SDR - أماكن التداول والحزم

في أواخر العام الماضي ، في الخامس من كانون الأول (ديسمبر) ، دخلت مستودعات بيانات مبادلة الولايات المتحدة (SDRs) مباشرة مع إطار عمل تقارير بيانات المقايضة المعدل من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (المعروف أيضًا باسم إعادة كتابة CFTC). يتضمن هذا عناصر البيانات المنسقة CPMI-IOSCO (مثل UTI و UPI) ويقدم عناصر بيانات جديدة.

بالنسبة للنشر العام للجزء 43 من CFTC ، هناك عنصران جديدان مثيران للاهتمام للغاية للبيانات:

• يتم الآن نشر مكان التداول مع كل معاملة
• تشير معرفات الحزمة الآن إلى ما إذا كانت المعاملة جزءًا من الحزمة

لنلقِ نظرة على ما تظهره هذه البيانات كلاروس SDRView لبعض أنواع المنتجات المختارة.

مكان التداول / معرّف المنصة

يحتوي كل سجل معاملة الآن على حقل معرف النظام الأساسي مملوء به رموز معرف السوق ISO، والتي تُعرف باسم MICs. يعد هذا أمرًا رائعًا لأنه يعني أنه يمكننا تحديد مكان التداول الذي يتم فيه تنفيذ الصفقة والإجابة على أحد الأسئلة الأكثر شيوعًا ، وهو التجارة بين العميل أو التجارة من تاجر إلى تاجر. D2C أو D2D؟

لنلقِ نظرة على مقايضات أسعار الفائدة بالدولار الأمريكي (جميع المؤشرات المرجعية ، مثل Libor و BSBY و Term SOFR ...) المتداولة في آخر 10 أيام عمل ، مقسمة حسب معرّف النظام الأساسي.

• TWSF ، Tradeweb SEF مع أكبر عدد من الصفقات في اليوم
• (يقترب Libor بالدولار الأمريكي من نهايته ، وبالتالي فإن غالبية هذه حزم ضغط وليست مخاطر جديدة)
• BILT و XOFF و XXX كلها معرّفات منصة للتداولات خارج البورصة (لذا فهي ليست في مكان منظم)
• BBSF و Bloomberg SEF مع تداولات كل يوم ، ومرة ​​أخرى في الغالب حزم ضغط
• REST ، هي خدمة تحسين مخاطر NEX Reset
• TPSE ، هو TP SEF ، حيث من المحتمل أن تكون هذه الصفقات من TP-Matchbook ، وهي خدمة أخرى لتحسين المخاطر

مقايضات المؤشرات الليلية

دعنا الآن ننتقل إلى مقايضات OIS ، حيث استحوذت SOFR على Libor ، بينما Fedfunds هو المؤشر المرجعي الرئيسي الآخر.

المزيد من منصات التداول ، TWSF و BBSF و BILT (خارج المكان) مع أكبر عدد من الصفقات.

بالتركيز على منصات D2D ، من اليسار إلى اليمين ، نرى:

• BGCD، BGC Derivative Markets LP
• DWSF، Dealerweb SEF LLC
• IGDL، ICAP Global Derivatives Ltd
• ISWV - ICAP Global Derivatives Ltd - Voice
• TPSE - شركة TP SEF
• TSEF - تقليد SEF

يتيح لنا معرّف المنصة فصل الصفقات بسهولة في أماكن D2C (TWSF ، BBSF) من مواقع D2D (القائمة أعلاه) وخارج المكان ، ثم الانتقال إلى سجلات التداول لمقارنة طوابع التنفيذ وحجم التداول والسعر.

مقاولات بالدولار الأمريكي

نفس الجدول لـ USD Swaptions.

يتم عرض التداول في الغالب خارج المكان أو على ICAP (الصوت) أو BGC (افترض أيضًا أنه تم التوسط في الصوت) ، مع بعض التداولات في TPSE و TSEF.

مؤشر CDS

التحول الآن إلى CDX ، المؤشرات الثلاثة الرئيسية ، IG و HY و EM.

BBSF و TWSF مع معظم الصفقات ، وليس بعيدًا عن المكان ، TPSE الأكثر في أماكن D2D.

المهاجمون غير القابلون للتسليم

NDFs في أكبر 4 أزواج من العملات ، USD / BRL ، USD / INR ، USD / KRW ، USD / TWD.

عدد كبير من الأماكن وربما لا يكون واضحًا جدًا على شاشتك ، ولكن مرة أخرى خارج البورصة هو الأكبر ، مع أحجام جيدة في العديد من أسماء المنصات التي لم نرها أعلاه:

• BHSF ، CBOE SEF LLC
• CBNL، Citibank NA London
• EBSS ، شركة خدمات EBS المحدودة
• JPCB، JPMorgan Chase Bank NA London
• THRE، Refinitiv US SEF LLC
• XEBS ، EBS UK MTF

يمكننا أن ننظر إلى المنتجات الأخرى ، لكن دعنا ننتقل الآن إلى الحزم.

معرفات الحزمة

يحدد عنصر بيانات معرف الحزمة الجديد ما إذا تم تنفيذ معاملة كجزء من حزمة تحتوي على أكثر من معاملة واحدة.

اختيار نوع منتج منخفض الحجم ، في هذه الحالة مقايضات التضخم بالدولار الأمريكي:

نحن نرى أن الصفقات إما صريحة (لا توجد حزمة indentier مجموعة) أو حزمة (بحيث يتم التعامل معها في نفس الوقت مع المعاملات الأخرى) مع تعدادات تجارية مماثلة.

لا يوجد تحديد لنوع الحزمة (منحنى ، فلاي ، إلخ) ولكن البحث في السجل التجاري سيظهر انتشار الحزمة أو السعر في كل معاملة ، مما يوفر دليلًا على نوع الحزمة.

حزم مقابل OIS بالدولار الأمريكي

كما يعلم عملاؤنا ، في كلاروس SDRView لقد حددنا دائمًا أنواع الحزم الحبيبية لمقايضات الأشعة تحت الحمراء. لذا فإن عنصر البيانات الجديد هذا يساعد ببساطة في تحديد هويتنا.

• باترفلاي آند كيرف ، وهما من أكثر الحزم شيوعًا في التداول
• قائمة التداول مع الكثير من المعاملات
• يخالف غالبية التداولات
• Spreadovers and SpreadoverCurves (أكثر من UST)
• الحزمة ، حيث لم نحدد النوع الحبيبي (عمل قيد التقدم ، كما هو الحال مع المزيد من التحليل ، فمن المحتمل أن يكون أحد الأنواع الأخرى المذكورة أعلاه أو الأنواع الجديدة التي يجب أن نقدمها)

In برنامج SDRView الاحترافي، تظهر قائمة التجارة في الوقت الفعلي الآن رمز المنصة:

يكفي هذا لليوم

عدد قليل من المخططات والجداول لإظهار البيانات الجديدة.

معرفات المنصة لأماكن التداول.

نظرة ثاقبة جديدة على تداولات D2D مقابل D2C.

معرفات الحزمة وسعر الحزمة.

رؤية أفضل لتكوين الأسعار.

الأسعار والائتمان ومشتقات العملات الأجنبية.

الكثير من البيانات لرصدها وتحليلها.

لمزيد من التفاصيل ، من فضلك تواصل معنا لمظاهرة.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• المصدر https://www.clarusft.com/sdr-trading-venues-and-packages/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=sdr-trading-venues-and-packages