على الرغم من معدلات الرهن العقاري لا يمكن التنبؤ بها، هناك فرصة كبيرة للمستثمرين العقاريين في العام القادم. احصل على رؤى واستراتيجيات من تقرير BiggerPockets لعام 2024 عن حالة العقارات.
في عرض اليوم، نائب رئيس قسم البيانات والتحليلات في BiggerPockets، ديف ماير، وشارك في استضافة فى السوق بودكاست، جيمس دينارد، سوف يشاركون أفكارهم حول إلى أين يمكن أن يذهب سوق الإسكان في عام 2024ماذا حدث في عام 2023 و أكبر الفرص للمستثمرين خلال العام المقبل. من منخفض معدلات الرهن العقاري إلى دفعات مقدمة صغيرة، العيش مجانا، و شراء منازل جديدة بسعر مخفض، فسوف يشاركون الاستراتيجيات حتى يمكن للمبتدئين استخدامها ل بناء الثروة في 2024.
تريد الوصول إلى كامل تقرير حالة الاستثمار العقاري 2024? اضغط هنا أو توجه إلى BiggerPockets.com/Report24 للوصول إلى جميع الاستراتيجيات والبيانات والرؤى مجانًا.
اضغط هنا للاستماع إلى Apple Podcasts.
الاستماع إلى البودكاست هنا
اقرأ النص من هنا
ديفيد:
هذا هو برنامج BiggerPockets Podcast 854. ما الذي يحدث للجميع؟ هذا هو ديفيد جرين، مضيفك لبرنامج BiggerPockets Real Estate Podcast، وهو أكبر وأفضل وأسوأ بودكاست عقاري على هذا الكوكب. نقدم لك كل أسبوع المعرفة والإرشادات ورؤى السوق التي تحتاجها لاتخاذ أفضل القرارات الممكنة من أجل تحسين وضعك المالي وبناء الحياة التي طالما أردتها.
لقد انضممت اليوم إلى اثنين من خبراء العقارات، ديف ماير وجيمس دينارد، لتحليل حالة العقارات حتى عام 2024. سنساعدكم على فهم أين نحن، قوى السوق التي شكلت كيف وصلنا إلى هنا، وكيف يمكنك تحديد الفرص وكذلك التخفيف من المخاطر التي تواجهك حتى عام 2024. مرحبًا أيها السادة. ماذا يمكن أن نتوقع من عرض اليوم؟
ديف:
حسنًا، آمل اليوم أن أساعد كل من يستمع إلى هذا على فهم بعض قوى السوق المعقدة والمربكة أحيانًا والتي تقود الاقتصاد وسوق الإسكان وعوائد العقارات في الوقت الحالي. أعلم أنه في بعض الأحيان تبدو هذه الأشياء مخيفة بعض الشيء، ولكن أعتقد أنك إذا عملت على فهمها قليلاً والأشياء التي سنتحدث عنها اليوم، سترى أنه يمكنك الاستثمار في أي نوع من الاستثمار الحقيقي سوق العقارات. تحتاج فقط إلى اعتماد التكتيكات المناسبة.
جيمس:
نعم. سننتقل أيضًا إلى تغطية الاستراتيجيات التي أصبحت أكثر خطورة مع ارتفاع السوق وتكلفة المال، وكل شيء أصبح أكثر خطورة، ولكن ما هي الحلول حول ذلك؟ لأن كلما زادت المخاطرة زادت المكافأة.
ديفيد:
كسب المزيد من المال مع تخفيف المخاطر الخاصة بك، كل ذلك وأكثر في عرض اليوم. ولكن قبل أن نبدأ في ذلك، لدي تراجع سريع لكم جميعا. كتب ديف ماير، أحد ضيوفنا هنا، تقرير حالة الاستثمار العقاري لـ BiggerPockets، وهو متاح لك كمستمع بودكاست مخلص لـ BiggerPockets مجانًا على موقع bigpockets.com/report24. سيحتوي هذا التقرير على جميع المعلومات التي تحتاج إلى معرفتها لاتخاذ قرارات استثمارية جيدة وسنستفيد إلى حد كبير من هذا التقرير في عرض اليوم. حسنًا، فلنبدأ هذا الأمر ولنبدأ بعام 2023. إذن، ديف ماير، هل يمكنك أن تخبرني بما حدث في عام 2023 وأين نحن الآن؟
ديف:
بالتأكيد. قد يكون هذا ملخصًا لبعض الأشخاص، لكنني سأتناوله سريعًا حتى يكون الجميع على نفس الصفحة ويمهد الطريق لمحادثتنا. عندما بدأنا عام 2023، كان سوق العقارات السكنية ولأي شخص سكني هو في الأساس مجرد أربع وحدات أو أقل. وكان السوق السكني في حالة من التصحيح. من المؤكد أنه لم يكن الانهيار الذي كان الكثير من الناس يطالبون به، لكننا دخلنا العام حيث كانت الأمور بطيئة جدًا، وانخفضت الأسعار بنسبة 3 إلى 1985٪ وكان ذلك في الغالب بسبب القدرة على تحمل التكاليف أو عدم وجودها. القدرة على تحمل التكاليف ربما تعرف ما تعنيه، ولكن الأمر يتعلق في الأساس بمدى السهولة التي يستطيع بها المواطن الأمريكي العادي تحمل متوسط سعر المنزل، وهو أمر لا يعمل بشكل جيد. في الوقت الحالي، هذا هو أدنى مستوى له منذ عام XNUMX. وقد أدى ذلك بالفعل إلى سحب الكثير من الطلب من السوق.
هكذا دخلنا العام، لكن المشترين لم يرغبوا في التواجد في السوق، وكذلك البائعين. يعرف أي شخص كان جزءًا من العقارات هذا العام أنه لم يكن هناك الكثير من المخزون في السوق. الأسعار تعافت قليلا. إنهم حتى الآن يصلون إلى ما يصل إلى 2 إلى 50٪ سنويًا اعتمادًا على من تسأل. لكن حجم مبيعات المنازل، وأنا متأكد من أنكما قد رأيتما كوكلاء عقاريين، قد انخفض كثيرًا. لقد انخفض بنسبة 2021٪ تقريبًا عما كان عليه في عام XNUMX، ويشعر السوق بأكمله بالركود والبطء. هذا ما حصلنا عليه للمبيعات.
فيما يتعلق بالإيجار، لقد تم الأمر بشكل جيد بالفعل. لقد ارتفعنا بنسبة 5% تقريبًا على أساس سنوي، ولكنه أبطأ بكثير مما كان عليه خلال العامين الماضيين وبدأنا نشهد زيادة في الوظائف الشاغرة قليلاً، ولذا أعتقد أن هناك سببًا للاعتقاد بأن نمو الإيجارات سوف يشهد ركودًا قليلًا، ولكن هذا هو ما نحن فيه، وهو سوق بطيء وبأسعار مستقرة نسبيًا.
ديفيد:
حسنًا. جيمس، مثلي، لديك يديك في الكثير من العناصر المختلفة للعقارات ولديك بالتأكيد خبرة في العديد من الأسواق. لذا، بناءً على ما قاله ديف للتو، هل رأيتم ذلك من الناحية العملية؟
جيمس:
نعم. أعني أن ديف لخص كل شيء للتو. إنه بطيء وثابت في الوقت الحالي، وهذا شامل بالنسبة لنا، سواء كنا نقلب العقارات، أو نطورها، أو نؤجرها، فإننا نرى فقط هذا الاستيعاب البطيء، ومع زيادة الأسعار، فقد خنق السوق وتباطأ لقد كان الأمر منعشًا بعض الشيء بالنسبة لنا بصراحة لأنه كان سريعًا جدًا منذ 24 شهرًا ولم يكن بإمكانك حتى التفكير فيه قبل ما اشتريته، ولكنه كان بطيئًا، وهذا التحول خلال الأشهر الـ 12 الماضية. نحن نرى أن الأمور تصبح أبطأ وأبطأ كل شهر، لكن الأمور لا تزال تستوعب وتتحرك. بدأت الأسعار في التوقف. لقد بدأنا نرى المزيد من النشاط قليلاً لأن ثقة المشتري عادت ونحاول فقط تجاوز هذا الوحل. كان عام 2023 هو عام الوحل حيث تم التخلص من كل شيء، وحذائك يعلق هناك وتقوم بسحبه مرة أخرى للخارج، وهو ما زال مستمرًا في الوصول إلى بعض الأوساخ الجافة، وهو ما نصل إليه الآن مع ارتفاع الأسعار بثبات ونحن نتجاوز ذلك.
