Tiger Global 的初创企业抵御熊市

时间戳记：15年2022月8日00:XNUMX AM
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在过去的两年里， 老虎全球管理 以前所未有的速度投资初创企业，颠覆了风险投资行业。 一路走来，这位总部位于纽约的投资者积累了更多资金 独角兽投资组合公司根据我们最新的统计，该公司数量为 271 家，超过任何其他公司，甚至超过了硅谷最大、最活跃的风险投资公司。

但随着 2022 年 陷入熊市领域 据报道，该公司的对冲基金业务投资于公开市场 损失 52% 的价值 今年，随着科技股的急剧下跌，该公司面临着巨大的阻力。

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一线希望：虽然老虎基金的对冲基金遭受了打击，但其私募股权业务——投资于初创企业生态系统和 去年其规模超过了对冲基金业务据一位熟悉该公司的消息人士透露，事实证明，该公司对经济低迷的抵御能力要强得多。

消息人士称，在过去的一年里，随着公司继续大力投资初创企业，Tiger 的私人业务进一步发展，如今该业务约占公司管理资金价值的三分之二。

老虎环球拒绝就本文接受采访。

风险回报

老虎环球的私募股权业务 价值约64亿美元 根据一份报告，到 2021 年底 华尔街日报。 消息人士向 Crunchbase News 证实，自 2003 年成立以来，私募股权业务已累计投资 34 亿美元，回报率约为 28 亿美元。

其中 28亿美元，超过6亿美元 自2021年初以来已归还。

据同一消息来源称，截至 2022 年第一季度末，该公司已将私募股权业务下调约 9% 至 58 亿美元。 该金额不包括返还给投资者的资本。 但它确实包括其对私营公司的投资价值以及对上市公司的投资价值。

这些倍数看起来比对冲基金方面要强得多。

当然，如果老虎的私人公司发现很难以之前的估值筹集资金，或者失败，那么这些私人资产的价值将进一步下跌。

但这些公司也有时间在更长的时间内实现价值增长。

老虎2021年退出热潮

今年老虎基金初创公司投资实践相对弹性的关键在于其投资组合中去年上市的知名公司的数量。

2021 年，Tiger Global 的退出数量激增，有 29 家投资组合公司上市，这对于该公司来说是前所未有的数量。 他们包括像 Coinbase，以 86 亿美元的价格上市，以及 Nubank，以 41 亿美元上市，以及 抓 （40亿美元）和 Roblox （$ 30十亿）。

Tiger Global 领投了 Grab 65 年 2014 万美元的 C 轮融资、Nubank 35 年 2014 万美元的 B 轮融资、Coinbase 300 年 2018 亿美元的 E 轮融资以及 Roblox 150 年 2018 亿美元的 F 轮融资。

当这些公司上市时，它们的估值明显高于老虎环球首次投资时。

当然，如今大多数股票的估值都远低于首次公开募股时的估值。 例如，Coinbase 自上市以来已损失了 80% 以上的价值。 唯一的例外是香港的 商汤科技，拥有 自IPO以来股价上涨。

但尽管今年股市崩盘，老虎基金许多初创公司投资的市值仍然高于该公司投资的私人估值。

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插图： 唐·古兹曼

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