Die Fintech-Kaffeepause – Don Muir, Arc

Hallo Leute, willkommen zur Fintech Coffee Break. Ich bin Ihre Gastgeberin Isabelle Castro. Diese Woche habe ich meine Kaffeepause mit Don Muir, CEO und Gründer von Arc, verbracht.

Diese Episode war etwas Besonderes. Es war das letzte Jahr eines sehr arbeitsreichen Jahres und ich wollte eine Art Bilanz darüber ziehen, was passiert ist und wie es sich auf das Fintech-Ökosystem ausgewirkt hat. Arc arbeitet eng mit Startups und Fintechs zusammen und hat einen großartigen Einblick in das, was in der Landschaft vor sich geht. Seit der Bankenkrise im März ist das Unternehmen rasant gewachsen und hat Produkte als Reaktion auf die sich verändernden Bedingungen auf den Markt gebracht.

Wir sprachen über das letzte Jahr, was es für Fintech bedeutete und über seine Aussichten für das kommende Jahr.

Don Muir 0:49
Gut.

Isabelle Castro 0:50
Hallo, Don. Wie geht es dir heute?

Don Muir 0:53
Über das Gefühl, großartig zu sein. Schön, hier zu sein. Danke, dass du mich dabei hast.

Isabelle Castro 0:57
Schön, dass Sie hier sind. Vielen Dank, dass Sie sich die Zeit genommen haben. Ich weiß, dass Sie sehr beschäftigt waren, z. B. herumreisen und zu Money 20/20 gehen

Don Muir 1:05
das Vergnügen ist ganz meinerseits. Money 20/20 war eine ziemlich spannende Szene, es gab viele Herausforderungen und Fintech, aber der allgemeine Ton war ziemlich optimistisch. Daher ist es großartig, wieder mit so vielen inspirierenden Gründern im gesamten Fintech-Ökosystem in Kontakt zu kommen.

Isabelle Castro 1:18
Ja, ich wünschte, ich hätte gehen können. Also zunächst einmal, Don: Was bringt dich morgens auf die Beine?

Don Muir 1:26
das ist eine schwierige Frage. In meinem früheren Leben, das ist wahrscheinlich der Ausgangspunkt. Ich war in der traditionellen Finanzbranche tätig, wo ich im Late-Stage-Private-Equity-Bereich tätig war und große Geschäfte strukturierte. Der Morgen, an dem wir mit der Arbeit an der Fundamentalanalyse und der Lösung großer, komplexer Probleme beschäftigt waren, brachte mich auf die Beine. Was ich jetzt erlebe, ist wirklich Tag und Nacht, ich habe wirklich meine Leidenschaft und meinen Platz in dieser Rolle im Arc-Startup-Ökosystem gefunden. Wie wir heute wahrscheinlich besprechen werden, hat es in diesem Jahr 2023 viel durchgemacht: Die Risikofinanzierung ist im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 50 % gesunken, und Eigenkapitaldollar sind jetzt 50 % teurer. Regionalbankkrise und Q1 Jetzt erleben wir eine geopolitische Krise, Inflation, Unsicherheit, Geldpolitik, es ist ein wirklich herausforderndes Umfeld für Bargeldverbrennung und hohes Wachstum. Risikokapitalfinanzierte Technologieunternehmen, die auf Drittkapital angewiesen sind, verlassen sich auf den Verkauf von Software, um das Problem zu steigern. Wir lösen es. Arc ist die erste Software-Banking- und Wachstumskapitalplattform, die für Skalierung, Schutz, Landebahnverlängerung und dieses Wertversprechen entwickelt wurde war mir noch nie klarer. Seit dem ersten Tag ist es unsere Mission, Startups beim Wachstum zu unterstützen. Jetzt geht es darum, ihnen zu helfen, zu überleben, den Sturm zu überstehen und gestärkt und gesünder aus dieser Makroumgebung hervorzugehen. Deshalb stehe ich morgens aus dem Bett und bin von einem wirklich großartigen Team umgeben, das mit mir zusammenarbeitet, um dem Startup-Ökosystem wirklich zum Gedeihen zu verhelfen. Und habe ich heute bei diesem Anruf noch mehr Leidenschaft für diesen Wert und unsere Mission entwickelt und dafür, diesen Gründern, den CFOs und Start-ups dabei zu helfen, diesen Sturm zu überstehen und auf der anderen Seite gestärkt daraus hervorzugehen?