ديفيد:
أحب ذلك. محاولة العثور على الأوساخ الجافة. إنها طريقة رائعة لوضعها.
ديف:
هل ستسرق هذا التشبيه الآن يا ديفيد؟
ديفيد:
نعم. آمل ألا يستمع عدد كافٍ من الناس إلى هذا لأنهم لا يعرفون أنه جاء من جيمس ويمكن للناس أن يفترضوا أنني توصلت إلى ذلك لأنه جيد حقًا. سنة الطين.
جيمس:
هذا لأنني كنت أقود الطرق الوعرة وأتألق طوال عطلة نهاية الأسبوع، لذلك ما زلت محاصرًا في الطرق الوعرة. لا تتعثر. لقد تعثرت في الطريق كثيرا. لقد علقت مرات أكثر في نهاية هذا الأسبوع مما فعلته في عام 2023، لذا فهذه علامة جيدة.
ديفيد:
حسنًا. أشياء جيدة. هذا ما مررنا به في عام 2023، ولكن ما الذي يجب أن نتطلع إليه كمستثمرين في عام 2024؟ ما هي الاستراتيجيات التي تبدو واعدة أكثر وما الذي يتعين علينا تجنبه؟ المزيد عن ذلك بعد هذا الاستراحة السريعة.
مع أخذ كل قوى السوق وعدم اليقين هذه في الاعتبار، دعنا ننتقل إلى ما يمكننا القيام به في عام 2024. ديف، في تقريرك تغطي تسعة اقتراحات أو تكتيكات تعتقد أن الناس بحاجة إلى معرفتها لعام 2024. لقد قمنا بعزل أربعة منها وسنتناولها في عرض اليوم. لنبدأ بالمخاطر التي يجب أن يكون الناس على دراية بها.
ديف:
نعم. لذلك، سنقوم بتسليط الضوء على اثنين فقط من الاقتراحات التي قدمتها، ولكي يعلم الجميع، هذه هي الاقتراحات التي أتبعها شخصيًا والتي جمعتها من التحدث إلى العشرات من المستثمرين الآخرين ذوي الخبرة حول ما يريدون يفعلون في العام المقبل. وسنقوم بمراجعة القليل منها إذا كنت تريد رؤيتها جميعًا، فتأكد من مراجعة التقرير. مرة أخرى، يمكنك رؤية هذا مجانًا. لكن أحد الأشياء الرئيسية التي أردت أن أسأل جيمس عنها في الواقع هو أنني أشعر بالحذر بشأن BRRRRs وFlips. هذه ليست وجهة نظري المفضلة، ولكن بمجرد النظر إلى بعض الأرقام كشخص خارجي يبحث في هذه الصناعة، أشعر بالفضول لمعرفة رأيك في نموذج الأعمال ذو القيمة المضافة هذا الذي يتجه إلى عام 2024.
جيمس:
أعتقد أن القيمة المضافة هي في الحقيقة المكان الذي توجد فيه الإستراتيجية الآن لأنه مرة أخرى، إذا لم تتمكن من العثور على تدفق نقدي، فإن الطريقة الوحيدة لتحقيق عائد هي تنفيذ التخطيط الصحيح وإجبار تلك الأسهم على الارتفاع. في الأوقات التي يكون فيها كل شيء أكثر مالًا... يبدو الأمر كما لو أنه في كل مرة تذهب فيها لتناول الغداء، تصبح الآن مائة دولار حيث كانت 20 دولارًا أو أصبح كل شيء أكثر-
ديف:
أين تتناول الغداء؟
جيمس:
أشعر وكأنني لا أتناول وجبات الغداء في أرقى الأماكن يا ديف. سأرسل لك صورًا لإيصالي، لكن لدي أطفال وهذا يزيد الأمر سوءًا.
ديف:
تمام. لكل العائلة؟ تمام. اعتقدت أنك كنت تأكل كل شيء بنفسك.
جيمس:
العائلة كلها. لا، ليس بالنسبة لي. لا، أنا دائمًا أسعى للحصول على الترياكي بقيمة 10 دولارات لأكون منصفًا، لكن الأمر يتعلق بمحاولة الحصول على تلك المكاسب الضخمة في الأسهم، ويشعر الناس بالتوتر بشأن هاتين الاستراتيجيتين لأسباب عادلة. إنها محفوفة بالمخاطر للغاية والسبب في كونها محفوفة بالمخاطر هو أن تكلفة الدين على تمويل الإزالة الخاص بك أعلى بثلاث إلى أربع نقاط. الأمور تستغرق وقتًا أطول. عندما تقوم ببيع عقار، فإنك تحتفظ به لفترة أطول من الزمن. مع تباطؤ السوق، يتم التعامل مع الأشياء ويتم التعامل من أجل ما تم إدراجه من أجله. نحن لا نرى تلك الانخفاضات الهائلة في القوائم، ولكنها تستغرق وقتًا ويجب عليك التغلب عليها وعليك التغلب عليها بديون باهظة الثمن. وهنا تكمن الخطورة، هل هذا هو امتصاص الأموال النقدية حيث تقوم فقط بإطعام هذه الوحوش الاستثمارية باستمرار حتى تصل إلى مرحلة الاستقرار والمبيعات.
لذا فإن الأمر يتعلق بتوليد الاحتياطيات النقدية في الوقت الحالي عند الدخول في الصفقة. الشيء الجيد هو أن هناك صفقات هامشية كبيرة في سوق اليوم في جميع الأسواق وليس عليك القيام بهذا العدد الكبير. يمكنك اختيار واحد والعمل من خلاله، ولكن يجب أن يكون لديك الاحتياطيات، سواء كان ذلك إصلاحًا وقلبًا أو BRRRR، فالأمر يستغرق وقتًا أطول ويجب أن تكون قادرًا على مواكبة هذا الدين وخدمته. الخطر الأكبر فيما يتعلق بـ BRRRRs في الوقت الحالي هو تلك الأسعار العائمة. لقد اشتريت إيجارات في كثير من الأحيان في عام 2023 وقمت بأداء السعر بنسبة 7٪ تقريبًا وفجأة ظهرت رسالة 7 1/2 وستقوم بالتصوير. أعني أنه عندما يكون لديك تعديل بمقدار نصف نقطة، يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض التدفق النقدي الخاص بك، ويمكن أن يأخذ نقطتين إلى ثلاث نقاط من عائدك.
لذا فإن الأمر يتعلق فقط بالتحضير الجيد لكل شيء وتجهيزه. إذا كنت تشتري استثمارًا قصير الأجل، فأضف شهرين إلى ثلاثة أشهر إضافية إلى تكلفة ديونك وأوقات انتظارك. هذا سوف يحصل لك من خلال. يتيح لك التخطيط للسيولة الخاصة بك. إذا كنت تشتري عقارًا مستأجرًا ولديك فترة استقرار أطول، فقم بإضافة نصف نقطة إضافية إلى السعر الخاص بك، وانظر كيف يعمل ذلك. ومن ثم فإن الاكتتاب ضروري للغاية الآن. لقد حصل الناس على القليل، وأنا أكره استخدام هذه الكلمة، لكنهم كسولون من عام 2020 إلى عام 2022. ستشتري شيئًا ما، وإذا لم تقم بتأمينه بشكل صحيح، فسيظل ينمو. الآن، إذا لم تقم بتأمينها بشكل صحيح بالقيم الصحيحة، وتوقعات الدخل الصحيحة، وكل البارود الخاص بك، فسيتم حبس كل أموالك في الصفقة، وهذا هو خطر BRRRRs في الوقت الحالي.
