本文是我们关于 2023 年科技、初创企业和风险投资领域多事的年中报告的第三部分。 第一部分 查看了过去六个月的数据和趋势。第二部分 共享调查结果 我们的读者对今年剩余时间的看法。接下来,我们将深入探讨人工智能风险投资的趋势和数据及其影响。
2023年下半年IPO市场走势如何?
尽管 IPO 去年戛然而止,但我们在 2023 年上半年看到了一些有前途的公开发行。 强生公司 剥离 肯维例如,在科创板上市后估值达到 50 亿美元 纽约证券交易所 今年早些时候。
许多初创公司都渴望公开亮相。成熟的初创公司包括 条纹 和 幸 据报道 仔细考虑他们的IPO策略。随着风险投资者撤资,其他初创公司开始耗尽现金——杰出初创银行的倒闭加剧了这一现象 硅谷银行 今年早些时候。
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但 IPO 的数量仍然很少,而且那些选择勇敢公开市场的人将不得不接受 2021 年的天价公开发行今年可能不会发生。根据 Crunchbase 的数据,414 年美国初创公司上市数量达到前所未有的 2021 家,但到 93 年这一数字将减少至 2022 家。截至目前,今年只有 29 家初创公司首次公开亮相。
考虑到所有这些,我们对今年或 IPO 窗口重新开放时可能进入公开市场的公司做出了一些大胆的预测。
企业软件
- Databricks:这家总部位于旧金山的数据和人工智能公司总是出现在每个人的 IPO 名单中——这是有充分理由的。它是最有价值的私营公司之一,在筹集了 38 亿美元的 H 轮融资后,估值达到 1.6 亿美元。 摩根士丹利 全球对口 2021年。公司近期 谈到 其年收入突破 1 亿美元这一里程碑,并在过去曾羞涩地暗示过可能进行 IPO。它也刚刚做了一个 巨额收购,购买 OpenAI 竞争者 马赛克ML 1.3亿美元。 MosaicML 的交易可能是迈向公开市场的又一步,因为 Databricks 寻求扩大其产品组合并从爆炸性的人工智能市场中获利。 Databricks 拥有大量投资者最终需要安抚——该公司已筹集了超过 3.5 亿美元, 每个Crunchbase ——所以退出是有道理的。 Databricks 还拥有深厚的技术(它创建工具和产品来帮助公司在一个位置查看结构化和非结构化数据,而无需在不同系统之间移动)和不断增长的市场。它甚至已经拥有自己的风险投资部门, 数据砖风险投资公司。看起来它向上市公司的演变已接近完成。
- Icertis:这可能有点曲折,但只要照着做就可以了。华盛顿州贝尔维尤的合同管理软件开发商被锁定 150亿美元融资 2022 年末。资金由循环信贷安排和可转换融资平分 硅谷银行 (是的,那家银行)。时任 Icertis 首席财务官 拉贾巴里 表示这笔交易将有助于“迈向我们公司旅程中令人兴奋的下一个篇章。”这可能是首次公开募股吗?最终需要转换可转换票据。首次公开募股允许这种情况发生。此外,Icertis 的合同平台还帮助公司在合同中构建商业、法律和运营数据,并将这些数据连接到人力资源和 CRM 平台等其他内部系统。虽然不是最性感的市场,但允许数据流经不同的内部系统是一个很大的市场。公司也已经很大了。 2021 年 80 月,Icertis 宣布进行 2.8 万美元的 F 轮融资,估值超过 2022 亿美元,并于 XNUMX 年初 报道 公司市值达到5亿美元。
- Talkdesk:早在 2021 年的艰难日子里,这家基于云的联络中心公司锁定了 230 亿美元的 D 轮融资,成为十角兽。这家总部位于旧金山的公司还被任命为行业资深人士 西德尼·凯里 担任其第一任首席财务官。 Carey 加入 Talkdesk 于 相扑逻辑,她帮助领导了公司的首次公开募股。虽然 Sumo Logic 最近再次成为一家私人公司,但 Talkdesk 或许是时候上市了。由于它是私人公司,因此不会发布财务数据,但从某些方面来看,它的规模相当大 估计。该公司甚至拥有自己的投资部门, Talkdesk风险投资公司。也已经12岁了,也许是时候到了?
