Russell 2000 Technik: Die Schwächsten könnten noch einmal schwächer werden – MarketPulse

• Russell 2000 hat einen großen rückläufigen Durchbruch von seiner seit Juni/September 2022 bestehenden Range-Unterstützung des „Symmetrischen Dreiecks“ erlebt, die auch mit den aktuellen großen Swing-Tiefs-Bereichen des Nasdaq 100 und des S&P 500 zusammenfiel, die letztes Jahr gebildet wurden.
• Ein weiterer potenzieller Anstieg des optionsbereinigten Spreads des ICE BofA US High Yield Index könnte weiteren Abwärtsdruck beim Russell 2000 auslösen.
• Beobachten Sie den wichtigsten kurzfristigen Widerstand bei 1,715.

Dies ist eine Folgeanalyse unseres vorherigen Berichts. „Russell 2000 Technical: Der schwächste unter den großen US-Aktienindizes“ veröffentlicht am 14. September 2023. Klicken hier für eine Zusammenfassung.

Das US-Russ-2000-Index (ein Stellvertreter für die Russell-2000-Futures) ist in der Tat leicht gesunken und hat einen großen rückläufigen Zusammenbruch unterhalb einer viermonatigen „Symmetrischen Dreiecks“-Bereichskonfiguration erlebt, die seit dem Tief von 2022 im Juni 1,1640 in der Woche vom 9. Oktober 2023 besteht.

Die Rendite für das laufende Jahr 2023 belief sich zum Ende der gestrigen (24. Oktober) US-Sitzung auf einen Verlust von -4.64 % und blieb damit deutlich hinter den anderen US-Referenzaktienindizes zurück; Nasdaq 100 (+34.79 %), S&P 500 (+10.63 %), Dow Jones Industrial Average (-0.02 %) im gleichen Zeitraum.

Der Small-Cap-Index Russell 2000 gilt als besserer Indikator für die US-Wirtschaft, da seine Bestandteile fast 80 % seines Umsatzes in den USA erwirtschaften und etwa 40 % des Russell 2000-Index unrentabel sind. Daher sind diese „Zombieunternehmen“ mit niedrigerer Bonität wahrscheinlich auf eine relativ hohe Verschuldung angewiesen, um ihren Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten.

Der jüngste deutliche Anstieg der Renditen längerfristiger US-Staatsanleihen, wobei die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen Anfang dieser Woche die psychologische Marke von 5 % erreicht hat, ohne dass es noch klare Anzeichen einer bullischen Erschöpfung gibt.

Achten Sie auf einen möglichen Anstieg der Kreditspanne von US-Hochzins-Unternehmensanleihen

Der rückläufige Kredit-Spread hochverzinslicher Unternehmensanleihen, der durch den optionsbereinigten Spread des ICE BofA US High Yield Index angezeigt wird, ist in der vergangenen Woche aufgrund eines anhaltenden Aufwärtstrends schließlich auf ein Fünfmonatshoch von 4.51 (Stand Montag, 23. Oktober) gestiegen Bewegung der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen Auch die Liquiditätslage in den USA hat begonnen, sich zu verschärfen, wie die jüngste Bewegung des Chicago Fed National Financial Conditions Leverage Sub Index zeigt, der ein „höheres Tief“ gebildet hat (siehe Abbildung). 1).

Abb. 1: Optionsbereinigter Spread des ICE BofA US High Yield Index mit US-Liquiditätsbedingungen vom 23. Oktober 2023 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um die Grafik zu vergrößern)

Diese wichtigen makroökonomischen Beobachtungen deuten auf ein Umfeld mit höheren Finanzierungskosten für US-Unternehmen mit niedrigerer Bonität hin, was wiederum zu einem geringeren Gewinnwachstum und einer Prognose führt, die im vierten Quartal wahrscheinlich weiteren Abwärtsdruck auf den Russell 2000 ausüben wird, was wiederum die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs erhöht Rezession in den USA Anfang 4.

Schwankt innerhalb eines mittelfristigen absteigenden Kanals

Abb. 2: Haupttrend des US Russ 2000, Stand 25. Oktober 2023 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um die Grafik zu vergrößern)

Abb. 3: Kurz- und Mitteltrends des US Russ 2000, Stand 25. Oktober 2023 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um das Diagramm zu vergrößern)

Seit seinem rückläufigen Zusammenbruch aus seinem großen „Symmetrischen Dreieck“ Anfang Oktober 2023 entwickeln sich die Preisbewegungen des US-amerikanischen Russ 2000 Index immer noch in einer mittelfristigen Abwärtstrendphase.

Darüber hinaus bleibt das rückläufige Momentum intakt, wie der 4-Stunden-RSI-Momentum-Indikator zeigt, der gerade eine rückläufige Reaktion auf seinen parallelen Widerstand bei der 40-Marke eingeleitet hat und seinen überverkauften Bereich (unter 30) noch nicht erreicht hat.

Beobachten Sie den wichtigen kurzfristigen entscheidenden Widerstand von 1,715 (auch der nach unten geneigte gleitende 20-Tage-Durchschnitt) für eine mögliche Verlängerung der aktuellen impulsiven Abwärtsbewegungssequenz in Richtung der nächsten Zwischenunterstützungen bei 1,640 und 1,600.

Ein Durchbruch über 1,715 macht jedoch den rückläufigen Ton zunichte, sodass der nächste Zwischenwiderstand bei 1,790 liegt (ebenfalls der gleitende 50-Tage-Durchschnitt).

Der Inhalt dient nur allgemeinen Informationszwecken. Es handelt sich nicht um eine Anlageberatung oder eine Lösung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Meinungen sind die Autoren; nicht notwendigerweise die von OANDA Business Information & Services, Inc. oder einer ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten oder Direktoren. Wenn Sie Inhalte von MarketPulse, einem preisgekrönten Analyse- und Nachrichtendienst für Forex, Rohstoffe und globale Indizes von OANDA Business Information & Services, Inc., reproduzieren oder weitergeben möchten, greifen Sie bitte auf den RSS-Feed zu oder kontaktieren Sie uns unter info@marketpulse.com. Besuch https://www.marketpulse.com/ um mehr über den Takt der globalen Märkte zu erfahren. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.