انخفاض معدلات الرهن العقاري من شأنه أن يعزز مبيعات المنازل: فاني ماي

لقد صدر الحكم – لقد انتهت الطريقة القديمة لممارسة الأعمال التجارية. انضم إلينا في Inman Connect نيويورك 23-25 ​​يناير، عندما سنتغلب معًا على تحديات السوق اليوم ونستعد لفرص الغد. تحدى السوق وراهن بشكل كبير على مستقبلك.

قال الاقتصاديون في فاني ماي يوم الخميس إن انخفاض معدلات الرهن العقاري من شأنه أن يعزز مبيعات المنازل ويعطي المزيد من أصحاب المنازل حافزًا لإعادة التمويل في عام 2024، لكن قد يستغرق الأمر سنوات حتى تتعافى مبيعات المنازل والإقراض العقاري إلى المستويات التي شوهدت قبل الوباء.

في أحدث التوقعاتيبدو الاقتصاديون في مؤسسة فاني ماي أكثر تفاؤلاً إلى حد كبير مما كانوا عليه قبل شهر مضى بأن معدلات الرهن العقاري لديها مجال إضافي للانخفاض، ويتوقعون أن تكون القروض العقارية ذات السعر الثابت لمدة 30 عامًا متاحة بأقل من 6 في المائة بحلول نهاية العام.

وتتوقع فاني ماي أن انخفاض معدلات الرهن العقاري يمكن أن يقنع المزيد من أصحاب المنازل بطرح منازلهم في السوق وتعزيز مبيعات المنازل الجديدة والقائمة بنسبة 4 في المائة هذا العام و13 في المائة أخرى في عام 2025. ويمكن أن يتضاعف حجم إعادة تمويل الرهن العقاري إلى ما يقرب من 490 مليار دولار، مما يوفر الراحة لمقرضي الرهن العقاري المتعثرين.

وقال دوج دنكان، كبير الاقتصاديين في فاني ماي: "إن انخفاض التضخم وما نتج عن ذلك من تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الإشارة إلى تخفيضات في أسعار الفائدة في المستقبل يقودنا إلى الاعتقاد بأن مبيعات المنازل وإصدارات الرهن العقاري من المحتمل أن تصل إلى أدنى مستوياتها في النصف الثاني من عام 2023 وأن التحسن التدريجي جار الآن". أ بيان. "نتوقع أن تنخفض معدلات الرهن العقاري إلى أقل من 6 في المائة بحلول نهاية عام 2024 وأن تستمر شركات بناء المنازل في إضافة عروض جديدة، وكلاهما من شأنه أن يساعد في القدرة على تحمل التكاليف."

كما تراجع المتنبئون في مؤسسة فاني ماي عن دعوات سابقة مفادها أنه من المرجح أن تشهد الولايات المتحدة ركودًا هذا العام. ومع ذلك، في تعليق مصاحبًا لأحدث توقعاتهم، قال الاقتصاديون في فاني ماي إنهم ما زالوا يتوقعون نموًا أقل من الاتجاه وأن الاقتصاد "لا يزال في خطر أعلى من المعتاد للركود في عام 2024".

مجال أكبر لانخفاض معدلات الرهن العقاري

الشهر الماضي الاقتصاديين فاني ماي كانوا يتنبأون وسيظل معدل الرهن العقاري ذو الفائدة الثابتة لمدة 30 عامًا يبلغ في المتوسط ​​6.5 في المائة في الربع الرابع من عام 2024 و6.1 في المائة خلال الربع الرابع من عام 4.

مع صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي الإشارة في ديسمبر ومع أنهم يتوقعون خفض الأموال الفيدرالية قصيرة الأجل ثلاث مرات هذا العام، فقد انخفضت معدلات الرهن العقاري بالفعل تقريبًا إلى حيث اعتقدت فاني ماي سابقًا أنها ستكون بحلول نهاية العام.

وهذا ما يفسر جزئيًا سبب توقع أحدث توقعات فاني ماي الآن أن تنخفض معدلات الرهن العقاري إلى متوسط ​​قدره 5.8% خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من هذا العام، وإلى 5.5% خلال الربع الرابع من عام 4. وهذا ما يجعل فاني ماي تتماشى مع توقعات 2025 ديسمبر/كانون الأول. من قبل جمعية المصرفيين للرهن العقاري، والتي لم تنشر توقعاتها لشهر يناير.

