VCs Say Time For Blockchain To Focus On Applications

由柏拉图重新发布

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今年，区块链开发人员在改善这些系统工作的基础设施方面取得了快速进展。他们越来越接近新型互联网的可行解决方案，这种互联网可以像移动信息一样轻松地移动价值（即金钱和证券）。

但随着这些与基础设施相关的解决方案变得更加清晰，什么用例将使 Web3 成为金融服务、消费者和一般企业的真正游戏规则改变者？

该领域的投资者越来越多地看到开发人员从基础设施扩展到应用程序领域的需求不断增长。

以太坊早期投资者 SNZ Capital 的管理合伙人兼首席投资官 Gavin Wang 在香港数码港举行的一次会议上表示：“我们正在寻找杀手级应用程序。否则，所有这些区块链可扩展性都是一个泡沫。”

他的公司避免了 NFT 和游戏领域不可持续的项目，例如“玩赚钱”的时尚，但支持 MakerDAO、Uniswap 和 Chainlink Network 等 DeFi 协议。 Wang 认为 Web10 需要 3 到 2 年的时间才能成为主流现象，但他现在正在寻找将区块链与现有的基于 WebXNUMX 的世界相结合的方法。

HashKey Capital合伙人木星郑嘉良表示，行业需要为下一个牛市周期准备好大规模采用的产品。 “在接下来的几年里，我们需要一个比游戏化或元宇宙更大的叙事，”他说。 “基础设施已接近准备就绪。”

基础设施进步

该领域的投资者和建筑商对于“接近准备就绪”的含义意见不一。

但 Polygon 联合创始人 Sandeep Nailwal 表示，零知识证明的出现正在两个重要领域取得快速进展。一是可扩展性，二是连接性（或互操作性）。

以太坊和 Solana 等其他链也通过 ZK 证明和其他技术解决了这些挑战。成功将对传统金融以及加密货币原生市场产生影响。

“金融市场将受益于近乎即时的原子结算，”伦敦标准普尔全球市场情报公司的安德鲁·奥尼尔表示。 “这将减少对日内流动性的需求，提高抵押品的流动性，并降低交易对手风险。”

收养障碍

区块链金融或其他用途的采用一直受到领先的“第一层”或结算层区块链（例如以太坊）的工程问题的阻碍。这些都阻碍了可扩展性。

问题之一是汽油费。对区块链上特定服务的需求越大，验证器确认交易的价格就越高。此外，汽油费不受给定交易规模的影响：无论交换的价值是一美元还是一百万美元，汽油费都是相同的。重要的是交易量。

其次是速度。直到最近，以太坊每秒只能处理约 10 到 25,000 个区块——与 Visa 每秒约 XNUMX 笔交易的速度相比，速度非常慢。如果区块链能够达到这样的速度，那么对于银行和其他机构来说在其上构建应用程序就变得更有吸引力。

目前区块链世界还没有实现，尽管它已经取得了进展，以太坊、Polygon 和 Solana 的 TPS 都在 4,000 左右。这是进步的迹象，但还有很长的路要走。

以太坊走向 PoS

这条道路上的一个重要发展是以太坊从类似比特币的工作量证明共识机制（其中每个节点都必须验证每笔交易）转向基于权益证明的机制。当以太坊于 2016 年首次亮相时，它将去中心化和安全性置于可扩展性之上（所谓的区块链三难困境）。

IOSG Ventures 董事总经理 Gökhan Er 表示，权益证明代表了去中心化的部分退出，但这一过程看起来很成功。

他指出，到 2023 年，以太坊的验证者和应用程序构建者总共创造了 2 亿美元的收入。 Lido 是 ETH 代币的质押协议，产生了 540 亿美元的收入。 ConsenSys 是以太坊上最大的开发商，100 年的收入超过 2023 亿美元，其中包括来自其钱包 Metamask 的收入，该钱包目前每月有 23 万活跃用户。

采用率的另一个指标是质押以太币。在以太坊上运行一个节点至少需要 32 ETH，这超出了大多数参与者的承受能力。然而，网络依赖于这些节点来验证交易——它们是保护网络安全的第一道防线。像 Lido 这样的质押协议就像一个货币市场基金，聚合单个用户的代币以便在综合级别上运行节点。

Lido 目前运营着由协议治理机制（即通过软件）选择的 31 个节点运营商，这一设计旨在减轻 Lido 成为巨大的单点故障或腐败的风险。以太坊、Polygon 和 Solana 都有程序让利益相关者和开发人员参与进来，以防止有人劫持网络，尽管它们都存在漏洞。

尽管如此，最重要的一点是，以太坊上的质押越来越受欢迎。 2021 年，在以太坊转向 PoS 之前，ETH 代币持有者仅质押 1.2 万美元。截至目前，这一数字为 27 万美元，占所有 ETH 代币的 23%。这是对网络方向的信任票。