الهدف من BRRRRs هو تنمية رأس مالك وتنمية أصولك والحفاظ على أموالك. إذا أخطأت في الحساب، فلن تقوم البنوك إلا بالاستدانة كثيرًا بنسبة 75٪ من القرض إلى القيمة والتأكد من أن DCR الخاص بك، أو أن دينك يغطي في تلك المرحلة. لذلك عليك التأكد من حصولك على التغطية الخاصة بك. إذا لم تقم بالتأمين بشكل صحيح، فسوف يتم احتجاز أموالك. لذا، فأنت تريد فقط إبطاء هذه الصفقات، والعمل من خلال الزوايا، والتأكد من أن لديك الفريق المناسب الذي تم تجميعه معًا ثم تأمين ديونك الآن. إنها ليست الأيام التي نذهب فيها لشراء شيء ما، ونكتشف الديون لاحقًا. إذا كنت تشتري عقارًا للاحتفاظ به، فتأكد من أنك مؤهل مسبقًا تمامًا مع وسيط الرهن العقاري، وأنك تفهم دخل الإيجار وأنه يمكنك تغطيته. وإذا لم تتمكن من ذلك، فقد ترغب في إلقاء نظرة على الصفقة التالية أو التأكد من تطبيق ذلك في البارود الخاص بك وما ستكون عليه توقعات التدفق النقدي لديك.
ديفيد:
تمام. لذا، خذ الأمور بشكل أبطأ قليلاً، واقضِ وقتًا أطول قليلاً في الاكتتاب مقدمًا، واقضِ وقتًا أطول قليلاً في النهاية الخلفية للتنفيذ الفعلي للخطة. هذه مشكلة لاحظتها في عام 2023، كانت الأمور تتحرك بسرعة كبيرة لدرجة أنه كان من الصعب جدًا الانتباه إلى جميع القطع المتحركة بمجرد دخولك في البناء عندما كنت تحاول تنفيذ الصفقة. ولكن كما قلت، فقد نجحت الأمور بسبب مدى زيادة القيم وحتى الإيجارات التي كانت تتزايد ثم انخفضت الأسعار عادة. لذلك، في نهاية كل صفقة، كان الأمر أحلى مما كان عليه عندما دخلت فيها. الآن أنت تقول مرحبًا، أنت في الواقع تريد افتراض الأسوأ. افترض أن الأسعار سترتفع بمقدار نصف نقطة أو نحو ذلك، وافترض أنك ستضطر إلى قضاء الكثير من الوقت في التنفيذ والتأكد من إنجاز الأشياء التي تحتاج إلى إنجازها في الصفقات التي تريدها. إعادة الشراء. ديف، أريد أن أرميها لك. ما هي الاستراتيجيتان اللتان ترى أنهما إيجابيتان في عام 2024؟
ديف:
حسنًا. لدي نصيحة تقليدية لك وأخرى غير تقليدية. لذا سأبدأ بواحدة ربما سمعتم عنها جميعًا وهي اختراق المنازل. وتعمل عملية اختراق المنازل في أي ظروف سوق تقريبًا وفي أي سوق تقريبًا في جميع أنحاء البلاد. إذا لم تكن على دراية بالاستراتيجية، فهي في الأساس مجرد مالك يشغل عقارًا مستأجرًا حيث تعيش في وحدة واحدة، أو تؤجر الوحدات الأخرى أو تعيش في غرفة نوم واحدة وتجد لنفسك بعض زملاء السكن. ولكن في عام 2024، كان هناك شيء مثير للغاية يحدث فيما يتعلق باختراق المنازل. هناك بعض القواعد الجديدة للقروض العقارية من قروض إدارة الإسكان الفدرالية والتي تسمح لك الآن بدفع ما لا يقل عن 5% للعائلات الصغيرة المتعددة. إذن، هذه هي أي عقار يحتوي على وحدتين إلى أربع وحدات. في السابق، كان عليك دفع ما لا يقل عن 20% إذا كنت تريد الحصول على رهن عقاري من قروض إدارة الإسكان الفدرالية على تلك الأنواع من العقارات. ستتمكن الآن من الانضمام إلى بعض هذه العائلات الصغيرة المتعددة مقابل أموال أقل بكثير.
هناك أيضًا بعض القواعد التي تسمح لك الآن باحتساب العقارات المستأجرة من ADU، وهي وحدة سكنية ملحقة. يسميها الناس جناح الحماة أو في الأساس لديك سقيفة في الفناء الخلفي لمنزلك والتي نأمل أن تكون متوافقة مع التعليمات البرمجية وآمنة وكل شيء. يمكنك الآن احتساب ذلك ضمن الرهن العقاري الخاص بك حتى تتمكن الآن من التأهل للحصول على المزيد عندما تبحث عن هذا النوع من العقارات. إذن، هاتان قاعدتان مختلفتان جديدتان للرهن العقاري تجعلان اختراق المنازل أقل تكلفة وأكثر سهولة من أي وقت مضى.
والثاني أقل تقليدية قليلاً وهو النظر إلى البناء الجديد. وأنا أعلم أنه خلال الأوقات العادية بالنسبة للمستثمرين، لا يستحق عادةً دفع قسط التأمين مقابل البناء الجديد لأنك لا تحصل على ما يكفي من الإيجار منه. إنه مشابه لشراء سيارة جديدة. إنك تشتري شيئًا جديدًا تمامًا، ويكون هناك علاوة عليه، وبالنسبة للمستثمرين، فهو لا يستحق ذلك عادةً. لكننا نشهد الآن صفقات جيدة حقًا على البناء الجديد لأن نموذج أعمال شركات البناء يختلف عن مالك المنزل الذي يحاول البيع أو المستثمر الذي قد ينتظر شيئًا ما. عليهم أن يتحركوا المخزون. إنهم يقومون بالبناء وعليهم بيع تلك الأشياء بسرعة، وإخراج تلك الأشياء من ميزانيتهم العمومية. لذا فإن ما يفعلونه لتحريك المخزون في الوقت الحالي هو القيام بتخفيضات في أسعار الفائدة. نحن نشهد بانتظام أن شركات بناء المنازل تحصل على سعر شراء منخفض بنسبة 1%، 2%. لذا بدلاً من شراء شيء ما في منزل موجود يتم استخدامه بسعر 7.5%، يمكنك شراء شيء جديد بسعر 5.5%.
ومن الجدير بالذكر أن عمليات الشراء الهبوطية ليست دائمة. تكون هذه لمدة عام أو عامين أو ثلاثة اعتمادًا على منتج معين، ولكنها خيار جيد حقًا للأشخاص اعتمادًا على السوق الخاص بك وما يقدمونه. لكنني أعتقد أن البناء الجديد أصبح أكثر جاذبية الآن مما كان عليه في أي وقت مضى خلال مسيرتي الاستثمارية، وهو على الأقل يستحق النظر إليه الآن. في عصر المخزون المنخفض للغاية، تمثل الإنشاءات الجديدة الآن 30% من الصفقات في السوق. عادةً ما يكون الرقم 10. لذا إذا كنت ترغب في الدخول إلى السوق، فقد يكون هذا خيارًا جيدًا بالنسبة لك.
ديفيد:
لذلك، إذا كان من الصعب العثور على صفقة، فربما يمكنك بناء صفقة. جيمس، ماذا ترى في هذا الفضاء؟
جيمس:
أحب ما قاله ديف لأنني أعني أنه يعمل في جميع الجوانب المختلفة. مثل مشتري المنزل، يمكنك العمل مع هؤلاء البناة، وسيقومون بتخفيض سعر المشتري ويمكنك الحصول على دفعتك بأسعار معقولة وكل ذلك مدمج في السعر. لكن على الجانب الاستثماري، نحن نحب التطوير في الوقت الحالي وهناك عدة أسباب رئيسية وراء ذلك. كان DIRT في أعلى مستوياته على الإطلاق منذ 18 شهرًا. لقد انخفض، على الأقل في سوقنا المحلية ورأيته ثابتًا إلى حد كبير في أي من مدن المترو الكبرى، هل انخفض سعر DIRT بنسبة 25 إلى 30٪ تقريبًا من التكلفة. ليس هذا فحسب، بل تغير الهيكل لأنه نظرًا لأن الديون أصبحت أكثر تكلفة علينا نحن البنائين في جميع أنحاء السوق، فقد حول جميع شركات البناء عقليتهم إلى القول: "مرحبًا، أنا بحاجة إلى رأس المال، أحتاج إلى البارود الآن ولا أريد ذلك". للجلوس في هذه المشاريع لمدة 24 شهرًا.
