NATIONGATE HOLDINGS BERHAD

Åben for ansøgning: 12/12/2022
Ansøgning tæt på: 30/12/2022
Afstemning: 04/01/2023
Oplysningsdato: 12/01/2023

aktiekapital
Markedsværdi: 788.094 mio. (vil afhænge af den endelige børsnoteringspris)
Aktier i alt: 2.0739 mia. aktier
 
Industri CARG
Prognose for M'sia EMS industri 2022-2027 CARG: 10.3 %

Konkurrent sammenligning
NGH: 7.8 % (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9 % (PE-6.74)
Aurelius: 6 % (PE30)
PIE: 5.9 % (PE16)
SKPRES: 7.5 % (PE14.51)
SMT-teknologier: 3 % (GE, PE12)
VS: 6 % (PE21.2)

Erhverv (FYE 2022)
EMS-udbyder med fokus på montering og test. 
(a) elektroniske komponenter og produkter til fremstilling af færdige PCB'er, halvfærdige underenheder og fuldt monterede elektroniske produkter.
b) halvlederanordninger.
Omsætning efter Geo
Msia: 74.4 %
Andre: 25.6 %

Fundamental analyse
1.Marked: Ace Market
2.Pris: RM0.38
3.P/E: 11.9 @ RM0.0318
4.ROE(Pro Forma III): 19.90 %
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA efter børsnotering: RM0.16
7.Samlet gæld til omsætningsaktiver efter børsnotering: 0.84 (Gæld: 457.459 mio., anlægsaktiver: 248.833 mio., Omsætningsaktiver: 544.138 mio.)
8. Udbyttepolitik: ingen formel udbyttepolitik. 
9. Sharia-status: Ja

Tidligere økonomiske resultater (omsætning, indtjening pr. aktier, PAT%)
2022 (FYE 30. juni, 6 mdr.): RM426.002 mil (Eps: 0.0159), PAT: 7.8 %
2021 (FYE 31. december): RM760.870 mil (Eps: 0.0276), PAT: 7.8 %
2020 (FYE 31. december): RM566.246 mil (Eps: 0.0148), PAT: 5.4 %
2019 (FYE 31. december): RM325.998 mil (Eps: 0.0025), PAT: 1.6 %

Driftslikviditet vs resultat før skat (ændret)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

Større kunde (2022)
1. Virksomhed A (fuldt monterede elektroniske produkter): 54.8 %
2. Virksomhed B (Fuldt monterede elektroniske produkter): 10.5 %
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (fuldførte printkort): 9.2 %
4. Virksomhed C (afsluttede PCB'er): 5.6 %
5. Virksomhed B (afsluttede PCB'er): 2.9 %
***i alt 83 %

Større Aktionærer
Ooi Eng Leong: 57.8 % (direkte)
Tan Ah Geok: 7.2 % (direkte)

Vederlag til direktører og nøgleledelser for FYE2023 (fra omsætning og andre indtægter 2022)
Samlet direktørvederlag: RM2.783 mio
vederlag til nøgleledelsen: RM1.45 mio. – RM1.70 mio
i alt (maks.): RM4.483 mil eller 7.488 % 

Brug af midler
1. Indkøb af maskiner og udstyr: 3.6 %
2. Arbejdskapitalkrav: 29.2 %
3. Tilbagebetaling af banklån: 63.8 %
4. Noteringsudgifter: 3.4 %

konklusioner (Blogger har ikke skrevet nogen anbefaling og forslag. Alt er personlig mening, og læseren bør tage deres egen risiko i investeringsbeslutningen)
Samlet set er en industri med lav nettooverskudsgrad. Driftslikviditeten vs PBT falder til under 20%, og risikoen for i høj grad afhængig af udenlandsk arbejdskraft. Derfor vil denne børsnotering kategoriseres i højrisikokategoriområdet til vurdering. (Ændret)