By 詹姆斯·诺顿, 自由撰稿人
Brand Finance 的数据显示,全球无形资产价值从 61 年的 2019 万亿美元增至 74 年的 2021 万亿美元 全球无形金融追踪。 此外, 海洋层析成像研究 研究发现,无形资产占标准普尔 90 强公司价值的 500%。还有很多 知识产权 拥有丰富知识产权的公司,特别是初创企业和中小型企业 (SME),很难获得融资。为什么?原因之一是,与房地产、机械和股票等实物(有形)资产相比,投资者发现很难评估和分析无形资产(例如技术和数据)。
因此,寻找解锁无形资产融资、解决知识产权融资问题的方法已成为世界各国的当务之急。 2022 年 XNUMX 月,产权组织主办了 高层对话 并公布了一项由三部分组成的行动计划,旨在:(1) 提高无形资产融资的知名度,(2) 揭示实际情况,以及 (3) 为金融和估值生态系统的参与者提供装备。
寻找释放无形资产融资的途径,解决知识产权融资问题,正在成为世界各国的当务之急。
正如产权组织总干事邓鸿森在高级别对话的开场白中所说:“无形资产就像我们金融世界的暗物质——神秘且基本上不可见,尽管它们现在正在对我们的金融世界产生巨大且日益明显的影响。公司和经济体。”
好消息是,私营和公共部门的多项举措目前正在寻求释放知识产权支持的融资机会。其中之一由 BDC Capital 牵头,BDC Capital 是加拿大商业发展银行和加拿大企业家银行的投资部门。
BDC资本的方法
BDC Capital 于 160 年 119 月推出了加拿大首个 2020 亿加元(3 亿美元)的知识产权开发融资封套,为加拿大公司提供 10 万加元至 1,500 万加元的资金。自推出以来,该基金已收到约 15 份申请,并已完成 XNUMX 笔交易。
BDC Capital 由 2015 名知识产权支持的财务团队由执行合伙人 Lally Rementilla 领导。她与她的团队从多伦多另类商业贷款机构 Quantius 转到该银行,她于 XNUMX 年加入该公司,之前曾在朗讯 (Lucent) 和 Lavalife 等公司工作。在 Rementilla 担任首席财务官和后来的首席执行官期间,Quantius 投资了创新型、知识产权丰富的公司,例如 班托国际, 槭树 和 拉姆达解决方案.
“2015 年,没有人真正知道知识产权支持的融资是什么——中小企业只能通过诉讼融资,”Rementilla 说。她认识到资本市场的低效率以及创新型公司在融资方面面临的困难。 “这些公司拥有专利、专有技术、软件、数据和客户合同,但市场并没有赋予它们任何价值,”她解释道。
Rementilla 的方法是建立一个能够正确评估和分析无形资产的团队,包括注册的知识产权(如专利和商标)以及其他资产(如商业秘密、软件、数据和算法)。她将此描述为“深入了解公司的知识产权组合”,并补充道:“我们不仅仅关注知识产权组合的价值。我们想知道这如何在公司周围创造一条护城河,以增加未来的市场份额,并为潜在投资者或收购者增加价值。”
BDC Capital 团队包括商业、技术和知识产权方面的专家,他们密切合作,评估和分析每个投资机会。他们关注从技术和管理策略背后的团队到潜在市场和竞争对手地位的一切。
我们不仅仅关注知识产权组合的价值。我们想知道这如何在公司周围创造一条护城河,以增加未来的市场份额,并为潜在投资者或收购者增加价值。
拉利·雷门蒂拉
投资者想知道什么
知识产权支持融资的首要任务是 Rementilla 所说的“业务和知识产权战略之间的明确一致性”。这意味着公司必须能够展示他们拥有哪些知识产权资产(包括知识产权申请和授权的详细信息),这些资产与他们的核心产品和服务以及收入流有何关系,以及为什么他们在市场上拥有独特的价值主张。 “有些公司还没有为此做好准备,”她说。
为了获得融资,公司必须能够在其市场上展示其独特的销售主张,并成为其所在行业的全球领先公司——最好拥有相关数据。 Rementilla 补充道,BDC Capital 不承担技术风险,因此公司必须已经处于或接近将其创新商业化的阶段。
那些寻求资金的人也应该对投资者的意见持开放态度。雷门蒂拉表示,知识产权估值随着技术进步及其商业化而发展。因此,BDC Capital 会持续监控知识产权投资组合,并且通常每年寻求两次报告。这种监控可以导致估值更新。更重要的是,它还可以带来新的见解,因为每个作品集都会根据问题进行审查,例如:是否需要更多现有技术搜索? IP 格局是否需要更频繁地扫描?对竞争对手立场的了解是否是最新的?技术许可或并购方面是否有新的机会?