والشيء الجيد في مجتمع البناء هو أنه أكثر منطقية ويتحركون في موجات فوق المستثمرين الصغار. لدى صغار المستثمرين العديد من الخطط المختلفة، لكن عمال البناء جميعهم على نفس الخطة، يشترون قطعة أرض، ويطورونها، ويبنونها بتكلفة معينة، ويبيعونها مقابل ربح، كل شيء متشابه ويذهبون جميعًا لتحقيق ربح كبير. ، هوامش متشابهة جدًا. إذن ما حدث الآن هو أنه كان علينا شراء هذه العقارات نقدًا أو بأموال صعبة ورافعة مالية أثناء انتظارك للحصول على التصاريح.
تقريبًا كل صفقة نقوم بها الآن هي بمثابة تصريح أو وظيفة قريبة. لذلك، لا يتعين علينا البقاء في هذه الصفقة لفترة طويلة لأن بناء المنتج يستغرق من 9 إلى 12 شهرًا. نحن نغلق باب التصريح، انخفضت تكلفة DIRT بنسبة 30%. وأيضا تكلفة البناء. إذا نظرت إلى أعمال التجديد مقابل البناء الجديد، فستجد أن تكاليف البناء الجديد أقل من تكاليف التجديد وذلك بسبب المهن الناجحة. لقد تباطأ الحجم، وانخفضت مساحة الأرض في التداولات، وهناك فجوات في جدولهم الزمني أكثر بكثير مما هو موجود بالنسبة لمقاول الأم والبوب الذي يعمل لصالح المستثمر الأصغر. إنهم مشغولون باستمرار، ويستخدمون أيديهم وهم مشغولون ولم تعطهم أسعارهم أي قيمة. لذلك أصبحت أرخص في جميع المجالات.
وآخر شيء أحبه حقًا، وهو شيء يريد الجميع التفكير فيه، كنا نتحدث عنه مع المخاطرة و Flips وهو أن النقد يمتص. حيث يتعين عليك سداد دفعة الأموال الصعبة بنسبة 12% الآن على صفقتك لمدة 9 إلى 12 شهرًا القادمة بينما تعمل على استقرارها، مع البناء الجديد، يصبح الدين أفضل. إنها أرخص بمقدار نقطة أو نقطتين وفي كثير من الأحيان سيعطونك احتياطيات فائدة، مما يساعد في التدفق النقدي الخاص بك في الأوقات التي تتآكل فيها الأمور في الوقت الحالي.
واحتياطي الفائدة هو عندما نشتري هذه الصفقات ونقوم بهيكلتها بتصاريح قريبة، ولا نحتاج إلى تسديد دفعة مقابل ذلك لمدة 12 شهرًا. لقد قاموا ببناء مدفوعاتنا في رصيد قرضنا، مما يساعدنا على تحقيق أقصى قدر من عوائدنا النقدية. إنه يساعدنا في توفير السيولة لدينا والاستثمارات الإجمالية بشكل أكثر استقرارًا مما هو عليه في سوق الإصلاح والقلب. لذلك نحن نحب التطوير في الوقت الحالي ولم يعجبنا حقًا منذ 24 شهرًا. لذا فإن الفرص موجودة هنا.
ديفيد:
نعم. سيكون من الرائع أن نتمكن من تسريع بناء المزيد من المنتجات. إذا كان الضغط الذي تم وضعه على شركات البناء والصفقات التي أصبحت منطقية أكثر أدى في الواقع إلى بناء المزيد من المنازل. لقد كان هذا دائمًا موجودًا في مجتمع الاستثمار طالما كنت جزءًا منه، ابحث عن شيء موجود بالفعل لأنك ستحصل على صفقة أفضل لشراء سيارة مستعملة بدلاً من سيارة جديدة. ولكن إذا انخفض مخزون السيارات أو في هذه الحالة انخفض مخزون المنزل، فنحن بحاجة إلى إنتاج المزيد منها. لذا ستكون تلك نعمة كبيرة. إذا كان من الممكن أن يكون بناء المزيد من المنازل أكثر ربحية للبنائين، فيمكننا بناء المزيد من المنازل ويمكننا بالفعل خفض القدرة على تحمل تكاليف المنازل وكذلك خفض أسعار المنازل حتى يتمكن المزيد من الناس من دخول السوق.
الخوف الكبير الذي يراودني مع دخول عام 2024 هو أن الصفقات لن تكون منطقية بالنسبة للمواطن الأمريكي العادي الذي ليس لديه الكثير من النقود وينفق 100 دولار على الغداء، لكنها ستكون منطقية بالنسبة لشركة بلاك روك وغيرها من الصناديق المؤسسية التي تعاني من ضائقة مالية. نقدًا وإمكانية الوصول إلى رأس مال أرخص مما يفعله الأشخاص مثلنا الذين يستمعون إلى هذا البودكاست. لذا فإن أصابعي متقاطعة بحيث يتقدم البناء ويبدأ البناء. حسنًا. جيمس، أريد أن أسألك، كيف يبدو النجاح في عام 2024 وهل يختلف عما كان عليه في السنوات الخمس إلى الثماني الماضية؟
جيمس:
لذلك مع تغير السوق، هناك دائمًا تعريف مختلف للنجاح. أعتقد أن آخر 24 شهرًا أو 24 شهرًا مضت عندما كانت المعدلات منخفضة، كان تعريف النجاح هو شراء أي أصل، وفرض ديون رخيصة عليه والسماح له بالنمو. وكانت تلك هي الاستراتيجية لأن المال الرخيص كان ينمو كل شيء، وتعريف النجاح عندما تدخل سوقًا انتقالية، لا يختلف الأمر عما كان عليه في عام 2009 و10 و11 حيث لم يكن هناك الكثير من ذلك. الإشباع الفوري بالإعجاب، لقد اشتريت هذا العقار للتو وسأحصل على مكافأته اليوم. ويجب أن يختفي الإشباع الفوري. يتعلق الأمر بهذا النمو طويل المدى والخطة طويلة المدى.
وبالنسبة لي، هذا هو عام تحقيق مكاسب كبيرة في الأسهم لاستخدامها في أغراض كبيرة خلال 12 إلى 24 شهرًا، أي 36 شهرًا. أحب تحميل خزنتي في أسواق مثل هذه اليوم، وهذا هو الدخول في اللعبة، والعثور على العقار، ووضع الاستراتيجيات خلفه، ثم السماح لهذا الأصل بالنمو أو الدخول في تلك الأسهم القسرية الفورية بخطة البناء الصحيحة. ونظرًا لأن السوق قد تباطأ كثيرًا في الوقت الحالي وتراجعت المعاملات، وتراجع البائعون، وتراجع المشترون، فهناك بعض الفرص الهائلة المتاحة. لذا فإن الأمر كله يتعلق بإيجاد خطط نمو كبيرة للأسهم الضخمة للمستقبل، وليس لليوم. مرة أخرى، بالعودة إلى عامي 2009 و10، لم نحقق قدرًا كبيرًا من النجاح على الورق خلال تلك السنوات، لكن تلك السنوات كانت ضخمة بالنسبة لنا للنمو مقارنة بالسنوات العشرين الماضية. لقد كان الحصول على هذا المخزون سيساعدنا تقدم إلى الأمام.
ديفيد:
لذا أعطني مثالاً عمليًا على الشكل الذي كانت ستبدو عليه الصفقة الجيدة في عام 2023، وربما كيف ستبدو الصفقة الجيدة في عام 2024؟
جيمس:
أعني أن جزءًا كبيرًا من عام 2023 كان مجرد العثور على أي هامش. يعتمد ذلك على فئة الأصول أيضًا. في عام 2023، أعتقد أنه بالنسبة لعقار BRRRR، كان هدفي هو تحقيق صفقة جيدة. وإذا تمكنت من تحقيق التعادل في سعر الفائدة الخاص بي أو تغطية الإيجارات بعد كل النفقات والحصول على انتشار ضخم للأسهم ربما من ستة أرقام أو حتى 50,000، وهو انتشار هائل للأسهم، كان ذلك بمثابة فوز لي في عام 2023، خاصة إذا كان الأمر كذلك. أي عوامل استثمار إضافية أخرى هناك، مثل مسرحيات كثافة التطوير، ومسار التقدم، وإذا كان بإمكاني شراء شيء ما لتحقيق التعادل، فأنا أعلم أن هناك اتجاهًا صعوديًا في عام 2025 إلى عام 2026 بمجرد انخفاض أسعار الفائدة.
