Chips Still Squeezing: YTD 7.4mn Units And -10% Growth Impact

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

Bilsektoren har 'mistet' 7.4 mio. lys
køretøjer i år, dvs. et negativt væksthit på 10 procentpoint
selv før vi regner med tab i 4. kvartal.

Chipmangel har kostet industrien 7.4 millioner enheder
år til dato

Når vi går i gang med Q4, estimerer vi den igangværende halvleder
mangel har forårsaget 7.4 millioner enheder mistet globalt let køretøj
produktion i 2021 indtil videre. Vi forudser i øjeblikket 2021 globalt
salg af lette køretøjer på 80.8 mio. enheder (+8.3 % år/år vækst), hvilket betyder
produktionstabet i YTD har allerede ramt volumenvæksten i 2021 med
10.0 procentpoint, ekskl. de tab, der endnu er tilbage
afholdt i 4. kvartal.

Q4 afbrydelser støder langs bunden

Produktionsforstyrrelserne er blevet forværret sekventielt som 2021
skred frem. De tabte enheder i 3. kvartal (3.4 mio.) var mere end det dobbelte
(2.4x) de tabte i Q1 (1.4 min.), og hver af de sidste tre
kvartaler har oplevet forstyrrelser forværret yderligere. Til bagenden af
i år, selvom vi forventer, at 4. kvartal bringer en længe ventet lempelse af
tabene (i kvartalsvise sekventielle termer), vil Q3 sandsynligvis være en
bedre proxy for afbrydelsesniveauer end 2. kvartal.

Amerikanske OEM'er er blevet hårdest ramt

År til dato har Ford og GM oplevet produktionsafbrydelser
svarende til henholdsvis 25 % og 21 % af deres 2020-volumener. Præmie
bilproducenter (f.eks. BMW, Volvo, JLR, Daimler) er derimod stået af
relativt let (taber mellem 1% og 7% af tidligere års mængder.
Bemærk dog, at OEM'ers bevidste beslutninger om produktionsallokering
i retning af mere rentable modeller (og derfor ikke positive udligninger).
fanget i denne analyse) kan skabe forvridende effekter.

Toyotas kapitulation overraskede i september

Toyota lavede en overraskende 300 enhedsreduktion til sin FY21-produktion
vejledning i begyndelsen af september, der udfordrer den etablerede opfattelse, at
det havde forvaltet sine forsyningskæder bedre end kolleger. Så mens mange
store OEM'er (f.eks. VW se nedenfor) har set en ret stabil kadence til
deres forstyrrelser, er ingen OEM fuldstændig immune over for at være den næste
overraskelse. Vores produktionsforudsigelsesteam indsamlede oplysninger om
over 300 fabriksspecifikke udfald på tværs af 63 bilproducenter at nå frem til
ovenstående skøn.

Næste revidering af produktionsudsigterne forventes den 15
Oktober

I vores sidste (16. september) opdatering af vores produktionsprognoser,
vi foretog markante nedjusteringer til vores kortsigtede (2021 og 2022)
produktionsudsigter (med henholdsvis 6.2 % og 9.9 %) udløst
primært ved en væsentlig forværring af signaler modtaget via vores
løbende kontrol af forsyningskæden. Vi hører fortsat negativt
lyde. Vi giver vores næste opdatering af vejrudsigten den 15
Oktober.