Isabelle Castro 3:23
Das ist eine wirklich tolle Antwort. Und wirklich, Fintechs wie Sie. so viel dazu beitragen. Ich finde das wirklich so gut, du hast es irgendwie schon beantwortet. Aber was hat Sie dazu bewogen, Arc zu gründen?

Don Muir 3:39
Klar, ja, das habe ich schon erwähnt, aber ich habe in einer traditionellen Finanzposition angefangen. Ich arbeitete als Private-Equity-Investor in der Spätphase und strukturierte milliardenschwere Finanztransaktionen, bei denen börsennotierte Unternehmen privatisiert wurden, und kaufte durch Private Equity finanzierte Unternehmen von anderen Private-Equity-Fonds. Dies erforderte die Zusammenarbeit mit Heerscharen von Geschäfts- und Investmentbankern, um diese Geschäfte zu strukturieren und milliardenschwere Aktien- und Schuldentransaktionen zu finanzieren. Hier begann sich wirklich meine Leidenschaft für Aktien, Schulden und Kapitalmärkte zu entwickeln. Als ich nach Westen zog, um die Stanford Business School zu besuchen, hatte ich eigentlich vor, wieder in die Spätphase des Private-Equity-Geschäfts einzusteigen. Ich hatte schon immer dieses Interesse am Unternehmertum. Inspiriert von meiner Familie, meinen Großeltern, die in die USA eingewandert sind und selbst Unternehmer waren. Wofür es steht, wurde wirklich zum Leben erweckt, und als ich Gründer, Unternehmer und Risikokapitalgeber auf dem Campus in Palo Alto traf, sah ich eine Gelegenheit, meine konkurrierende Leidenschaft für Finanzen und Top-Märkte auf das Startup-Ökosystem anzuwenden und mein Wissen über die Kapitalbeschaffung von Fremdkapital einzubringen im kommerziellen Banking und die Nutzung von Software, um sie für jene Unternehmen zugänglicher zu machen, die unnötige Verwässerungen hinnehmen mussten oder nicht wussten, dass sie breiter aufgestellt waren. Auf den Finanzmärkten gab es Instrumente, die ihr Wachstum unterstützen konnten und weniger verwässernd waren. Gleichzeitig maximieren Sie die Laufzeit durch hochrentierliche Cash-Management-Plattformen in Zusammenarbeit mit traditionellen Banken.

Isabelle Castro 5:25
Nein, ja, das Arc-Geschäftsmodell hat mich schon immer sehr fasziniert. Und ich meine, wir haben die Stärke davon in der letzten, nicht ganz so neuen Situation gesehen, aber im diesjährigen Chaos, besonders im März. Wir nähern uns also dem Ende des Jahres. Es war ein ziemlich gutes Jahr für euch. Du wächst jetzt ziemlich stark, denke ich. Aber nicht so sehr für andere. Was waren für Sie die entscheidenden Momente, die die Fintech-Branche beeinflusst haben?

Unbekannter Sprecher 5:59
Sie haben den Nagel auf den Kopf getroffen, es war März 2023. Für mich kommt es sich wie gestern an, aber mir wurde klar, dass jetzt sechs Monate seit der regionalen Bankenkrise vergangen sind, seit die Silicon Valley Bank diese 8 Dollar und ihre Aktien zum ersten Mal veröffentlicht hat Der Preis brach in den Nachmärkten ein. Und dann folgte FRB der Signature Bank vor diesem Zeitraum, in dem dieser zweiwöchige Zeitraum nicht nur für Arc, sondern auch für das Tech-Banking-Ökosystem transformativ war. Im weiteren Sinne waren diese Regionalbanken in den letzten 40 Jahren das Fundament des Silicon Valley. Dabei handelte es sich um große Finanzinstitute. Das waren nicht wir. G-Geschwister, es waren keine global systemrelevanten Banken, aber es waren Großbanken. Die SVB gehörte damals zu den Top-20-Banken in den Vereinigten Staaten, und niemand hätte sich in seinen kühnsten Träumen vorstellen können, dass sie scheitern würde. Und so erlebten wir in diesem Bogen innerhalb weniger Tage einen 15-fachen Anstieg der durchschnittlichen wöchentlichen Einlagenzuflüsse. In nur wenigen, wenigen Werktagen arbeitete das Team rund um die Uhr an der monatelangen Produktentwicklung und brachte beispielsweise in der vergangenen Woche mehr als fünf Millionen US-Dollar bei der FDIC ein, um sicherzustellen, dass wir alle diese Unternehmen einbinden konnten Eine Sache von Minuten, um Einlagen in Höhe von Hunderten Millionen Dollar zu schützen. So wuchs unser Geschäft erheblich. Aber was noch wichtiger ist: Wir waren in der Lage, das Ökosystem tatsächlich in großem Umfang zu unterstützen. Das war die Spitze des Eisbergs. Nach der regionalen Bankenkrise wuchs das Geschäft deutlich. Aber was vielleicht noch interessanter ist, ist dieser Wandel im Startup-Banking im weiteren Sinne: Der CFO, der Gründer-CEO und die Hacker-Community haben in dieser kurzen Zeit einen Crashkurs im Startup-Banking erhalten. Und während viele Einlagen zu den größten Banken der Welt wie JP Morgan Chase wanderten, wie Jamie Dimon sagte, gab es ein paar Wochen lang Zuflüsse in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar zu JPMC, und zwar innerhalb weniger Wochen nach der regionalen Bankenkrise, was wir Was wir derzeit erleben, ist, dass diese Gelder zurückfallen, nach einem neuen Zuhause suchen und in das digitale Banking-Ökosystem oder andere Bankpartner fließen, die über eine solide Bilanz verfügen, aber ein maßgeschneidertes, vertikales Erlebnis bieten können, das speziell für dieses einzigartige Profil eines bargeldverbrennenden Hyperwachstumsunternehmens entwickelt wurde unterstützte Technologieunternehmen, und dort sitzt Ark auf dem Markt. Und dieser Wertanspruch ist für das Startup-Ökosystem noch nie so falsch.

