zu einer Sperrung des gesamten Ethereum-Angebots kommen wird, könnte diese Situation dennoch zu einem erheblichen Liquiditätsengpass führen, der die Funktionalität des Blockchain-Ökosystems, dezentraler Apps und darauf aufbauender Dienste einschränkt. 

Dieses Fiasko hat dazu geführt, dass die Ethereum-Entwickler ein neues genehmigt haben Angebot Dies würde die Geschwindigkeit kontrollieren, mit der neue Validatoren die ETH einsetzen könnten. Diese als EIP-7514 bekannte Änderung wird die Funktion „Abwanderungslimit“ ändern, um ihr einen Maximalwert zu geben, der regelt, wie viele Validatoren innerhalb eines bestimmten Zeitraums dem Netzwerk beitreten oder es verlassen können. Der Vorschlag ist bereits in das Cancun-Deneb-Upgrade einbezogen, das für Oktober dieses Jahres geplant war, nun aber wahrscheinlich auf Anfang nächsten Jahres verschoben wird.

Während EIP-7514 dabei helfen wird, etwas Zeit zu gewinnen, wird das zugrunde liegende Problem dadurch nicht wirklich gelöst. Nämlich die Tatsache, dass das Abstecken von Ethereum in seiner jetzigen Form einen Anreiz darstellt, Gelder zu sperren, anstatt sie liquide zu halten. Zwar müssen Nutzer Ethereum nicht direkt einsetzen, sondern können auf andere ertragsbringende Dienste zurückgreifen. Allerdings erlebte der gesamte DeFi-Markt im Zuge von FTX und anderen jüngsten Katastrophen eine Krise 80% Schrumpfung im letzten Jahr. Dies bedeutet, dass es für Vermögensinhaber immer weniger nützliche Möglichkeiten gibt, Erträge zu erzielen.

Welche Alternativen müssen geboten werden?

Benutzer benötigen eine sichere und lukrative Alternative, die Vorteile gegenüber dem Staking bietet, auch wenn die Rendite nicht ganz auf dem Niveau des Stakes liegt. Diese könnten in Form von ertragsgenerierenden Konten erfolgen, die eine Rendite auf das darin gespeicherte Ethereum ermöglichen, aber keine tage- oder wochenlangen Beschränkungen für den Zugriff auf Gelder haben. Da tatsächlich keine Absteckung erfolgt, behalten die Benutzer die volle Kontrolle über ihr eigenes Vermögen. 

Besser noch, Konten wie diese könnten deutlich benutzerfreundlicher sein als der verwirrende und entfremdende Prozess des Ethereum-Einsatzes, bei dem die Inhaber lediglich ihr Geld einzahlen und darauf sitzen bleiben müssten. Sie könnten sie jederzeit entfernen, und die Gesamtliquidität im Netzwerk wird dadurch nicht beeinträchtigt. Benutzer würden sich auch nicht auf die Gesundheit von DeFi als Ganzes verlassen und würden unabhängig davon, was der Markt tut, Renditen erzielen.

Ein weiterer wesentlicher Aspekt dieser Angebote besteht darin, dass sie auch „zweckgebunden“ sein können, was bedeutet, dass die Vermögenswerte niemals mit den Geldern oder Unternehmensaktivitäten anderer Benutzer vermischt werden und keinem breiteren systemischen Risiko ausgesetzt sind. Vermögenswerte, die für Wachstumschancen genutzt werden, sind von solchen, die lediglich als Ersparnisse gehalten werden, getrennt. Dies ist wichtig, um die Sicherheit der Benutzer zu gewährleisten, denn selbst wenn der Dienst selbst zusammenbrechen sollte, bleiben alle gehaltenen Gelder vollständig intakt. 

Die Implementierung eines Dienstes, mit dem jeder seine Ersparnisse steigern kann, ohne die ETH sperren zu müssen, ist der ultimative Schlüssel zur Lösung des anhaltenden Stake-Problems, das Ethereum plagt. Protokolländerungen sind hilfreich, aber das Wesentliche ist, den Anreiz zu ändern, den Benutzer haben, Erträge aus ihren Vermögenswerten zu erzielen. Durch die Bereitstellung von Wachstumsmöglichkeiten, die keinen tatsächlichen Einsatz erfordern, können diese Konten für das gesamte Ökosystem einfacher, sicherer und gesünder sein als zentralisierte Alternativen. Die Lösung liegt auf der Hand; Jetzt ist es an der Zeit, Ethereum-Inhabern auf der ganzen Welt so etwas anzubieten.

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