USD/JPY: Schwankt um 150, während die Renditen japanischer Anleihen stetig steigen – MarketPulse

• Die Renditen 10-jähriger japanischer Anleihen stiegen um 1.5 Basispunkte auf 0.852 %
• Die Wahrscheinlichkeit einer Anpassung der Zinsstrukturkurvenkontrolle für die BOJ-Sitzung nächste Woche steigt
• Dollar-Yen anfällig für einen Anstieg über 150 bei robusten US-BIP-Zahlen im dritten Quartal

Der Druck auf die Bank of Japan wächst. Während der weltweite Ausverkauf an den Anleihemärkten wieder anhält, hat Japans ultralockere Geldpolitik zu einer übermäßigen Yen-Schwäche geführt. Für die BOJ-Sitzung am 31. Oktober werden weder beim YCC noch bei den Negativzinsen Änderungen erwartet. Die Mehrheit der Analysten erwartet keine Änderungen in der Geldpolitik, aber knapp 10 % könnten eine Straffung der Geldpolitik sehen, und 16 % könnten eine Änderung der Geldpolitik sehen.

Devisenhändler scheinen sich angesichts der jüngsten robusten Arbeits- und Ausgabenzahlen auf einen robusten BIP-Bericht für das dritte Quartal in den USA einzustellen. Laut den von Bloomberg befragten Ökonomen könnte der vorläufige Wert des BIP für das dritte Quartal bei nur 3 % oder sogar 3 % liegen (Konsensschätzung: 2.8 %). Devisenbeobachter dürfen auch die Inflationsdaten vom Freitag nicht vergessen, die ein weiteres Zeichen dafür sein könnten, dass es am Ende zu einem Ausverkauf am Anleihenmarkt kommen könnte.

Es wird erwartet, dass die Devisenvolatilität erhöht sein wird, wenn man bedenkt, dass der Dollar-Yen-Kurs erneut nahe der 150-Marke gehandelt wird und wie er danach reagiert hat heißer JOLTS-Bericht vom 3. Oktober.  

Angesichts des zunehmenden Drucks auf die Zentralbanken ist ein Feuerwerk zu erwarten. Der Anleihenmarkt könnte die BOJ zwingen, früher zu handeln, und eine anhaltende Inflation könnte dazu führen, dass die Fed weitere Zinserhöhungen vornehmen muss. Die enge Handelsspanne zwischen Dollar und Yen wird nicht ewig anhalten und jeder wird wissen wollen, ob die erste Bewegung eine Wiederaufnahme des längerfristigen Aufwärtstrends oder der Beginn einer größeren Umkehr sein wird.

USD/JPY-Tageschart

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