SEC leitet Durchsetzungsuntersuchung wegen Verstößen gegen Abschnitt 13(d) und Abschnitt 16 ein | Börsengang, was dann?

Am 27. September 2023 kündigte die SEC eine Reihe von Durchsetzungsmaßnahmen gegen sechs leitende Angestellte, Direktoren und Großaktionäre börsennotierter Unternehmen sowie fünf Unternehmen an, weil sie es wiederholt versäumt hatten, Informationen über Eigentumsverhältnisse und Transaktionen mit den Aktien der Unternehmen zu melden. In einer Aktion, die an ihre Durchsetzungsmaßnahme im Jahr 2014 erinnert, nutzte die SEC Datenanalysen, um Personen zu identifizieren, die es wiederholt versäumten, die erforderlichen Unterlagen fristgerecht einzureichen. Jeder der Angeklagten stimmte einem Vergleich mit der SEC zu, ohne die Feststellungen zuzugeben oder zu dementieren.

Insbesondere ging es der SEC um Versäumnisse bei der fristgerechten Einreichung der Formulare 4 und der Anhänge 13D und 13G. Führungskräfte, Direktoren und Anteilseigner mit mehr als zehn Prozent Anteilen sind verpflichtet, Transaktionen mit Wertpapieren einer Aktiengesellschaft auf Formular 4 zu melden, und Anteilseigner mit mehr als fünf Prozent Anteilen müssen in Bezug auf ihre Anteile Meldungen gemäß Anhang 13D oder 13G abgeben von und Transaktionen mit Beteiligungspapieren öffentlicher Unternehmen. Die von der SEC in diesen Durchsetzungsmaßnahmen angeklagten Personen hatten jeweils zwischen 14 und 65 verspätete Einreichungen.

Auch börsennotierte Unternehmen können sich auf verspätete oder versäumte Formulare 4 auswirken, da diese verpflichtet sind, alle verspäteten Einreichungen oder bekannte Versäumnisse von Insidern in ihren Jahresberichten oder Proxy Statements offenzulegen. Unternehmen können auch für verspätete Einreichungen verantwortlich gemacht werden, wenn sie dazu beitragen, dass ihre leitenden Angestellten oder Direktoren es versäumen, erforderliche Berichte einzureichen, oder wenn sie es versäumen, wiederholte Versäumnisse ihrer leitenden Angestellten und Direktoren, rechtzeitige Einreichungen einzureichen, angemessen zu überwachen.

Zu den Verhaltensweisen, die den Vorwürfen gegen die börsennotierten Unternehmen zugrunde liegen, gehörte das Versäumnis, verspätete oder versäumte Einreichungen korrekt zu melden. In einem Fall gab das Unternehmen zwar bekannt, dass verspätete Einreichungen vorgenommen wurden, und fügte eine Tabelle mit Informationen zu den Transaktionen bei, die hätten gemeldet werden müssen, versäumte es jedoch, alle erforderlichen Informationen aufzulisten, einschließlich der Anzahl verspäteter Meldungen und der Anzahl nicht gemeldeter Transaktionen jeder Einzelne.

In mehreren von der SEC eingereichten Klagen wurde festgestellt, dass das Unternehmen zu verspäteten oder versäumten Formular-4-Einreichungen seiner leitenden Angestellten und Direktoren beigetragen hat, weil es die Aufgaben, die es freiwillig im Namen seiner leitenden Angestellten und Direktoren übernommen hatte, nicht erfüllte. In zwei der von der SEC eingeleiteten Durchsetzungsklagen wurde dem Unternehmen vorgeworfen, es habe es wiederholt versäumt, dafür zu sorgen, dass seine Insider rechtzeitig Meldungen einreichten.

Gurbir S. Grewal, Direktor der Durchsetzungsabteilung der SEC, bekräftigte, dass diese Durchsetzungsmaßnahmen nicht nur als Erinnerung daran dienen, dass diese Meldepflichten obligatorisch sind, sondern auch, dass „die rechtzeitige Offenlegung von Insidertransaktionen sowohl für Anleger als auch für die Öffentlichkeit von entscheidender Bedeutung ist.“ den fairen, ordnungsgemäßen und effizienten Betrieb unserer Wertpapiermärkte.“ Führungskräfte, Direktoren, Großaktionäre und börsennotierte Unternehmen sollten diese Warnung beherzigen und sicherstellen, dass sie wirksame Prozesse implementiert haben, um die Einhaltung der Anforderungen an die Eigentumsberichterstattung sicherzustellen.