قال الاقتصاديون في فاني ماي يوم الخميس: “بعد تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وتوقع سياسة أكثر حذرًا، والانخفاض الأخير في أسعار الفائدة، تم تعديل توقعاتنا لسعر الفائدة على الرهن العقاري بشكل ملحوظ هذا الشهر”.

أسواق العقود الآجلة التي تتبعها التعليم الطبي المستمر أداة FedWatch يظهر أن المستثمرين يراهنون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض الأموال الفيدرالية قصيرة الأجل خمس أو ست مرات في عام 2024، مما سيؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة قصيرة الأجل بمقدار 1.25 إلى 1.5 نقطة مئوية.

"على الرغم من أننا نعتقد أن الأسواق المالية ربما تكون قد استبقت نفسها فيما يتعلق بمدى تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام (نتوقع حاليًا تخفيضات بمقدار 100 نقطة أساس في عام 2024)، فإن التوقعات لكل من أسعار الفائدة قصيرة الأجل وأسعار الفائدة على الرهن العقاري أصبحت الآن أقل بالتأكيد قال الاقتصاديون في مؤسسة فاني ماي: "أكثر مما توقعناه سابقًا".

من المتوقع أن تصل مبيعات المنازل إلى القاع في عام 2023

وتتوقع فاني ماي أن يساعد انخفاض معدلات الرهن العقاري في تعزيز مبيعات المنازل الجديدة بنحو 8 في المائة في عام 2024، إلى 726,000 ألف منزل، ومبيعات المنازل القائمة بنسبة 3.1 في المائة، إلى 4.238 مليون. وفي الشهر الماضي، توقع الاقتصاديون في مؤسسة فاني ماي أن تنخفض مبيعات المنازل الجديدة بنسبة 1.2 في المائة في عام 2024، إلى 673,000 ألف منزل، وأن تنمو مبيعات المنازل القائمة بأقل من 1 في المائة، إلى 4.119 مليون.

وقال الاقتصاديون في فاني ماي: "جاءت مبيعات المنازل القائمة كما كان متوقعًا إلى حد كبير في نوفمبر". "كان تعديل توقعاتنا مدفوعًا إلى حد كبير ببيئة أسعار الفائدة المنخفضة المتوقعة وإزالة دعوتنا للركود."

لكن حتى التوقعات الأكثر تفاؤلاً ستمثل "وتيرة بطيئة نسبيًا لمبيعات المنازل القائمة، حيث لا تزال القدرة على تحمل التكاليف ونقص العرض تشكل تحديًا للسوق"، كما قال الاقتصاديون في "فاني ماي".

ومع وجود حوالي 90 في المائة من القروض العقارية المستحقة المدعومة من قبل فاني ماي بأسعار فائدة أقل من 6 في المائة، فإن انخفاض الأسعار سوف يساعد بعض أصحاب المنازل، ولكن ليس جميعهم، على الشعور بأنهم أقل ارتباطًا بالمعدل المنخفض على رهنهم العقاري الحالي.

قال دنكان: “حتى عند أقل من 6 في المائة، نعتقد أن المعدلات سيظل أمامها طريق كبير لتقطعه من أجل تقليل “تأثير القفل” الذي يعاني منه أصحاب المنازل الذين أعادوا التمويل أو اشتروا أثناء الوباء بشكل كبير”.

والخبر السار هو أن الاقتصاديين في مؤسسة فاني ماي يتوقعون أن تسجل وتيرة مبيعات المنازل مكاسب سنوية كل ربع سنة هذا العام والعام المقبل، مع انخفاض معدلات الرهن العقاري وتراجع ارتفاع الأسعار.

وقالت توقعات فاني ماي: "مع ذلك، من المتوقع أن يستغرق التعافي الكامل لمعدل مبيعات ما قبل الوباء سنوات، حيث لا تزال القدرة على تحمل تكاليف السكن ضعيفة للغاية وفقًا للمعايير التاريخية مقارنة بدخل الأسر".

ومن المتوقع أن يبرد الارتفاع السنوي لأسعار المنازل

وبعد انخفاضها إلى 2.6% في الربع الثاني من عام 2، أظهرت أسعار المنازل قوة مفاجئة في النصف الثاني من العام. وارتفع التقدير السنوي لأسعار المنازل إلى 2023 بالمئة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام، مع تراجع معدلات الرهن العقاري عن أعلى مستوياتها في 7.1.

