Der Solana-Preis erreicht ein neues Hoch im Jahr 2023 – Was steckt hinter der SOL-Rallye?

Der Solana-Preis erreicht ein neues Hoch im Jahr 2023 – Was steckt hinter der SOL-Rallye?

Zeitstempel: 10. November 2023, 4:23 Uhr
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Solanas nativer Token, SOL (SOL) erlebte am 22. November einen beeindruckenden Anstieg von 10 % und durchbrach zum ersten Mal seit Mai 54 die 2022-Dollar-Marke. Bemerkenswerterweise erfolgte dieser Anstieg inmitten der kontinuierlichen Entwicklung Verkauf von SOL-Tokens durch die Insolvenzmasse von FTX. Das Insolvenzgericht von Delaware genehmigte im September 55.75 den Verkauf der Vermögenswerte der gescheiterten Börse, darunter 2023 Millionen SOL.

Die Begeisterung der Anleger über den Preisanstieg von SOL kann auf die Tatsache zurückgeführt werden, dass einige der Token aus dem Insolvenzverfahren entweder unverfallbar oder gesperrt sind. Darüber hinaus gibt es eine wöchentliches Verkaufslimit von 100 Millionen US-Dollar im Rahmen des FTX-Liquidationsplans verhängt. Im Wesentlichen hat sich die anfängliche Angst vor der Liquidation von Vermögenswerten in Hoffnung verwandelt, da die Anleger die begrenzten Auswirkungen der Verkäufe erkennen.

Wie der Händler und unabhängige Analyst Bluntz die Situation treffend beschrieb, ist die Widerstandsfähigkeit von SOL während des FTX-Insolvenz-Token-Dumps beeindruckend. Der Beitrag auf X (ehemals Twitter) fügt ein bullisches Argument für SOL hinzu und besagt:

„Sobald dieser Verkäufer weg ist, kann ich mir nur vorstellen, wie stark es pumpen wird.“

Der SOL-Preis wurde durch die solide Nachfrage nach Leverage-Long-Positionen angekurbelt

Die beachtlichen wöchentlichen Zuwächse von SOL um 39 % haben das Open Interest für Futures auf 745 Millionen US-Dollar ansteigen lassen, den höchsten Stand seit November 2021, als SOL sein Allzeithoch von 260 US-Dollar erreichte. Auf den Futures-Märkten gleichen sich Leverage-Long- und Short-Positionen jedoch ständig an, daher ist es wichtig, die Finanzierungsrate von SOL für eine differenziertere Perspektive zu untersuchen.

Eine positive Finanzierungsrate bedeutet, dass Long-Positionen (Käufer) mehr Hebelwirkung verlangen, während das Gegenteil der Fall ist, wenn Short-Positionen (Verkäufer) zusätzliche Hebelwirkung benötigen, was zu einer negativen Finanzierungsrate führt.

Durchschnittliche Finanzierungsrate für SOL-Futures, 8 Stunden. Quelle: CoinGlass

Der aktuelle Futures-Finanzierungssatz von SOL stellt wöchentliche Kosten von 0.5 % für Leverage-Longs dar, was angesichts der vorherrschenden Aufwärtsdynamik nicht übertrieben ist. Dies ist jedoch eine deutliche Verschiebung gegenüber den Finanzierungsratenniveaus, die drei Wochen zuvor beobachtet wurden, als Leverage-Shorts für die Nutzung von Leverage bezahlten.

Während man argumentieren könnte, dass die Derivatemärkte in erster Linie die Rallye von SOL vorangetrieben haben, gibt es solide Beweise, die auf ein Wachstum in Bezug auf Einlagen und die Nutzung dezentraler Anwendungen (DApps) innerhalb des Solana-Ökosystems hinweisen.

Über Derivate hinaus weist das Ökosystem von Solana ein solides Wachstum auf

Der Total Value Locked (TVL) von Solana, der den in seinen Smart Contracts eingezahlten Betrag misst, hat seinen rückläufigen Trend nach sechs aufeinanderfolgenden Wochen umgekehrt.

Der Gesamtwert des Solana-Netzwerks ist in SOL-Begriffen festgelegt. Quelle: DefiLlama

Die DApps-Einlagen von Solana sind in den letzten drei Tagen um 10 % gestiegen. Während das aktuelle Niveau von 11.1 Millionen SOL immer noch unter den 30 Millionen SOL vor der Insolvenz der FTX-Börse liegt, deutet dieser jüngste Trend darauf hin, dass die schlimmste Zeit für das Solana-Netzwerk möglicherweise hinter uns liegt.

Um zu bestätigen, dass diese Bewegung nicht nur von einigen wenigen Großinhabern vorangetrieben wird, die TVL in die Höhe treiben, ist es wichtig, die Anzahl der Benutzer zu analysieren, die aktive Adressen als Stellvertreter verwenden.

Gesamte aktive DeFi-Adresse in 30 Tagen. Quelle: DappRadar

Solana ist mittlerweile die viertgrößte Blockchain im dezentralen Finanzwesen (DeFi) TVL, begleitet von einem 28-prozentigen Wachstum der Anzahl aktiver Adressen. Interessanterweise kam es zu diesem Anstieg der Aktivität, während die Wettbewerber Rückgänge verzeichneten, wobei Marktführer Ethereum laut DappRadar einen Rückgang der aktiven DeFi-Benutzer um 22 % hinnehmen musste.

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Einerseits profitieren SOL-Token-Bullen von der erhöhten Netzwerkaktivität und dem höheren TVL. Andererseits hat Solanas aktuelle Marktkapitalisierung von 22.8 Milliarden US-Dollar die von Polygon mit 7.8 Milliarden US-Dollar um fast das Dreifache übertroffen, obwohl beide Netzwerke über einen vergleichbaren DeFi-TVL verfügen. Dies hat Anleger dazu veranlasst, die Nachhaltigkeit des Bullenmarkts von SOL über 54 US-Dollar in Frage zu stellen.

Darüber hinaus beliefen sich die kumulierten 30-Tage-Gebühren des Solana-Protokolls laut DefiLlama auf 1.9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 1.6 Millionen US-Dollar bei Polygon. Diese Zahlen verblassen jedoch im Vergleich zu den 9.1 Millionen US-Dollar der BNB Chain, was Zweifel an der Bewertung nach der jüngsten Rallye von SOL aufkommen lässt.

Derzeit gibt es keinen ersichtlichen Grund, gegen den Trend zu wetten, da bei SOL-Derivatekontrakten keine übermäßige Leverage-Nachfrage beobachtet wird. Dennoch deuten die Fundamentaldaten darauf hin, dass der Spielraum für weiteres Aufwärtspotenzial begrenzt ist.

Dieser Artikel dient allgemeinen Informationszwecken und soll nicht als Rechts- oder Anlageberatung verstanden werden. Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind allein die des Autors und spiegeln oder repräsentieren nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph.

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