Isabelle Castro 8:37
Okay, sie sind immer noch auf der Suche nach einem maßgeschneiderten Erlebnis, das sie bei den großen Banken nicht bekommen. Und das sind sie tatsächlich, auch wenn die Landschaft das nicht ist. Ich meine, im Bankenbereich ist es besser, aber es ist nicht stabil, gelinde gesagt, sie weichen von der Stabilität der Großbanken ab und kommen zu einem gewissen Grad. Nun ja.

Unbekannter Sprecher 8:58
Nun, hier ist die interessante Nuance. Die Regionalbanken haben das Silicon Valley in den letzten 40 Jahren aus gutem Grund dominiert. Sie hatten engagierte Kundenbetreuer und verfügten über ertragsstarke Cash-Management-Produkte, die Start-ups dabei halfen, ihre Liquidität zu bewahren und ihre Laufbahn zu erweitern. Sie haben keine Venture-Debt-Produkte, um die Verwässerung zu reduzieren. Aber sie hatten nicht unbedingt, wie wir im März erlebten, eine sichere Bilanz. Sie waren untergeordnet. Aufgrund dieses einzigartigen Profils dieser Unternehmen kam es zu einer Diskrepanz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten. Und so, ja, so begann man, der Sicherheit der Einlagen Vorrang vor allem anderen zu geben. Und was Arc geschaffen hat, vereint das Beste aus beiden Welten. Wir verfügen über engagierte Kundenbetreuer, die von der Silicon Valley Bank und ihren ACH-Bankkollegen kommen, um unsere Kunden ganz individuell zu betreuen. Wir haben maßgeschneiderte Kreditprodukte, einschließlich Venture Debt, die wir kürzlich angekündigt haben, um diese Start- und Landebahnverlängerung für dieses sehr einzigartige Profil erneut bereitzustellen. Ich werde bei Gehaltserhöhungen für Sie da sein oder ihnen helfen, die Landebahn vor ihrer nächsten Gehaltserhöhung zu verlängern. Und dann haben wir unseren Banking-Stack auf den größten Banken der Welt aufgebaut. Und so müssen sich die CFOs nicht mehr mit diesem künstlichen Kompromiss zwischen Sicherheit und Schutz der Einlagen mit den größten Bilanzen der Welt und den maßgeschneiderten, engagierten Support- und Kundenbetreuern ihrer Gemeinschaftsbank auseinandersetzen, den maßgeschneiderten Kreditprodukten, für die sie speziell entwickelt wurden dieses Marktsegment. Und das Wichtigste ist natürlich die Benutzerfreundlichkeit. Es ist UI UX. Es handelt sich um eine hochmoderne B2B-SaaS-Plattform, bei der der CFO das Steuer innehat, oder der Gründer, in manchen Fällen Unternehmen in der Frühphase, mit der sie ihr Bargeld auf Knopfdruck diversifizieren und optimieren können, ein Prozess, der traditionell Wochen bis Monate dauert große Bank,

Isabelle Castro 10:52
Ich bin wirklich froh, dass Sie die Kreditprodukte, die Sie veröffentlicht haben, tatsächlich erwähnt haben, denn ich meine, ich habe dies in einem Artikel behandelt, an den ich mich erinnere. Und wenn ich mich richtig erinnere, war es eine Art Reaktion auf den Rückgang der Finanzierung im Startup-Ökosystem. Ist das korrekt?

