2024 年：初创公司和风险投资公司需要反思和恢复的一年

By 乌梅什·帕德瓦尔（Umesh Padval）

当我们告别时 动荡的2023年以宏观经济不确定性和地缘政治紧张局势为特征的2024年私募市场正处于十字路口。

尽管面临逆风，今年仍以强劲势头结束，股市创下历史新高，利率和市场波动逐渐缓解。作为一名风险投资家，我发现自己正在思考这些变化对私募市场的影响，并预测未来的一年。

私营企业的清算：优胜劣汰

2024 年初对于私营企业来说将是一个充满挑战的时期。多种因素综合作用，包括全球经济放缓、利率上升和 风险投资家的保守主义情绪增强，将考验初创企业的韧性。

在低利率环境下新风险基金涌入的推动下，2023年资本供过于求的影响已经很明显 超过 3,200 家风投支持的初创公司倒闭据 Pitchbook 报道。

受 FOMO 驱动的投资推动的公司推高了估值，导致许多初创公司要么被关闭，要么作为收购人员被出售。

然而，拥有强大创始人和差异化商业模式的最佳公司将毫无问题地以溢价吸引资本。

由于上市公司专注于通过削减成本和裁员来提高运营效率，而私营公司要么倒闭，要么 减少他们的劳动力，庞大的人才库正在涌现。资金雄厚的私营企业将从这种情况中受益，因为它们将有机会接触到大量寻求新机会的熟练专业人士。

投资银行的复兴：首次公开募股和并购年

在经历了几年的艰难之后，投资银行有望在 2024 年复苏。私营企业应对财务挑战将推动并购加速。大型上市公司在精简运营、积累大量现金储备并见证市场倍数扩大后，将瞄准战略一致的公司进行收购。

其次，IPO市场预计将于2024年开放，其中包括像 Databricks 和 条纹以及 400 多家收入丰厚、渴望进入公开市场的公司。

近年来一直是活跃投资者的私募股权公司将通过IPO寻求退出，并通过收购初创公司进一步强化其投资组合。

第三，我们预计更多的私营科技公司将进行二次销售，以便在 IPO 市场开放之前为长期员工和投资者提供流动性，类似于 canva, SpaceX公司 和 核心编织 完成了。

风险资本不断变化：权力平衡转向有限合伙人

低利率环境和有限合伙人对风险投资类别的分配增加导致了新风险基金的激增。

然而，缺乏退出和公司关闭的增加可能会导致众多风险基金的消亡。风险投资职位的竞争将变得非常激烈，只需要最优秀的投资者。

随着 2024 年的到来，我们预计风险投资公司内部的领导层将发生转变，年轻的合伙人将在筹集新资金并适应不断变化的环境时接管权力。

生成式人工智能的持续影响：热潮将开始消退

生成式人工智能的出现，体现在生成式人工智能的惊人崛起 ChatGPT 2023年，预示着一个对全球企业具有深远影响的新时代。

而2023年见证了 为人工智能初创公司提供大量资金到 2024 年，焦点将从消费者转向企业应用。企业将制定战略，在其产品线中实施人工智能。随着最初的 FOMO 驱动投资稳定下来，人工智能公司的估值预计将调整至更正常的水平。

当我们探索 2024 年风险投资错综复杂的格局时，这一年注定会是有趣的一年，挑战与机遇并存。初创企业将面临严峻考验，投资银行将经历复兴，风险投资将经历转型，生成式人工智能的影响将继续在各个行业产生反响。

这确实是充满活力的风险投资世界中所有利益相关者都需要战略敏锐性和适应性的一年。

乌梅什·帕德瓦尔（Umesh Padval） 是董事总经理 汤姆威斯特风险投资公司 专注于网络安全、云和人工智能基础设施领域的投资，与开发颠覆性平台的公司的创始人和首席执行官合作，解决 CXO 的关键痛点。帕德瓦尔目前担任以下公司的董事会成员： 等价, 工作台, 安静的人工智能, Impinj公司 和 雪崩科技，并作为董事会观察员 Clari。他也是以下公司的投资者 凝聚力, 背带, 挡板, 认知 和 不透明系统.

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插图： 唐·古兹曼