بعض الأشياء الجيدة الأخرى، أعتقد أن تعريفات الصفقات في عام 2023 هي أنه لم يكن عليك العمل بجد، وهو ما يبدو غريبًا، ولكن نظرًا لانخفاض المعاملات من 20 إلى 22، كان علينا شراء عقارات BRRRR وشراء العقارات التي كانت المثبتون الثقيلون للحصول على هذا الخصم الكبير ليكون أقل من 75٪ من قيمة القرض لجعله تدفقًا نقديًا. الآن يمكننا شراء الكثير من المشاريع الأكثر بساطة لأنها تحقق التعادل ومعظم المستثمرين يبتعدون عنها، وعلينا فقط أن نتخلص من أسعار الفائدة وألا نقوم بالكثير من البناء، ولكن فقط نركب تلك الطرق من الأسعار.
لذلك بالنسبة لي، إذا تمكنت من الدخول في استراحة للأصول حتى مع بعض الارتفاع الإضافي، فهذا يعد فوزًا بنسبة 100٪. في عام 2024، أعتقد أن التعريف سيكون: سيكون هناك الكثير من الإشباع الفوري هذا العام لأنه مع انسحاب المستثمرين، تمكنا من الحصول على بعض المخزون الجيد جدًا على بعض الخصومات الجيدة جدًا التي سيتم التخلص منها . ومجرد تباطؤ السوق لا يعني أننا لا نبيع هذا العقار. لا تزال الأشياء تُباع، ولا تزال تتحرك، وليس هناك الكثير من المخزون. لذلك أعتقد أنه في عام 2024، ستكون الربحية في الوقت الحالي أكبر بكثير مما كانت عليه في عام 2023. ونحن نرى ذلك بالفعل في أرباح وخسائرنا في توقعات التدفق النقدي لدينا.
ديفيد:
ديف، هل هناك أي شيء تضيفه بشأن نقاط جيمس هناك؟
ديف:
يعجبني حقًا ما كان يقوله جيمس عن محاولة تحقيق التعادل، وأعلم أن هذا ليس الشيء الأكثر جاذبية أو روعة لقوله، لكنني أتفق بشكل عام على أنه في الوقت الحالي، خاصة في هذا النوع من السوق، فإن هدفي الشخصي هو المحاولة والقيام أفضل من التعادل عندما أنظر إلى محركات الربح المختلفة. لذلك أفهم أن الأسعار في العام المقبل ستكون على الأرجح ثابتة في بعض الأسواق وقد تنخفض قليلاً. وفي بعض الأسواق قد ترتفع قليلاً. ولكن إذا كان لدي تدفق نقدي وإطفاء ومزايا ضريبية، طالما أن هذه الأشياء يمكن أن تحملني خلال أي تقلبات قصيرة المدى في السوق، فسوف أظل سأشتري أي شيء له إمكانات طويلة المدى. كما قال جيمس، أنا أتطلع لمعرفة ما ستفعله هذه الصفقة في عام 2025، 26، 27، وحتى أبعد من ذلك. وطالما أن لدي ما يكفي من التدفق النقدي والمزايا قصيرة الأجل التي تمكنني من الاستمرار على المستوى الشخصي، فلن أحتاج إلى تحقيق مكاسب كبيرة في العام المقبل. أريد فقط أن أفعل شيئًا بعد 3، 5، 7 سنوات.
ديفيد:
وهذا أمر مثير للاهتمام لأنني أعتقد أن هذه هي الطريقة التي تعمل بها العقارات عادة في معظم الأسواق التي لم يكن لديها كميات هائلة من التيسير الكمي. عادة عندما كان الناس يشترون العقارات، كانوا يتخذون نهجًا طويل المدى ويريدون معرفة الموقع والتركيبة السكانية للمنطقة. إذا كانت الشركات تتحرك في المكان الذي تتجه إليه الإيجارات. لم يكن الأمر دائمًا يتعلق فقط بما هو عليه الآن في هذه اللحظة وما هو حجم رأس المال أو مقدار التدفق النقدي الذي يمكنني الحصول عليه عندما أشتريه لأول مرة؟ لذلك، في حين أن هذا يبدو وكأنه تغيير، فإنه يشبه تقريبًا العودة إلى ما كانت عليه العقارات في معظم الأوقات. هل توافقان؟
ديف:
نعم. في تجربتي، نعم. أعني أن العقارات صناعة طويلة الأمد. العودة إلى النقطة التي يكون فيها التقدير اثنين أو 3٪ أمر طبيعي. في الأوقات العادية على مدار الخمسين عامًا الماضية، ارتفعت أسعار العقارات بنسبة تزيد قليلاً عن معدل التضخم، مثل 50٪ أكثر من معدل التضخم. لذا فإن فكرة أننا نحتاج إلى نمو الأسعار بنسبة 1، 5، 10٪ على أساس سنوي لتحقيق عائد غير صحيحة. لقد كان الأمر لطيفًا لبعض الوقت، وكان سهلاً للغاية، ولكن هذا هو سبب اهتمام الجميع به. وهذا مجرد العودة إلى فهم المجموعة الكاملة من الطرق المختلفة التي يمكنك من خلالها كسب المال في العقارات وتطبيقها على مدى فترة طويلة من الزمن. وعندما تفعل ذلك، فهي طريقة منخفضة المخاطر نسبيًا للاستثمار.
ديفيد:
لذا، جيمس، لكي يتمكن شخص ما من القفز على صفقة جيدة، عليه أن يعرف كيف تبدو الصفقة الجيدة. ما هي بعض العوامل أو المقاييس التي تعتقد أنه يجب على الناس أن يأخذوها في الاعتبار في عام 2024 والتي تصرخ: أنا صفقة جيدة، اشتروني؟
جيمس:
أعتقد أن الأمر يتعلق دائمًا بتعيين صندوق الشراء الخاص بك ومعرفة توقعاتك للعائد وكل عام عليك تغييره. صندوق الشراء الخاص بي لعام 2023 يختلف عما هو عليه في عام 2024. إنه في الواقع مختلف تمامًا. تعريف الصفقة الجيدة، سوف يتغير بالنسبة لديف، وسوف يتغير بالنسبة لك ويتغير بالنسبة لي. نحن جميعا لدينا ذلك. نحن في أسواق مختلفة ولدينا أهداف مختلفة، ولكن كيفية اجتياز هذه الأمور والعمل من خلال تلك الرياضيات هي التي تستخدمها، وكل ذلك في الاكتتاب. قم بإنشاء صندوق الشراء الخاص بك ثم قم بإجراء هذا الاكتتاب المتعمق والعمل من خلال الحسابات، هل هذا يجعلني أحقق هدفي على مدار عامين؟ وأعتقد أنه من المهم جدًا اليوم أن تضع صندوق الشراء الخاص بك والذي يتضمن أهدافًا لسنتين أو ثلاث سنوات، وليس أهدافًا لستة أو 2 شهرًا.
ستكون هناك دائمًا صفقات التقليب لمدة 6 و12 شهرًا، وصفقات البيع بالجملة، وأنواع العقارات التي تحقق النقد الفوري، ولكن عليك حقًا إنشاء تلك الصفقات، ويتعلق الأمر بالعمل من خلال الاكتتاب، والعمل من خلال الآلات الحاسبة، واستخدام أدوات مثل الآلات الحاسبة BiggerPockets للمضي قدمًا، "مرحبًا، في عام 2024، إذا كان العائد النقدي الخاص بالإيجارات يبلغ 10% أو كان لدي على الأقل عامل X اثنين على مكاسب حقوق الملكية للأموال النقدية التي استثمرها في تلك المرحلة، فأنا أعرف ما أريد شراء."
