Gold erholt sich im Vorfeld der US-Inflationsdaten leicht

Gold erholt sich im Vorfeld der US-Inflationsdaten leicht

Zeitstempel: 10. Januar 2024, 5:04 Uhr
Quellknoten: 3053441

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  • Der Goldpreis findet im Vorfeld der US-Inflationsdaten eine vorübergehende Unterstützung.
  • Die US-Gesamtinflation und die Kerninflation stiegen im Dezember um 0.2 % bzw. 0.3 %.
  • Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed ab März hat sich aufgrund der soliden Arbeitsmarktlage verringert.

Gold price (XAU/USD) recovered on Wednesday after a slight fall in 10-year US Treasury yields as investors shift focus towards the United States inflation data for December, which will be released on Thursday. The recovery in the Gold price is expected to remain short-lived as investors’ confidence that the Federal Reserve (Fed) will start cutting interest Preise from March has been shaken. This is due to upbeat labor market conditions and the fact that core Consumer Preisindex (CPI) is double the desired rate of 2%.

Die politischen Entscheidungsträger der Fed haben in der zweiten Jahreshälfte einen strafferen geldpolitischen Kurs unterstützt und Zinssenkungen befürwortet, bis sie zuversichtlicher sind, dass die Inflation auf 2 % zurückkehren wird. Weitere Maßnahmen bei Goldbarren und sicheren Häfen werden von den US-Inflationsdaten bestimmt. Ein schwächer als erwartet ausfallender Inflationsbericht wird die Hoffnung auf Zinssenkungen ab März stärken und damit den Goldpreis stützen, während steigende Zahlen für noch mehr Stress sorgen könnten.

Daily Digest Market Movers: Gold price recovers while US Yields face pressure

  • Der Goldpreis strebt nach zweiwöchigem Rückgang ein stabiles Fundament bei rund 2,030 US-Dollar an, da die Renditen von US-Staatsanleihen im Vorfeld der US-Inflationsdaten für Dezember gesunken sind.
  • Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen sind auf nahezu 4.04 % gesunken, da die Inflationsdaten im Auge behalten werden.
  • Es wird erwartet, dass das Aufwärtspotenzial des Edelmetalls begrenzt bleibt, da von den Anlegern erwartet wird, dass sie nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten warten, bevor sie fundierte Entscheidungen treffen.
  • Das Edelmetall blieb in letzter Zeit unter Druck, da Anleger ihre Wetten zugunsten von Zinssenkungen durch die Federal Reserve ab März zurückgingen, da die Arbeitsmarktbedingungen gut waren und die Kerninflation weiterhin doppelt so hoch war wie die erforderliche Rate von 2 %.
  • Laut dem CME Fedwatch-Tool sind die Chancen, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte (bps) auf 5.00-5.25 % senkt, von 63 % eine Woche zuvor auf 90 % gesunken.
  • Darüber hinaus tendieren die politischen Entscheidungsträger der Fed zu einer restriktiven Zinspolitik, bis die Preisstabilität gewährleistet ist.
  • Diese Woche sagte der Präsident der Atlanta Fed Bank, Raphael Bostic, dass er von Natur aus zu einer restriktiven Geldpolitik neige, bis er sicher sei, dass die Grundinflation auf 2 % zurückgehe, bevor er Zinssenkungen befürworte.
  • Raphel Bostic sieht die erste Zinssenkung im dritten Quartal und zwei Zinssenkungen um ein Viertelprozent im Schlussquartal dieses Jahres.
  • Unterdessen notiert der US-Dollar-Index (DXY) im Vorfeld der US-Inflationsdaten auf dem Kopf bei rund 102.50.
  • Laut Konsens dürfte die monatliche Gesamtinflation mit 0.2 % stärker gestiegen sein als im November, als sie noch bei 0.1 % lag. Im gleichen Zeitraum ist ein stetiger Anstieg des Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Ölpreise berücksichtigt, um 0.3 % zu beobachten.
  • Auf Jahressicht dürfte sich die Gesamtinflation auf 3.2 % beschleunigt haben, verglichen mit einem Wachstum von 3.1 % im November, während die Kerninflation auf 3.8 % gegenüber dem vorherigen Wert von 4.0 % zurückgegangen ist.
  • Ein hartnäckiger Inflationsbericht könnte dazu führen, dass die Chancen der Fed-Entscheidungsträger, ihren restriktiven geldpolitischen Kurs zurückzunehmen, weiter sinken, während moderate Zahlen die Hoffnungen auf Zinssenkungen ab März befeuern könnten.
  • Vor den US-Inflationsdaten werden sich die Anleger auf die Rede des Präsidenten der New Yorker Federal Reserve, John Williams, konzentrieren. Der Goldpreis könnte stärker unter Druck geraten, wenn Williams sich Raphael Bostic anschließt und dafür plädiert, mit Zinssenkungen bis zum Jahresende zu warten.

Technical Analysis: Gold price aims sustainability above $2,030

Gold price has corrected more than 3% from 28 December 2023 high around $2,090 as uncertainty over rate cuts by the Fed continues to persist. The near-term demand for the Gold price is not bullish anymore as the 20-day Exponential Moving Average (EMA) around $2,038 is acting as a strong barrier. While the broader trend is still bullish as the 50-and 200-day EMAs are sloping higher. More downside could appear if the yellow metal drops below three-week low around $2,016.

Gold-FAQs

Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.

Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 1,136 um 70 Tonnen Gold im Wert von rund 2022 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.

Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.

Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.

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