消费类初创公司
我预计,对于那些长期看好未来愿景、缺乏实际盈利的风险投资支持的公司来说,今年 IPO 不会出现太大反弹。投资者继续回避几年前推出 SPAC 和 IPO 的公司,其中大多数仍处于下跌状态。
然而,一些收入和利润强劲、故事引人入胜的成长型公司可能还有上市的空间。对于消费者和面向消费者的平台空间,我想到的一些名称包括:
- 纳文 (原 TripActions):好吧,我在这里作弊了。纳万已经提交了一份计划公开发行的机密文件,人们普遍预计该发行将在今年晚些时候进行。这家总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的公司提供企业差旅和费用管理软件,迄今为止已筹集了超过 400 亿美元的股权融资。 XNUMX 月,该公司获得了 XNUMX 亿美元的信贷额度 美国高盛银行 和 硅谷银行在以 304 亿美元的估值筹集 9.2 亿美元的 G 轮融资后不到两个月。如果投资者看不到退出机会,他们就不会投入所有资金。
- 幸:这家中国快时尚巨头是另一个备受关注的 IPO 候选者。然而,Shein 在美国上市的道路仍然面临障碍,包括 反对 来自立法者和 计价 这远低于峰值。尽管如此,据报道,即使被削减,Shein 仍然 价值 约 64 亿美元——足以产生长期以来最大规模的发行之一。
- 上行食品 和 只吃/好肉:从大多数标准来看,替代蛋白新贵 Upside Foods 和 Eat Just 都不会被认为是有可能涉足 IPO 的公司。该领域的上市公司表现不佳,尤其是 超越肉,其交易价格接近历史低点。但上周我们得到了一些改变游戏规则的消息:Upside,一家实验室培育肉类制造商,以及 Eat Just,一家生产植物性鸡蛋并拥有培育肉类公司的公司 好的肉, 获得批准 来自 美国农业部 开始生产基于细胞的蛋白质。这是美国监管机构首次批准此类申请,可能会激发投资者对这两家早期创新企业公开上市的兴趣。此外,为了实现他们的愿景,他们需要资金来扩大规模,而公共投资者可能会提供大量资金。
Fintech
- 条纹:Stripe 等待 IPO 已经有一段时间了,正如 世界上最有价值的私营公司之一,也是这个列表中最明显的预测之一。该公司于 2021 年申请上市,但在 2022 年突然关闭后错过了 IPO 窗口。这家拥有 13 年历史的支付提供商随后在 6.5 年 2023 月的单轮融资中筹集了 2024 亿美元巨额资金,以支付即将到来的员工的费用50 年开始对注册股票单位征税。该公司的估值也大幅下调至 47 亿美元,比两年前最近一轮融资折扣了 95%,当时该公司的估值为 2.2 亿美元。在最新一轮融资之前,Stripe 已筹集 XNUMX 亿美元。该公司最近宣布已处理 817亿美元的交易 2022 年——比上一年增长 26%。公司 据报告生成 14.3 年收入为 2022 亿美元。Stripe 还在 14 年 2022 月解雇了 2022% 的员工,称“我们对 2023 年和 XNUMX 年互联网经济的近期增长过于乐观”。 Stripe 是知名的行业领导者,其使命是增加互联网的 GDP。如果该公司退出,这将是一个强烈信号,表明IPO市场并未冻结。
- Klarna:瑞典的“先买后付”提供商 Klarna 已经存在 18 年了,因此它并不急于上市。但该公司的目标是在 2023 年实现盈利,这将使它成为一个很好的 IPO 候选人。与其他所有风险投资支持的初创公司一样,它的投资者也在等待获得回报。 Klarna 以大幅降低的估值筹集了 800 亿美元 $ 6.7十亿的2022。就在一年前,该公司领投的融资中估值为 44.5 亿美元。 软银愿景基金。 Klarna 2022 年的收入为 据报道为1.8亿美元。一些竞争对手已经在公开市场上击败了它—— 肯定是一家美国竞争对手,几年后于 2012 年成立,于 2021 年 4.4 月上市,目前估值为 2023 亿美元。 Klarna 采取措施,在 XNUMX 年第一季度将亏损比去年同期减少了一半,同时收入仍在增长。并且它已经说了 它的目标是在 2023 年实现盈利,这是另一个强烈暗示,表明 IPO 可能是一个考虑因素。
健康技术和生物技术
- 包括健康:Independent Health 早在 2022 年就开始准备 IPO,当时我们对这些事情持乐观态度。该公司已筹集 344 亿美元, 每个Crunchbase数据,以前 聘请银行家 帮助完成这个过程。但是,它遇到了与其他公司一样的命运,他们认为自己的 2021 年运气将进入新的一年,并停止了计划。包括与自己支付医疗保健服务费用的公司合作,并且是不断增长的员工福利类别的一部分。尽管它可能推迟了上市,但它已经做好了进入市场的准备。
- 天琴健康:我仍然相信远程治疗或远程医疗公司将在今年某个时候上市,只要因为虚拟护理的采用仍在增加,并且其中一些公司已经筹集了 F 轮融资。Lyra 是其首批上市公司之一。 kind——成立于2016年,采用直接面向雇主的模式运营,并与以下公司合作 palantir, Zoom 和 Amgen公司 提供远程治疗服务。该公司已筹集910亿美元, 每个Crunchbase数据,其中包括 235 年 2022 亿美元的 G 轮融资,使其估值升至 5.58 亿美元。
- 提升生物:为什么 ElevateBio 不是一家成熟的大型制药公司?公司募集 D 轮融资 401 万美元 365 月份获得资金,目前正在创建药物开发的 Microsoft XNUMX。我的意思是 ElevateBio 的药物发现、开发和制造技术的封闭生态系统是包罗万象的。同样的生态系统使其成为生物技术投资者和争相与 Elevate 合作的公司的最爱。得益于初创公司展示的强大临床数据,生物技术 IPO 预计将比其他科技行业复苏得更快。
插图: 唐·古兹曼
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尽管人工智能领域存在大量融资和并购交易,但全球初创企业投资者在 2023 年第二季度继续缩减投资步伐……
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