Unbekannter Sprecher 11:15
Die Verwerfung von Risikokapitalschulden ist die unausgesprochene Geschichte der regionalen Bankenkrise. Die auf Technologie fokussierten Banken dominierten das Risikokapitalgeschäft in noch größerem Maße und auf bedeutungsvollere Weise als sie das Depotgeschäft dominierten. Und was wir mit dem Niedergang dieser Regionalbanken gesehen haben, ist, dass Gründer und CFOs nicht mehr wissen, wohin sie sich für eine Venture-Debt-Finanzierung wenden sollen. Und das sehen wir an den Zahlen des Venture-Debt-Marktes, der einst eine 30-Milliarden-Dollar-Industrie war und im Jahr 2023 deutlich kleiner ist. Es liegt nicht an mangelnder Nachfrage, Unternehmen wollen dieses Produkt, sie wissen nur nicht, wohin Geh und hol es dir. Und so sehen wir, dass Touristen in das Unternehmen einsteigen, wir sehen Banken wie HSBC und Menschen und die Citizens Bank, die Venture-Fokusgruppen gründen, die Venture-Debt-Produkte auf den Markt bringen, aber sie haben eine begrenzte Erfolgsgeschichte. Und sie holen Talente von der SBB und anderen traditionellen Venture-Debt-Kreditgebern ein, um diese Praktiken voranzutreiben. Doch inzwischen klafft eine große Marktlücke. Und Arc sitzt mit voller Wertschätzung hier und hat, wie Sie wissen, von Anfang an Kredit in seiner DNA, um diesen Unternehmen Zugang zu nicht verwässerndem Kapital zu verschaffen, um ihre Laufbahn trotz des Sturms zu verlängern und auf der anderen Seite dieses makroökonomischen Umfelds und der Verwerfung aus einem herauszukommen Position der Stärke. Sie müssen das schwierige Eigenkapitalfinanzierungsumfeld möglicherweise nicht in Kauf nehmen.

Isabelle Castro 12:43
Okay. Wirklich, wirklich interessant. Wie würden sich solche Dinge Ihrer Meinung nach im Jahr 2024 entwickeln?

Unbekannter Sprecher 12:54
Ich bin voreingenommen, Isabel. Aber ich bin der Ansicht, dass die Zukunft des Bankings für risikokapitalfinanzierte Technologieunternehmen im Silicon Valley überhaupt nicht von einer Bank bereitgestellt wird. Die Bereitstellung erfolgt per Software von Arc by Fintechs. In Zusammenarbeit mit traditionellen Banken und traditionellen Kreditgebern wird ein einfacherer und reibungsloserer Zugang sowie ein individuelleres Erlebnis für diese einzigartigen, durch Risikokapital finanzierten, stark wachsenden Cash-Burn-Unternehmen mit individueller, engagierter Unterstützung, besserer Wirtschaftlichkeit und Schutz sowie Diversifizierung ihrer Einlagen ermöglicht.

Isabelle Castro 13:29
Okay okay. Die Antwort gefällt mir. Ich mag so etwas. Ich würde nicht einmal Optimismus sagen, weil ich Ihnen in der Richtung, in die es geht, irgendwie zustimme. Aber

Unbekannter Sprecher 13:38
Es sind die Zahlen, die anerkannt werden, schauen Sie sich das Wachstum von Arc und anderen Fintech-Konkurrenten an. Wir sind schneller als der Markt und das ist das Wachstum des Marktanteils. Wir wachsen exponentiell schneller als die traditionellen Banken. Und das spricht für den säkularen Rückenwind des Marktes zugunsten der Digitalisierung des Finanzbereichs, insbesondere des Business Banking und der Risikokapitalfinanzierung.

Isabelle Castro 14:04
Ja, nein, Sie machen einen wirklich tollen Punkt. Ich komme jetzt zu einem weiteren wichtigen Thema dieses Jahres, und zwar nicht nur in diesem Jahr, sondern auch im Jahr zuvor. Aber das Hochzinsumfeld war in diesem Jahr ein großes Merkmal. Wie hat sich dies aus Ihrer Sicht und aus Gesprächen mit Kunden auf das Ökosystem ausgewirkt?