يتوقع الاقتصاديون في فاني ماي أن تستمر معدلات الرهن العقاري المنخفضة في دعم أسعار المنازل، لكن الارتفاع السنوي لأسعار المنازل سيبدأ في التباطؤ في الربع الثاني من عام 2 وينخفض ​​إلى 2024 في المائة بحلول نهاية العام. بحلول الربع الرابع من عام 3.2، تتوقع فاني ماي أن يكون الارتفاع السنوي لأسعار المنازل ثابتًا عند 4 بالمائة.

وقال الاقتصاديون في فاني ماي: "في حين أن معدلات الرهن العقاري المعتدلة في المستقبل ستساعد في دعم أسعار المنازل، فإن القدرة على تحمل التكاليف ستظل تمثل تحديًا تاريخيًا". "إلى جانب سوق العمل البارد، نرى أن قدرة مشتري المنازل على الاستمرار في دفع الأسعار إلى الأعلى محدودة أكثر."

ومع توقع انخفاض الإيجارات أو انخفاضها في بعض الأسواق، قد يبدو الإيجار أكثر جاذبية لبعض مشتري المنازل المحتملين.

وقال الاقتصاديون في فاني ماي: "نعتقد أن تباطؤ أو حتى انخفاض إيجارات المنازل المتعددة الأسر في معظم أنحاء البلاد سيجعل حساب التفاضل والتكامل للإيجار مقابل الشراء أكثر ملاءمة نسبيًا لاستئجار وحدات متعددة الأسر، مما يقلل الضغط التصاعدي على أسعار منازل الأسرة الواحدة".

من المتوقع أن ينمو حجم شراء الرهن العقاري وإعادة التمويل

"مع توقع ارتفاع مبيعات المنازل، واعتدال معدلات الرهن العقاري، والانجراف الهبوطي في الحصة النقدية لمبيعات المنازل، واستمرار النمو الإيجابي لأسعار المنازل، نتوقع أن ينمو حجم دولار إنشاء الرهن العقاري للأسرة الواحدة بشكل ملحوظ في عام 2024، وإن كان ذلك من انخفاض قال الاقتصاديون في فاني ماي: "مستوى البداية".

وتتوقع فاني ماي أن ينمو حجم إعادة التمويل بنسبة 99% في عام 2024، إلى 490 مليار دولار، وبنسبة 53% أخرى في عام 2025، إلى 752 مليار دولار.

في حين أن هذا المستوى من الأعمال يتضاءل بالمقارنة مع 2.67 تريليون دولار من المقرضين الذين أعيد تمويلهم في عام 2021 عندما كانت أسعار الفائدة لا تزال بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية، إلا أنه يمكن أن يوفر دفعة تشتد الحاجة إليها للمقرضين الذين رأوا حجم إعادة التمويل يتضاءل إلى 246 مليار دولار فقط في العام الماضي.

ومن المتوقع الآن أن تنمو عمليات إنشاء قروض الشراء بنسبة 19 في المائة في عام 2024، لتصل إلى 1.487 تريليون دولار، يليها نمو بنسبة 14 في المائة في عام 2025، إلى 1.689 تريليون دولار.

يتم تجميع توقعات فاني ماي من قبل مجموعة البحوث الاقتصادية والاستراتيجية (ESR)، وهي فريق من ثمانية اقتصاديين ومحللين اقتصاديين. بالإضافة إلى دنكان، تضم مجموعة ESR أعضاء في مجموعة فاني ماي، نائب كبير الاقتصاديين مارك باليم؛ ومديري الاقتصاد إريك بريشيا ونيك إمبري؛ والمحللون الاقتصاديون ناثانيال دريك وريتشارد جوييت ودانييل شوشينسكي وريان جافين.

احصل على Inman's رسالة إخبارية موجزة عن الرهن العقاري تم تسليمها مباشرة إلى بريدك الوارد. تقرير إخباري أسبوعي عن أكبر الأخبار في عالم الرهون العقارية والإغلاق يتم تسليمها كل يوم أربعاء. اضغط هنا للاشتراك

إرسال بريد إلكتروني إلى مات كارتر

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/