CAPE EMS BERHAD - Plato AiStream V2.1

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

***Vigtigt***Blogger har ikke skrevet nogen anbefaling og forslag. Alt er personligt
mening og læseren bør tage deres egen risiko i investeringsbeslutningen.

Åben for ansøgning: 16/02/2023
Ansøgning tæt på: 27/02/2023
Prisfastsættelse: 27/02/2023
Afstemning: 01/03/2023
Oplysningsdato: 10/03/2023

aktiekapital
Markedsværdi: RM830.7 mio
Aktier i alt: 923 millioner aktier

Industri CARG (2017-2021)
Global eksport af E&E-produkter: 7.5 %
Global import af E&E-produkter: 7.2 %
Sammenligning af industrikonkurrenter (nettofortjeneste%)
Cape Group: 7.6% (PE25.28 er brug FYE2022 PAT)
JHM: 11.5 % (PE14.66)
Plexus Manufacturing S/B: 11.1 %
Benchmark Electronics (M) S/B: 12.8 %
NationGate Holdings Bhd: 7.8 % (PE21.22)
SKP Resources Bhd: 7.5 % (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: 5.9 % (PE18.62)

Andre: -4.6 % til 5.7 %

Erhverv (FYE 2021)
EMS-udbyder af kontraktfremstillingstjenester for end-to-end-produktionstjenester, som indebærer indkøb og indkøb af dele og komponenter, produktion, montering, test, pakning op til direkte forsendelsesopfyldelse

Omsætning efter segment
1. Industrielle elektroniske produkter: 58.8 %
2. Elektroniske forbrugerprodukter: 38.0 %
3. Understøttende tjenester: 3.2 %
Omsætning efter Geo
1. Asien og Stillehavsområdet: 37.8 % (Singapore: 30.7 %)
2. USA: 55.1 %
3. Europa: 7.1 %

Fundamental analyse
1.Marked: Hovedmarked
2.Pris: RM0.90 (følger endelig insti-pris@27/02/2023)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (prospekt pg27 brug FYE21 PE31.6, vi bruger EPS RM0.0356 @ FYE22)
4.ROE(Pro Forma III): 10.06 %
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6. Nettoaktiv: 0.35 RM
7.Samlet gæld til omsætningsaktiver efter børsnotering: 0.75 (Gæld: 282.094 mio., anlægsaktiver: 230.615 mio., Omsætningsaktiver: 377.704 mio.)
8.Udbyttepolitik: 30% PAT udbyttepolitik.
9. Sharia-status: –

Tidligere økonomiske resultater (omsætning, indtjening pr. aktier, PAT%)
2022 (FPE 30 sep, 6 måneder): RM319.750 mil (Eps: 0.0267), PAT: 7.7 %
2021 (FYE 31. december): RM344.334 mil (Eps: 0.0285), PAT: 7.6 %
2020 (FYE 31. december): RM168.261 mil (Eps: 0.0219), PAT: 12.0 %
2019 (FYE 31. december): RM43.157 mil (Eps: 0.0041), PAT: 8.8 %

Driftslikviditet (før skat) vs PBT
2022: 14.66% (tilgodehavende: RM122 mio.)
2021: 135% (tilgodehavende: RM82 mio.)
2020: -7.74 % (tilgodehavende: RM80 mio.)
2019: 405% (tilgodehavende: RM54mil)

Større kunde (2022)
Kunde A (USA): 27.1 %
Tastar Electronics (SG): 19.8 %
Airspan gruppe af virksomheder: (USA og Storbritannien): 18.4%
NextCentury (USA): 12.6 %
K&Q (SG): 10.9 %
***i alt 88.8 %

Større Aktionærer
Tee Kim Chin: 40.6 % (direkte)
Tee Kim Yok: 13.8 % (direkte)
Fæstning: 16.6% (direkte)

Vederlag til direktører og nøgleledelser for FYE2022 (fra omsætning og andre indtægter 2021)
Samlet direktørvederlag: RM5.098 mio
vederlag til nøgleledelsen: RM1.250 mio. – RM1.450 mio
i alt (maks.): RM7.998mil eller 19.09%

Brug af midler
1. Opførelse af New Senai 226 Lager og installation af automatiserede lagerfaciliteter: 34.1 %
2. Opsætning af nyt renrumsanlæg og indkøb af nye automatiserede produktionslinjer til EMS-drift: 40.3 %
3. Installation af energibesparende kølesystem: 2.4 %
4. Køb af nyt maskineri og udstyr til trykstøbte fremstillingsrelaterede tjenester: 3 %
5. Arbejdskapital: 13.2 %
5. Noteringsudgifter: 7.0 %

konklusioner (Blogger har ikke skrevet nogen anbefaling og forslag. Alt er personlig mening, og læseren bør tage deres egen risiko i investeringsbeslutningen)
Samlet lidt dyr børsnotering med PE over branchegennemsnittet. Men med den nye produktionslinje vil fremme væksten i deres indtægter.

*Vurderingen er kun personlig mening og synspunkt. Perception og prognose vil ændre sig, hvis der er et nyt kvartal
resultatfrigivelse. Læseren tager deres egen risiko og bør lave deres egne lektier for at følge op hvert kvartal
resultat for at justere prognosen for virksomhedens fundamentale værdi.