汇总

今年，业界推出了另一项提高可扩展性的重要技术：roll-up。

标准普尔的奥尼尔解释说，汇总使以太坊和 Polygon 能够对交易进行分组，并在单独的“汇总链”上执行它们，并将批量输出返回到第 1 层进行最终结算。（在 Polygon 的例子中，它将交易返回到以太坊区块链。Solana 采取了不同的路径，试图将所有内容保留在 Solana 链本身上。）

然而，并非所有的汇总都是相同的。以太坊开发人员经常使用“乐观汇总”，即假设交易有效，除非另有证明。由验证者来证明欺诈行为；他们可以将交易冻结几天。

“乐观”会让验证者承担发现欺诈和挑战它的责任，如果存在挑战，交易暂停可能会产生溢出效应。

解决方案是零知识汇总。 ZK 证明是一种密码技术，无需查看底层数据即可验证信息的真实性。使用 ZK rollups 意味着每笔交易都会自动确认，而无需依赖积极的验证者或暂停交易。

如果成功，ZK rollups 对 KYC 和其他合规问题有明显的好处。它们的采用还消除了验证过程中的大量处理过程以及高昂的汽油费。去掉这个繁重的工作，汽油费应该变得微乎其微。

零知识

Polygon 的 Nailwal 表示，ZK rollups 将使区块链基础设施能够无限扩展，并与其他区块链无缝连接。

这意味着区块链可以创建一个真正的“价值互联网”，即 Web3，任何拥有互联网连接的人都具有相同的能力来创建应用程序、轻松地从一个站点冲浪到另一个站点，以及在任何地方消费或移动数据和价值——就像今天在其网站上发布视频的公司可以将其内容填充到其他社交媒体中。

引入 ZK rollups 并不容易。 Nailwal 表示，过去两年，Polygon 在 ZK 程序员和相关项目上投资了近 1 亿美元。这已经产生了结果。 “很多人认为部署一个成熟的、经过审计的 ZK 有效性汇总需要长达五年的时间，”他在数码港活动中表示。 “但我们在三月份推出了我们的产品。”

他预测 ZK Rollups 的出现将对整个 Web3 行业产生巨大影响，因为它使人们能够证明环境或数据集的有效性，而无需自己重现。

例如，公司运营的审计员会询问其数据和业务逻辑，以便审计员可以测试公司告诉他们的内容的准确性。借助 ZK tech，公司可以简单地向审计员提供简单的计算证明。类似地，通过汇总，第 2 层区块链在许多应用程序中进行大量计算，然后将输出证明回以太坊。

银行和 Web3

SK 证明的去信任性质意味着第 1 层链不必为了安全性而完全去中心化。这意味着银行和其他企业不必担心在未经许可的环境中启动应用程序，因为他们无法判断自己是在与受制裁的交易对手还是欺诈者进行交易。

如今，银行仅在经过许可的闭环区块链上运营。这使得他们无法从数字网络的全球性中受益——这意味着他们的代币所代表的货币或证券是不可替代的。 Nailwal 认为，ZK 证明将使他们在离开围墙花园时感到舒适。

IOSG 的 Er 表示，区块链基础设施的改善也将使 Web3 公司最终战胜主导当今互联网的巨型垄断平台。

他指出，如今，排名前 1% 的网站获得了 95% 的流量。移动应用程序的趋势类似。这给了 Meta、Spotify、微信和谷歌等公司巨大的财务实力。

例如，Meta 在 117 年创造了 2022 亿美元的收入，部分原因是它将普通人在其上构建的所有内容充分货币化。 YouTube 用户将 45% 的收入捐赠给该平台。 Spotify 和苹果应用商店从其网站上的艺术家或应用程序中抽取 30% 的收入。

这在 Web3 环境中不会发生。 Er 表示，NFT 市场 Opensea 在 25.3 年产生了 2022 亿美元的交易量，但只有 2.5% 的交易率。 DeFi 协议 Uniswap 支持 840 亿美元的交易量，但其利用率仅为 0.3％。

“这些项目是开源的、无需许可的、可分叉的，”埃尔说。 “如果你对任何加密应用程序收费过高，有人可以分叉你的项目，构建另一个版本并收取更少的费用。”

对于开发人员来说，有利的一面是，如果他们构建应用程序，他们就不会依赖于巨大的平台。埃隆·马斯克 (Elon Musk) 旗下的 Twitter 最近向它不喜欢的开发者关闭了 API，因此任何在 Twitter 上构建应用程序的人都损失了时间和金钱。如果谷歌改变搜索算法，许多依赖谷歌广告或排名的企业将发现自己陷入困境。

这对金融业有影响，因为加密货币毕竟是一个投机环境。一切都取决于激励人们不断构建和验证。 “每当加密货币进入一个新领域时，该行业就会更快地金融化，”埃尔说。

因此，随着基础设施的扩展和连接，金融将成为一个更大的行业——尽管是以 Web3 的形式。