Mobilia Holdings Berhad

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/

Følg os på facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Åben for ansøgning: 03/02/2021
Ansøgning tæt på: 09/02/2021
Oplysningsdato: 23/01/2021

aktiekapital
Markedsværdi: RM92 mio
Aktier i alt: 400 millioner aktier (offentligt gældende: 20 millioner, Company Insider/Miti/Privat Placement/andet: 80mil)

Industri (Nettofortjeneste %)
Homeriz: 15.18 % 
Forårskunst: 13.14 %
Mobilia: 11.14 %
Længde: 9.51 %

Forretning
Design og fremstilling af møbler til hjemmet.
Oversøisk: 73.39 %
Malaysia: 26.61 %
*2017-2020: 50.48%-56.48% omsætning kommer fra 5 større kunder. 

Fundamental analyse
1.Marked: Ace Market
2.Pris: RM0.23 (EPS:0.02)
3.P/E: PE11.50
4.ROE(Pro Forma III): 17.29 %
5.ROE: 35.71%(2019), 27.55%(2018), 31.45%(2017)
6.Kontanter og fast depositum efter børsnotering: RM0.0406 pr. aktie
7.NA efter børsnotering: RM0.10
8.Samlet gæld til omsætningsaktiver efter børsnotering: 1.176 (Gæld: 39.385 mio., anlægsaktiver: 45.954 mio., Omsætningsaktiver: 33.447 mio.)
9.Udbyttepolitik: Ingen fast udbyttepolitik.

Tidligere økonomiske resultater (omsætning, EPS)
2020 (8 måneder): RM44.729 mil (EPS:0.0136)
2019: RM75.589 mil (EPS:0.0248)
2018: RM66.504 mil (EPS:0.0184)
2017: RM55.730 mil (EPS:0.0184) 

Netto overskudsgrad
2020 (8 måneder): 10.31 %
2019: 11.14%
2018: 9.39%
2017: 11.24%

Efter børsintroduktion Aktiebesiddelse
Quek Wee Seng: 74.56% (Exelient & Firstchrome)
Quek Wee Seong: 73.88 % (Exelient & Firstchrome)

Bestyrelsesvederlag for FYE2021 (fra bruttoresultat 2019)
Datin Siah Li Mei: RM42k
Quek Wee Seng: RM577k
Quek Wee Seong: RM474k
Tajul Arifin: RM42k
Lim See Tow: RM42k
Samlet direktørvederlag: RM1.177 millioner eller 6.05 %

Nøgleledelsesvederlag for FYE2021 (fra bruttoresultat 2019)
Tan Ley Wun: RM150-200
Khoo Ai Lee: RM150-200
Ku Yong Yee: RM100-150
Wong Eng Chuan: RM200-250
Quek Yan-sang: RM50-100
aflønning af nøgleledelsen: RM0.65-0.9mil eller 3.34-4.62 %

Brug af fond
Opførelse af bygning: 42.03 %
Indkøb af maskiner: 9.42%
Tilbagebetaling af lån: 13.77 %
Arbejdskapital: 13.77 %
Noteringsudgifter: 21.74 %

Den gode ting er:
1. PE11.5 er acceptabel dagsværdi.
2. ROE over 15%.
3. Revneue fortsat stigning over de seneste 3 år.
4. Global arbejde hjemmefra trend øger efterspørgslen efter møbler.

De dårlige ting:
1. Top 5 store kunder bidrager med over 50 % af virksomhedens omsætning. 
2. Gælden er høj. 
3. Direktør og topledelsens aflønning er over 10 % af virksomhedens bruttoresultat. 
4. Brug 13.77 % IPO-fond til at betale gæld, & noteringsudgifter er 21.74 % af den samlede IPO-fond (dette 2 punkt er mindre hjælp til at bidrage med forretningsvækst i futures)

konklusioner (Blogger har ikke skrevet nogen anbefaling og forslag. Alt er personlig mening)
Virksomheden valgte det rigtige tidspunkt for børsnotering, da globalt arbejde hjemmefra øger efterspørgslen efter møbler, men Mobilia-møbler fokuserer mere på træbaserede møbler. Den estimerede færdiggørelsestid for fabriksblok B & C er 2022, vi burde se mere omsætning komme ind efter 2 års tid (kan ikke finde ud af hvor mange % stigning i produktionskapacitet). Se venligst nedenstående diagram for at forstå risikoen kontra forretningsvækstprognosen for virksomheden inden for 3 år.