Die nächste Woche wird für den Dollar enorm sein: Rückerstattungserklärung des Finanzministeriums, BOJ- und Fed-Entscheidungen – MarketPulse

• Die Fed geht davon aus, dass sie die Zinsen trotz robuster US-BIP-/persönlicher Konsum-/Ausgabendaten unverändert lassen wird
• Das monatliche Tempo der Kerninflation stieg an
• Es wird jedoch erwartet, dass sich der PCE-Wert im Oktober auf 3.2 % abkühlt.

Jede Chance auf eine gemäßigte Haltung der Fed wurde vertan, nachdem der Kern-PCE den größten Zuwachs seit vier Monaten verzeichnete. Trotz einer weiteren Runde robuster US-Wirtschaftsdaten (Ausgaben und PCE-Deflator) bleiben die Renditen von Staatsanleihen stabil, da sich der Nahostkonflikt ausweitet. Als Reaktion auf Angriffe auf US-Streitkräfte zielten US-Kampfflugzeuge auf mit dem Iran verbundene Standorte in Syrien. Der Nasdaq steigt nach beeindruckenden Gewinnen von Amazon, die zeigten, dass das Cloud-Geschäft in die richtige Richtung geht. Die starken Erträge von Amazon gehen einher mit den Kostensenkungsmaßnahmen, die im vergangenen Jahr ergriffen wurden.​ Der Schlüssel für Mega-Cap-Technologie liegt in starken Cloud-Einheitsverkäufen, und Amazon konnte liefern.​

Der US-Dollar schwankt und US-Aktien versuchen, die Woche positiv zu beenden, aber die Anleger könnten vor dem Feuerwerk nächste Woche zögern. Der globale Anleihenmarkt könnte einer starken Volatilität ausgesetzt sein, da ein hoher Verbraucherpreisindex in Tokio die BOJ unter Druck setzen könnte, ihre Politik anzupassen, und nachdem sich die PCE in den US-Kernmärkten beschleunigt hat, was die Fed dazu zwingen wird, auf der Hut zu bleiben. Angesichts des Chaos, das nach der letzten Rückerstattungserklärung entstand, könnte die Veröffentlichung der kurzfristigen Pläne des Finanzministeriums für den Verkauf von Schuldverschreibungen und Anleihen am Mittwoch der Auslöser dafür sein, dass die Renditen entweder steigen oder unter die 5.00-Prozent-Marke fallen.

US-Daten

Die US-Wirtschaft sieht immer noch recht gesund aus. Die September-Daten bestätigten, was jeder an der Wall Street weiß…. Am Ende des dritten Quartals erreichte die Wirtschaft ihren Höhepunkt. Die Amerikaner verzeichneten im September robuste Ausgabenzahlen, einen monatlichen Anstieg von 0.7 %, aber das fiel mit einem Rückgang der persönlichen Sparquote auf den niedrigsten Stand seit März 2022 zusammen. Der Arbeitsmarkt scheint auf dem Weg zu einer Abschwächung zu sein, da die Arbeitslosenansprüche steigen und die Unternehmen damit zu kämpfen haben ungünstige Kreditkonditionen im nächsten Jahr. Auch die persönlichen Einkommen stiegen langsamer, was letztendlich zu einem geringeren Ausgabeverhalten führen wird.

Große Aufmerksamkeit galt der von der Fed bevorzugten Inflation, dem PCE-Kerndeflator, der einen kräftigen monatlichen Anstieg von 0.3 % verzeichnete. Die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit der USA würde den Desinflationsprozess immer erschweren, da eine robuste Nachfrage den Preisdruck unterstützen wird. Trotz der kleinen positiven Überraschung mit dem PCE-Deflator sind die Erwartungen weiterhin hoch, dass die Inflation im Oktober weiter nachlassen wird.

EUR/USD- und USD/JPY-Tageschart

Die nächste Woche wird für den Dollar enorm sein, was Preisbewegungen auslösen sollte, die über die Handelsspannen dieser Woche sowohl für EUR/USD als auch für USD/JPY hinausgehen.

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