ثم يتعلق الأمر بالاكتتاب. يعد إجراء التحليل الصحيح مع الفريق المناسب، باستخدام الآلات الحاسبة وBiggerPockets أمرًا رائعًا لتحقيق ذلك. يمكنك إجراء حاسبة الشراء والاحتفاظ، والاطلاع على إستراتيجية BRRRR الخاصة بك، وكيف يمكنك تعظيم أموالك، ومن ثم هل تحقق هذا العائد الحقيقي؟ لكنني أعتقد أن أهم شيء هو التأكد من تحديد أهدافك على مدى فترة أطول. ثم قم بضبط صندوق الشراء الخاص بك، وقم بإجراء الحسابات، هل تنجح الصفقة أم لا؟ انتقل إلى المرحلة التالية إذا لم تنجح.
ديفيد:
إذن، هل لديك مجموعة افتراضية من المعايير التي تنصح الأشخاص بالبحث عنها في السوق المتوسطة؟ مثل الحصول على عائد نقدي أو بعض الأسهم التي ترغب في رؤيتها في الصفقة؟
جيمس:
نعم. عادةً، مع استراتيجية BRRRR أو حتى Flips، فأنا رجل ذو قيمة مضافة كبيرة. إذا لم أقم بالدخول في مركز أسهم بنسبة 25%، سواء كان ذلك فليب، أو عقار BRRRR، أو قطعة تطوير، كل ذلك مع سعر الشراء، أو إعادة التأهيل، أو تكلفة فاتورتي والتكلفة الميسرة، فأنا لست كذلك بداخله. نحن نملك الكثير من العقارات في سياتل ولدينا تدفق نقدي كبير. لدينا تدفق نقدي يبلغ حوالي 10%، لكن هذا ليس ما أبحث عنه اليوم. هذا هو النهج طويل المدى. يتعلق الأمر ببناء فروق أسعار الأسهم الضخمة تلك. لذا، إذا لم أحصل على 25% منها، فأنا لست مهتمًا لأنه في نهاية المطاف، لن يتدفق النقد بشكل جيد مع الأسعار. لكن الأسهم هي ما تقوم ببنائه. إذا كان بإمكانك توفير مبلغ 25,000 دولار لشراء عقار أرخص وإنشاء 25,000 دولار من الأسهم، فهذا عائد بنسبة 100٪ يمكنك تحقيقه خلال فترة 12 شهرًا. هذا ضخم.
ديفيد:
نقطة عظيمة. وجيمس، كان لديك دائمًا طريقة مختلفة للنظر إلى العقارات. أتذكر المرة الأولى التي سمعتك فيها تقول: "مرحبًا، يمكنني شراء عقار ويمكنني الاحتفاظ به كإيجار ويمكنني الحصول على عائد نقدي بنسبة 5% أو يمكنني أن أقلبه وأستطيع الحصول على عائد بنسبة 45%". على أموالي أو شيء من هذا القبيل." أتذكر فقط أنني كنت أفكر، أنك لا تسمع الناس يذكرون الأمر بهذه الطريقة في كثير من الأحيان، ولكن إذا كنت تنظر إلى نمو رأس المال بدلاً من الدخل السلبي، فهذا أمر منطقي. ديف، ما هي بعض الأشياء التي تبحث عنها في الصفقات التي ستبدأ في عام 2024 من موضع متري؟
ديف:
بالنسبة لي، أعتبر نفسي مستثمرًا في معدل العائد الداخلي (IRR) لأنني أعتقد أن هذه هي أفضل طريقة، وبالنسبة لأي شخص لا يعرف ماذا يعني ذلك، فهو معدل العائد الداخلي وهو مقياس يمكنك استخدامه لتقييم الصفقات التي تستخدم معدل العائد الداخلي. القيمة الزمنية للنقود لدمج كل من حقوق الملكية والتدفقات النقدية في مقياس واحد. حتى تتمكن من رؤية كيف تتأثر الصورة الكبيرة. بالنسبة لي، أنا أنظر إلى ذلك فقط لأنني في منصب في مسيرتي المهنية، فأنا أعمل بدوام كامل ولا أحتاج إلى نفس مستوى التدفق النقدي الآن مثل أي شخص قد يقترب من التقاعد أو يريد التقاعد مبكرًا.
بالنسبة لي، أنا فقط أبحث في كيفية زيادة معدل العائد الداخلي (IRR) الخاص بي في جميع الأوقات. وبالنسبة لي هذا عادة مزيج. أحاول العثور على صفقات، وفي الغالب أستثمر بشكل سلبي، ولكن أحاول العثور على صفقات تحتوي على بعض عناصر القيمة المضافة ثم يكون هناك تدفق نقدي. لكن يمكنك إخراج أموالك خلال خمس إلى سبع سنوات بدلاً من الاحتفاظ بها في عقار لمدة 20 أو 30 عامًا، لأنه عادةً ما يكون معدل العائد الداخلي (IRR) الخاص بك، تميل العوائد المرجحة بالوقت إلى الانخفاض بمرور الوقت إذا قمت بذلك. بالنسبة لي، أبحث عن أماكن لمدة خمس إلى سبع سنوات حيث يمكنني تحقيق أقصى قدر من إجمالي عائدي. وهذا لم يتغير كثيرًا حقًا خلال العامين الماضيين، وأشك في أنه سيتغير بالنسبة لي في أي وقت قريب.
ديفيد:
يا رفاق، لقد كان هذا رائعًا. ديف، هل هناك أي كلمات أخيرة تريد أن تتركها للجمهور بعد الخروج من هنا؟ أين يمكنهم العثور على تقريرك؟
ديف:
لا، شكرا لاستضافتي. نأمل أن يتعلم الجميع شيئا. وإذا كنت تريد معرفة المزيد، فما عليك سوى مراجعة موقع bigpockets.com/report24.
ديفيد:
جيمس، ماذا عنك؟ هل من كلمة أخيرة للجمهور؟
جيمس:
لا تخافوا من وسائل الإعلام. قم ببناء صندوق الشراء الخاص بك. اذهب وابحث عن بعض الفرص الجيدة هناك واقرأ تقرير ديف. BiggerPockets، يقومون بعمل رائع بتزويدك بهذه المعلومات. هذه هي الطريقة التي تبني بها صندوق الشراء الخاص بك. اقرأها، ثم أنشئ صندوق الشراء الخاص بك. لا تقم ببناء صندوق الشراء الخاص بك أولاً.
ديفيد:
حسنًا. لذا انتقل إلى موقع bigpockets.com/report24 للحصول على تحليل أعمق ومزيد من الاقتراحات حول ما يمكنك فعله لتمكين نفسك في عام 2024. لقد ذكرنا أيضًا العديد من الاستراتيجيات في العرض. إذا كنت تريد معرفة المزيد عن أي من هذه الأشياء، فتوجه إلى موقع bigpockets.com/store. وهناك كتب نشرتها BiggerPockets ستعلمك كل ما تحتاج لمعرفته حول هذه المواضيع. من فضلك، إذا لم تكن قد قمت بذلك بالفعل، فاشترك في البودكاست، واترك لنا تعليقًا، وأخبرنا برأيك في عرض اليوم واستمر في الاستماع إلى المزيد من حلقات BiggerPockets حتى تتمكن من البقاء على اطلاع بما يحدث في هذا السوق المتغيرة باستمرار. أنا ديفيد جرين. بالنسبة لديف ماير وجيمس دينارد، التوقيع.
شاهد الحلقة هنا
ساعدنا في ذلك!
ساعدنا في الوصول إلى مستمعين جدد على iTunes من خلال ترك تقييم ومراجعة! يستغرق الأمر 30 ثانية فقط ويمكن العثور على التعليمات هنا... شكرا! نحن نقدر ذلك حقا!
انغمس في موقع DreamSofa.com، حيث تلتقي الفخامة بالتصميم الاستراتيجي. إذا كنت تمتلك Airbnb، أو فندقًا، أو عقارًا مستأجرًا، فأنت تعلم أن الأثاث ليس مجرد عنصر، بل هو شريكك الاستراتيجي في استثمار قوي! لمستمعي BP، توجه إلى dreamofa.com واستخدم رمز BiggerPockets عند الخروج للحصول على ترقية مجانية إلى White Glove Delivery! اجعلها استراتيجية، اجعلها استثمارًا، اجعلها DreamSofa.