在投资方面,BDC Capital 与技术无关。其前 15 笔交易涵盖了一系列加拿大公司,但最受欢迎的行业是医疗保健、可持续发展和企业解决方案。其中最成功的交易之一是与一家总部位于温哥华的机器人公司 诺瓦克技术公司,是第一个被宣布的。
知识产权融资可以促进额外投资
Novarc 专门从事工业协作机器人(称为协作机器人)的设计和商业化,特别是焊接。成立于 2013 年,1,235 年至 2016 年增长 2019%,排名第 45 位th 跻身 2020 年加拿大最佳成长公司之列。公司业务已从北美扩展到亚洲、欧洲和中东。
Novarc 的优势之一是利用人工智能和机器人技术提供自动化解决方案来帮助管道制造车间的焊工——由于全球焊工短缺的迫在眉睫,这一点变得至关重要。自发展初期以来,Novarc 一直致力于保护其知识产权和无形资产,包括通过申请专利。
2021年2.6月,BDC Capital宣布向Novarc提供XNUMX万加元的成长资本。该公司首席执行官兼联合创始人 Soroush Karimzadeh 在会上表示 公告 知识产权基金“是加拿大融资生态系统中缺少的一种独特的非稀释性产品,它可以帮助种子/战略投资轮次实现盈利。”
Rementilla 表示,BDC Capital 的分析清楚地表明,Novarc 的知识产权组合“使公司在市场上脱颖而出”。它还拥有强大的软件平台,能够收集有关焊工如何完成不同类型焊接作业的数据,这使其在开发未来算法和产品方面具有重要的竞争优势。
她补充说,Novarc 的经验是知识产权支持的融资如何“促进私营部门投资”的一个很好的例子。 2022 年 XNUMX 月,Novarc 获得了来自 Graham Partners Growth 的 A 轮融资,Graham Partners Growth 是私人投资公司 Graham Partners 的增长股权策略。 Graham Partners 在宣布这项投资时表示,相信 Novarc“专有硬件和软件的结合使该公司能够将自己定位为各种终端市场中人工智能驱动的管道焊接解决方案的首选供应商。”
通过使 Novarc 能够进一步投资于研发,BDC Capital 的融资因此带来了更多的融资机会。雷门蒂拉强调,公共和私人投资者有充分的理由合作,并且应该鼓励这种合作。例如,风险投资基金可以带来超出开发银行可用资源的专门技术和行业专业知识。
Novarc 现在正在不断壮大。它被排在了 “金融时报”' 的列表 2022 年美洲增长最快的公司,并被纳入 CB Insights 的 先进制造 50,对全球50家最具前景的民营先进制造企业进行了排名。
更光明的未来
迄今为止,雷门蒂拉已经签署了 15 笔交易,她表示,她对知识产权支持融资的未来“非常乐观”,因为它是一种为无形密集型企业提供资金的可持续方式,这种方式越来越受到关注:“人们的讨论越来越多声音更大、更有依据,我们看到政府和私营部门之间的协调一致。感觉我们不再是在肥皂剧里了!人们正在谈论它以及如何将其付诸实践以支持创造力和创新,这引起了人们对知识产权领域的更多兴趣。”
例如, AON是一家全球领先的金融服务公司,拥有一支涵盖知识产权战略、估值和风险解决方案的专业团队。去年,它为数据隐私专家提供了 50 万美元的融资 阿诺诺斯 以及 35 万美元的安排 格鲁布,一家通过知识产权抵押债务结构提供自订购技术的提供商。
韩国和葡萄牙等不同国家正在推广知识产权支持的融资,这些国家的知识产权 伊诺瓦多拉·科泰克 该倡议根据创新能力和知识产权等因素对公司进行评级。已有超过 800 家公司使用该系统。
2021 年 311 月,日本生物技术公司 Spiber(生产人造蜘蛛丝等非动物面料)在私募股权公司凯雷领投的一轮融资中筹集了 183 亿美元,此前该公司已初步获得 2020 亿美元融资。这不仅仅是专利和技术的问题:XNUMX 年 XNUMX 月 美国航空公司 从高盛商业银行部门筹集了 1.2 亿美元贷款,其中 1 亿美元以该公司的商标和域名权作为担保。
雷门蒂拉对正在取得的进展表示欢迎,并表示欢迎更多的国际合作。这是产权组织通过其行动计划优先考虑的事情,这将有助于跨国界分享知识并推广新的融资方法。
由于人工智能的应用,技术也将改变公司及其知识产权组合的分析。 “2015 年,需要六周时间和数万美元才能获得第三方评估。如今,数据分析和机器学习可以实现这些任务更大程度的自动化。”Rementilla 说道。
由于人工智能的应用,技术也将改变公司及其知识产权组合的分析。
随着国际合作的加强、不同专业人士之间更好的知识共享以及更多地使用基于人工智能的评估和分析工具,知识产权支持的融资最终可能会为不同规模和处于生命周期不同阶段的公司提供支持。这对于创新者、投资者以及所有从无形资产商业化中受益的人来说都是个好消息,并将促进全球创新生态系统的发展和发展。
关于产权组织知识产权融资行动计划
产权组织助理总干事马可表示,产权组织于 2022 年 XNUMX 月启动了知识产权融资行动计划,旨在将无形资产融资(利用知识产权和其他无形资产作为资金来源)“从边缘走向主流”阿莱曼。
该计划由三个核心要素组成。第一个目标旨在提高无形资产融资的知名度,强调其对共同经济成功的关键重要性。这将通过讨论平台来实现,例如 解锁无形资产金融高层对话,汇集了来自公共和私营部门的金融、商业和知识产权领域的利益相关者,并成立了专家咨询小组,以更深入地探讨关键问题。第一次高层对话于 2022 年 2023 月举行。第二次高层对话将于 XNUMX 年 XNUMX 月举行。
行动计划的第二个要素侧重于建立证据基础。一系列国家报告提供了有关如何利用知识产权来增加获得负担得起的资本的机会的内部观点。这些报告还有助于启动知识产权界内外有关知识产权融资的讨论。其他计划的研究项目包括创意产业商业趋势的研究。
该计划的第三个要素旨在通过为利益相关者提供一系列实用工具,支持利益相关者利用其知识产权获得债务和股权融资。其中包括帮助借款人、贷款人和投资者与金融家更有效沟通的工具包。行动计划的这一部分还将探索提高知识产权所有权和交易透明度的方法,以促进知识产权金融发挥作用所需的关系和交流。
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