Don Muir 14:30
Klar, um nicht zu technisch zu werden, was die Finanzen angeht, aber diejenigen, die einen Finanz- oder Fundamental-Hintergrund haben, wissen: Wir alle wissen, dass Eigenkapital als Barwert zukünftiger Cashflows bewertet wird und der Anlegermarkt verloren geht Als wir das im Jahr 2021 sahen, kam es zu einer Blase, die zu Käufen führte. Ihr Zinsumfeld und langfristige Cashflows wurden hoch bewertet, während die Kapitalkosten außerordentlich niedrig waren. Das ist also eine Art Finanzierung 101. Was dies in einem Umfeld steigender Zinsen bedeutet, das auf traditionell lehrbuchmäßiger Finanzierung basiert, sind niedrigere Bewertungen, wenn der Abzinsungssatz höher ist. Sie sehen, Unternehmen mit langfristigen zukünftigen Gewinnen sind am stärksten betroffen. Und das haben wir bei TAC erlebt, insbesondere auf den privaten Märkten außerhalb der Startkapitalfinanzierung, die weiterhin robust sind. Es herrscht immer noch eine Dürre, es herrscht ein großer Mangel an Risikokapital. Und das wirkt sich nicht nur auf den Dealflow und die Anzahl der Transaktionen aus, die in den Wachstumsmärkten im Jahr 2020, also in der zweiten Hälfte des Jahres 2023, stattgefunden haben, sondern auch im Großen und Ganzen auf den privaten und öffentlichen Technologiemärkten im Tempo des Börsengangs. Dies gilt auch für das Gehaltsvolumen im niedrigsten Jahr seit 2017, basierend auf den von CB Insights veröffentlichten Q3-Daten. Und was wir dadurch erleben, ist, dass Gründer viel konservativer werden, was die Art und Weise angeht, wie sie ihr Kapital tatsächlich einsetzen. Sie geben der betrieblichen Effizienz Vorrang vor dem Mantra „Wachstum um jeden Preis“, und immer mehr Unternehmen nehmen Überbrückungskredite oder sogar Rückzahlungen auf, um ihr Geschäft aufrechtzuerhalten und zu überleben und den Sturm zu überstehen. Wir schauen nach innen, sodass sich bestehende Investoren am Eigenkapital beteiligen, um diesen Unternehmen dabei zu helfen, auf die Beine zu kommen und den Zyklus zu überstehen. Aber letztlich setzt es Gründer und Betreiber stark unter Druck, effizienter zu werden. Meiner Meinung nach ist einiges davon gesund für das Ökosystem. Die Unternehmen priorisieren jetzt die Wirtschaftlichkeit der einzelnen Einheiten und die betriebliche Effizienz gegenüber dem Wachstum. Wie ich bereits sagte, hat es einen Neustart gegeben, und ich denke, dass es für das Ökosystem insgesamt gesund sein wird. Wir gehen auf der anderen Seite des Sturms gestärkt hervor. Widerstandsfähiger, robuster als Startup-Community, die sich auf Effizienz, Leistung, Umsatz und Stückökonomie konzentriert und nicht nur auf Wachstum um jeden Preis und Eitelkeitskennzahlen setzt.

Isabelle Castro 16:59
Ich bin interessiert, weil ich anfangs wusste, dass Sie mich irgendwie korrigieren wollten, wenn ich falsch liege. Sie haben sich auf Unternehmen im Frühstadium und in der Seed-Runde konzentriert. Aber jetzt verzweigen Sie sich und öffnen sich für größere Unternehmen. Wird sich das später auf die gesamte makroökonomische Situation auswirken?

