Ölhändler sehen trotz wachsender Zahl angespannter Regionen keinen Grund für eine Risikoprämie beim Öl

Ölhändler sehen trotz wachsender Zahl angespannter Regionen keinen Grund für eine Risikoprämie beim Öl

Zeitstempel: 15. Januar 2024, 9:31 Uhr
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  • WTI-Öl rutscht bei 74 $ wieder unter die Linie.
  • Die Spannungen im Nahen Osten und in Asien reichen nicht aus, um eine höhere Risikoprämie im Öl zu fordern. 
  • Der DXY-US-Dollar-Index bleibt über 102, da die USA wegen des Martin-Luther-King-Tages geschlossen sind. 

Ölpreise are in the red as traders ignore the number of moving parts on the geopolitical front. While the world is gathering in Davos for the World Economic Forum, other places like Ukraine, Gaza, Red Sea, Yemen and now India and Maldives remain high on the agenda. Meanwhile all eyes are on Taiwan where the ruling Democratic Party won this weekend’s elections, calling for more independance, while US President Joe Biden was quick to issue a statement saying the US does not support Taiwan’s independance. 

Mittlerweile ist der DXY US-Dollar-Index tendiert seitwärts, da die Märkte angesichts jeder Änderung des Gleichgewichts bei einem der oben genannten heißen Themen nervös sind. Grundsätzlich lässt die Stärke des US-Dollars mit dem US-Dollar etwas nach Wirtschaftsdaten übertrifft die Schätzungen nicht mehr an allen Fronten; mehrere Indikatoren beginnen zu schrumpfen, während die US-Arbeitsmarktdaten (vorerst) stark bleiben. Händler haben in den USA einen Feiertag, bevor später in dieser Woche die US-Einzelhandelsumsätze und die Verbraucherstimmung der University of Michigan bekannt gegeben werden. 

Rohöl (WTI) wird zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels mit 72.04 US-Dollar pro Barrel und Brent-Öl mit 77.36 US-Dollar pro Barrel gehandelt. 

Ölnachrichten und Marktbeweger: Schnee in Iowa

  • An diesem Montag beginnen die US-Wahlen mit den GOP-Abstimmungen im Iowa Caucus. Derzeit liegt Trump an der Spitze, auch wenn die Unwetterbedingungen ein Problem für ihn darstellen könnten. 
  • Am Freitag und Samstag kam es zu einer zweiten Serie von Luftangriffen der USA und Großbritanniens gegen Huthi-Rebellen im Jemen. 
  • Trotz zunehmender Spannungen im Nahen Osten, im Roten Meer und zwischen China und Taiwan wird erwartet, dass die Ölflüsse weiterhin normal und ungestört bleiben.
  • Der monatliche OPEC-Bericht erscheint am Dienstag. Große Änderungen sind nicht zu erwarten, da die Rohölpreise weiterhin nicht in die Höhe schnellen und über 74 US-Dollar bleiben können.
  • Mehrere Unternehmen in Europa melden zunehmend Lieferengpässe aufgrund längerer Routen entlang Afrikas, während Frachtschiffe die Passage durch das Rote Meer nicht mehr passieren. Dies könnte dazu führen, dass die Ölversorgung in bestimmten abhängigen Regionen stagniert. 

Technische Ölanalyse: Keine Prämie erforderlich

Die Ölpreise sind weiterhin nicht in der Lage, im Jahr 2024 deutlich zu steigen. Obwohl mehrere große geopolitische Faktoren auf dem Spiel stehen, scheint niemand allein genug Risiko zu tragen, um eine höhere Prämie für die Ölpreise zu fordern. Während die OPEC+ immer noch nicht in der Lage ist, die Preise anzuheben oder sie zumindest zu stützen, wird es an den Händlern liegen, nicht zu verpassen, wenn die Ölpreise bei einem geopolitischen Ausbruch in die Höhe schnellen. 

Positiv zu vermerken ist, dass die 74-Dollar-Marke nach einem weiteren gescheiterten Durchbruch am Freitag weiterhin eine Linie im Sand darstellt. Auch wenn dies noch in weiter Ferne liegt, kommen 80 US-Dollar ins Spiel, sollten die Spannungen weiter zunehmen. Sobald die 80-Dollar-Marke durchbrochen wird, sind als nächstes 84 Dollar an der Spitze, sobald der Ölpreis ein paar tägliche Schlusskurse über der 80-Dollar-Marke verzeichnet. 