في هذه الحلقة نغطي:
- فرص هائلة لبناء الثروة فيها ال 2024 سوق الاسكان
- • تصحيح العقارات التجارية وخصائص رؤية أكبر تخفيضات الأسعار
- العرض والطلب و لماذا لم تنخفض أسعار المنازل في عام 2023؟
- كيفية الحصول على عقار جديد تمامًا في انخفاض معدل الرهن العقاري اليوم
- • برنامج قرض جديد بنسبة خمسة بالمائة يمكن لأي شخص استخدامه للعيش مجانًا
- مخاطر يجب الحذر منها في عام 2024 يمكن أن يقتل التدفق النقدي الخاص بك على الفور
- و So أكثر بكثير!
روابط من العرض
تواصل مع ديف:
تواصل مع جيمس:
هل أنت مهتم بمعرفة المزيد عن الرعاة اليوم أو أن تصبح شريكًا في BiggerPockets نفسك؟ بريد إلكتروني [البريد الإلكتروني محمي].
ملاحظة بواسطة BiggerPockets: هذه آراء كتبها المؤلف ولا تمثل بالضرورة آراء BiggerPockets.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-854
- :لديها
- :يكون
- :ليس
- :أين
- $ UP
- 000
- 1
- 10
- 12
- اشتراك شهرين
- 15%
- 1985
- 2%
- 20
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 2025
- 2026
- 24
- 25
- 30
- 300
- 36
- 50
- 50 سنوات
- 7
- 9
- a
- ماهرون
- من نحن
- الوصول
- يمكن الوصول
- ملحق
- الحسابات
- كسب
- في
- نشاط
- في الواقع
- تضيف
- إضافي
- يضيف
- تعديل
- تبنى
- نصيحة
- بأسعار معقولة
- بعد
- مرة أخرى
- عملاء
- منذ
- Airbnb
- الكل
- طوال الوقت عالية
- السماح
- تقريبا
- سابقا
- أيضا
- دائما
- am
- أمريكي
- إستهلاك الدين
- كمية
- المبالغ
- an
- تحليل
- تحليلات
- تحليل
- و
- أي وقت
- أي شخص
- اى شى
- تفاح
- تطبيق
- نقدر
- تقدير
- نهج
- تقترب
- مناسب
- هي
- المنطقة
- حول
- AS
- تطلب
- الجوانب
- الأصول
- فئة الأصول
- ممتلكات
- افترض
- At
- اهتمام
- جذاب
- جمهور
- المؤلفة
- متاح
- المتوسط
- تجنب
- علم
- بعيدا
- الى الخلف
- الرصيد
- ورقة التوازن
- البنوك
- على أساس
- في الأساس
- BE
- وأصبح
- لان
- أن تصبح
- كان
- قبل
- وراء
- اعتقد
- أقل من
- الفوائد
- أفضل
- أفضل
- كبير
- صورة كبيرة
- أكبر
- أكبر
- مشروع قانون
- قطعة
- بلاك روك
- بركة
- مجلس
- كُتُب
- أحذية برقبة / بووت
- الحدود
- على حد سواء
- اشترى
- صندوق
- BP
- العلامة تجارية
- جديدة
- استراحة
- كسر
- وبذلك
- وسيط
- نساعدك في بناء
- باني
- بناة
- ابني
- بنيت
- الأعمال
- نموذج الأعمال
- الأعمال
- مشغول
- لكن
- يشترى
- مشتر..
- المشترين
- شراء
- by
- دعوة
- دعوة
- أتى
- CAN
- يستطيع الحصول على
- الموارد
- سيارة
- التوظيف
- حمل
- حقيبة
- النقد
- تدفق مالي
- حذر
- معين
- بالتأكيد
- تغيير
- غير
- التغييرات
- مطاردة
- رخيص
- أرخص
- التحقق
- الدفع
- مدن
- فئة
- واضح
- اغلاق
- إغلاق
- شارك في المضيف
- الكود
- COM
- مجموعة
- دمج
- تأتي
- يأتي
- آت
- مجتمع
- مجمع
- الشروط
- الثقة
- مربك
- نظر
- ثابتة
- باستمرار
- إنشاء
- مقاول
- تقليدي
- محادثة
- بشكل صحيح
- التكلفة
- التكاليف
- استطاع
- البلد
- زوجان
- بهيكل
- تغطية
- تغطية
- ويغطي
- تحطم
- خلق
- خلق
- المعايير
- عبرت
- فضولي
- البيانات
- التاريخ
- ديف
- ديفيد
- يوم
- أيام
- DCR
- صفقة
- المخصصة
- دين
- القرارات
- رفض
- عميق
- أعمق
- تعريف
- قطعا
- تعريف
- التعاريف
- الطلب
- التركيبة السكانية
- كثافة
- اعتمادا
- يعتمد
- تصميم
- ديف
- تطوير
- تطوير
- التطوير التجاري
- فعل
- مختلف
- صعبة
- الصلصة
- قذارة
- خصم الإخوة الإضافي
- الخصومات
- العرض
- do
- هل
- لا
- فعل
- فعل
- لا
- الشك
- إلى أسفل
- الهبوط
- عشرات
- بشكل كبير
- رسم
- السائقين
- قيادة
- قطرات
- جاف
- اثنان
- أثناء
- في وقت مبكر
- بسهولة
- تخفيف
- سهل
- اقتصاد
- العنصر
- عناصر
- البريد الإلكتروني
- تمكين
- النهاية
- كاف
- دخل
- كامل
- حلقة
- الحلقات
- إنصاف
- عصر
- خاصة
- أساسي
- إنشاء
- عزبة
- الأثير (ETH)
- تقييم
- حتى
- EVER
- دائم التغير
- كل
- كل شخص
- كل شىء
- مثال
- المثيره
- تنفيذ
- تنفيذ
- القائمة
- توقع
- التوقعات
- مصاريف
- ذو تكلفة باهظة
- الخبره في مجال الغطس
- تمكنت
- احتفل على
- عامل
- العوامل
- عادل
- فال
- سقط
- للعائلات
- خيالي
- FAST
- خوف
- تغذية
- شعور
- شعور
- يشعر
- قليل
- أقل
- الشكل
- مالي
- التمويل
- العثور على
- الاسم الأول
- لأول مرة
- خمسة
- حل
- مسطحة
- نقف
- تقلب
- يطفو على السطح
- تدفق
- متابعيك
- في حالة
- للمستثمرين
- القوة
- القوات
- إلى الأمام
- وجدت
- أربعة
- مجانا
- تبدأ من
- بالإضافة إلى
- تماما
- أساسيات
- أموال
- إضافي
- مستقبل
- ربح
- الرأس مالية
- لعبة
- الفجوات
- جمعت
- على العموم
- دولار فقط واحصل على خصم XNUMX% على جميع
- الحصول على
- منح
- معطى
- إعطاء
- Go
- هدف
- الأهداف
- الذهاب
- ذهب
- خير
- حصلت
- عظيم
- أرض
- النمو
- متزايد
- التسويق
- زوار
- شخص
- القرصنة
- كان
- نصفي
- العناية باليد
- حدث
- حدث
- الثابت
- كراهية
- يملك
- وجود
- رئيس
- ذو رأس
- عنوان
- سماع
- سمعت
- ثقيل
- مساعدة
- يساعد
- هنا
- مخفي
- مرتفع
- أعلى
- تسليط الضوء
- ضرب
- ضرب
- عقد
- يحمل
- الصفحة الرئيسية
- منازل
- بكل صراحه
- أمل
- نأمل
- أمل
- مضيف
- الفندق
- منـزل
- إسكان
- سوق الاسكان
- كيفية
- كيفية
- HTTP
- HTTPS
- ضخم
- قنطار
- i
- سوف
- فكرة
- تحديد
- if
- أثر
- تنفيذ
- أهمية
- تحسن
- in
- في العمق
- دخل
- زيادة
- في ازدياد
- العالمية
- تضخم مالي
- معلومات
- تبصر
- رؤى
- لحظة
- بدلًا من ذلك
- المؤسسية
- تعليمات
- مصلحة
- سعر الفائدة
- أسعار الفائدة
- يستفد
- وكتابة مواضيع مثيرة للاهتمام
- داخلي
- إلى
- المخزون
- استثمر
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- IRR
- معزول
- IT
- انها
- اي تيونز
- جيمس
- وظيفة
- انضم
- قفز
- م
- احتفظ
- حفظ
- اطفال
- قتل
- نوع
- صرع
- علم
- معرفة
- المعرفة
- يعرف
- نقص
- البلد
- إلى حد كبير
- اسم العائلة
- الى وقت لاحق
- تعلم
- تعلم
- الأقل
- يترك
- مغادرة
- ليد
- أقل
- اسمحوا
- يتيح
- السماح
- مستوى
- الرافعة المالية
- LG
- الحياة
- مثل
- خط
- سيولة
- المدرج
- مستمع
- استماع
- قوائم
- القليل
- حي
- الذين يعيشون
- جار التحميل
- قرض
- محلي
- موقع
- مقفل
- منطقي
- شعار
- طويل
- طويل الأجل
- يعد
- بحث
- يبدو مثل
- بدا
- أبحث
- تبدو
- الكثير
- حب
- منخفض
- خفض
- أدنى
- مخلص
- غداء
- فاخرة
- صنع
- الرئيسية
- رائد
- أغلبية
- جعل
- كسب المال
- القيام ب
- كثير
- هامش
- هوامش
- تجارة
- ظروف السوق
- قوى السوق
- رؤى السوق
- الأسواق
- هائل
- الرياضيات
- ماكس العرض
- تعظيم
- يمكن
- me
- تعني
- يعني
- الوسائط
- يجتمع
- ذكر
- المذكورة
- متري
- المقاييس
- المترو
- ماير
- ربما
- مانع
- عقلية
- تخفيف
- مخففا
- نموذج
- أمي
- لحظة
- مال
- شهر
- المقبلة.
