Eine „datenabhängige“ RBA verheißt nichts Gutes für australische Bullen – MarketPulse

• Die australische Zentralbank RBA hat ihren Leitzins den zweiten Monat in Folge unverändert bei 4.1 % belassen.
• Die Tonalität der jüngsten Geldpolitik impliziert, dass die RBA nun datenabhängig ist und indirekt die negativen, nachteiligen, verzögerten Auswirkungen höherer Zinssätze auf das Wirtschaftswachstum anerkennt.
• Insgesamt kann die RBA wird für den Rest des Jahres 4.1 weiterhin an seinem Leitzins von 2023 % festhalten, was wiederum jede mögliche größere Aufwärtsbewegung des AUD/USD zunichte macht.

Die Erwartungen der Zinshändler stimmten genau mit denen der australischen Zentralbank überein. Die jüngste geldpolitische Entscheidung der RBA (keine Zinserhöhung heute) stand im Widerspruch zum Konsens der Mehrheit der befragten Ökonomen über eine Erhöhung um 25 Basispunkte.

Die RBA hat beschlossen, ihren offiziellen Leitzins im zweiten Monat in Folge bei 4.1 % zu belassen; Daten aus den 30-Tage-Interbank-Cash-Rate-Futures der ASX vom 31. Juli 2023 deuten darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 14 Basispunkte nur bei 25 % liegt, was deutlich unter der Wahrscheinlichkeit von 41 % liegt, die vor einer Woche festgelegt wurde.

Dies sind die wichtigsten Erkenntnisse aus der heutigen Erklärung zur Geldpolitik der RBA.

Der Vorstand hat beschlossen, den Zinssatz in diesem Monat stabil zu halten, um die Auswirkungen früherer Zinserhöhungen zu erfassen und die wirtschaftlichen Aussichten zu überwachen.

Risiko eines unter dem Trend liegenden Wachstums der australischen Wirtschaft aufgrund des schwachen Wachstums des privaten Konsums und der Wohnungsinvestitionen.

Der Arbeitsmarkt bleibt angespannt, die Zahl der offenen Stellen und Stellenausschreibungen ist hoch, der Arbeitskräftemangel hat sich jedoch verringert. Es wird jedoch erwartet, dass die Arbeitslosenquote Ende 3.5 schrittweise von 4.5 % auf etwa 2024 % steigen wird.

Auch wenn das Lohnwachstum aufgrund der angespannten Lage auf dem Arbeitsmarkt und der hohen Inflation zugenommen hat, bleibt das Lohnwachstum zusammen mit dem Produktivitätswachstum im Einklang mit dem Inflationsziel.

Die aktuelle Wachstumsrate von 6 % Inflation in Australien wird immer noch als zu hoch angesehen. Die zentrale Prognose geht davon aus, dass die VPI-Inflation bis Ende 3.5 auf etwa 2024 % sinken und bis Ende 2 wieder in den Zielbereich von 3 % bis 2025 % zurückkehren wird.

Abhängig von den Daten und sich entwickelnden Risikoeinschätzungen kann der Vorstand eine weitere Straffung der Geldpolitik in Betracht ziehen, um sicherzustellen, dass die Inflation wieder in den Zielbereich von 2 % bis 3 % zurückkehrt.

Die Umstellung auf „datenabhängig“ deutet darauf hin, dass die RBA die Zinssätze bis Ende 2023 beibehalten könnte

Der letzte oben erwähnte Punkt wurde deutlich hervorgehoben. In der geldpolitischen Erklärung vom vergangenen Juli wurde darauf hingewiesen, dass „möglicherweise eine weitere Straffung der Geldpolitik erforderlich sein könnte, um sicherzustellen, dass die Inflation in einem angemessenen Zeitrahmen zum Ziel zurückkehrt, aber.“ Das wird davon abhängen, wie sich die Wirtschaft und die Inflation entwickeln".

In der heutigen Geldpolitik wurde darauf hingewiesen als "Dies hängt von den Daten und der sich entwickelnden Risikobewertung ab". Daher scheint diese jüngste Formulierung der Datenabhängigkeit und die Anerkennung der impliziten negativen nachteiligen verzögerten Auswirkungen eines höheren Zinsumfelds auf das Wirtschaftswachstum (Risikobewertung) darzustellen, dass, wenn der jüngste Trend der wichtigsten Wirtschaftsindikatoren ihren jeweiligen Verlauf fortsetzt, dies der Fall sein wird Es ist wahrscheinlich, dass die RBA ihren Leitzins für den Rest des Jahres 4.1 weiterhin bei 2023 % belassen wird, während sie gleichzeitig das globale Inflationsumfeld beobachtet.

Mangelhafte Stimmung für AUD/USD

AUD/USD geringfügiger kurzfristiger Trend zum 1. August 2023 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um die Grafik zu vergrößern)

 Eine „datenabhängige“ RBA hat den bullischen Ton zunichte gemacht AUD / USD nach einer Aufschuberholung am gestrigen 31. Juli, bei der das Paar eine leichte Erholung um 117 Pips von seinem Intraday-Tief von 28 am letzten Freitag, dem 0.6622. Juli, auf ein Intraday-Hoch von 0.6739 während der gestrigen US-Sitzung erlebte.

Im Moment hat er -81 Pips verloren und erreicht zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ein aktuelles Intraday-Tief von 0.6657, und der Aussie ist heute, am 1. August, der schlechteste Intraday-Performer (-0.65 %) unter den Hauptwährungen gegenüber dem US-Dollar; EUR (-0.03 %), CHF (-0.03 %), GBP (-0.07 %), CAD (-0.22 %) und JPY (-0.34 %).

Der Aussie hat seine Underperformance gegenüber dem US-Dollar der letzten beiden Handelstage der letzten Woche wieder aufgenommen, als der AUD/USD vom 1.68. bis 27. Juli einen kumulierten Verlust von -28 % gegenüber EUR/USD (-0.63 %) und GBP verzeichnete /USD (-0.71 %) und JPY/USD (-0.65 %) im gleichen Zeitraum ex post FOMC, EZB und BoJ.

Aus Sicht der technischen Analyse bleibt das kurzfristige rückläufige Momentum intakt, da die gestrige Erholung nach einem erneuten Test den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt nicht übertreffen konnte und nun mit dem nächsten als wichtiger kurzfristiger entscheidender Widerstand bei etwa 0.6740 fungiert Die Hauptunterstützung liegt bei 0.6600/6580.

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