Wie wirkt sich die Sommersaison auf die Benzin-Futures aus?

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet der Öffentlichkeit eine Vielzahl von Energieprodukten für den Rohstoff- und raffinierten Kraftstoffsektor an. Zu diesen Notierungen gehören Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending (RBOB)-Benzin-Futures.

Lesen Sie weiter, um mehr über CME RBOB-Futures, wichtige Markttreiber und die Auswirkungen der Saisonalität auf die Vermögenspreise zu erfahren.

Was sind RBOB-Benzin-Futures?

CME RBOB-Futures sind das weltweit führende Derivatprodukt für raffinierte Kraftstoffe. Der RBOB-Vertrag basiert auf dem Wert bleifreier Benzindestillate und ist ein beliebtes Ziel für Energiespekulanten und Hedger gleichermaßen. Hier ist ein Blick auf CME RBOB-Futures Vertragsspezifikationen:

RBOB-Benzin-Futures weisen eine Markttiefe auf, die weitaus geringer ist als die der CME-Benchmark Westtexas Mittelstufe (WTI) Rohölvertrag. Tatsächlich wurden RBOB-Futures im September 2021 zwischen 140,000 und gehandelt 240,000 Verträge pro Tag.

Im Vergleich dazu lag WTI-Rohöl regelmäßig an der Spitze 1 Millionen im durchschnittlichen Tagesvolumen (ADV). Für aktive Händler ist es wichtig zu verstehen, dass die moderate Liquidität von RBOB-Futures zu erhöhter Volatilität und unzusammenhängenden Preisbewegungen führen kann. Schlupfund große Geld-Brief-Spannen.

Die Sommersaisonalität ist ein wichtiger RBOB-Markttreiber

Im Kern ist Benzin ein Derivat des Rohöls. Der US Energy Information Administration (EIA) schätzt, dass aus einem 19-Gallonen-Barrel Rohöl 20 bis 42 Gallonen raffiniertes Benzin hergestellt werden. Angesichts der Rohstoff-Veredelungsbeziehung zwischen Rohöl und Benzin liegt es nahe, dass die beiden Vermögenswerte eine positive Preiskorrelation aufweisen würden. Mit der Preisgestaltung für WTI-Rohöl ändert sich auch der Preis für RBOB-Benzin-Futures.

Während der Sommermonate auf der Nordhalbkugel (Juni, Juli, August) erreicht der Rohöl- und Benzinverbrauch das ganze Jahr über seinen Höhepunkt. Die Faktoren dafür sind vielfältig, darunter ein verstärkter Autobahnverkehr und eine verstärkte Wirtschaftsaktivität. Infolgedessen steigen die RBOB-Futures-Preise in der Regel in den Sommermonaten im Einklang mit der gestiegenen Nachfrage. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass RBOB-Benzin-Futures über eine Reihe von Markttreibern verfügen, die Rohöl ausschließen:

• Wetter: Die US-Golfküstenregion ist ein wichtiger Knotenpunkt für die Raffinierung von Benzin. Hurrikane und Überschwemmungen können die Produktion zum Erliegen bringen und Chaos auf den Markt bringen.
• USD: Rohöl- und Benzin-Futures werden gemäß dem Petrodollar-System beide in US-Dollar bewertet. Folglich reagieren RBOB-Futures empfindlich auf Phasen der USD-Inflation (bullisch) oder Deflation (bärisch).
• Ausreißer: Ausreißer wie die COVID-19-Pandemie kann die Gaspreise enorm beeinflussen. Während des Ausbruchs von COVID-2020 im Jahr 19 sank der Benzinverbrauch 14 Prozent gegenüber dem Niveau von 2018, was die RBOB-Preise drückte. Wie erwartet wurde im Sommer 2020 ein Durchschnittspreis von 2.07 US-Dollar pro Gallone verzeichnet, der niedrigste seit 2004. Als die Nachfrage zurückkehrte, stieg der Durchschnittspreis auf $2.78 pro Gallone für den Sommer 2021.

Im Allgemeinen verzeichnen sowohl WTI-Rohöl als auch RBOB-Benzin in den Sommermonaten der nördlichen Hemisphäre die höchsten Preise des Jahres. Schlechtes Wetter, USD-Performance und Black Swan-Ereignisse können jedoch historische Preismodelle schnell zum Scheitern bringen.

Mit Blick auf die Zukunft dürften sich zwei entscheidende Faktoren auf den Handel mit Benzin-Futures auswirken:

• Grüne Energiepolitik: Höhere Steuern auf den Benzinverbrauch und restriktive Richtlinien zur Rohölproduktion sind potenzielle Treiber für einen Aufwärtstrend am Markt.
• Elektrische Fahrzeuge: Der Markt für Elektrofahrzeuge wird voraussichtlich von 4,093 Einheiten im Jahr 2021 auf 34,756 Einheiten im Jahr 2030 wachsen. Wenn dies realisiert wird, würde dies einer jährlichen durchschnittlichen Wachstumsrate von entsprechen 26.8 Prozent und ein rückläufiger Gasmarkt als Untermauerung.

Ist die Zukunft Benzin oder Nachhaltigkeit?

Erfolgreiche Futures-Händler haben eines gemeinsam: Sie können sich an Veränderungen anpassen. Für Teilnehmer am RBOB-Markt bedeutet dies, dass sie sich nicht nur mit den Jahreszeiten, sondern auch mit der Zukunft der Branche befassen.

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Quelle: https://www.danielstrading.com/2021/10/28/how-does-summer-seasonality-impact-gasoline-futures