Unbekannter Sprecher 17:24
Ja, und die regionale Bankenkrise, diese Unternehmen in der Spätphase, sie alle haben damit Bankgeschäfte getätigt. Diese Tech-Banken, von der Serie B bis zu Unternehmen vor dem Börsengang, waren Bankgeschäfte, überwiegend mit regionalen Banken, die sich auf den Tech-Sektor konzentrierten. Und wie ich bereits sagte, aus gutem Grund. Nun, all diese Fonds, basierend auf jedem Anruf, ich hatte, wissen Sie, Hunderte von Gründern und CFOs von Unternehmen in der Spätphase, sie wechselten zu JPMC und seinen Kollegen und gaben, wie ich schon sagte, der Sicherheit Vorrang vor der Wirtschaftlichkeit usw über engagierten Support bis hin zu maßgeschneiderten Finanzprodukten. Wie Sie vielleicht wissen, haben wir erst letzten Monat unser Platinum auf den Markt gebracht. Und unser Platinum differenziert sich auf dem Markt als erste Software-Cash-Management- und Wachstumskapitalplattform, die auf den größten Banken der Welt aufbaut. Wie ich bereits sagte, um diesen Aufruf einzuleiten: Diese späten Gründer und CFOs müssen zum ersten Mal nicht mehr den Kompromiss zwischen Sicherheit und Schutz der Einlagen und dem Erzielen der höchstmöglichen Rendite auf dem Markt eingehen. über die dedizierte Unterstützung im UI UX verfügen, um ihr Geschäft aufzubauen, zu skalieren und auszubauen. Was wir also erleben und wie sich dies auf das Arc-Wachstum und das Kundenprofil von Arcs auswirkt, ist: Ja, wir investieren immer noch stark in die Betreuung Hunderter dieser Unternehmen der Serie A mit rückläufiger Geschwindigkeit, die eine große, exponentiell wachsende Nachfrage aus der Serie B erhielten durch vorbörsliche Unternehmen, die jetzt zu JP Morgan Chase wechseln, um die Wirtschaftlichkeit ihrer Einheiten zu maximieren, um ihre Laufbahn durch Hochzins- und Cash-Management-Produkte zu erweitern, ohne die Sicherheit von Bilanzen in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar bei den größten Finanzinstituten der Welt zu opfern.

Isabelle Castro 19:21
Okay okay. Ja, das ist eine wirklich interessante Entwicklung. Ich erinnere mich, als Sie das Platinprodukt auf den Markt gebracht haben. Daher ist es interessant, etwas mehr über den Hintergrund dahinter zu erfahren. Also werde ich das ansprechen. Ich weiß nicht, ob es Sie betrifft, aber ich weiß, dass Sie mit vielen Banken zusammenarbeiten. Daher waren dieses Jahr und insbesondere die letzten paar Monate aus regulatorischer Sicht sehr interessant. Wir haben die 1071-Regel in Kraft treten lassen. Wir hatten einen Vorschlag zur Beschleunigung des Open Banking mit dem 1033 und die CRA-Regel wurde fertiggestellt. Welche Auswirkungen erwarten Sie auf das Fintech-Ökosystem?

Unbekannter Sprecher 20:06
Absolut. Und ganz allgemein betrachtet, Isabel, hat es in der Diskussion rund um das Regulierungs- und Compliance-Umfeld für Fintech viele Veränderungen gegeben. Und wir haben einige Probleme mit bestimmten Finnenpaketen gesehen, bei denen die Einhaltung nicht im Vordergrund stand. Arc ist keiner von ihnen. Und wir begrüßen diese regulatorischen Änderungen, Arc, wir machen das nicht zum Scherz. Intern ist es ein Mantra: Arc Arc ist die konformste Software-Cash-Management-Plattform auf dem Markt. Und das spiegelt sich in unseren Offenlegungen auf unseren Websites und in unseren Beziehungen zu unseren Lieferanten und Bankpartnern wider. Ich denke, das Wichtigste, was hier hervorzuheben ist, ist, dass Arc nicht die Bank ist. Wir berühren niemals die Einlagen unserer Kunden. Die Einlagen unserer Kunden werden immer bei traditionellen Banken gehalten, FDIC-versicherten Mitgliedsfinanzinstituten mit den größten Bilanzen der Welt. Und so haben sie insbesondere unsere Bankpartner, die verschiedene regulatorische und Compliance-Anforderungen haben, und Arc hat das Buch, das wir haben, interne Produkt-Compliance, interne regulatorische Compliance, wir haben Redundanzen rund um KYC aufgebaut. Im Rahmen von KYB arbeiten wir mit Stripe zusammen, einem der renommiertesten Fintech-Institute der Welt, das ebenfalls der Compliance Priorität einräumt und Hand in Hand mit seinem Team arbeitet, um sicherzustellen, dass wir uns an die Regeln halten und dass wir in diesem Bereich führend sind Regulierungs- und Compliance-Seite. Und ich betrachte dies als einen Differenzierungspunkt in diesem sich entwickelnden Markt. Und wir begrüßen diese Änderungen, die auf regulatorischer Seite vorgenommen werden.