Unterhalb von 74 US-Dollar könnte die Marke von 67 US-Dollar immer noch als nächste Unterstützung für den Handel in Frage kommen, da sie mit einem Dreifachtief vom Juni übereinstimmt. Sollte dieser Dreifachboden durchbrochen werden, könnte ein neues Tief für 2023 nahe bei 64.35 $ liegen – dem Tief von Mai und März – als letzte Verteidigungslinie. Auch wenn die 57.45-Dollar-Marke noch in weiter Ferne liegt, ist sie als nächste Marke, die man im Auge behalten sollte, wenn die Preise stark fallen, erwähnenswert. 

US-Rohöl WTI: Tageschart

US-Rohöl WTI: Tageschart

Häufig gestellte Fragen zu WTI-Öl

WTI-Öl ist eine Art Rohöl, das auf internationalen Märkten verkauft wird. WTI steht für West Texas Intermediate, eine der drei Hauptsorten, darunter Brent und Dubai Crude. WTI wird aufgrund seiner relativ geringen Schwerkraft bzw. seines relativ geringen Schwefelgehalts auch als „leicht“ und „süß“ bezeichnet. Es gilt als hochwertiges Öl, das sich leicht raffinieren lässt. Es wird in den Vereinigten Staaten beschafft und über den Hub in Cushing vertrieben, der als „Pipeline-Knotenpunkt der Welt“ gilt. Es ist ein Maßstab für den Ölmarkt und der WTI-Preis wird häufig in den Medien angegeben.

Wie bei allen Vermögenswerten sind Angebot und Nachfrage die Haupttreiber des WTI-Ölpreises. Somit kann das globale Wachstum ein Treiber für eine erhöhte Nachfrage und umgekehrt für ein schwaches globales Wachstum sein. Politische Instabilität, Kriege und Sanktionen können das Angebot stören und sich auf die Preise auswirken. Die Entscheidungen der OPEC, einer Gruppe großer Ölförderländer, sind ein weiterer wichtiger Preistreiber. Der Wert des US-Dollars beeinflusst den Preis von WTI-Rohöl, da Öl überwiegend in US-Dollar gehandelt wird, sodass ein schwächerer US-Dollar Öl erschwinglicher machen kann und umgekehrt.

Die wöchentlichen Ölbestandsberichte des American Petroleum Institute (API) und der Energy Information Agency (EIA) wirken sich auf den Preis von WTI-Öl aus. Bestandsveränderungen spiegeln schwankende Angebots- und Nachfrageschwankungen wider. Wenn die Daten einen Rückgang der Lagerbestände zeigen, kann dies auf eine erhöhte Nachfrage hinweisen, die den Ölpreis in die Höhe treibt. Höhere Lagerbestände können auf ein erhöhtes Angebot zurückzuführen sein und die Preise drücken. Der API-Bericht wird jeden Dienstag und der EIA-Bericht am darauffolgenden Tag veröffentlicht. Ihre Ergebnisse sind in der Regel ähnlich und liegen in 1 % der Fälle innerhalb von 75 % voneinander. Die EIA-Daten gelten als zuverlässiger, da es sich um eine Regierungsbehörde handelt.

OPEC (Organisation erdölexportierender Länder) ist eine Gruppe von 13 erdölproduzierenden Ländern, die bei zweimal jährlich stattfindenden Treffen gemeinsam über Förderquoten für die Mitgliedsländer entscheiden. Ihre Entscheidungen wirken sich häufig auf die Preise für WTI-Öl aus. Wenn die OPEC beschließt, die Quoten zu senken, kann sie das Angebot verknappen und die Ölpreise in die Höhe treiben. Wenn die OPEC die Produktion erhöht, hat das den gegenteiligen Effekt. OPEC+ bezieht sich auf eine erweiterte Gruppe, die zehn weitere Nicht-OPEC-Mitglieder umfasst, von denen Russland das bemerkenswerteste ist.

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