- الأكثر من ذلك
- رهن
- القروض العقارية
- أكثر
- خاصة
- خطوة
- تقدم إلى الأمام
- يتحرك
- كثيرا
- my
- نفسي
- تقريبا
- بالضرورة
- حاجة
- إحتياجات
- لا هذا ولا ذاك
- جديد
- البناء الجديد
- التالي
- رحلة جميلة
- تسعة
- لا
- بدون اضاءة
- عادي
- عادة
- ملاحظة
- الآن
- أرقام
- of
- خصم
- الوهب
- غالبا
- حسنا
- on
- مرة
- ONE
- منها
- فقط
- جاكيت
- تعمل
- آراء
- الفرص
- الفرصة
- معارض
- خيار
- or
- طلب
- أخرى
- أخرى
- لنا
- خارج
- على مدى
- الكلي
- الخاصة
- كاتوا ديلز
- صفحة
- ورق
- جزء
- خاص
- خاصة
- الشريكة
- سلبي
- الدخل السلبي
- مسار
- وسائل الدفع
- المدفوعات
- مجتمع
- إلى
- فى المائة
- تنفيذ
- فترة
- دائم
- تسمح
- الشخصية
- شخصيا
- اختيار
- صورة
- لوحات حائط
- قطعة
- قطعة
- وجهات
- خطة
- كوكب
- تخطيط
- خطط
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- لاعب
- لعب
- يلعب
- من فضلك
- وفرة
- بودكاست
- بودكاست
- البوينت
- نقاط
- فرقعة
- الملوثات العضوية الثابتة
- ان يرتفع المركز
- ممكن
- محتمل
- قوي
- عملية
- بريميوم
- إعداد
- الضغط
- جميل
- سابق
- سابقا
- السعر
- الأسعار
- التسعير
- المحتمل
- المشكلة
- المنتج
- المنتجات
- الربح
- المزيد من الربح
- مربح
- البرنامج
- التقدّم
- توقعات
- مشروع ناجح
- واعد
- HAS
- الملكية
- محمي
- نشرت
- سحب
- شراء
- أغراض
- متابعة
- دفع
- دفع
- وضع
- التأهل
- كمي
- التيسير الكمي
- سريع
- بسرعة
- معدل
- الأجور
- بدلا
- تصنيف
- الوصول
- عرض
- حقيقي
- العقارات
- سوق العقارات
- في الحقيقة
- سبب
- الأسباب
- خلاصة
- نوصي
- بانتظام
- رحاب
- نسبي
- نسبيا
- تذكر
- الاجار
- الإيجارات
- تقرير
- مثل
- حجز
- الاحتياطيات
- سكني
- تقاعد
- عائد أعلى
- عائدات
- مراجعة
- مكافأة
- مكافأة
- Ride
- حق
- المخاطرة
- المخاطر
- محفوف بالمخاطر
- طريق
- دائري
- القواعد
- يجري
- خزنة
- قال
- الأملاح
- حجم المبيعات
- نفسه
- قول
- قول
- يقول
- جدول
- سياتل
- الثاني
- ثواني
- انظر تعريف
- رؤية
- بدا
- رأيت
- بيع
- الباعة
- بيع
- إرسال
- إحساس
- الخدمة
- طقم
- ضبط
- سبعة
- عدة
- شكل
- مشاركة
- سال
- ورقة
- أطلق النار
- المدى القصير
- ينبغي
- إظهار
- جانب
- إشارة
- التوقيع
- مماثل
- الاشارات
- منذ
- الجلوس
- SIX
- صفعة
- بطيء
- تباطؤ
- يبطئ
- كسول
- صغير
- الأصغر
- So
- ناعم
- الحلول
- بعض
- شخص ما
- شيء
- أحيانا
- قريبا
- الفضاء
- أنفق
- الإنفاق
- الرعاة
- بقعة
- انتشار
- ينتشر
- مستقر
- المسرح
- بداية
- بدأت
- ابتداء
- الولايه او المحافظه
- إقامة
- البقاء
- بثبات
- ثابت
- خطوة
- لا يزال
- إستراتيجي
- استراتيجيات
- الإستراتيجيات
- بناء
- الاشتراك
- تحقيق النجاح
- هذه
- مفاجئ
- جناح
- وقد لخص
- فائق
- بالتأكيد
- حلو
- تحول
- التكتيكات
- أخذ
- يأخذ
- مع الأخذ
- حديث
- الحديث
- ضريبة
- فريق
- اقول
- تميل
- سياسة الحجب وتقييد الوصول
- من
- شكر
- أن
- •
- المنطقة
- المستقبل
- المعلومات
- الدولة
- من مشاركة
- منهم
- then
- هناك.
- تشبه
- هم
- شيء
- الأشياء
- اعتقد
- تفكير
- هذا العام
- هؤلاء
- فكر
- ثلاثة
- عبر
- طوال
- علامة
- الوقت
- مرات
- إلى
- اليوم
- اليوم
- سويا
- طن
- جدا
- أدوات
- المواضيع
- الإجمالي
- نحو
- الصفقات
- التعامل
- المعاملات
- النص الكامل
- انتقال
- المحاصرين
- صحيح
- محاولة
- يحاول
- اثنان
- نوع
- أنواع
- عادة
- عدم اليقين
- غير تقليدي
- مع
- فهم
- فهم
- الاكتتاب
- غير مألوف
- وحدة
- الوحدات
- حتى
- ترقية
- رأسا على عقب
- us
- تستخدم
- مستعمل
- يستخدم
- استخدام
- عادة
- استخدام
- قيمنا
- القيم
- قبو
- مقابل
- جدا
- فيديو
- تطاير
- حجم
- vp
- انتظر
- انتظار
- المشي
- تريد
- مطلوب
- يريد
- وكان
- شاهد
- أمواج
- طريق..
- طرق
- we
- ثروة
- أسبوع
- نهاية الأسبوع
- ترحيب
- حسن
- ذهب
- كان
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- متى
- سواء
- التي
- في حين
- أبيض
- من الذى
- كامل
- لماذا
- سوف
- كسب
- WISE
- مع
- رائع
- كلمة
- كلمات
- للعمل
- عمل
- عامل
- أعمال
- أسوأ
- قيمة
- سوف
- مكتوب
- كتب
- X
- عام
- سنوات
- نعم فعلا
- لصحتك!
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- نفسك
- موقع YouTube
- زفيرنت