Isabelle Castro 21:46
Ich interessiere mich für State, weil ihr ziemlich schnell gewachsen seid. Ich meine, wissen Sie, Tech-Startups wachsen schnell. Aber euch ist sehr schnell klar geworden, dass es wirklich schwierig sein muss, weiterhin konform zu bleiben. Und irgendwie, okay, mit all diesen regulatorischen Änderungen, wie etwa der Einbeziehung in diese, muss es sehr schwierig gewesen sein, dies zu tun, während man so schnell wächst.

Unbekannter Sprecher 22:12
Ja, das ist ein wirklich interessanter Aufruf, und Sie liegen genau richtig. Und wenn Sie sich mit meinem Marketing- und Umsatzteam unterhalten, werden sie Ihnen sicher sagen, dass wir ein bisschen gespielt haben, wir sind ein bisschen zu nah dran, wir hätten schneller vorgehen können, wir hätten es tun können, wir Wir hätten Produktfunktionen und Ankündigungen schneller veröffentlichen können, sogar schneller als wir. Und ich bin stolz auf unser Tempo der Produktgeschwindigkeit. Vor diesem Hintergrund werden wir immer einen zusätzlichen Tag, eine Woche oder einen Monat warten, bis wir die vollständige Compliance und behördliche Genehmigung nicht nur von unserem internen Anwalt und unserem ausgelagerten Regulierungsrat, sondern auch von unseren Bankpartnern, die Eigentümer der Charta sind, erhalten Stripe, rechts, der die Compliance und KYC für viele unserer Produkte überwacht. Wenn wir uns also an die Vorschriften halten, kam es manchmal zu Verzögerungen bei der Produkteinführung. Aber das ist immer unsere Priorität. Wir wollen sicherstellen, dass wir hier auf der richtigen Seite der Geschichte stehen. Und wir arbeiten mit den Regulierungsbehörden zusammen, um sicherzustellen, dass wir hier bei RT langfristig ein robustes und dauerhaftes Fintech-Ökosystem und eine Plattform aufbauen.

Isabelle Castro 23:19
Nun ja, es ist eine sehr wichtige Eigenschaft von Ihnen. Das ist also gut. Es ist gut, dass du das tust. Kommen wir also zum Ende des Interviews? Wie ist Ihr Ausblick auf das kommende Jahr? Worauf werden Sie achten?

Unbekannter Sprecher 23:35
Wie gesagt, Software ist die Zukunft des Bankwesens, für das Tech-Ökosystem. Meiner Ansicht nach wird es nicht auf der Bilanz basieren, sondern auf einer Softwareebene in Zusammenarbeit mit diesen traditionellen Kreditgebern und diesen traditionellen Bankpartnern. Eine Arche ist hier ein Vorreiter, aber ich bin der Ansicht, dass die Großbanken, die global systemrelevanten Banken, eine bedeutendere Rolle bei der Betreuung dieses Ökosystems spielen werden, in dem Gründer und CFOs dem Schutz Vorrang vor allem anderen geben. Die großen Banken nehmen also die Spur auf. Und ich vermute, dass sie im kommenden Jahr weitere Partnerschaften mit Marken wie Arc und seinen Konkurrenten eingehen werden. Und das wird diese Marktlücke schließen, in der Gründer und CFOs diesen Kompromiss zwischen der Wirtschaftlichkeit von Schutzeinheiten und maßgeschneiderten Kreditprodukten nicht mehr eingehen müssen. engagierte Unterstützung.

Isabelle Castro 24:29
Okay gut. Welchen Ratschlag wurde Ihnen gegeben, den Sie jemand anderem geben würden?

Unbekannter Sprecher 24:36
So viele, tolle Ratschläge, die ich in den letzten drei Jahren erhalten habe, und ich habe viel gelernt. Es ist also vielleicht eine Herausforderung, einen genau zu bestimmen, damals, in den Tagen der Predigt. Ich habe James Courier kennengelernt, als ich in Stanford studierte. Er bekam tatsächlich den ersten Scheck in Arc. Er ist der Gründer von Event FX und hat seinen Sitz in Palo Alto. Ich habe ihn bei einer Veranstaltung auf dem Campus kennengelernt, und als er schrieb, als er schließlich die Seed-Runde leitete, ist er jetzt der größte Investor in Arc außerhalb des Investors in Arc. Und er hat mir schon früh einige wirklich tolle Ratschläge gegeben. Und es ist, als ob jeder eine großartige Idee haben kann. Irgendjemand? Ja, großartige Ideen sind wirklich nur das Papier wert, auf dem sie geschrieben sind. Alles kommt auf die Umsetzung an. Es geht also darum, diese Vision zu nutzen, ein erstklassiges Team aufzubauen und eine Strategie zur Umsetzung dieser Vision zu entwickeln und einfach nicht nachzugeben, bis man diese Vision verwirklicht hat. Also würde ich zuerst die Ausführung sagen. Über allem anderen steht die Nummer eins, vor allem in den verletzlichsten Phasen vor der Serie B kommt es darauf an, diese Vision umzusetzen und umzusetzen und sich mit dem richtigen Team zu umgeben, um diese Vision zum Leben zu erwecken.

