2023 年拉丁美洲初创企业融资再次下降

几年前，拉丁美洲是 世界上增长最快的地区 用于启动投资。从巴西到墨西哥，热门公司正在获得大型后期融资，以扩大房地产、金融科技和电子商务等行业的规模。

不再。 2023 年，拉丁美洲排名 连续第二年 是风险投资资金萎缩最快的地区之一。

根据 Crunchbase 的数据，南美洲和中美洲的公司在 2.9 年通过成长期投资总共获得了约 2023 亿美元的种子资金。这比 63 年下降了 2022%，比 84 年投资创纪录水平下降了 2021%。

为了了解 2023 年的长期比较情况，我们在下面列出了过去 10 年对拉丁美洲的年度资助情况，并按阶段进行了颜色编码。

尽管幅度很大，但去年的下降似乎与特定国家的经济或政治因素并不密切相关。拉丁美洲 GDP 增长 预计 2.3 年的增长率为 2023%，这既不是伟大的也不是灾难性的。除阿根廷和委内瑞拉外，通胀预计仍将维持在次优但可控的水平。

相反，拉丁美洲初创企业融资的下降似乎较少是由于该地区主要经济体存在的问题，而更多的是因为投资减少了。 到处倒下。除了投资之外，退出也变得越来越少，去年很少有IPO，也没有大量大额收购。

目录

巴西领先，墨西哥紧随其后

即使在融资规模缩减的环境下，我们也确实看到了一些大轮融资的完成。

大多数最大的来自巴西。这包括十月 B系列 总部位于圣保罗 技术智商，一家技术支持的信贷提供商，在由 一般大西洋。几个月前，巴西在线房地产平台 阁楼 获得 100 亿美元的新融资，使迄今为止的融资总额超过 800 亿美元。

墨西哥公司也完成了一些规模较大的融资，其中以金融服务业为首。 资本论面向中小企业的金融科技平台 40 月融资 XNUMX 万美元 B系列。 和 或在线银行和信贷提供商 40 月份筹集了 XNUMX 万美元的 C 轮融资。

总体而言，我们在 2023 年后期看到了最大幅度的回调，因为 IPO 需求的缺乏也限制了 IPO 前的融资活动。第四季度的下降尤其明显。与此同时，早期和种子交易表现出更强的弹性。

为了获得更详细的信息，我们将季度融资按阶段细分如下，比较了过去 12 个季度。

早期

2023 年，早期交易在第一季度开局低迷后，第四季度略有改善。

根据 Crunchbase 的数据，投资者在第四季度至少向 520 轮已知融资中投入了近 37 亿美元。这是第三季度总数的两倍多，甚至略高于去年同期的水平。

为了便于查看，我们在下面列出了过去五个季度的轮数和投资总额。

后期

虽然早期投资逐季增长，但后期交易却有所下降。

根据 Crunchbase 的数据，第四季度，有超过 230 亿美元进入了六笔报告的后期和成长期融资。这还不到去年同期投资总额的一半，也远低于第三季度的投资总额，如下图所示。

不要过多解读季度波动

明智的做法是不要根据单个季度的数据对风险投资领域的趋势做出太多笼统的声明。在 第3季度 2023 年拉丁美洲的早期融资有所下降，后期融资略有反弹。现在，当我们看第四季度时，情况恰恰相反。

鉴于目前某个季度没有太多大型后期融资，三个月的低迷可能不是一个有意义的指标。然而，从更广泛的角度来看全年，有关融资环境的广泛陈述应该更有效。通过这种衡量标准，总体趋势很明显：在创纪录的投资增长周期之后，经济活动大幅降温。

为了扭转局面，我们需要看到退出数量有所增加，或者至少在等待形势好转时，投资者投入更多资金的意愿有所增强。

研究方法

本报告中包含的数据直接来自 Crunchbase，并基于报告数据。 报告的数据截至 17 年 2024 月 XNUMX 日。

请注意，数据滞后在风险活动的最早阶段最为明显，种子资金金额在一个季度/年度结束后显着增加。

请注意，除非另有说明，否则所有资金价值均以美元为单位。 从报告融资回合，收购，首次公开募股和其他财务事件之日起，Crunchbase会以当前即期汇率将外币转换为美元。 即使在事件宣布后很长时间将这些事件添加到Crunchbase中，外币交易也会按历史现货价格进行转换。

资金术语表

自 2023 年 XNUMX 月起，我们对在报告中包含企业融资轮次的方式进行了更改。只有当公司通过风险投资系列融资轮次筹集到种子期股权融资时，企业轮次才会被包括在内。

种子轮和天使轮由种子轮、种子轮前和天使轮组成。 Crunchbase 还包括未知系列的风险投资、股权众筹和 3 万美元（美元或折算后的等值美元）或以下的可转换票据。

早期阶段包括A轮和B轮以及其他类型的轮。 Crunchbase包括未知系列的风险投资轮，公司风险投资以及其他超过3万美元的轮，以及少于或等于15万美元的轮。

后期包括 C 轮、D 轮、E 轮以及遵循“Series [Letter]”命名约定的后续风险投资轮次。 还包括未知系列的风险投资轮次、企业风险投资和其他超过 15 万美元的轮次。

技术增长是由一家公司进行的私募股权投资，该公司之前已经进行过“风险”投资。 （因此，基本上可以说是先前定义阶段的任何回合。）

插图： 唐·古兹曼