2022 年的平均和长期 SOFR 交易量

最近我看了 2022 年的长期 SOFR 和 BSBY 卷 在那篇文章中，我对术语 SOFR 使用了一个非常宽松的定义； 基本上任何指数不是标准隔夜 SOFR 指数的指数。 我的目标是隔离不使用隔夜 SOFR 的交易。

今天，我想将平均 SOFR（后视）和期限 SOFR（前瞻）与隔夜 SOFR 分开使用。

定义

纽约联邦储备银行每天发布隔夜 SOFR 以及 SOFR 平均数，它们是 可在这里. 这些是回溯平均值，因此在每个滚动的 30 天、90 天或 180 天周期结束时，对该期间的每日 SOFR 观测值进行平均，并发布平均 SOFR。

CME 每天发布 1 个月、3 个月、6 个月和 12 个月的定期 SOFR 利率，这些利率具有前瞻性，因此在未来一段时间内，根据 CME SOFR 期货计算得出，这些利率月环比创下历史新高随着交易量从 CME 欧洲美元转移到 SOFR 期货。

CME 定期 SOFR 利率为 可在这里 今天数据表的摘录显示

显示最近 5 天的 CME 定期 SOFR 利率、隔夜 SOFR 和纽约联储平均利率，这确实是一个超级方便的页面，包括纽约联储 SOFR 指数，可用于轻松计算自定义期间的复合 SOFR。

平均 SOFR 的掉期交易量

In SDR查看，我可以按浮动边的参考指数对 USD FixedFloat Swaps 进行分组，并导出此数据以创建 Excel 数据透视图，仅选择看起来像平均 SOFR 率的那些（名称中有 SOFR 的 8 多种字符串表示中有 30 种不同的字符串表示形式） .

每月显示少量交易，峰值为 64 年 2022 月的 50 笔和 2023 年 XNUMX 月的 XNUMX 笔。

让我们将其与 Term SOFR 进行比较。

期限 SOFR 的互换量

这次我选择了 24 个不同的字符串，它们具有 Term、SOFR 和 CME 的某种组合以及 TSOFR 或 CME-TS 等缩写——这里对所有人来说有点免费——当然有 CME TERM SOFR 的 kosher ISDA 浮动利率选项定义目前为止？

每个月的交易数量要多得多，2,016 年 2022 月的峰值为 1,864 笔，2022 年 1,386 月为 2023 笔，XNUMX 年 XNUMX 月为 XNUMX 笔。

所以这里根本没有竞争，CME Term SOFR 胜过平均 SOFR。

同样为了清楚起见，在 2023 年 612 月，我们还看到了 1 个固定浮动掉期，这些掉期参考了 USD-SOFR-Compound，重置频率为 XNUMXD，所有平台 ID 均为 XXXX、XOFF 或 BILT，这意味着交易地点，我认为应报告为 OIS。

将 1,386 年 2023 月的 53,700 笔定期 SOFR 掉期交易与当月有 XNUMX 笔交易的标准 OIS SOFR 掉期进行快速比较，可以看出定期 SOFR 掉期的相对利基性质。

CapsFloors 怎么样？

从 Average SOFR 开始，然后是 Term SOFR，然后是 o/n SOFR。

2022 年的大多数月份只有 100 多笔交易，最低点是 26 年 2023 月的 XNUMX 笔。

2022 年的大多数月份有 500-600 笔交易，350 年 2023 月的交易量最低为 XNUMX 笔。

2022 年的大多数月份有 200-400 笔交易，690 年 2022 月和 2023 年 590 月的最高交易量分别为 XNUMX 笔和 XNUMX 笔。

因此，与掉期不同，CapsFloors 在 O/N SOFR、TERM SOFR 和 Average SOFR 中都显示出显着的交易。

这就是我今天的时间。

如果您对此数据感兴趣，请 c与我们保持联系 为 SDR查看 演示。

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• Sumber: https://www.clarusft.com/average-and-term-sofr-volumes-in-2022/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=average-and-term-sofr-volumes-in-2022