Isabelle Castro 25:57
Okay, das gefällt mir wirklich sehr, sehr gut. Und das ist ein guter Rat, besonders in den Kreisen, in denen Sie Ihre Curveball-Frage stellen. Hab keine Angst.

Don Muir 26:11
Das sind alles Curveballs, Isabelle

Isabelle Castro 26:13
Das waren alles Curveballs? Es tut mir leid, es tut mir leid. Das ist der eigentliche Curveball. Wenn Sie also eines hätten, könnte es tatsächlich ein schönes sein. Wenn Sie ein Jahr ohne jegliche Verantwortung oder finanzielle Zwänge hätten, was würden Sie damit machen?

Unbekannter Sprecher 26:34
Klar, das ist eine Kuriosität, denn es gibt nichts auf der Welt, was ich lieber tun würde, als dieses Unternehmen aufzubauen. Also lasst uns Arc für eine Minute aus der Gleichung entfernen. Mein Weg vor der Gründung von Arc war das Investieren. Ich habe nach wie vor eine unglaubliche Leidenschaft für Finanzen und investiere in Fundamentalanalysen. Und bevor ich Unternehmertum durch Technologie definierte, war es mein Ziel, mein eigenes Wachstumskapital und meinen strukturierten Kreditfonds zu gründen. Und das war es, was mich überhaupt zu Apollo Global hingezogen hat. Es war ihr Fachwissen und ihre Investitionen in Fremdkapital und Eigenkapital, die über die gesamte Kapitalisierungsstruktur hinweg investierten, um wirklich, wirklich einzigartige und komplexe Finanzprodukte bereitzustellen, nur um dem Markt Liquidität zuzuführen. Mein Ziel war es, eine Ausbildung bei Apollo Global zu absolvieren und dann meinen eigenen Fonds zu gründen. Wenn ich Arc also nicht aufbauen würde, würde ich mein eigenes Investmentvehikel aufbauen, indem ich Kapital von LPs beschaffen und dieses Kapital dann einsetzen würde, um den Markt mit Liquidität zu versorgen.

Isabelle Castro 27:40
Okay, die Antwort gefällt mir. Es zeigt, wie sehr Sie sich dieser Sache widmen und wie interessiert Sie an diesem Bereich sind. Und ich mag es. Wie können die Leute Sie erreichen?

Unbekannter Sprecher 27:58
Ich lebe auf LinkedIn, wie Sie wahrscheinlich wissen. Daher ist LinkedIn die beste Möglichkeit, mit Ihnen in Kontakt zu treten. Ansonsten schreiben Sie mir eine Nachricht. Meine persönlichen E-Mails don.muir@ARC.tech. Ich bin immer daran interessiert, mit Gründern oder anderen Vordenkern in der Branche in Kontakt zu treten, um Ideen auszutauschen und zu sehen, wie wir gemeinsam etwas aufbauen können.

Isabelle Castro 28:17
Schön, schön, vielen Dank, dass Sie in die Show gekommen sind. Ich habe es wirklich genossen, Sie als Gast bei uns zu haben. Vergnügen war

Don Muir 28:23
Alles meins. Danke für die Einladung.

Isabelle Castro 28:25
Danke schön. Wie immer können Sie mich oder mein persönliches LinkedIn- oder Twitter-Konto unter @IZYcastrowrites erreichen und mit mir chatten. Aber um Zugang zu großartigen täglichen Inhalten zu erhalten, schauen Sie sich Fintech Nexus auf LinkedIn, Twitter, Facebook oder Instagram an. Sie können sich auch für unseren täglichen Newsletter anmelden, der Neuigkeiten direkt in Ihren Posteingang bringt. Für noch mehr Fintech-Podcast-Spaß besuchen Sie die Website, auf der Sie weitere faszinierende Gespräche mit Peter Renton finden. Und das ist es von mir. Genießen Sie bis zum nächsten Mal Ihre Auszeit.

ZUGEHÖRIG: EXKLUSIV: Arc führt Venture Debt ein und deckt damit die rasant steigende Nachfrage

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